BTC ha sido muy volátil recientemente, ¿cómo se desarrollará el mercado en el futuro? Ésta es una de las cuestiones importantes a las que el mercado está prestando atención actualmente. Este artículo analiza la tendencia del mercado de Bitcoin en mayo desde las dimensiones del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, el análisis macroeconómico, los datos en cadena y la situación geopolítica. Los puntos centrales de este artículo son los siguientes:

1. Desde la perspectiva del ciclo de Bitcoin, el precio actual de Bitcoin puede alcanzar su primer máximo periódico después de la profunda caída de finales de mayo.

2. Con la expectativa de detener los aumentos de las tasas de interés, el debilitamiento del dólar estadounidense puede estimular a algunas personas a comenzar a buscar activos alternativos, lo que estimulará mayores aumentos en Bitcoin y otros; sin embargo, con la recesión económica general, Bitcoin, como moneda; El nuevo activo global también puede sufrir una profunda corrección y, en el período posterior, en el contexto de recortes de tasas de interés, Bitcoin y otros activos pueden tener un mejor desempeño que los activos tradicionales.

3. En el contexto de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y el juego de la competencia entre las grandes potencias, las propiedades de refugio seguro de Bitcoin están aumentando a partir de la investigación sobre la correlación entre BTC y el oro, a medida que la demanda de la gente por Bitcoin como medio seguro; El refugio aumenta, la correlación entre Bitcoin y el oro también está aumentando.

4. A juzgar por los datos en cadena, todavía está ingresando nueva demanda del mercado a la red Bitcoin y la demanda de inscripciones basadas en texto ha aumentado significativamente en los últimos días. Esto significa que el ecosistema NFT y DeFi en Ethereum todavía se están trasladando a la red Bitcoin, que es la principal fuerza impulsora del aumento del valor intrínseco de Bitcoin. También es bajo este impulso que el precio de Bitcoin ha recibido un apoyo sustancial.

5. Desde una perspectiva de análisis técnico, MA65 (cerca de $26,800) es actualmente un soporte muy importante. Si cae por debajo, lo más probable es que Bitcoin entre en una corrección profunda.

El ciclo es el rey, ¿cuándo llegará el máximo periódico de BTC?

El 25 de abril, el Ministro de Asuntos Exteriores británico citó la famosa frase de "El romance de los tres reinos": "La tendencia general del mundo es que si se divide durante mucho tiempo, debe unirse, y si se une durante mucho tiempo tiempo, debe dividirse". Si observamos la estructura mundial, este puede ser el ciclo histórico que el mundo está experimentando actualmente; en el mundo de las criptomonedas, Bitcoin también se está desarrollando actualmente a lo largo de su ciclo de reducción a la mitad. Anteriormente analizamos el tiempo más bajo de Bitcoin según los datos en cadena en el artículo "Revisión anual y perspectivas de tendencias de Bitcoin 2022". Actualmente, Bitcoin puede estar acercándose a otro nodo crítico del ciclo.

Desde la perspectiva del ciclo de Bitcoin, el precio actual de Bitcoin puede alcanzar su primer máximo gradual después de la profunda caída de finales de mayo. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) tuiteó el 25 de abril: La línea negra superior en la imagen es el precio de #BTC, y la línea naranja inferior es el indicador SOPR de los poseedores de BTC a largo plazo (SOPR se refiere al precio vendido por los poseedores dentro de un período de tiempo) La relación entre el precio de venta promedio de BTC y el precio de compra promedio de BTC que se vende). Históricamente, después de que la línea naranja superó con éxito 1.0, estuvieron a 37 días (12 años), 41 días (15 años) y 39 días (19 años) del primer pico periódico del precio de la moneda después de la baja profunda. Han pasado 7 días desde que la línea naranja superó con éxito 1.0.

¿Cuándo dejará la Reserva Federal de subir las tasas de interés y qué impacto tendrá en BTC?

En un artículo anterior, analizamos en profundidad el profundo diseño económico detrás de la reducción a la mitad de cuatro años de Bitcoin, que es consistente con el "ciclo de inventario", es decir, un ciclo macroeconómico corto también puede estar dominado por el ciclo corto; , proporciona externamente una señal de nodo para los cambios en el mercado de Bitcoin, que también apunta a finales de mayo.

