Autor:Chloe
Celsius Network, la plataforma de préstamos de criptomonedas más grande del mundo, ha sido acusada de fraude por un exgerente de inversiones.
El demandante Jason Stone publicó en Twitter el 8 de julio, afirmando que utilizó maliciosamente los depósitos de los clientes para manipular el precio de su propia criptomoneda, lo que resultó en la congelación de los activos de los clientes. Sin embargo, Celsius se negó a admitir su culpa o admitir su propia negligencia en la gestión de riesgos y otros aspectos, e incluso intentó traspasar la responsabilidad a Jason Stone. Por lo tanto, Jason Stone decidió tomar canales legales y presentar una demanda contra Celsius.
Jason Stone dijo a este respecto que la empresa de inversión "KeyFi" que fundó fue adquirida parcialmente por Celsius en 2020. Desde entonces, ha trabajado para Celsius durante mucho tiempo, centrándose en apostar negocios e implementar estrategias DeFi.
Celsius creó la dirección de ballena "0xb1" en agosto de 2020, transfirió los depósitos de los clientes a esta dirección para su inversión y luego se la entregó a Jason Stone para su administración, y ambas partes compartieron la clave privada. Con este fin, KeyFi también firmó un acuerdo de gestión de fondos de clientes con Celsius y estableció conjuntamente una nueva empresa llamada "Celsius KeyFi".
Jason Stone escribió en la denuncia que "debido a que su modelo de negocio depende de proporcionar a los depositantes más dinero del que aportan, Celsius debe absorber constantemente nuevo capital para pagar su deuda con los depositantes existentes. En otras palabras, Celsius es un esquema Ponzi".
Después de darse cuenta de varios problemas, Jason Stone decidió dejar su trabajo en marzo de 2021, pero Celsius hasta ahora se ha negado a pagarles su parte de las ganancias.
"A la luz de la especulación pública sobre la solvencia de la empresa y mi observación de que Celsius tiene una relación vaga con la verdad, he iniciado procedimientos legales contra Celsius para resolver este problema de larga data", dijo.
La plataforma de préstamos de criptoactivos Celsius se convierte en una sombra de los bancos tradicionales
En primer lugar, Celsius es una plataforma de préstamo de criptoactivos que facilita préstamos para diversos criptoactivos. El modelo de negocio de la empresa es similar al de un prestamista de depósitos: acepta depósitos en moneda de los consumidores y luego utiliza esos fondos para proporcionar liquidez al mercado a través de préstamos e inversiones. Los depositantes entregan Celsius no moneda fiduciaria sino criptoactivos.
En pocas palabras, Celsius es como un banco que ayuda a estos consumidores a obtener un retorno de su dinero de inversión, les paga los intereses que ganan y retiene las ganancias. Además de eso, los ahorradores enfrentan pérdidas si Celsius no puede invertir su dinero en inversiones que ganen más que los intereses adeudados.
Celsius es como replicar un banco tradicional, pero sus términos de servicio intentan proteger a la empresa de las mismas responsabilidades de los bancos tradicionales.
Por ejemplo, los términos de servicio estipulan que no es necesario depositar ningún fondo en la cuenta del cliente para convertirse en propiedad del libro, por lo que Celsius puede usar estos activos como quiera.
Y a diferencia de las instituciones depositarias tradicionales, Celsius no se asegura contra ninguna pérdida de fondos de los clientes y no garantiza ningún medio legal contra los fondos de sus clientes. Los préstamos ni siquiera se otorgan a los consumidores sobre una base crediticia, solo a prestatarios minoristas que depositan criptoactivos como garantía.
Como muchas otras empresas de criptoactivos, en marzo de 2018 Celsius emitió su propio criptoactivo, un token llamado "CEL". La forma en que Celsius promueve el uso de sus tokens CEL es optando por recibir pagos de intereses de Celsius en forma de tokens CEL, a una tasa más alta que los depósitos que Celsius pagaría de otro modo. Asimismo, a los clientes que utilicen CEL para pagar sus préstamos se les cobrará una tasa de interés más baja.
Por último, todos los balances de Celsius se llevan a cabo en dólares estadounidenses para las operaciones comerciales. Por lo tanto, si el precio de los tokens CEL aumenta, Celsius puede pagar a los clientes menos tokens CEL como intereses y, debido a la creciente demanda de plataformas de préstamos criptográficos, los límites de depósito que Celsius mantiene para sus consumidores fluctúan mucho.
A pesar de la asombrosa cantidad de depósitos de los clientes, Celsius y su dirección tenían poca experiencia en el comercio e inversión en criptoactivos.
