Las regulaciones sobre criptomonedas varían de un país a otro, y algunos países están más abiertos al desarrollo de criptomonedas que otros. El impacto de apoyar la regulación criptográfica en el mercado criptográfico global depende de varios factores, incluidas las medidas regulatorias específicas adoptadas y el grado en que los países las implementan.
No obstante, una regulación que respalde las criptomonedas puede proporcionar estabilidad y legitimidad al mercado. Esto puede atraer a más inversores institucionales e instituciones financieras tradicionales al campo. Una mayor inversión y adopción podrían ayudar a impulsar una carrera alcista de las criptomonedas.
La fuente del mercado alcista
Si bien todos esperan ansiosamente la próxima corrida alcista de las criptomonedas, no hay forma de que los inversores o entusiastas de las criptomonedas sepan cuándo comenzará la corrida alcista. Pero algunas personas creen saber dónde se originó.
En febrero, un cofundador de un intercambio de criptomonedas afirmó que la próxima corrida alcista de las criptomonedas vendría del este. Esta es una referencia al hecho de que los países asiáticos han estado adoptando las criptomonedas, introduciendo regulaciones sensatas que podrían conducir a niveles récord de inversión institucional.
Según Chainalysis, Asia Central, Asia Meridional y Oceanía (CSAO) es el tercer mercado de criptomonedas más grande en su índice de 2022. Los ciudadanos de allí se beneficiaron de 932 mil millones de dólares en crecimiento del mercado de criptomonedas desde julio de 2021 hasta junio de 2022.
Aquí hay cinco países que podrían ser la fuerza impulsora del próximo mercado alcista. Además de predicciones sobre cuándo podrán aprobar regulaciones para respaldar las criptomonedas y qué criptomonedas se beneficiarán de ello.
Emiratos Árabes Unidos (EAU)
El primero son los Emiratos Árabes Unidos o EAU. Los Emiratos Árabes Unidos introdujeron regulaciones para respaldar las criptomonedas en 2018 cuando anunciaron su estrategia blockchain en 2021. Sin embargo, no fue hasta principios de 2022 que la industria de las criptomonedas comenzó a migrar a ciudades de emiratos como Dubai. Esto se produce cuando los Emiratos Árabes Unidos anunciaron que introducirán una licencia federal para los llamados proveedores de servicios de activos virtuales o VASP. Incluyendo intercambios de criptomonedas.
Esta licencia federal combinaba efectivamente todas las licencias de criptomonedas creadas en el país en ese momento. Durante los siguientes meses, abundaron los titulares sobre empresas como escuelas internacionales que aceptaban pagos criptográficos y agencias gubernamentales que incursionaban en el Metaverso y las NFT.
A finales de 2022, el Ministerio de Economía de los EAU habrá establecido una sede virtual en un metaverso personalizado. Los Emiratos Árabes Unidos se convierten en el hogar de más de 15.000 empresas y proyectos criptográficos.
Otras ciudades de los emiratos, como Abu Dhabi, también anunciaron planes multimillonarios en criptomonedas a principios de este año para unirse a la moda. El Ministro de Comercio Exterior de los EAU declaró que las criptomonedas desempeñarán un papel importante en el comercio de los EAU. La adopción de criptomonedas por parte de los Emiratos Árabes Unidos también parece haber causado revuelo en otros estados del Golfo, como Omán, que reveló que introducirá regulaciones sobre criptomonedas en los próximos meses.
Preocupaciones en torno a la lista 'gris'
Ahora, si bien los Emiratos Árabes Unidos se han mostrado optimistas sobre la adopción de las criptomonedas, un contratiempo ha sofocado la realización de su potencial. Eso es acceso al banco.
Según un analista regulador de criptomonedas de los EAU, la regulación a favor de las criptomonedas aún tiene que hacer que los bancos de los EAU estén más dispuestos a abrir cuentas para clientes de criptomonedas. Esto puede deberse a que el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) colocó a los Emiratos Árabes Unidos en su lista gris en marzo. Estar en la lista gris significa que es más difícil realizar transacciones con el sistema bancario global.
Esto no es ideal para proyectos criptográficos y empresas que buscan atender a clientes internacionales, lo cual es una de las principales razones por las que los Emiratos Árabes Unidos tomaron medidas para eliminarse de la lista del GAFI. Estos esfuerzos incluyen una mayor regulación de las monedas de privacidad y exigir más información a las empresas y proyectos criptográficos.
