Resumen

El comercio al contado se refiere a la compra y venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones, bonos, etc. La entrega de activos suele ser inmediata. Las transacciones al contado ocurren en el mercado al contado y se concluyen a través de una plataforma de negociación o mercado OTC (transacciones directas entre las dos partes). Las transacciones en el mercado al contado sólo pueden utilizar activos mantenidos, es decir, no se pueden utilizar apalancamiento ni margen.

La plataforma centralizada de negociación al contado es responsable de supervisar el cumplimiento, la seguridad, la custodia de fondos, etc. para mejorar la conveniencia de las transacciones y cobrar las tarifas de transacción a cambio. Por el contrario, las plataformas comerciales descentralizadas utilizan contratos inteligentes de blockchain para proporcionar servicios similares.


Introducción

El comercio al contado proporciona una forma conveniente de invertir y comerciar. Cuando invierte por primera vez en criptomonedas, lo más probable es que complete una transacción en el mercado al contado, como comprar Binance Coin (BNB) al precio de mercado y conservarlo a largo plazo.

Los mercados al contado abarcan diferentes clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Los comerciantes pueden estar más familiarizados con el mercado al contado y el comercio al contado de lo que creen. Algunos mercados principales, incluidos Nasdaq y NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), son mercados al contado.


¿Qué es el mercado spot?

El mercado spot es un mercado financiero abierto al público y donde se negocian activos en tiempo real. El comprador compra el activo al vendedor utilizando moneda fiduciaria u otro medio de financiación. La entrega de activos suele ser instantánea, dependiendo de los activos que se negocien.

El mercado al contado también se denomina "mercado al contado" porque los comerciantes pagan dinero por adelantado. Los mercados al contado existen de muchas formas y un tercero (llamado "plataforma comercial") normalmente facilita las transacciones. También puede comerciar directamente con otros a través del comercio extrabursátil (OTC). Presentaremos el contenido relevante en detalle más adelante.


¿Qué es el comercio al contado?

Los comerciantes al contado compran activos en el mercado y obtienen ganancias en función de la apreciación de los activos. Después de que el precio sube, pueden vender el activo en el mercado al contado para obtener ganancias o pueden optar por quedarse en corto. La venta en corto requiere vender activos financieros existentes y recomprar más cuando los precios caen.

El precio de mercado actual de un activo se denomina "precio al contado". Al utilizar órdenes de mercado en la plataforma de negociación, puede comprar y vender los activos que posee lo más rápido posible al precio spot más ideal. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado permanezca sin cambios durante el proceso de ejecución de la orden. Además, si el volumen de negociación es insuficiente, la orden no se ejecutará al precio esperado. Por ejemplo, si un comerciante quiere comprar 10 monedas Ether al precio spot, pero solo 3 están a la venta, los pedidos restantes de Ethereum solo se pueden ejecutar a otros precios.

Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian constantemente a medida que se igualan los pedidos. El comercio al contado OTC funciona de manera diferente. Puede acordar una cantidad y un precio fijos directamente con la otra parte sin utilizar un libro de pedidos.

Los diferentes activos tienen diferentes plazos de entrega, que pueden entregarse inmediatamente o normalmente dentro de "T+2" días. “T+2” se refiere a la fecha de la transacción más dos días hábiles. Generalmente, las acciones y el capital implican la transferencia de certificados físicos. Históricamente, el mercado de divisas también ha movido divisas a través de efectivo físico, transferencias bancarias o depósitos. Ahora, con los sistemas digitales, la entrega de activos es casi instantánea. Los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día y admiten transacciones instantáneas. El comercio entre pares o el comercio extrabursátil (OTC) requiere plazos de entrega más largos.


Comparación entre plataforma de negociación y negociación OTC

El comercio al contado no se limita a una única plataforma. Aunque la mayoría de las personas comercian al contado en plataformas comerciales, los comerciantes también pueden omitir a terceros y comerciar directamente con otros. Como se mencionó anteriormente, este tipo de actividad de compra y venta se denomina "negociación extrabursátil". Los diferentes mercados al contado tienen características diferentes.

Plataforma comercial centralizada

Las plataformas comerciales se dividen en dos formas: centralizada y descentralizada. Las plataformas comerciales centralizadas gestionan el comercio de criptomonedas, divisas, materias primas y otros activos. La plataforma de negociación actúa como estructura intermediaria para los participantes del mercado y es responsable de la custodia de los activos comerciales. Antes de operar a través de una plataforma comercial centralizada, se debe depositar previamente en la cuenta suficiente moneda fiduciaria o criptomoneda.

