Cualquiera que se haya ocupado del comercio de finanzas tradicionales probablemente conozca las pérdidas y ganancias (PnL). Pero, ¿PnL es igual en el mundo de las criptomonedas? La capacidad de comprender términos como valor de mercado (MTM), PnL realizado y PnL no realizado ayudará a desarrollar una mejor comprensión de la criptomoneda que posee una persona.
Sin un proceso bien definido para obtener información sobre las pérdidas o ganancias, el comercio de criptomonedas puede resultar abrumador y los operadores pueden tener dificultades con lo que están haciendo. PnL refleja el cambio en el valor de las posiciones de un comerciante durante un período específico.
Comprender los conceptos básicos de PnL
PnL en criptografía se refiere al cálculo de la ganancia o pérdida obtenida en una inversión o posición comercial en criptomonedas. Es una métrica utilizada para evaluar el desempeño financiero de un comerciante o inversor en el mercado de cifrado.
Para empezar, aquí hay algunos términos clave en la terminología de PnL:
mtm
MTM se refiere al proceso de valorar un activo o instrumento financiero en función de su precio de mercado actual o valor razonable. Por ejemplo, en el contexto del comercio de criptomonedas, si un inversor posee una determinada cantidad de Bitcoin (BTC), el valor de ese Bitcoin fluctuará según el precio de mercado actual.
La fórmula general para calcular PnL es:
Supongamos que el precio MTM de Ether (ETH) hoy es de $1,970, mientras que el precio de MTM ayer fue de $1,950. En este caso, el PnL es de $20. Indica una ganancia de $20. Por el contrario, si el precio MTM de ETH fue de $1,980 ayer, indica una pérdida de $10.
Valor futuro
El valor futuro indica el valor de una moneda digital en un momento futuro.
Por ejemplo, si un comerciante apuesta por Tron (TRX) por valor de 1.000 dólares con una recompensa anual del 4%, ¿cuánto recuperará la persona después de un año? La respuesta es $1,040. En el momento de apostar, el valor presente será de $1000, mientras que el valor futuro será de $1040.
Habrá un valor presente en el momento en que el comerciante apueste, pero si la persona considera el futuro como un todo, podría haber innumerables valores futuros.
También existe una forma diferente de utilizar el valor futuro. Los operadores podrían preguntar cuánto apostar para obtener 1.040 dólares en un año. Si conocen los valores presentes y futuros, podrían calcular el factor de descuento. La fórmula para calcular el factor de descuento es:
Para el ejemplo anterior, el factor de descuento será:
PnL realizado
El PnL realizado se calcula después de que los operadores hayan cerrado su posición (vendido la criptomoneda que poseen). En el PnL realizado sólo se tiene en cuenta el precio ejecutado de las órdenes y no tiene relación directa con el precio de marca.
El precio de marca es el precio al que se valora un contrato de derivados en función del precio de mercado actual del activo subyacente en lugar del precio al que se negocia el contrato.
La fórmula para el PnL realizado es:
Un ejemplo ayudará a comprender cómo calcular el PnL realizado. Si el precio de entrada para comprar X número de Polkadot (DOT) es de $70 y el precio de salida es de $105, el PnL para el período es de $35, lo que se refiere a una ganancia de $35. Sin embargo, si el precio de cierre de la operación fue de $55, el PnL será de $15, pero reflejará una pérdida.
PnL no realizado
PnL no realizado se refiere a la ganancia o pérdida que se mantiene actualmente en posiciones abiertas pero que aún no se ha realizado al cerrar la posición. La fórmula para determinar el PnL no realizado es:
Donald ha comprado contratos ETH con un precio de entrada promedio de $1,900. El precio de marca de ETH es actualmente de $1,600. El PnL no realizado para Donald es la diferencia entre el precio de entrada promedio y el precio de marca.
PnL no realizado = $1,900 - $1,600 = $300
Cómo hacer el cálculo PnL
Para determinar el PnL en criptomonedas, un comerciante necesita encontrar la diferencia entre el costo inicial de adquirir una moneda digital y el valor de mercado actual de la misma moneda. Varios métodos para calcular PnL en criptomonedas son los siguientes:
Método primero en entrar, primero en salir (FIFO)
El método FIFO requiere que el vendedor utilice el precio del activo desde el momento en que lo compró por primera vez. Este es el proceso para calcular PnL usando el método FIFO:
1) Para calcular el costo inicial de la criptomoneda, multiplique el precio de compra por unidad por la cantidad de unidades vendidas.
2) Para determinar el valor de mercado actual del activo enajenado, multiplique el precio de mercado actual por unidad por el número de unidades vendidas.
3) Para encontrar el PnL, deduzca el costo inicial del valor de mercado actual.
Supongamos que Bob primero compró 1 ETH a $1100 y unos días después compró 1 ETH a $800. Un año después, vendió 1 ETH a 1200 dólares. Como había comprado ETH por primera vez a $1,100, este precio se considerará el costo inicial. Aplicando el método FIFO, Bob podría calcular PnL de la siguiente manera:
Costo inicial de Bob = (1 ETH x $1100) = $1100
Valor de mercado actual = (1 ETH x $1200) = $1200
PnL = $1200 - $1100 = $100 (beneficio)
Método LIFO (último en entrar, primero en salir)
El método LIFO requiere que el vendedor utilice el precio de compra más reciente de un activo en el cálculo. Los demás aspectos son como el método FIFO. Aquí está el PnL usando el método LIFO usando el mismo ejemplo anterior:
Costo inicial de Bob = (1 ETH x $800) = $800
Valor de mercado actual = (1 ETH x $1200) = $1200
PnL = $1200 - $800 = $400 (beneficio)
Método del costo promedio ponderado
El método del costo promedio ponderado requiere que los operadores determinen el costo promedio de todas las unidades de una moneda digital en su cartera para llegar al costo inicial. Estos son los pasos para calcular PnL usando este método:
1) Determine el costo total de todas las unidades de la criptomoneda. Multiplique el precio de compra por unidad de cada transacción por el número de unidades del activo y sume los números.