Estas regulaciones criptográficas revisadas deberían hacer que los bancos de los EAU estén más dispuestos a atender a los clientes criptográficos y, con un poco de suerte, serán suficientes para sacar a los EAU de la lista gris.
Si se produce cualquiera de los dos resultados, finalmente podría abrir las compuertas para el criptocapital en el país. Lo único a tener en cuenta es que las regulaciones son una barrera para la inversión en criptomonedas en los Emiratos Árabes Unidos. Sigue existiendo incertidumbre sobre qué criptomonedas están permitidas según la ley islámica. A modo de contexto, el Islam prohíbe los juegos de azar; es seguro decir que muchas inversiones en criptomonedas no son diferentes a los juegos de azar.
Por eso tiene sentido que los Emiratos Árabes Unidos estén especialmente interesados en el Metaverso y las NFT. El aspecto de propiedad digital de ambos nichos criptográficos los hace más populares desde una perspectiva islámica. Como tal, es probable que las criptomonedas Metaverse y NFT experimenten las entradas más significativas debido a la adopción continua de criptomonedas en los EAU.
Arabia Saudita
El segundo país al que vale la pena prestar atención es Arabia Saudita. A diferencia de los Emiratos Árabes Unidos, el gobierno saudí prohibió a los bancos procesar transacciones relacionadas con criptomonedas en 2018. El gobierno también declaró ilegal el comercio de criptomonedas, pero, según se informa, no impuso sanciones a los comerciantes. La falta de sanciones puede ser la razón por la que un gran número de ciudadanos sauditas poseen y comercian con criptomonedas.
Según una encuesta de mayo de 2022, aproximadamente el 14% de los adultos sauditas poseían o comerciaban con criptomonedas en los últimos seis meses. Otro 17% está interesado en las criptomonedas.
Ahora, la aparente popularidad de las criptomonedas en Arabia Saudita ha dado lugar al llamado producto de Criptomoneda Certificada, que comenzó a aparecer en los titulares a fines del año pasado. Por esta época, el Banco Central Saudita anunció la contratación de un experto en criptografía para ayudar con la política criptográfica del país.
Con el surgimiento de la megaciudad de Arabia Saudita y su posible adopción de criptomonedas, Binance ya se ha arraigado en el país. Esto demuestra que el reino está considerando seriamente regulaciones a favor de las criptomonedas, posiblemente porque quiere competir con otros estados del Golfo.
Más evidencia viene en forma del anuncio sorpresa a principios de este año de que el gobierno saudita se había asociado con el proyecto de criptomonedas Sandbox para el desarrollo de Metaverse. Esto resalta el atractivo del Metaverso y el nicho de NFT para países con costumbres y leyes islámicas.
Relaciones con los Estados Unidos
Si bien es demasiado pronto para decir si Arabia Saudita adoptará las criptomonedas como los Emiratos Árabes Unidos, la geopolítica está empujando al reino petrolero en esta dirección. Es posible que algunos de ustedes hayan oído que la relación de Arabia Saudita con Estados Unidos se está debilitando, mientras que su relación con China se está fortaleciendo. Se informa que Arabia Saudita está considerando fijar el precio en yuanes de algunas de sus ventas de petróleo a China.
Esto es un gran problema porque se espera que Arabia Saudita fije el precio de todo su petróleo en dólares estadounidenses. Poner el precio incluso de una parte del petróleo en yuanes debilitaría el dólar y perturbaría a Estados Unidos. El rial saudí está vinculado al dólar estadounidense a un tipo de cambio de 3,75 riales sauditas por dólar estadounidense. Este ha sido el caso desde 1986. Si Arabia Saudita hace algo que desagrada a Estados Unidos, como vender su petróleo en moneda extranjera, Washington puede tomar represalias restringiendo el acceso de Arabia Saudita a los dólares.
El gobierno saudita parece ser muy consciente de la situación. Como resultado, el banco central saudita está sopesando el desarrollo de una moneda digital del banco central, o CBDC. Un rial saudita digital podría permitir a Arabia Saudita eliminar la dependencia de su moneda del dólar estadounidense.