En el verano de 2020, debido a que la innovación de DeFi y muchos conceptos novedosos generaron muchos tipos nuevos de conceptos de gestión financiera, Celsius intentó participar en DeFi pero el equipo carecía de conocimientos profesionales, por lo que Celsius intentó contratar a un experto para manejar los fondos de los clientes para implementarlos en Protocolos DeFi.
En busca de oportunidades de cooperación DeFi, KeyFi se convierte en la primera opción del equipo
En el verano de 2020, Celsius fundó un equipo cooperativo de comercio de criptoactivos, a saber, Jason Stone, fundador y director ejecutivo de KeyFi. En ese momento, KeyFi era una empresa altamente técnica que se centraba en la implementación y la estrategia de DeFi y logró un gran éxito. Sucedió que el fundador de Celsius y Stone se conocían, por lo que Celsius y KeyFi llegaron a un acuerdo de cooperación y KeyFi administraría miles de millones de dólares. de clientes de Celsius.
El 19 de agosto de 2020, sin un acuerdo formal, Celsius comenzó a transferir cientos de millones de dólares en criptoactivos a Stone y su equipo, quienes crearon una nueva dirección de billetera Ethereum conocida como cuenta "0xb1". Desde entonces, casi todos los activos transferidos por Celsius han sido desplegados en esta dirección por Stone, y Celsius tiene control total de la cuenta 0xb1.
Durante el tiempo que los dos estuvieron trabajando juntos, Stone solo tuvo acceso a la cuenta 0xb1, usando una VPN para iniciar sesión en la cuenta de la computadora de 0xb1 controlada por Celsius. Pero no mucho después, Celsius le proporcionó a Stone acceso directo a la cuenta 0xb1. La razón es que el proveedor de servicios GoDaddy.com sufrió un "ataque DNS" por parte de piratas informáticos. Temiendo que los piratas informáticos pudieran secuestrar por completo todo el tráfico de la red de Celsius, para proteger la cuenta 0xb1, Celsius le proporcionó a Stone la clave privada de la cuenta 0xb1 para que pudiera acceder sin problemas a la cuenta sin usar una VPN.
¿Las dos partes aún no han firmado un contrato formal y solo utilizan la confianza como estrategia comercial?
Aunque la situación de cooperación entre las dos partes ha cambiado: ambas partes tienen la intención de compartir las ganancias generadas por los enormes activos, pero las dos partes aún no han llegado a ningún acuerdo formal por escrito. En otras palabras, no importa cuántas grandes cantidades de dinero transfiera Celsius a Stone o confíe a Stone y su equipo para invertir, todo se basa en el acuerdo de apretón de manos entre las dos partes.
Además, además de transferir criptoactivos a Stone para su inversión, Celsius también utilizó el nombre de Stone para realizar ciertas transacciones, pero no transfirió los activos al control de Stone. Las dos partes solo acordaron registrar las ganancias y pérdidas de dichas transacciones en KeyFi. cuenta de resultados para facilitar la asignación de beneficios.
Esto también refleja la relación entre las dos: ambas partes dependen una de la otra y los fondos permiten que ambas partes se beneficien mutuamente.
No fue hasta octubre de 2020 que Celsius y Stone decidieron implementar la gestión de riesgos y la cobertura necesarias para ciertas transacciones DeFi para protegerse contra los movimientos en criptoactivos causados por el aumento de los precios de los tokens.
En ese momento, la gerencia de Celsius le dijo a Stone que monitorearía las actividades de DeFi de Stone y desplegaría ciertas estrategias de cobertura que podrían proteger contra los precios. La razón principal es que la estrategia DeFi de Stone se basa en depositar grandes cantidades de ETH en Ethereum e invertirlo en DeFi. proyectos con posibles retornos, para obtener activos no denominados en ETH.
Poco más de un mes después de que Celsius y KeyFi administraran conjuntamente los fondos de los usuarios, KeyFi firmó un acuerdo "MOU" en el que KeyFi proporcionará estrategias DeFi y a sus empleados acceso especial a Celsius. Antes de firmar el acuerdo, Celsius había transferido cientos de millones de dólares a Stone y su equipo sin ningún tipo de acuerdo formal por escrito.
Entonces, lo que sucedió fue que KeyFi acordó dedicar todos sus recursos, todos sus recursos criptofinancieros, a administrar las inversiones de Celsius, todo sin la protección de ningún acuerdo formal y, por supuesto, todo bajo la confianza de KeyFi de que su socio, Celsius, actuar de buena fe. Ejecutado en condiciones comerciales.
