la introducción
Los tokens apalancados le brindan exposición apalancada al precio de una criptomoneda sin riesgo de liquidación. De esta manera, podrá disfrutar de las ganancias mejoradas que un producto apalancado puede brindarle sin preocuparse por administrar una operación apalancada. Esto significa que no es necesario gestionar garantías ni cumplir requisitos de negociación de préstamos y, por supuesto, no existe riesgo de liquidación.
La plataforma de negociación de derivados FTX proporcionó el diseño inicial de los tokens apalancados, y estos tokens han sido objeto de mucho debate, especialmente porque no funcionan tan bien como cabría esperar a largo plazo. Los tokens apalancados de Binance sugieren un diseño alternativo.
Si desea saber cómo funcionan los tokens FTX apalancados, puede consultar la Guía para principiantes sobre tokens FTX apalancados.
¿Qué son los tokens de Binance apalancados?
Los tokens de Binance apalancados son activos negociables en el mercado al contado de Binance. Cada token de Binance apalancado representa una canasta de operaciones abiertas en el mercado de futuros perpetuo. Por lo tanto, los tokens apalancados de Binance son esencialmente operaciones de futuros apalancados en forma de tokens.
Los primeros tokens apalancados de Binance disponibles son BTCUP y BTCDOWN. El token BTCUP tiene como objetivo obtener ganancias apalancadas cuando el precio de Bitcoin aumenta, mientras que el token BTCDOWN tiene como objetivo obtener ganancias apalancadas cuando el precio de Bitcoin cae. Estas ganancias apalancadas alcanzan entre 1,5 y 3 veces, y en el próximo capítulo analizaremos por qué sucede esto y cómo los tokens apuntan a este apalancamiento.
Actualmente, los tokens apalancados de Binance se listan y se negocian directamente en Binance, y no podrás retirarlos a tu propia billetera. Tenga en cuenta que los tokens de Binance apalancados no se emiten en cadena.
¿Cómo funcionan los tokens apalancados de Binance?
Una de las principales diferencias entre los tokens de Binance apalancados y otros tipos de tokens apalancados es que los tokens de Binance apalancados no intentan mantener un apalancamiento fijo, sino que apuntan a un rango de apalancamiento variable. En el caso de los tokens BTCUP y BTCDOWN, este rango está entre 1,5x y 3x, lo que representa un objetivo de apalancamiento permanente para los tokens. La idea aquí es maximizar las ganancias potenciales cuando el precio sube y minimizar el riesgo de liquidación cuando el precio baja.
Este objetivo de apalancamiento no es fijo y no se anuncia a todos. ¿Por qué? El objetivo principal es evitar el uso de información privilegiada. Si estos tokens se reequilibran a intervalos predeterminados, es posible que otros comerciantes puedan beneficiarse de este conocido evento. Dado que el apalancamiento objetivo no es fijo, los tokens no se ven obligados a reequilibrarse a menos que las condiciones del mercado lo hagan necesario. Por lo tanto, ocultar el apalancamiento objetivo mitiga los riesgos de estas estrategias porque los operadores no pueden anticipar eventos de reequilibrio.
Los tokens apalancados se negocian en el mercado spot de Binance y también se pueden canjear por el valor que representan, pero en este caso se debe pagar una tarifa de canje. Sin embargo, en la mayoría de los casos será mejor cancelar su posición en el mercado al contado en lugar de hacerlo mediante el proceso de reembolso. Terminar una operación mediante un reembolso suele ser más costoso que salir del mercado al contado, a menos que ocurra un evento imprevisto. Es por eso que siempre se recomienda cancelar un acuerdo de token de Binance apalancado en el mercado al contado.
En la página de tokens apalancados verá el término "Valor liquidativo" (NAV), que se refiere al valor de sus tokens apalancados en USDT. Cuando canjees tus tokens, el USDT que recibirás estará determinado por tu NAV.
¿Por qué utilizar tokens Binance apalancados?
Una de las principales fuentes de confusión con respecto a los tokens apalancados es un concepto llamado arrastre de volatilidad, que, en pocas palabras, significa el efecto perjudicial de la volatilidad en su inversión a lo largo del tiempo. Cuanto mayor sea la volatilidad y mayor el marco temporal, mayor será el impacto de la volatilidad en el rendimiento de los tokens apalancados.
