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Ideas clave
El optimismo, la codicia, el miedo y el pánico, emociones inherentes a los procesos neuronales, dan forma a las tendencias del mercado y están directamente relacionadas con los mercados alcistas y bajistas.
A menudo, los temores psicológicos, como el miedo a perderse una oportunidad (FOMO), el miedo a perder y la disonancia cognitiva, llevan a los traders e inversores a tomar decisiones irracionales.
Las plataformas de redes sociales pueden amplificar las fluctuaciones emocionales, mientras que las neuronas espejo contribuyen a comportamientos colectivos, instinto de manada y trading especulativo.
Introducción
Warren Buffett dijo una vez: "El mercado es un mecanismo para transferir dinero del impaciente al paciente". Esta simple frase resalta hasta qué punto la psicología y las emociones impulsan el comportamiento de los mercados; en su núcleo se encuentra el concepto de psicología del mercado, que es un concepto importante en la economía del comportamiento que explora cómo las emociones colectivas de los individuos moldean los mercados financieros. Pero, ¿qué hay de la neurobiología que forma la psicología del mercado en sí?
La neurociencia nos dice que el cerebro humano no es tan racional como nos gustaría creer, especialmente cuando se trata de dinero. Con frecuencia, las emociones, los sesgos cognitivos y los procesos psicológicos guían nuestras decisiones financieras de maneras que quizás no reconozcamos.
Por ejemplo, la amígdala es la parte del cerebro responsable de procesar las emociones del miedo y desencadenar respuestas de lucha o huida, y puede llevarnos a tomar decisiones imprudentes durante períodos de recesión del mercado. Por otro lado, la corteza prefrontal ventral, que evalúa las recompensas, puede alimentar la sobreconfianza durante los mercados alcistas.
Si bien estos mecanismos cerebrales son esenciales para la supervivencia, a menudo nos llevan a actuar por instinto en lugar de lógica cuando se trata de comercio e inversión.
Cómo la psicología impulsa los ciclos del mercado
Tendencia alcista
El optimismo se propaga ampliamente durante los mercados alcistas, y el aumento de precios genera un estado de emoción, y la neurobiología nos dice que esto activa el sistema de recompensas en el cerebro, lo que resulta en la liberación del neurotransmisor conocido como dopamina.
Los fenómenos emocionales como el miedo a perderse una oportunidad (FOMO) tienden a amplificar esta tendencia. El miedo a perderse una oportunidad (FOMO) proviene de las vías de recompensa social en el cerebro, ya que el cerebro humano está diseñado para buscar la integración y evitar perder oportunidades. Las plataformas de redes sociales, como X y Reddit, pueden intensificar el sentimiento de miedo a perderse una oportunidad (FOMO) al mostrar historias de enormes ganancias, lo que anima a otros a comprar activos sin una comprensión clara de los riesgos.
Los ejemplos más destacados de esto son las criptomonedas meme como Dogecoin, Shiba Inu y más recientemente TRUMP y MELANIA, donde el valor de las criptomonedas meme, en la mayoría de los casos, es impulsado por el impulso especulativo y las tendencias de redes sociales en lugar de su valor intrínseco. Los traders a menudo se dejan llevar por esta euforia, ignorando las señales de advertencia como la sobreestimación del valor o el crecimiento insostenible.
Numerosos procesos biológicos neuronales están sincronizados para crear este optimismo desenfrenado, que puede llevar a burbujas financieras, donde los precios superan con creces el verdadero valor del activo. Y cuando la burbuja estalla, el mercado entra en una tendencia bajista, a menudo resultando en una serie de emociones negativas.
Tendencia bajista
Cuando el mercado se invierte, las emociones cambian de optimismo a negación y miedo. La amígdala, responsable de procesar el miedo, asume el control y desencadena respuestas instintivas como la venta por pánico. Desde un punto de vista neurológico, este miedo se agrava por el sesgo del miedo a la pérdida, que hace que las pérdidas sean más dolorosas que la felicidad al obtener ganancias equivalentes.
A medida que los precios continúan cayendo, el miedo se convierte en pánico, lo que lleva a la rendición, un punto en el que los inversores venden colectivamente sus activos, a menudo con grandes pérdidas. Este comportamiento se observa especialmente durante las caídas del mercado, como vimos en la corrección aguda del precio de Bitcoin durante el ciclo de mercado de 2022.
El mercado finalmente se estabiliza con un aumento del pesimismo, lo que a menudo conduce a una fase de acumulación en la que los precios se mueven lateralmente. En esta fase, algunos inversores pueden volver a entrar al mercado con precaución, impulsados por el regreso de sentimientos de esperanza y optimismo.
La neurobiología detrás de la psicología del mercado
Una serie de procesos neuronales complejos conforman la psicología subyacente detrás de las tendencias del mercado. Uno de estos procesos es la vía de recompensa, que consta de varios neurotransmisores y sistemas diferentes en el cerebro.
La dopamina es el neurotransmisor principal asociado con recompensas y placer. Y cuando te enfrentas a un estímulo gratificante, tu cerebro responde liberando mucha dopamina, lo que generalmente vemos durante los mercados alcistas, donde se activan las vías de dopamina en el cerebro a través de la anticipación de recompensas financieras, creando así un ciclo de evaluaciones.
La dopamina se produce principalmente en la sustancia negra y la región tegmental ventral. Y como vemos en la figura anterior, hay muchas vías de dopamina por las que la dopamina se transporta a diferentes áreas del cerebro.
La vía más relacionada con la psicología del mercado es la vía mesolímbica, que conecta la región tegmental ventral con el sistema límbico, que incluye la amígdala. Esta vía es fundamental para la sensación de placer y recompensa. Al anticipar ganancias financieras, la dopamina se libera en esta vía, creando una sensación de excitación y satisfacción.