A fines del año pasado, otro país islámico, Irán, permitió a las empresas comerciar utilizando criptomonedas. China recientemente negoció un acuerdo de paz entre Arabia Saudita e Irán. Irán puede utilizar el cifrado para comerciar con Arabia Saudita, lo que haría que los saudíes estuvieran más dispuestos a hacer lo mismo. Si Arabia Saudita comienza a utilizar criptomonedas para el comercio, los estados del Golfo podrían hacer lo mismo. Esto se debe a que las monedas de la mayoría de los países del Golfo también están vinculadas al dólar estadounidense.
Hong Kong, China
La tercera jurisdicción es Hong Kong, lo que destaca la importancia de la adopción de criptomonedas en Hong Kong. Esto indica que China hará lo mismo. Como referencia, China prohibió las criptomonedas en 2018 y tomó medidas drásticas contra el resto de la industria en 2021. Inicialmente, Hong Kong fue visto como un refugio seguro para las empresas y proyectos chinos de criptomonedas, pero eso cambió después de la toma administrativa del estado tras las protestas masivas en 2019 y 2020.
A finales de 2020, Hong Kong prohibió el comercio minorista de criptomonedas y tomó medidas enérgicas contra la industria de las criptomonedas. A principios de 2022, Hong Kong comenzó a apuntar a las monedas estables porque podrían alterar la CBDC de Hong Kong. El hecho de que el dólar de Hong Kong esté vinculado al dólar estadounidense sugiere que Hong Kong también puede estar tratando de escapar de la influencia estadounidense a través de una CBDC.
A mediados de 2022, los funcionarios de Hong Kong señalaron que algunas NFT requerían una regulación adicional. Esto sugiere que la región puede no estar tan abierta al nicho de Metaverso y NFT como los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita. Esto puede tener algo que ver con el deseo de China de controlar y mantener estrictamente las redes sociales.
A diferencia de la República Popular China, los funcionarios aquí están considerando legalizar el comercio minorista y la inversión en criptomonedas para fines de 2022. Hong Kong se ha comprometido a atraer más de 1.000 empresas y proyectos de criptomonedas durante los próximos tres años.
Los funcionarios de Hong Kong han dejado en claro que quieren limitar las inversiones minoristas en criptomonedas a las criptomonedas más grandes y líquidas. Esto sugiere que las criptomonedas como BTC y ETH pueden ser las mayores beneficiarias cuando el comercio minorista y la inversión en criptomonedas se vuelvan legales este verano.
Apoya una causa
No sorprende que el gobierno chino haya suscrito los planes de cifrado de Hong Kong. Esto es un eufemismo, ya que, según se informa, el Banco de China está tratando de proporcionar servicios bancarios a empresas y proyectos de criptomonedas en Hong Kong, a pesar de que las criptomonedas son ilegales en el continente. No solo eso, los bancos de Hong Kong también han comenzado a ofrecer servicios de conversión de criptomonedas a moneda fiduciaria a sus clientes.
Arthur Hayes, ex director ejecutivo del gigante de los derivados criptográficos BitMEX, cree que el próximo mercado alcista de las criptomonedas puede comenzar cuando China vuelva a ingresar al mercado, y Hong Kong puede desempeñar un papel vital en este proceso. Sin embargo, existen algunas advertencias. Los funcionarios de Hong Kong parecen ser reacios a todo menos a la inversión en criptomonedas. Se prohibirán las monedas estables que no sean CBDC y se restringirá DeFi.
Singapur
Todo lo anterior proporciona pistas sobre la cuarta jurisdicción a tener en cuenta: Singapur. En este momento, Singapur parece tener una relación de amor y odio con las criptomonedas. La ciudad-estado rechazó cientos de licencias de criptomonedas, prohibió la publicidad relacionada con las criptomonedas e incluso cerró los cajeros automáticos de criptomonedas a principios del año pasado. Sin embargo, por otro lado, KPMG descubrió que las inversiones en criptomonedas en el pequeño país crecieron más de 13 veces en 2021.
El Banco de Singapur comenzó a ampliar sus servicios a inversores minoristas a principios de 2022, y varias grandes empresas de cifrado, incluidas Circle y Coinbase, obtuvieron licencias de cifrado. Además, las empresas de Singapur han estado explorando los criptopagos y el gobierno está explorando la tokenización de activos en criptomonedas de contratos inteligentes. Sin embargo, entre estos titulares alcistas, no faltan golpes a la industria de la criptografía. La mayor parte de la represión se produce tras el colapso del fondo de cobertura criptográfico Three Arrows Capital (3AC) con sede en Singapur. Dado que el fracaso probablemente fue causado por la implosión del UST de Terra, las monedas estables fueron uno de los nichos criptográficos objetivo de los reguladores de Singapur. También plantearon la idea de restringir la participación de los inversores minoristas en las criptomonedas, pero aparentemente optaron por introducirlas para todos. Regulaciones revisadas sobre criptomonedas.
