Resumen
Puede prestar y pedir prestado criptomonedas en Compound Finance. Simplemente tenga una billetera Ethereum y algunos fondos para pedir prestados fondos o ganar intereses al instante.
Inyectar activos en Compound es fácil y los fondos nunca están en manos de terceros. ¿Interesado en entender cómo funciona Compound? Por favor lea este artículo para descubrirlo.
Tabla de contenido
Introducción
¿Qué es la financiación compuesta?
¿Cómo funciona la financiación compuesta?
¿Qué activos respalda Compound Finance?
¿Cómo se gobierna el compuesto?
Ventajas y desventajas de la financiación compuesta
Resumir
Introducción
Los préstamos de fondos siempre han sido un problema difícil en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Compound Finance es el principal protocolo de préstamos de criptomonedas en el espacio DeFi. En cierto sentido, Compound es una cuenta de ahorros que genera intereses sin recurrir a un tercero de confianza.
La experiencia del usuario es muy fluida y el protocolo se encuentra actualmente en plena fase de prueba. Además, muchos mineros de liquidez utilizan Compound para tomar prestados activos y apostarlos en otros protocolos DeFi.
Sin embargo, ¿cómo funciona la financiación compuesta? Vamos a averiguar.
¿Qué es la financiación compuesta?
Compound Finance es un protocolo de préstamos DeFi. En términos más técnicos, es un protocolo algorítmico del mercado monetario. Puedes considerarlo como un mercado de divisas abierto. Permite a los usuarios depositar criptomonedas y ganar intereses, o utilizar estas monedas como garantía para pedir prestados otros criptoactivos. Utiliza contratos inteligentes para automatizar los ahorros y administrar los fondos depositados en la plataforma.
Todos los usuarios pueden conectarse a Compound y ganar intereses utilizando billeteras Web 3.0 como Metamask. Por tanto, Compound es un protocolo sin permiso. Esto significa que cualquier persona con una billetera de criptomonedas y una conexión a la red puede interactuar libremente con ella.
¿Por qué es útil el compuesto? A diferencia de los mercados tradicionales, los proveedores y prestatarios de Compound no necesitan negociar los términos. Ambas partes pueden interactuar directamente con el protocolo que maneja garantías y tasas de interés. Los activos se depositan en contratos inteligentes llamados "fondos de liquidez" y no hay contrapartes que retengan los fondos.
Las tasas de oferta y de endeudamiento del compuesto se ajustan algorítmicamente. Por lo tanto, el protocolo compuesto se ajusta automáticamente en función de la oferta y la demanda. Además, los titulares de tokens COMP también tienen derecho a ajustar la tasa de interés.
¿Cómo funciona la financiación compuesta?
Las posiciones (activos de suministro) en Compound están ancladas al token nativo "cToken" de Compound. cToken es un token ERC-20 que representa la participación de varios tokens en el fondo de capital compuesto.
Por ejemplo, el Ether depositado en Compound se convertirá a cETH. Una vez depositada la moneda estable DAI, se convertirá en cDAI. Si deposita varios tokens, obtendrá intereses a sus respectivas tasas. En otras palabras, cDAI gana tasas de interés cDAI, mientras que cETH gana tasas de interés cETH.
Los cTokens se pueden canjear por su parte del grupo, de modo que los activos de suministro se depositarán en la billetera asociada. A medida que los mercados monetarios ganan intereses (aumentan más fondos prestados), los cTokens también comienzan a ganar intereses y son canjeables por más activos subyacentes. Básicamente, esto significa que siempre que tenga tokens ERC-20, puede ganar intereses en Compound.
Primero, los usuarios se conectan a una billetera habilitada para Web 3.0 (como Metamask). A continuación, desbloquee los activos con los que desea interactuar. Una vez que se desbloquea un activo, los usuarios pueden pedir prestado o prestarlo.