Los símbolos apalancados generalmente funcionan de acuerdo con sus expectativas en el caso de una tendencia fuerte y cuando el impulso del mercado es alto, pero esto no se aplica en el caso de una tendencia del mercado lateral. Binance creó el apalancamiento variable como una solución a este problema, ya que los tokens apalancados de Binance solo se reequilibran durante momentos de alta volatilidad y, de lo contrario, no tienen que reequilibrarse periódicamente. Si bien esto no elimina el problema por completo, reduce significativamente los efectos a largo plazo del retiro de la volatilidad en el rendimiento de los tokens apalancados de Binance.
¿Cuáles son las tarifas por usar tokens de Binance apalancados?
Al operar con tokens de Binance apalancados, debes tener en cuenta las tarifas que pagarás.
Primero, debe pagar una tarifa comercial y, dado que los tokens apalancados de Binance se negocian en el mercado al contado como otras monedas como Bitcoin, ETH o BNB, se aplican las mismas tarifas comerciales. Puede revisar su categoría de tarifa actual aquí.
También pagará una tarifa administrativa. Tenga en cuenta que estos tokens representan operaciones abiertas en el mercado de futuros y, esencialmente, está comprando una versión tokenizada de estas operaciones cuando compra tokens apalancados. Por lo tanto, para mantener abiertas estas operaciones, debe pagar una tarifa de gestión del 0,01% por día, lo que equivale a una tasa anual del 3,5%.
Además de esto, hay dos formas de cerrar su operación si ha aprovechado los tokens de Binance. La primera forma es vender tokens en el mercado al contado, este es un método muy simple. También existe la opción de canjearlo por el valor que representa; Cuando canjee sus tokens de Binance apalancados a través de este proceso, se le pagará el valor de sus tokens en USDT. En este caso, se deberá pagar una tarifa de canje del 0,1% del valor de sus tokens.
Vale la pena señalar que en condiciones normales de mercado sería mejor cerrar la operación en el mercado de operaciones al contado. Este mecanismo de recuperación tiene como objetivo proporcionar una forma adicional de cerrar sus operaciones en condiciones de mercado inusuales.
Otra cosa que debes tener en cuenta es la financiación. Como ya sabes, los tokens apalancados de Binance representan operaciones de futuros abiertas, lo que significa que se aplican tarifas de financiación a estas operaciones, pero no tienes que preocuparte por ellas, porque no se pagan entre poseedores de tokens apalancados, sino entre comerciantes de futuros. mercado. Sin embargo, debes tenerlo en cuenta, porque las tarifas de financiación pagadas a la cuenta de futuros se reflejan en el valor de los tokens de Binance apalancados.
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¿Cómo comprar y canjear tokens Binance apalancados?
Los tokens apalancados de Binance aparecen en el mercado spot de Binance como otras monedas y tokens, pero los encontrará en un lugar diferente: en la pestaña ETF en la interfaz de operaciones avanzadas. Esto es para evitar confusiones y ayudarle a distinguir estos tokens de otros tipos de activos negociables.
También puedes encontrar la página de tokens apalancados en la barra superior de la página de inicio de Binance. Los siguientes pasos explican cómo comprar tokens Binance apalancados.
Inicie sesión en Binance.
Coloca el cursor sobre "Derivados" en la barra superior y selecciona Símbolos apalancados.
Seleccione el par de tokens apalancados de Binance que desea intercambiar.
Esto lo llevará a la página de tokens apalancados de Binance.
Haga clic en "Comprar" y accederá a la interfaz comercial avanzada.
Antes de comenzar, lea nuestra Descargo de responsabilidad sobre riesgos. Si eres mayor de 18 años y estás de acuerdo con la declaración, marca la casilla y haz clic en “Confirmar” para continuar.
En este punto, podrá intercambiar tokens de Binance apalancados de manera similar a como opera con otras monedas y tokens.
Por ejemplo, esta es la página del token BTCUP. Si ya ha aprovechado los tokens de Binance y desea canjearlos, puede hacerlo en esta página (haga clic en el botón "Canjear"). También puedes revisar tu historial de recuperación desde aquí.
Pensamientos concluyentes
Los tokens de Binance apalancados te brindan exposición apalancada al precio de una criptomoneda sin la molestia de administrar una operación apalancada.
Gracias al apalancamiento objetivo variable, el rendimiento de los tokens de Binance apalancados es más consistente a largo plazo. Si bien poseer tokens de Binance apalancados no equivale a poseer una operación apalancada, los tokens de Binance apalancados se pueden utilizar para aumentar su conjunto de herramientas comerciales y mejorar su estrategia comercial.