Esta semana, muchos portavoces de la Reserva Federal apoyaron la opinión de que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés otros 25 puntos básicos en la reunión de tipos de interés de la próxima semana. La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, expresó su apoyo a otra subida de tipos de interés para controlar la inflación en un discurso el jueves, al tiempo que dijo que era necesario prestar atención a las recientes presiones bancarias que podrían frenar el crédito y pesar sobre la economía. "Espero que la política monetaria tendrá que avanzar más hacia territorio restrictivo este año, con la tasa de los fondos federales subiendo por encima del 5% y la tasa real de los fondos federales permaneciendo en territorio positivo durante algún tiempo", dijo Mester, el presidente de la Fed de Nueva York, Williams Banking. Las tensiones en Estados Unidos pueden conducir a una crisis crediticia, la inflación estadounidense sigue siendo demasiado alta y el banco central aún necesita mantener una política monetaria restrictiva, dijo el miércoles. Según la herramienta FedWatch de CME Group, el mercado espera un 82,6% de posibilidades de que se produzca una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en mayo.

Sin embargo, a diferencia del consenso del mercado de que "la Reserva Federal subirá los tipos de interés por última vez en mayo", Nomura Securities cree que la posibilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en junio ha aumentado. La agencia señaló que encuestas recientes han apuntado a un repunte en las expectativas de inflación a corto plazo, ejerciendo presión al alza sobre el crecimiento de los salarios y, por lo tanto, planteando riesgos para la "inflación súper básica". En su último informe de esta semana, Nomura predijo que la Reserva Federal podría aumentar las tasas de interés dos veces más, incluida una subida de tasas en mayo. La previsión específica de Nomura es que la Reserva Federal aumentará los tipos de interés en 25 puntos básicos en mayo. Si la inflación salarial sigue siendo alta, volverá a subir los tipos de interés en junio.

En general, existe una alta probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en 25 puntos básicos en mayo y deje de subirlas una vez más en junio como máximo. Con la expectativa de detener las subidas de las tasas de interés, el debilitamiento del dólar estadounidense puede estimular. algunas personas empiezan a buscar activos alternativos, lo que estimulará mayores subidas de Bitcoin y otros; sin embargo, con la crisis económica general, Bitcoin, como activo global, también puede sufrir una profunda corrección en el contexto de posteriores recortes de tipos de interés. Bitcoin y otros activos pueden funcionar mejor que los activos tradicionales. A continuación se presentan algunas predicciones de veteranos sobre el posible impacto de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en el mercado de las criptomonedas.

El 13 de abril, el fundador de Galaxy Digital Holdings, Mike Novogratz, dijo en una entrevista que esperaba que el oro, el euro, Bitcoin y Ethereum superaran a las inversiones competidoras a raíz de una posible crisis crediticia causada por las recientes quiebras bancarias que la Reserva Federal comenzó a desacelerar. reducir el ritmo de las subidas de los tipos de interés. Además, Novogratz dijo que las operaciones más claras son mantener posiciones largas en oro, euro, Bitcoin y Ethereum, activos que deberían tener un buen desempeño si la Reserva Federal deja de aumentar las tasas de interés y luego las recorta. Si las tasas de interés vuelven a caer, Bitcoin estará en un "punto óptimo". Si la Reserva Federal continúa recortando las tasas de interés, espera que Bitcoin alcance los 40.000 dólares.

El legendario inversor multimillonario Stanley Druckenmiller reveló recientemente en una entrevista (24 de abril de 2023) que ha puesto en corto el dólar estadounidense y espera que la Reserva Federal pronto tenga que recortar las tasas de interés para combatir la recesión económica. La medida podría ser muy beneficiosa para las criptomonedas como Bitcoin, Ethereum y XRP, ya que un dólar estadounidense más débil suele generar un mayor interés en activos alternativos.

El mundo está cambiando, ¿BTC se está transformando en oro digital?

Desde una perspectiva macro, la tendencia actual del mercado de Bitcoin y su relación con la Reserva Federal ciertamente merecen atención, pero no se puede ignorar el impacto de la situación geopolítica. En el contexto de los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y la competencia entre las grandes potencias, algunos países y regiones pequeños están aumentando gradualmente la probabilidad de que sus propias monedas colapsen bajo la influencia de factores económicos, políticos y de otro tipo para evitar que la riqueza se reduzca. , Bitcoin se está convirtiendo en un activo seguro, esta demanda está aumentando. Incluso en Estados Unidos, con las recientes quiebras de una serie de bancos como Silicon Valley Bank, muchas personas de alto patrimonio han sufrido grandes pérdidas y han comenzado a recurrir a Bitcoin.