2) Para llegar al costo promedio ponderado por unidad de la moneda digital, divida el costo total de todas las unidades por la cantidad de unidades.
3) Encuentre el valor de mercado actual de la criptomoneda vendida. Multiplique el precio de mercado actual por unidad por el número de unidades vendidas.
4) Para determinar PnL, reste el costo promedio por unidad del valor de mercado actual.
Supongamos que Alice compró 1 BTC a $1500 y unos días después compró 1 BTC a $2000. Más tarde vendió 1 BTC a 2.400 dólares. Aquí está el PnL utilizando el método del costo promedio ponderado:
Costo total = (1 BTC x $1500) + (1 BTC x $2000) = $3500
Costo promedio ponderado = $3500 / 2 BTC = $1750
Valor de mercado actual = (1 BTC x $2,400) = $2,400
PnL = $2,400 - $1,750 = $650 (beneficio)
Ganancias/pérdidas por apertura y cierre de posiciones
Analizar las posiciones abiertas y cerradas a intervalos regulares es una forma eficaz de controlar el rendimiento. Una compra inicial que una persona realiza en el mercado es una posición abierta, mientras que vender la criptomoneda se denomina cerrar la posición. Si un comerciante compra 10 DOT, es una posición abierta. Cuando el comerciante vende esos DOT, la posición se cierra.
Por ejemplo, si un comerciante compró 10 DOT por $70 y los vendió por $100, el PnL de la persona sería de $30 ($100 - $70). El análisis regular de las operaciones en línea con las posiciones abiertas y cerradas ayuda a una persona a operar de manera organizada.
Cálculo del año hasta la fecha (YTD)
YTD es una forma de medir el desempeño de las inversiones realizadas en criptomonedas desde principios de año hasta la fecha actual. Los inversores que compran y mantienen criptomonedas regularmente durante años pueden conocer sus ganancias no realizadas con un cálculo hasta la fecha. El comerciante sólo necesita calcular el valor de la cartera al principio y al final de un año y comparar estos valores. Esto podría ser un año calendario o un año fiscal, según la preferencia o los requisitos de la persona.
Supongamos que alguien tiene $1,000 en Cardano (ADA) el 1 de enero de 2022 y $1,600 en ADA el 1 de enero de 2023. En este caso, $600 es la ganancia no realizada. Las ganancias no realizadas denotan rendimientos que aún no se han convertido en efectivo o equivalentes de efectivo, como depósitos a plazo.
Cálculo basado en transacciones
Un cálculo basado en transacciones requiere que una persona calcule el PnL para cada transacción específica. Por ejemplo, si una persona compró 1 ETH por $1000 y lo vendió por $1500, el PnL de la transacción sería una ganancia de $500 ($1500 - $1000). Si el número de transacciones es pequeño y un operador necesita calcular el PnL para estas transacciones por separado, un cálculo basado en transacciones es un método ideal.
Beneficio porcentual
El método de beneficio porcentual refleja el PnL como porcentaje del coste inicial. Un ejemplo ayudará a comprender mejor. Supongamos que un comerciante compra 1 Binance Coin (BNB) por $300 y la vende por $390. En este caso, el PnL de la persona sería de $90 de ganancia ($390 - $300). Para llegar al porcentaje de beneficio, el comerciante debe dividir el PnL por el precio de compra y multiplicar la cantidad por 100 ($90 / $300) x 100. Esto equivale al 30%.
Sin embargo, tenga en cuenta que estos son ejemplos simplificados que no tienen en cuenta variables como impuestos, tarifas comerciales pagadas a la plataforma, volatilidad del mercado, etc. En situaciones de la vida real, un operador deberá tener en cuenta el contexto específico al calcular PnL.
Cómo calcular el PnL de contratos perpetuos
Los contratos perpetuos son un tipo de contrato de futuros sin fecha de liquidación ni fecha de vencimiento fija. Los operadores pueden mantener sus posiciones largas o cortas indefinidamente, siempre que tengan suficiente margen de mantenimiento, que es la cantidad mínima de garantía necesaria para mantener posiciones comerciales abiertas.
Cuando los comerciantes calculan el PnL de contratos perpetuos en criptomonedas, deben calcular tanto el PnL realizado como el no realizado y luego sumarlos para determinar el PnL total.
Estos son los pasos para medir el PnL de los contratos perpetuos:
Nuevamente, esta es una forma simplificada de explicar el concepto de calcular PnL para contratos perpetuos criptográficos. Al calcular el PnL total en la vida real, un operador debe tener en cuenta factores como las tarifas comerciales y las tasas de financiación.
Cálculos de PnL y herramientas asociadas.
Comprender el cripto PnL ayuda a las personas a saber si su cartera de criptomonedas tiene ganancias o pérdidas. Obtener información sobre parámetros clave como la base de costos, la cantidad, el precio de cada operación y la rentabilidad de la cartera ayuda a los operadores a evaluar la eficiencia de sus estrategias y realizar los ajustes necesarios. El conocimiento preciso de los fondos que han ganado o perdido en una operación en particular influye para mejor en sus próximas decisiones comerciales.
Además de los cálculos PnL, existen herramientas como hojas de cálculo especializadas y robots comerciales automatizados que podrían ayudar a los operadores a analizar su desempeño y concentrarse en oportunidades comerciales rentables, independientemente de su experiencia.