La estructura básica involucrada en el procesamiento de emociones como el miedo y la ansiedad es la amígdala, cuya importancia durante los mercados bajistas es tan crítica como la de las vías de dopamina durante los mercados alcistas. La respuesta de lucha o huida, que generalmente es un mecanismo de supervivencia, en contextos financieros puede llevar a decisiones imprudentes, lo que a menudo resulta en pérdidas.
Si bien el miedo y la ansiedad provocados por la amígdala pueden afectar negativamente el proceso de toma de decisiones, llevando a decisiones imprudentes como la venta por pánico, el disonancia cognitiva también puede afectar a los inversores, haciendo que se aferren a los activos en un estado de negación, con la esperanza de que los mercados se recuperen.
La disonancia cognitiva ocurre cuando las creencias de los traders sobre el mercado entran en conflicto con la realidad. La disonancia cognitiva se relaciona principalmente con la corteza prefrontal, responsable de las funciones cognitivas superiores, y el sistema límbico, que también incluye la amígdala y el hipocampo.
Otro aspecto interesante de la neurobiología que también puede influir en la psicología del mercado son las neuronas espejo. Estas neuronas se encuentran en varias áreas del cerebro, incluyendo la corteza motora primaria, la área motora adicional, el lóbulo parietal y el lóbulo parietal inferior. Las neuronas espejo se activan cuando una persona realiza una acción y cuando observa a otra persona realizando una acción similar.
En esencia, las neuronas espejo nos permiten sentir las emociones y acciones de los demás, y son responsables de la empatía y la influencia social. Observar a otros traders tener éxito puede activar estas neuronas, llevando a la imitación, lo que puede jugar un papel importante en la instinto de manada.
Criptomoneda meme TRUMP: Estudio de caso
1. Crecimiento rápido y vías de dopamina
El enorme crecimiento de la criptomoneda meme TRUMP al ser lanzada probablemente se vio afectado por el sistema de recompensas en el cerebro. Factores como la relación obvia con Donald Trump, una figura conocida por su riqueza ostentosa, y la gran cobertura mediática en torno a la criptomoneda probablemente contribuyeron al aumento inicial de su precio.
El miedo a perderse una oportunidad (FOMO) y la idea de perder recompensas potenciales también fueron impulsores potenciales. Es probable que este aumento inicial haya estimulado las vías de dopamina en los traders, llevando a la liberación de dopamina en anticipación de recompensas financieras, creando así un ciclo de emoción y especulación. Esta fase también se conoce comúnmente como la fase de euforia, donde el optimismo y la emoción alimentan el aumento de precios.
2. Instinto de manada y neuronas espejo
Como discutimos anteriormente, las neuronas espejo juegan un papel importante en el instinto de manada, y por lo tanto en la psicología del mercado. El crecimiento rápido de la criptomoneda puede ser un ejemplo de cómo funcionan estas neuronas, ya que los individuos, influenciados por las emociones y éxitos de otros, pueden tomar decisiones impulsadas por sentimientos colectivos en lugar de un análisis racional independiente. En el caso de los tokens TRUMP:
Cultura de memes: Los memes y la actividad en redes sociales generaron un gran revuelo que animó a otros a unirse a esta tendencia. Es posible que las neuronas espejo hayan reforzado las emociones positivas entre traders e inversores.
Participación política y base de fans: Los partidarios políticos de Trump y su base de fans impulsaron el crecimiento y la popularidad de la criptomoneda, lo que llevó a una rápida tendencia positiva en los mercados a través de estas interacciones sociales.
Esto destaca cómo el instinto de manada, impulsado por las neuronas espejo y reforzado por influencias sociales como la cultura de memes y las interacciones de la base de fans, puede impulsar el comportamiento del mercado.
3. Volatilidad, venta por pánico y amígdala
Después del aumento inicial del precio de la criptomoneda, al igual que la mayoría de las criptomonedas meme, los tokens TRUMP también experimentaron una gran volatilidad y una caída abrupta en los precios. En esta etapa, los traders pueden experimentar negación, miedo y ansiedad.
La disonancia cognitiva puede llevar a muchos a aferrarse a sus activos a pesar de la caída del mercado, con la esperanza de una rápida recuperación o la creencia en una figura específica. Este conflicto entre la realidad y las creencias personales puede llevar a decisiones irracionales y pérdidas financieras.
Al mismo tiempo, la amígdala, responsable de la respuesta de lucha o huida, puede intensificar los sentimientos de miedo y ansiedad, llevando así a los traders a vender por pánico. Es probable que el anuncio de la criptomoneda MELANIA, competidora, haya reforzado estas reacciones emocionales, lo que subraya que los factores externos pueden influir fuertemente en el comportamiento de los inversores individuales, y por lo tanto en las tendencias del mercado.
Conclusiones finales
Entender la psicología detrás de los ciclos del mercado puede ser de suma importancia, ya que proporciona un contexto mejor para entender las tendencias del mercado para traders e inversores. Por ejemplo, puedes monitorear las tendencias emocionales para detectar períodos de pesimismo extremo o optimismo extremo, y ver cómo estas emociones afectan los precios del mercado.
Familiarizarse con los procesos biológicos neuronales que representan la base de las tendencias emocionales, incluyendo el papel de las vías de dopamina, estructuras como la amígdala y la función de las neuronas espejo, puede brindarte una comprensión más profunda de la psicología del mercado. Esto puede aumentar tus posibilidades de evitar trampas psicológicas comunes como los sesgos cognitivos, el miedo a perderse una oportunidad (FOMO), la venta por pánico y la disonancia cognitiva.
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