El legendario inversor Warren Buffett no ve ningún valor en Bitcoin (BTC), y lo llama infamemente "veneno para ratas al cuadrado". Pero los datos muestran que agregar Bitcoin a la llamada “cartera de veneno para ratas”, una cartera igualmente ponderada de acciones de Berkshire Hathaway, Microsoft, JPMorgan y BlackRock, habría producido retornos mucho mejores para el Oráculo de Omaha.
La “cartera de veneno para ratas” con Bitcoin funciona mejor
Desde 2014, asignar solo el 2,5% de Bitcoin anualmente a la cartera de veneno para ratas aumenta los rendimientos en casi un 20% con riesgos reducidos, según el analista de mercado independiente Alpha Zeta. Por ahora, la rentabilidad de la cartera ronda el 16%.
Cartera de veneno para ratas con asignaciones de Bitcoin. Fuente: Alfa Zeta
A pesar de la notoria volatilidad de los precios de Bitcoin, Alpha Zeta señaló que la correlación de BTC con las acciones de Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan y BlackRock es muy baja.
Correlación entre Bitcoin y las acciones de Berkshire Hathaway, Microsoft, JP Morgan y BlackRock desde 2014. Fuente: Alpha Zeta
Por ejemplo, durante el mercado bajista de 2021-2023, asignar Bitcoin a la cartera de veneno para ratas podría haber anulado las pérdidas en alrededor del 10%.
Reducción de la cartera de veneno para ratas, incluida la asignación del 2,5% de Bitcoin. Fuente: Alfa Zeta
En otras palabras, BTC normalmente anula las pérdidas impuestas por los movimientos a la baja en dichas acciones. Por lo tanto, asignar una pequeña porción de Bitcoin a la cartera de veneno para ratas ha demostrado ser una estrategia de cobertura razonable para compensar posibles rendimientos negativos.
Bitcoin ha superado a Berkshire Hathaway en un 320.000%
Los defensores de Bitcoin lo han proyectado como una alternativa a los activos tradicionales de refugio seguro, como el oro, dada la escasez que conlleva su suministro fijo de 21 millones de BTC y la creciente deflación con el tiempo.
Esto ha atraído a muchas personas a comprar Bitcoin como una forma de compensar la degradación del dinero fiduciario y la impresión excesiva de dinero por parte de los bancos centrales de todo el mundo. Por ejemplo, la cantidad de direcciones de Bitcoin distintas de cero ha aumentado de alrededor de 2500 en 2009 a más de 45 millones en 2023, según Glassnode.
El número de direcciones de Bitcoin distintas de cero desde 2009. Fuente: Glassnode
No obstante, Buffett ha dicho recientemente que Bitcoin es una ficha de juego, señalando que "no tiene ningún valor intrínseco [...], pero eso no impide que la gente quiera jugar a la ruleta".
Sin embargo, el inversor veterano sigue teniendo exposición en el mercado criptográfico más amplio a través de sus inversiones populares, como Nubank, que ofrece servicios relacionados con las criptomonedas en América Latina.
En abril de 2023, Bitcoin ha bajado casi un 60% desde su máximo histórico de 69.000 dólares en noviembre de 2021, pero ha subido un 100% en lo que va de año.
Desde su lanzamiento en enero de 2009, Bitcoin ha superado a la cartera de Berkshire Hathaway en más de un 320.000%.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.