Es posible que Binance, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo en términos de volumen de operaciones, se haya encontrado en la mira de los reguladores estadounidenses, pero su brazo de capital de riesgo (VC), Binance Labs, continúa invirtiendo en todo el ecosistema Web3.
A pesar de las inminentes incertidumbres regulatorias de EE. UU. y un mercado bajista continuo, Binance Labs ha podido aumentar sus activos a $9 mil millones al final del primer trimestre desde $7,5 mil millones en agosto pasado. El brazo de VC se expandió porque cree que Web3 aún está en sus primeras etapas y que la tecnología blockchain aún no ha visto un caso de uso "explosivo" fuera de los instrumentos financieros, dijo Yibo Ling, director comercial de Binance Labs, durante una entrevista con CoinDesk. .
“Somos inversores a largo plazo en este espacio. No somos una mosca de la noche: entra, trata de conseguir un golpe rápido y sigue adelante porque nuestro negocio principal es obviamente largo en toda la industria”, dijo Ling. También añadió que su empresa buscaba oportunidades de inversión que no se hubieran visto afectadas por las condiciones del mercado o posibles regulaciones.
La empresa matriz de VC, Binance, se ha convertido en el objetivo de los reguladores estadounidenses tras una demanda de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) este año. Como muchas otras empresas de cifrado, el mayor escrutinio del intercambio de cifrado centralizado coincide con un mercado bajista extendido y sigue al colapso del rival del intercambio centralizado FTX.
La medida de los reguladores y formuladores de políticas ha asustado tanto a muchos veteranos de la industria como a inversionistas. Algunos observadores incluso lo han llamado una "guerra contra las criptomonedas", mientras que gigantes de la industria como Coinbase han contraatacado a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), argumentando que el regulador de los mercados está brindando orientación regulatoria insuficiente para las empresas que operan en el sector de las criptomonedas.
FTX: Un rascador de cabeza
El rival de Binance, FTX, tuvo un colapso épico a fines del año pasado. En un momento, Binance acordó rescatar a la compañía, pero ese acuerdo se vino abajo en un día en medio del rápido desastre. Una cascada de acontecimientos que siguieron a esto finalmente condujeron al sombrío entorno de mercado actual.
Las empresas en las que invirtió la propia división de capital riesgo de FTX quedaron en una posición incómoda después del colapso.
"Siempre nos sorprendió el nivel de inversión que [FTX] realizó en su división de capital riesgo, así como su marketing", dijo Ling. "Obviamente somos mucho más grandes que ellos, y estábamos observando cómo gastaban el dinero ellos y cómo gastamos nosotros el dinero, y nos estábamos rascando la cabeza sobre cómo tenían los recursos disponibles para hacer lo que hacían", añadió. .
Los intercambios centralizados enfrentaron un mayor escrutinio a raíz del FTX, particularmente por posibles preocupaciones de liquidez. Sin embargo, Ling dijo que no ha escuchado preocupaciones de las empresas de la cartera sobre si Binance Labs podría experimentar interrupciones notables propias.
"No hay forma de trazar una línea entre los dos puntos de dónde estamos y dónde está [FTX]", dijo.
10x devoluciones
Binance Labs tiene más de 200 empresas en cartera de más de 25 países y 50 de esos proyectos se incubaron a través de programas de Binance. Algunas de las empresas de la cartera incluyen la cadena lateral de Ethereum Polygon, la empresa de seguridad CertiK, el proveedor de infraestructura Polyhedra Network y el desarrollador de juegos surcoreano GOMBLE.
Para seguir aumentando sus inversiones, la firma de capital de riesgo actualmente está desplegando fondos de un fondo de $500 millones que anunció el verano pasado, que incluía a Binance, DST Global Partners, Breyer Capital y Whampoa Group como sus socios limitados (LP). Los rendimientos son "muy superiores a 10 veces en este momento", dijo Ling.
El brazo de capital de riesgo invierte en todas las verticales de Web3 y en todas las etapas de inversión, aunque existe una "preferencia muy fuerte" por las apuestas en las primeras etapas en empresas semilla y de etapa Serie A que podrían beneficiarse al máximo del apoyo operativo del ecosistema más amplio de Binance.
Cuando se le preguntó qué sectores criptográficos tendrán las posiciones más fuertes después del mercado bajista, Ling destacó las finanzas descentralizadas (DeFi) y los proyectos de infraestructura que facilitan a los desarrolladores y usuarios la transición de Web2 a Web3.
Un área de interés es el camino entre los juegos Web2 y Web3, donde incluso los estudios tradicionales están buscando formas de agregar tecnología blockchain a sus ecosistemas, señaló Ling.
Siguiendo con la visión a largo plazo de Binance Labs, Ling cree que a la industria todavía le queda un largo camino por recorrer y que el sector apenas ha arañado la superficie.
"Todavía estamos en los primeros días de Web3, lo que lo hace emocionante y frustrante a partes iguales porque hay mucho por hacer", explicó.
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