El 17 de marzo, Bloomberg informó que varios inversores planeaban recaudar 100 millones de dólares para lanzar un Bitcoin Opportunity Fund. Cory Klippsten, uno de los socios del fondo y director ejecutivo de Swan Bitcoin, un proveedor de planes de ahorro automatizados de Bitcoin, dijo: “Recientemente, The. La crisis bancaria acaba de resaltar la necesidad de Bitcoin, todo el mundo necesita algo de dinero que posea y controle”.

A juzgar por los datos de las transacciones, durante el período en que el Bank of America quebró, la demanda del mercado de transacciones de Bitcoin aumentó significativamente. Los datos de Kaiko muestran que a partir del 15 de marzo, como el precio de Bitcoin superó los 26.000 USDT ayer, el volumen diario de operaciones de Bitcoin del intercambio centralizado (CEX) superó los 20 mil millones de dólares estadounidenses (pares comerciales USDT y USDC), el nivel más alto desde el colapso de FTX máximo de 4 meses.

A partir de la investigación sobre la correlación entre BTC y el oro, a medida que aumenta la demanda de Bitcoin como refugio seguro por parte de la gente, la correlación entre Bitcoin y el oro también está aumentando. Bankless dijo en un informe de investigación: Desde el comienzo de la crisis, la correlación entre BTC y Nasdaq ha cambiado, mientras que la correlación entre BTC y el oro se ha fortalecido. Esto parece indicar que Bitcoin se está transformando de un juego tecnológico a un verdadero oro digital. Este es un cambio importante en la forma en que se ve y comercializa Bitcoin. Bitcoin no solo protege contra fallas institucionales, sino que también sirve como cobertura para sus tenedores contra la devaluación de la moneda debido a un aumento significativo en la oferta monetaria, como lo que hemos visto desde la creación del Programa de Financiamiento a Plazo Bancario BTFP. Los inversores se beneficiaron al mantener BTC durante esta crisis, lo que aumenta la probabilidad de que se comporten de manera similar en la próxima crisis.

El valor de la red respalda el aumento del precio de BTC

Aunque se han discutido muchos efectos cíclicos y macro, volviendo a la esencia, este artículo cree que el factor interno que realmente puede impulsar el aumento continuo de los precios de Bitcoin es el aumento en el valor de la red. Esta es también la esencia de los datos en cadena. que queremos explorar. Anteriormente publicamos un artículo "El movimiento de la" nueva cultura "de Bitcoin promueve la prosperidad de Web3 y promueve tres nuevas narrativas del mercado alcista. En la actualidad, la migración del ecosistema NFT en Ethereum a la red Bitcoin es un aumento intrínseco". El valor de Bitcoin es la principal fuerza impulsora, y es precisamente bajo este impulso que el precio de Bitcoin ha ganado un apoyo sustancial.

Todavía está ingresando nueva demanda del mercado a la red Bitcoin, y la demanda de inscripciones basadas en texto ha aumentado significativamente recientemente. glassnode (@glassnode) tuiteó anteriormente: Una forma de medir el crecimiento de la demanda del mercado es el valor de las tarifas que los inversores están dispuestos a pagar para procesar las transacciones. Actualmente, la SMA de 90 días de la tarifa está por encima de su promedio anual, lo que indica que está ingresando nueva demanda al mercado.

Glassnode tuiteó el 26 de abril: Después de una breve disminución en la utilización de inscripciones, el número de transacciones diarias de inscripciones de Bitcoin se recuperó bruscamente, registrando 193.000 inscripciones ATH acuñadas en un solo día. Esto da como resultado ATH en la proporción del recuento de transacciones diarias, con el 40% de las transacciones relacionadas con archivos de inscripción. Sin embargo, a pesar de la creciente presencia en el comercio de inscripciones, la proporción del tamaño total de bloque asociado con las inscripciones ha ido disminuyendo. Esto se debe a la creciente popularidad de las inscripciones basadas en texto, que tienen una huella de datos significativamente menor que sus contrapartes en imágenes.

¿Cómo se desarrollarán las perspectivas del mercado de BTC?

En general, todavía hay muchos factores que afectan la tendencia futura de Bitcoin, y el final de mayo será un momento muy importante. Además, los inversores también deberían prestar mucha atención a los datos de la cadena Bitcoin, que es un indicador importante para observar la demanda del mercado. Además, Bitcoin, como nuevo activo con un juego de mercado relativamente completo, el análisis técnico también tiene una gran importancia rectora, y también se incluyen muchos factores que influyen. Actualmente, MA65 (cerca de $ 26,800) es un soporte muy importante si cae por debajo. , Lo más probable es que Bitcoin entre en una corrección profunda.