Una plataforma comercial centralizada formal debería garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Garantizar el cumplimiento normativo, KYC (verificación de identidad), precios justos, seguridad y protección del cliente también forman parte de sus responsabilidades. A cambio, el intercambio cobra tarifas por transacciones, cotizaciones y otras actividades. Por lo tanto, siempre que la base de usuarios y el volumen de operaciones sean lo suficientemente grandes, la plataforma de operaciones puede obtener beneficios independientemente de si se trata de un mercado alcista o bajista.

Plataforma comercial descentralizada

Los intercambios descentralizados (DEX) son otra plataforma principal de comercio de criptomonedas. DEX proporciona muchos de los mismos servicios básicos que las plataformas comerciales centralizadas. La diferencia es que DEX utiliza la tecnología blockchain para igualar las órdenes de compra y venta. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX pueden comerciar directamente con otros usuarios sin crear una cuenta y sin transferir sus activos a DEX.​

La actividad comercial se completa directamente entre el contrato inteligente y la billetera del comerciante. Los contratos inteligentes son fragmentos de código ejecutados automáticamente en la cadena de bloques. Muchos usuarios prefieren operar en DEX porque, en comparación con las plataformas comerciales convencionales, DEX puede proteger adecuadamente la privacidad y aumentar la libertad de transacciones. Sin embargo, DEX también tiene deficiencias. Por ejemplo, la falta de autenticación y atención al cliente puede resultar muy problemática cuando algo sale mal.

Algunos intercambios descentralizados, incluido Binance, utilizan el modelo de libro de órdenes. Los modelos de creadores de mercado automatizados (AMM) como PancakeSwap y Uniswap son modelos desarrollados recientemente. AMM también utiliza contratos inteligentes pero utiliza un modelo de precios diferente. El comprador utiliza fondos del fondo de liquidez para intercambiar los tokens que posee. Los proveedores de liquidez que financian el fondo cobran tarifas de transacción a todos los usuarios que utilizan el fondo.

cuerpos de cadetes militares

Por otro lado, podemos utilizar el comercio extrabursátil, también conocido como "negociación fuera de plataforma". Los activos y valores financieros se negocian directamente entre corredores, inversores y creadores de mercado. El mercado OTC organiza transacciones al contado a través de diversos métodos, como el teléfono y la mensajería instantánea.

La ventaja del comercio OTC es que no es necesario utilizar un libro de órdenes. Si se negocian activos de baja liquidez (como tokens de pequeña capitalización), los pedidos grandes pueden generar diferenciales resbaladizos. La plataforma de negociación normalmente no puede completar la orden al precio esperado por el comerciante, por lo que tiene que aumentar el precio para facilitar la orden. Como resultado, las operaciones OTC más grandes tienden a obtener mejores precios.​

Tenga en cuenta que incluso con activos líquidos como Bitcoin, pueden producirse deslizamientos cuando los pedidos son demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de Bitcoin también pueden beneficiarse del comercio OTC.


¿Cuál es la diferencia entre el mercado al contado y el mercado de contratos?

Como se mencionó anteriormente, las transacciones en el mercado spot son instantáneas y la entrega se puede lograr casi de inmediato. Por el contrario, en un mercado de contratos, los contratos se negocian para su entrega en una fecha futura. Acuerdo en el que un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una determinada cantidad de un bien a un precio específico en el futuro. Cuando un contrato vence en la fecha de liquidación, los compradores y vendedores suelen liquidar en efectivo en lugar de entregar activos.

Para obtener más información sobre los contratos, lea "¿Qué son los contratos a plazo y de futuros?" 》.


¿Cuál es la diferencia entre el comercio al contado y el comercio de margen?

Algunos mercados al contado ofrecen operaciones con margen, pero son diferentes de las operaciones al contado. Como se mencionó anteriormente, el comercio al contado requiere que los operadores compren y entreguen el activo en su totalidad de inmediato. Por el contrario, el comercio de margen permite a los operadores tomar prestados fondos de un tercero y pagar una cierta cantidad de intereses, manteniendo así posiciones más grandes y aumentando la posibilidad de obtener grandes ganancias. Sin embargo, las pérdidas potenciales también se duplican, por lo que los operadores deben actuar con cautela para evitar perder su capital inicial.


Cómo operar al contado en Binance

Una vez que se registre para obtener una cuenta de Binance, podrá realizar operaciones al contado fácilmente. Echemos un vistazo a la visión comercial de Binance para aprender cómo realizar operaciones al contado. Inicie sesión en la página de inicio de Binance, coloque el mouse sobre [Negociar] y haga clic en [Spot] para ingresar a la plataforma de operaciones al contado.


La vista comercial se muestra en la figura y consta de varias áreas de interés.

