El concepto de dinero y gasto ha evolucionado drásticamente desde la llegada de las criptomonedas. En particular, las monedas digitales han seguido generando interés y al mismo tiempo han expuesto al mundo a posibilidades que nunca imaginó que fueran siquiera concebibles.
Curiosamente, debido a su sistema totalmente descentralizado, las criptomonedas se convirtieron en un señuelo para muchos, hasta el punto de que desde entonces han llamado la atención de gobiernos de todo el mundo. Hoy en día, los gobiernos y las instituciones de todo el mundo están forjando otro camino para utilizar monedas digitales a través de la moneda digital del banco central (CBDC).
Una CBDC, emitida y regulada por el banco central, es básicamente la variante digital de la moneda fiduciaria de un país. Se puede pensar en ella como Bitcoin (BTC) o Ethereum (ETH), aunque emitida y respaldada por el banco central de un país.
En los últimos años, varios gobiernos han estado explorando las CBDC por sus ventajas, como aumentar la eficiencia en los pagos, reducir los costos de transacción y promover la inclusión financiera al proporcionar un acceso fácil y seguro al dinero para las poblaciones no bancarizadas o subbancarizadas.
Este entusiasmo se ve respaldado por el Atlantic Council, un sitio web que hace un seguimiento de la implementación de las CBDC en todo el mundo, que reveló que al menos 105 países, que representan más del 95% del PIB mundial, están explorando la posibilidad de implementar una CBDC. Esto contrasta marcadamente con los escasos 35 países que se informaron en mayo de 2020.
En este artículo, revelaremos todo lo que hay que saber sobre las CDBC, incluido qué son y qué las diferencia de una criptomoneda típica.
¿Qué es CBDC?
Una moneda digital emitida por un banco central, conocida como CBDC, es una moneda digital similar a una criptomoneda, pero emitida y regulada por un banco central. Esta moneda digital se emite en forma de token o con un registro electrónico asociado a la moneda y vinculado a la moneda nacional del país o región emisora.
Dado que los bancos centrales emiten moneda digital, mantienen un control total sobre la CBDC. Por lo tanto, 10 dólares de una moneda digital estadounidense siempre valdrían lo mismo que un billete de 10 dólares; lo mismo se aplica también a las CBDC de otros países. Además, la moneda digital emitida y respaldada por el gobierno tiene una utilidad similar a las monedas físicas y se puede utilizar para comprar bienes y pagar servicios.
Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), la tecnología centralizada como las CBDC puede reducir gastos, facilitar un flujo de dinero fluido, mejorar la inclusión financiera y brindar un acceso más seguro al dinero a través de canales digitales.
Una CBDC también puede reconocerse como moneda de curso legal; por ejemplo, Jamaica se convirtió en el primer país en hacerlo en junio de 2022. Su moneda digital, Jam-Dex, se puede utilizar para pagar bienes y servicios.
Ventajas y desventajas de las CBDC
Las CBDC ofrecen muchas ventajas y algunas posibles desventajas. Pero primero, veamos las ventajas:
1. Las CBDC permiten el monitoreo y análisis en tiempo real de todas las finanzas que pasan por el banco central.
2. Mejoran la eficiencia de los sistemas de banca central y reducen la actividad delictiva.
3. Permiten transacciones más rápidas y sencillas a través de aplicaciones móviles y potencialmente reducen los costos netos de transacción, beneficiando a los hogares de menores ingresos.
4. Reducen los costos de los servicios financieros al limitar la impresión de billetes y eliminar la distribución y destrucción de efectivo físico de la circulación.
5. La población en general puede aceptar más ampliamente las CBDC porque están sujetas a regulaciones legales y gubernamentales.
6. Las CBDC garantizan mejores niveles de privacidad. Pueden brindar la garantía de un mayor anonimato en comparación con los pagos con tarjetas bancarias comerciales actuales.
Algunas desventajas incluyen:
1. El Foro Económico Mundial ha advertido que los riesgos de falsificación, robo y fallos de la red del dinero digital podrían tener consecuencias más catastróficas que el efectivo.
2. Las CBDC podrían resultar en una menor privacidad, ya que se pierde la capacidad de realizar transacciones anónimas. El banco central de un país tendría control total sobre su CBDC. El banco central podría, en teoría, decidir imponer restricciones a los tipos de transacciones que permite.
3. Las CBDC tienen importantes restricciones geográficas, ya que solo se aceptan en el país que las emite.
4. Si los consumidores tienen acceso a las CBDC minoristas, los bancos comerciales podrían perder una gran parte de su negocio. Esto sería terrible para los bancos y también podría afectar al mercado de valores, ya que las acciones de los bancos podrían perder valor.
5. Las CBDC también pueden aumentar los riesgos de pánico bancario en todo el sistema. Este tipo de pánicos bancarios podrían aumentar más rápidamente en tiempos de crisis financiera sin depender del tiempo ni de la proximidad.
¿Cuáles son los tipos de CBDC?
Ahora que hemos establecido el significado de las CBDC, analicemos los distintos tipos. En particular, hay dos tipos de CBDC: mayoristas y minoristas. ¿Cuáles son las diferencias clave?
1. CBDC mayoristas
Las instituciones financieras, como los bancos, utilizan las CBDC mayoristas. El uso de las CBDC permitiría a los bancos realizar pagos de forma más rápida y automatizada. Las transacciones transfronterizas podrían volverse más rápidas y fiables.