No fue hasta finales de 2020 que las dos partes firmaron el primer acuerdo de firma de contrato.
Dada la exitosa experiencia de Stone en la gestión de Celsius en el pasado, Celsius obviamente estaba muy satisfecho con Stone, por lo que decidieron continuar enviando fondos a Stone para implementaciones semanales y firmaron oficialmente el acuerdo. El 31 de diciembre de 2020 o alrededor de esa fecha, una serie de dos contratos redactados por Celsius formalizaron la colaboración entre KeyFi y Celsius: el Acuerdo de Compra de Activos (APA) y el Acuerdo de Servicios.
En enero de 2021, Celsius violó la APA y el Acuerdo de Servicios al negarse a proporcionar a KeyFi la contabilidad y las tarifas correspondientes a dichas tarifas. KeyFi se alarmó por las prácticas comerciales inapropiadas de Celsius en el momento en que se firmó el APA y el Acuerdo de Servicios, y finalmente concluyó que las prácticas comerciales dentro de Celsius eran tan corruptas que él y KeyFi ya no podían hacer negocios con Celsius.
Primero, KeyFi se dio cuenta de que desde febrero de 2020, Celsius había realizado una serie de transacciones que explotaban factores artificiales para inflar el precio de los tokens CEL.
Connor Nolan, jefe de implementación de tokens de Celsius en ese momento, dijo a KeyFi que Celsius utilizó aproximadamente 4.500 Bitcoins (valor actual en ese momento de $90 millones) en el mercado abierto entre febrero de 2020 y noviembre de 2020 como depósitos de clientes para comprar CEL. precio.
No solo eso, Celsius atrae a los clientes a pagar en tokens CEL ofreciéndoles tasas de interés más altas, y luego aumenta deliberada y artificialmente el precio de los tokens CEL, para que Celsius pueda pagar a aquellos que eligen cobrar intereses en tokens CEL a los clientes y aún menos. criptoactivos.
Además, al aumentar artificialmente el precio de los tokens CEL, Mashinsky poseía personalmente cientos de millones de dólares en tokens CEL en su apogeo.
En esencia, Celsius está manipulando completamente el mercado de tokens CEL para tomar prestado de su enorme tesorería y crear una situación que aparentemente genera ingresos pero que en realidad es un cliente moroso.
Por lo tanto, Stone se dio cuenta de la estafa de Celsius. Celsius no implementó todas las transacciones de cobertura prometidas y el daño también incluyó a Stone y KeyFi. Celsius no logró cubrir adecuadamente todas sus actividades lucrativas, exponiendo los depósitos de otros clientes a miles de millones de dólares en pérdidas al cobrar. La mala gestión financiera interna también puede llevar a una empresa a la quiebra.
Aunque Celsius paga algunos intereses sobre los depósitos de tokens CEL, así como algunos intereses sobre otros criptoactivos como Bitcoin y Ethereum, para los consumidores que eligen depositar criptoactivos en lugar de tokens CEL, Celsius solo paga los tokens subyacentes para tratar con estos. clientes. Luego, cuando el valor de los criptoactivos se apreció, no logró valorar esos activos en sus libros de contabilidad internos, lo que creó un agujero extremadamente grande en sus finanzas corporativas.
¡Se acerca el mercado alcista! ¿A medida que el mar retrocede, la visión de Celsius se desvanece gradualmente?
Celsius no actualizó su libro de contabilidad distribuido hasta 2020-2021, después de que criptoactivos como Bitcoin y Ethereum aumentaran de valor frente al dólar estadounidense y las finanzas de su empresa oscurecieran cientos de millones de dólares en pasivos que Celsius se negó a pagar.
Cuando Jason Stone finalmente dejó Celsius, Celsius tenía un agujero de 200 millones de dólares en su balance. Celsius no pudo proporcionar ninguna explicación o solución. Aunque el balance seguía mostrando signos de quiebra, Celsius aún planeaba asumir más activos de múltiples. clientes quieren decir que Celsius no tiene intención de parar y sólo quiere seguir acumulando grandes cantidades de deuda, en detrimento de todos los acreedores.
En enero de 2021, el mercado de criptomonedas comenzó un ciclo alcista, lo que provocó que Celsius enfrentara graves pérdidas cambiarias. Cuando los clientes intentaron retirar sus depósitos de ETH, Celsius se vio obligado a comprar ETH en el mercado abierto a un precio récord y sufrió. enormes pérdidas.