1. En la parte superior, puede ver los pares de operaciones de criptomonedas y otra información del mercado, como los cambios diarios de precios y el volumen de operaciones.

2. El libro de órdenes enumera todas las órdenes abiertas de compra y venta de un activo por precio. El verde es una orden de compra y el rojo es una orden de venta. Cuando un comerciante realiza una orden de mercado para comprar un activo, elige aceptar la oferta más baja. Si la orden requiere que se ejecute un volumen mayor, pasará al siguiente precio de venta más bajo.​

3. La vista de gráfico aquí muestra datos de precios históricos personalizados. El TradingView integrado en la ventana está equipado con una variedad de herramientas de análisis técnico para su uso.

4. En la esquina superior derecha, puede buscar diferentes pares comerciales. Aquí puede seleccionar los pares comerciales de criptomonedas que desea negociar en el mercado al contado, o hacer clic en la pequeña estrella para marcar como favoritos sus pares comerciales favoritos. Tenga en cuenta que no es necesario utilizar moneda fiduciaria para comprar criptomonedas. Si posee otras criptomonedas, también puede cambiarlas por otros tokens y monedas en el mercado al contado.

5. En esta área se pueden crear órdenes de compra o venta. Actualmente se muestra el área [Spot]. Hay tres órdenes para elegir en el área: [precio límite], [precio de mercado] y [precio límite stop loss].

Las órdenes de mercado son las transacciones al contado más simples y directas. En el ejemplo, si el comprador desea comprar Bitcoin (BTC) por valor de $1000 (BUSD), ingresa "1000" en el campo [Total] y luego hace clic en [Comprar BTC]. La plataforma de negociación entrega inmediatamente 1.000 dólares en BUSD al vendedor, mientras que el comprador recibe la cantidad equivalente en BTC.


Ventajas y desventajas del mercado spot

Cada tipo y estrategia comercial tiene sus pros y sus contras. Comprender estos contenidos puede ayudar a reducir el riesgo y aumentar la confianza comercial. El comercio al contado es un método relativamente simple, pero tiene ventajas y desventajas.

Ventajas del mercado spot

1. Los precios son transparentes y dependen únicamente de la oferta y la demanda del mercado. Por el contrario, los mercados de contratos suelen contener múltiples precios de referencia. Por ejemplo, el precio de marca del mercado de Binance Futures se deriva de tasas de financiación, índices de precios, bases de promedio móvil (MA) y otra información. En algunos mercados tradicionales, los precios marcados también se ven afectados por las tasas de interés.

2. Las reglas, las recompensas y los cálculos de riesgo del comercio al contado son simples y fáciles de entender, y el umbral de participación es bajo. Invierta $500 en BNB en el mercado al contado y el riesgo se puede calcular fácilmente en función del precio de oferta y el precio actual.

3. No es necesario comprobarlo con frecuencia después de realizar un pedido. A diferencia de los derivados y el comercio de margen, el comercio al contado no requiere preocuparse por liquidaciones forzadas o llamadas de margen. Los operadores pueden entrar o salir de una operación en cualquier momento. Excepto en el caso de las operaciones a corto plazo, los operadores no necesitan comprobar sus inversiones con frecuencia.

Desventajas del mercado spot

1. Después de operar en el mercado al contado, es posible que obtenga activos que no le resulten convenientes mantener. La situación específica depende del objeto de su transacción. Las materias primas son quizás el mejor ejemplo. Si compra petróleo crudo al contado, la entrega física es inevitable. Si se comercializan criptomonedas, los poseedores de tokens y divisas deben garantizar la seguridad de sus fondos. Al operar con derivados por contrato, aún puede operar con los activos mencionados anteriormente, pero el método de liquidación cambia a efectivo.

2. Para algunos activos específicos, individuos y empresas, la estabilidad es crucial. Por ejemplo, una empresa que quiere expandirse a los mercados extranjeros necesita obtener divisas en el mercado de divisas. Si confía en el mercado al contado, su balanza de pagos será muy inestable.

3. En comparación con el comercio por contrato o con margen, el beneficio potencial del comercio al contado es mucho menor. Se pueden negociar posiciones más grandes utilizando capital igual más apalancamiento.


Resumir

El comercio en el mercado al contado es el método comercial más común, especialmente adecuado para principiantes. Aunque es simple, los operadores pueden beneficiarse al comprender sus ventajas, desventajas y estrategias potenciales. Además de los puntos básicos, las reservas de conocimiento también deben combinarse de manera integral con el análisis técnico, el análisis fundamental y el análisis de sentimiento, y se deben realizar análisis y juicios cuidadosos.