2. CBDC minoristas
Por otro lado, las CBDC minoristas son utilizadas por particulares. Las personas pueden utilizarlas básicamente como dinero digital, con la tranquilidad de saber que la moneda es emitida y respaldada por el banco central del país. Además, las CBDC minoristas se dividen en dos categorías, que difieren en términos de accesibilidad y casos de utilidad:
CBDC minoristas basadas en tokens: se puede acceder a ellas con claves privadas y públicas. Este método de validación permite a los usuarios ejecutar transacciones de forma anónima.
CBDC minoristas basados en cuentas: requieren identificación digital para acceder a una cuenta.
Implementación de las CBDC en distintos países
105 países, que representan más del 95% del PIB mundial, están explorando una CBDC. En mayo de 2020, solo 35 países estaban considerando una CBDC. Un nuevo récord de 50 países se encuentran en una fase de exploración avanzada (desarrollo, prueba piloto o lanzamiento). Sin embargo, aquí hay una lista seleccionada al azar de países que han lanzado CBDC:
Bahamas: El Banco Central de las Bahamas emitió el Sand Dollar en octubre de 2020, convirtiéndolo en la primera CBDC a nivel nacional del mundo.
Antes de la emisión a nivel nacional, en diciembre de 2019 se lanzó el programa piloto Sand Dollar en las Exumas. El proyecto tiene como objetivo impulsar una mayor inclusión financiera y brindar un acceso más amplio a los servicios financieros en todo el archipiélago escasamente poblado, que consta de 700 islas dispersas.
Nigeria: Nigeria, la mayor economía de África, se convirtió en el primer país de África en lanzar una CBDC en octubre de 2021. La eNaira se almacena en una billetera digital y se puede utilizar para pagos sin contacto en tiendas y para transferir dinero. A fines de enero de 2021, la billetera eNaira había recibido casi 700 000 descargas.
El presidente nigeriano, Muhammadu Buhari, dijo que podría aumentar el Producto Interno Bruto de Nigeria en hasta 29 mil millones de dólares durante la próxima década. La eNaira será una CBDC, emitida por el gobierno, y tendrá el mismo valor que la moneda fiduciaria.
Unión Monetaria del Caribe Oriental: Siete países de la Unión Monetaria del Caribe Oriental desarrollaron su propia moneda digital para ayudar a acelerar las transacciones y servir a los no bancarizados. Los siete países son Antigua y Barbuda, Dominica, Granada, Montserrat, San Cristóbal y Nieves, Santa Lucía y Vicente y las Granadinas.
El Banco Central del Caribe Oriental afirmó que “DCash” es la primera moneda basada en blockchain introducida por cualquiera de las uniones monetarias del mundo, aunque pocas naciones individuales tienen sistemas similares existentes.
China: el país más grande de Asia, China, se convirtió en la primera economía importante del mundo en probar una moneda digital en abril de 2020. El Banco Popular de China tiene como objetivo el uso doméstico generalizado del e-CNY o yuan digital. Este año, hubo un lanzamiento de prueba en los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022. En septiembre de 2022, el país dijo que ampliaría la prueba de su moneda digital e-CNY a cuatro provincias principales, incluida Guangdong, la provincia más poblada.
Suecia: La e-krona, la moneda digital de Suecia, ha estado realizando una serie de pruebas para pagos minoristas y de remesas internacionales. En concreto, el banco central sueco concluyó la segunda fase de su prueba de CBDC en abril de 2022 y actualmente se encuentra en su ronda final de pruebas antes de que finalmente salga a bolsa. Si bien las pruebas aún están en curso, se dice que el Riksbank de Suecia ha desarrollado una prueba de concepto y actualmente está explorando las implicaciones tecnológicas y regulatorias de la CBDC.
Europa: El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) inició la fase de investigación de un proyecto de euro digital en 2021. La fase de investigación durará 24 meses y tendrá como objetivo abordar cuestiones clave relacionadas con el diseño y la distribución.
CBDC vs. Criptomoneda: ¿Cuál es la diferencia?
Ahora bien, puede que no sepas en qué se diferencian las CBDC de las criptomonedas y viceversa. A continuación te explicamos cómo:
Las CBDC son versiones digitales de dinero fiduciario respaldado por el gobierno que utilizan tecnología blockchain para verificar y almacenar datos de transacciones. Sin embargo, la principal diferencia entre las CBDC y las criptomonedas es que las primeras operan en una red centralizada y autorizada. Un banco central supervisa y facilita las transacciones con la ayuda de otras organizaciones de terceros con CBDC.
Por otro lado, las criptomonedas se almacenan en una red blockchain descentralizada, donde las transacciones pueden ocurrir, ser autenticadas y registradas en el libro de contabilidad público sin ninguna interferencia de terceros o autoridad central que monitoree las actividades. En pocas palabras, no hay un tomador de decisiones central. Bitcoin, por ejemplo, puede ser objeto de transacciones anónimas en intercambios entre pares, mientras que las transacciones de CBDC carecen de anonimato.
Por qué debería importarte
Las CBDC acabarán revolucionando la forma en que las personas utilizan el dinero y el sistema económico mundial en general. Cabe destacar que las CBDC abrirán, entre otras cosas, nuevas posibilidades, como los pagos sin fronteras, y anunciarán nuevas ventajas, como una mayor seguridad, liquidaciones más rápidas, facilidad de uso, bajos costos de transacción e implementación instantánea. En todo esto, los gobiernos y las instituciones también deben estar dispuestos a abordar rápidamente sus crecientes desafíos.
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