Ante una crisis de liquidez, Celsius comenzó a ofrecer tasas de interés de dos dígitos para atraer nuevos ahorristas, cuyos fondos se utilizaron para pagar a los ahorradores y acreedores anteriores. Por lo tanto, aunque Celsius sigue presentándose como una empresa transparente y bien capitalizada, en realidad se ha convertido internamente en un esquema Ponzi.
En marzo de 2021, KeyFi tuvo claro que el esquema Ponzi de Celsius podría causar enormes pérdidas financieras a Celsius y a sus consumidores, lo que también podría causar un daño irreparable a la reputación de KeyFi. En ese momento, Celsius ya no había realizado su primer pago a KeyFi en diciembre de 2020. Aunque Stone había sido autorizado a comprar NFT como pago por adelantado por su participación en las ganancias en virtud del Acuerdo, APA y Acuerdo de Servicio, Celsius no había proporcionado una parte. de las ganancias totales. Sea específico.
Celsius y KeyFi declaran oficialmente la derrota
El 9 de marzo de 2021, Celsius notificó a Stone que ya no sería director ejecutivo de Celsius KeyFi. Después de que Stone dejó Celsius KeyFi, Celsius continuó accediendo y controlando la billetera 0xb1. El director ejecutivo de Celsius, Alex Mashinsky, utilizó este control para su beneficio personal, es decir, transfiriendo valiosos activos no financieros de la cuenta 0xb1 a la billetera de su esposa.
Debido a que su modelo de negocio depende de dar a los ahorradores más dinero del que aportan, Celsius debe captar constantemente nuevo capital. Por ejemplo, para pagar su creciente deuda, Celsius tuvo que pedir prestado aproximadamente mil millones de dólares a Tether. Aunque Celsius pagó entre un 5% y un 6% de interés sobre el préstamo de mil millones de dólares, su deuda con los clientes siguió creciendo porque anteriormente había aceptado muchas monedas populares como depósitos.
El préstamo de Tether, junto con otros depósitos de Celsius, se utilizó para ocultar las cifras de Celsius en el balance. Aun así, Celsius continúa promoviendo sus altas tasas de interés sobre los depósitos para atraer nuevos ahorristas y darle más dinero para pagar a los ahorradores anteriores.
El 12 de junio de 2022, Celsius anunció que debido a las condiciones extremas del mercado, suspendería los retiros y transferencias entre todas las cuentas. La drástica medida se vio obligada porque la empresa ya no tenía criptoactivos disponibles para cubrir sus deudas con los clientes.
Las afirmaciones anteriores de Celsius de que "tiene reservas suficientes para cumplir con sus obligaciones bajo nuestro marco integral de gestión del riesgo de liquidez" ahora son impredecibles.
En mayo de este año, los depósitos de los clientes valían aproximadamente 11.800 millones de dólares. Según los informes, Goldman Sachs está buscando adquirir los activos de Celsius por un precio de ganga de 2 mil millones de dólares.
Jason Stone declaró que “Celsius me aseguró que su equipo comercial cubrió completamente cualquier posible pérdida temporal causada por nuestras actividades en el fondo de liquidez. También me aseguraron que llevaron a cabo una gestión de riesgos y cobertura para tener en cuenta las fluctuaciones del precio del token, pero tarde. En febrero de 2021 descubrimos que Celsius nos había engañado.
Por ahora, el balance de Celsius sigue siendo una caja negra.
La plataforma de préstamos criptográficos Nexo tuiteó que puede adquirir cualquier activo calificado restante de Celsius en cualquier momento, pero Celsius no respondió. Algunas personas también ponen sus esperanzas en Tether, uno de los primeros inversores en Celsius. Sin embargo, Tether parece simplemente querer distanciarse de la relación y afirmó que "la crisis financiera de Celsius no tiene nada que ver con Tether y no afectará a su USDT".
En una era de liquidez inundada, muchas empresas utilizan los altos rendimientos como cebo y un marketing loco para atraer dinero y ampliar sus pasivos. Cuando el negocio de préstamos no puede hacer frente al uso de los enormes fondos acumulados, comienzan a invertir desenfrenadamente en empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa. Deuda, VC LP, la historia siempre será sorprendentemente similar.
En cada ciclo alcista, siempre habrá personas que experimentarán el dolor del desapalancamiento, y siempre habrá personas o instituciones que se convertirán en el "precio" del sacrificio. Después de que la visión estable de DeFi de LUNA se hizo añicos, CeFi también marcó el comienzo. un momento de desilusión. Y el fundador Mashinsky tuvo que agachar la cabeza y admitir la derrota ante el mercado. ¿Adónde debería ir en el futuro?