El regulador se compromete a simplificar el proceso de selección de proyectos criptográficos y empresas que buscan proteger cuentas bancarias en el país. No hace falta decir que el acceso a los bancos es el mayor problema al que se enfrenta la industria de la criptografía, por lo que esta medida podría ser muy optimista.
hipo del pasado
Ahora, las criptomonedas pueden encontrar dos problemas en Singapur. La primera es que cuando FTX quebró, el país sufrió una pérdida financiera directa. Esto se debe a que el fondo de riqueza Temasek, con sede en Singapur, perdió alrededor de 275 millones de dólares cuando la bolsa colapsó. Esto ha hecho que Singapur sea generalmente escéptico sobre el comercio de criptomonedas, lo que ha causado problemas a Binance y otras empresas.
Singapur, por otro lado, ha estado trabajando estrechamente con la Reserva Federal en una CBDC. Esto sugiere que el país está más alineado geopolíticamente con Estados Unidos y no está tratando de utilizar CBDC para evadir la influencia estadounidense, como parecen estar haciendo otros países. Esto podría explicar por qué las autoridades de Singapur censuraron Binance en lugar de FTX, y por qué el país sigue dudando entre aceptar o rechazar criptomonedas.
Para aquellos que aún no lo saben, Binance se ha enfrentado recientemente a un intenso escrutinio por parte de los reguladores estadounidenses, al igual que el resto de la industria de las criptomonedas. Esto significa que el impacto de Singapur en el mercado de las criptomonedas puede ser en ambos sentidos. Esto podría ser positivo si el país decide competir con sus vecinos en materia de regulaciones criptográficas, pero muy perjudicial si el país decide seguir los pasos de Estados Unidos.
Francia
El último país a seguir es el comodín: Francia. A primera vista, Francia se está convirtiendo en el país más amigable con las criptomonedas de Europa fuera de Suiza, y posiblemente el país más amigable con las criptomonedas en Occidente.
Ha habido una avalancha de noticias a favor de Krepteau en Francia desde la reelección del presidente Emmanuel Macron en abril pasado. Primero, Binance obtuvo el registro de activos digitales en el país en mayo pasado. Esto es un gran problema ya que Binance enfrenta un intenso escrutinio en otras partes de Europa. En septiembre pasado, uno de los bancos más grandes de Francia comenzó a ofrecer servicios de custodia de criptomonedas a inversores institucionales, antes de adquirir el mismo registro de activos digitales que Binance para ofrecer más servicios de criptomonedas.
Esto se debe a que Bank of America está empezando a enfrentar un escrutinio por hacerlo. A principios de este año, Binance se asoció con una empresa francesa para probar los pagos con criptomonedas en el país.
Los reguladores franceses también anunciaron que reformarán e introducirán mejores regulaciones sobre criptomonedas. Esto es digno de mención ya que la Unión Europea está desarrollando sus reglas sobre criptomonedas, con Francia a la cabeza. Además, el emisor de la moneda estable del USDC, Circle, eligió Francia como ubicación para su sede europea.
Interregional
Teniendo en cuenta que Circle comprende las regulaciones criptográficas locales y tiene los medios para establecerse en cualquier lugar, elegir Francia confirma que el país es altamente pro-cripto. La postura de Francia parece ser una extensión del sentimiento de la UE y de los esfuerzos del continente para mantener el crecimiento de su economía frente a terribles obstáculos.
Pero Francia vuelve a enfrentar la presión de otros países de la UE. Esto podría incluso dar lugar a sanciones si sigue este camino de apoyar las criptomonedas.
Aún así, si Francia continúa yendo contra la corriente, podría inspirar a otros países a hacer lo mismo, y no sólo en Europa. El francés es uno de los idiomas más hablados del mundo. Es más, muchos países africanos y de Oriente Medio están intentando activamente alejarse del dólar. Estos países podrían fácilmente seguir el ejemplo de Francia.