El principio de los préstamos es muy simple. Desbloquee el activo al que desea proporcionar liquidez, firme una transacción a través de su billetera y comience a suministrar fondos. Los activos ingresarán inmediatamente al fondo común y comenzarán a generar intereses de inmediato. En este punto, el activo se cambia por cToken.
Pedir prestado es un poco más complicado. Primero, el usuario deposita fondos (garantía) para pagar el préstamo. A cambio, reciben los “derechos de endeudamiento” necesarios para pedir dinero prestado en Compound. Cada activo de oferta añadirá una cantidad diferente de derechos de endeudamiento. Los usuarios pueden pedir prestado fondos según sus derechos de préstamo.
Al igual que muchos otros proyectos DeFi, Compound utiliza el concepto de sobregarantía. Esto significa que el prestatario debe proporcionar una garantía por un valor superior al prestado para evitar una liquidación forzosa.
Vale la pena señalar que cada activo tiene su propia tasa de porcentaje anual (APR) de oferta y préstamo. Las tasas de endeudamiento y de oferta se ajustan en función de la oferta y la demanda, por lo que distintos activos tienen diferentes tasas de endeudamiento y de préstamo. Como se mencionó anteriormente, las tasas de interés obtenidas por cada activo varían.
¿Qué activos respalda Compound Finance?
Al 1 de septiembre de 2020, los activos crediticios respaldados por Compound incluyen:
ETH
WBTC (Bitcoin envuelto)
USDC
VAMOS
USDT
ZRX
UNO
REPS
Es posible que se agreguen otros tokens en el futuro.
¿Cómo se gobierna el compuesto?
Compound fue originalmente una empresa fundada por Robert Leshner y financiada por capitalistas de riesgo. Sin embargo, la gobernanza de Compound Finance tiende a estar descentralizada gracias al token COMP. Los tokens COMP dan derecho a sus titulares a tarifas y protocolos de gobernanza.
Por lo tanto, los poseedores de tokens pueden cambiar el protocolo mediante propuestas de mejora y votaciones en cadena. Cada token representa un voto y los titulares lo utilizan para votar las propuestas. En el futuro, el protocolo podrá ser gestionado íntegramente por los titulares de tokens COMP.
¿Qué problemas encuentran con mayor frecuencia los titulares de COMP al votar?
¿Qué son los mercados de cToken?
La tasa de interés y la garantía requerida para cada activo.
Qué oráculo blockchain usar.
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Ventajas y desventajas de la financiación compuesta
¿Para qué usan los usuarios Compound? Ganar intereses es solo un caso de uso simple y la experiencia de usuario de Compound es muy amigable para principiantes. Para los operadores experimentados, el compuesto es una excelente manera de aumentar el apalancamiento de sus posiciones.
Por ejemplo, digamos que un comerciante apuesta en largo en Ethereum y suministra Ethereum al protocolo compuesto. Luego utilizan el suministro de ether como garantía, optando por pedir prestado USDT y comprar más ether. Si el precio de Ethereum aumenta, puede obtener ganancias ganando más que la tasa de interés que pagó por los fondos prestados.
Sin embargo, los riesgos también aumentan. Si el precio de Ethereum cae, su garantía de Ethereum puede enfrentar una liquidación forzosa para poder pagarla con intereses.
¿Qué otros riesgos existen? Compound ha sido auditado por empresas como Trail of Bits y OpenZeppelin. Si bien estas firmas de auditoría generalmente tienen buena reputación, las fallas y vulnerabilidades pueden generar problemas inesperados y ningún software es inmune.
Se deben considerar plenamente todos los riesgos antes de invertir fondos en contratos inteligentes. No importa en qué tipo de producto financiero invierta, nunca arriesgue más dinero del que puede permitirse.
Resumir
Compound es la solución de préstamos más popular en el espacio DeFi. Con muchos otros productos que integran sus contratos inteligentes en aplicaciones, Compound se convertirá en una parte importante del ecosistema DeFi.
Como protocolo central del mercado monetario, Compound puede solidificar su posición en el espacio DeFi una vez que la gobernanza esté completamente descentralizada.
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