Resumen
El comercio de arbitraje es una estrategia comercial de riesgo relativamente bajo que explota las diferencias de precios entre diferentes mercados. En la mayoría de los casos, esto implica comprar y vender el mismo activo (como Bitcoin) en diferentes intercambios. En teoría, el precio de Bitcoin en Binance y en otro intercambio debería ser exactamente el mismo, por lo que cualquier diferencia entre los dos podría ser una oportunidad de arbitraje.
Esta es una estrategia muy común en el mundo comercial, pero la utilizan principalmente las grandes instituciones financieras. Con la democratización de los mercados financieros provocada por las criptomonedas, también puede haber una oportunidad para que los comerciantes de criptomonedas aprovechen esta estrategia.
Introducción
¿Qué pasaría si pudiera garantizar una operación rentable? ¿Como se verá esto? Antes de iniciar una operación, ya está seguro de que obtendrá ganancias. Cualquiera que tenga esta ventaja hará todo lo posible para aprovecharla.
Si bien no existe un beneficio garantizado, el comercio de arbitraje es la opción más cercana. Los comerciantes compiten ferozmente por la oportunidad de participar en este tipo de operaciones. Debido a esto, las ganancias del comercio de arbitraje suelen ser muy escasas y dependen en gran medida de la velocidad y el volumen de cada operación. Esta es la razón por la que la mayoría de las operaciones de arbitraje se realizan mediante algoritmos desarrollados por empresas de operaciones de alta frecuencia (HFT).
¿Qué es el comercio de arbitraje?
El arbitraje es una estrategia comercial diseñada para generar ganancias comprando un activo en un mercado y vendiéndolo en otro, a menudo negociando el mismo activo en diferentes plataformas comerciales. En teoría, la diferencia de precio entre estos instrumentos financieros debería ser cero porque en realidad son el mismo activo.
Comerciantes de arbitraje El desafío para los arbitrajistas no es sólo encontrar estas diferencias de precios, sino también poder negociarlas rápidamente. Debido a que otros operadores de arbitraje también pueden detectar esta diferencia de precio (spread), la oportunidad de obtener ganancias suele ser fugaz.
Además de esto, dado que las operaciones de arbitraje generalmente tienen un riesgo muy bajo, las recompensas también suelen ser muy bajas. Esto significa que los operadores de arbitraje no sólo deben actuar con rapidez, sino que también necesitan mucho capital para que valga la pena aprovechar la oportunidad.
Quizás se pregunte qué tipos de operaciones de arbitraje están disponibles para los comerciantes de criptomonedas. Por supuesto, hay algunos tipos que puedes utilizar, así que vayamos directo al grano.
Tipos de operaciones de arbitraje
Las estrategias de arbitraje son diversas y pueden ser aprovechadas por comerciantes en diferentes mercados de todo el mundo. Sin embargo, existen algunos tipos diferentes que los comerciantes de criptomonedas utilizan con mucha frecuencia.
Arbitraje de plataforma comercial
El tipo más común de comercio de arbitraje es el arbitraje de intercambio, donde un comerciante compra un criptoactivo en un intercambio y vende el mismo criptoactivo en otro intercambio.
Los precios de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente. Si observa los libros de órdenes para el mismo activo en diferentes plataformas comerciales, verá que los precios en las diferentes plataformas casi nunca son exactamente los mismos al mismo tiempo. Aquí es donde pueden entrar en juego los operadores de arbitraje. Intentan sacar provecho de estas pequeñas diferencias. Esto, a su vez, hace que el mercado subyacente sea más eficiente, ya que los precios se mantienen dentro de un rango relativamente limitado en las diferentes plataformas comerciales. En este sentido, las ineficiencias del mercado pueden representar oportunidades.
¿Cómo se ve en la práctica? Supongamos que hay una diferencia en el precio de Bitcoin en Binance y otros intercambios. Si los operadores de arbitraje se dan cuenta de esto, querrán comprar Bitcoin a un precio más bajo en una bolsa y venderlo a un precio más alto en otra bolsa. Por supuesto, el tiempo y la ejecución son cruciales. Bitcoin es un mercado relativamente maduro y las oportunidades de arbitraje cambiario suelen ser fugaces.
Arbitraje de tasa de financiación
Otro tipo común de comercio de arbitraje entre los comerciantes de derivados criptográficos es el arbitraje de tasas de financiación. Esto ocurre cuando un comerciante compra una criptomoneda y cubre sus movimientos de precios con un contrato de futuros sobre la misma criptomoneda, que tiene una tasa de financiación menor que el costo de comprar la criptomoneda. En este caso, el costo se refiere a los honorarios en los que pueda incurrir el puesto.
Digamos que tienes algo de Ethereum. Puede que ahora esté satisfecho con su inversión, pero el precio de Ethereum fluctuará enormemente. Por lo tanto, decide cubrir su riesgo de precio vendiendo contratos de futuros (en corto) al mismo valor que su inversión en Ethereum. Suponga que la tasa de financiación para este contrato es del 2%. Esto podría significar que podría ganar un 2% del Ethereum que posee sin ningún riesgo de precio, lo que abre una lucrativa oportunidad de arbitraje.
arbitraje triangular
Otro comercio de arbitraje muy común en el mundo de las criptomonedas es el arbitraje triangular. Este tipo de arbitraje ocurre cuando los comerciantes notan diferencias de precios entre tres criptomonedas diferentes y luego las intercambian entre sí de forma circular.
La idea detrás del arbitraje triangular surge de intentar explotar las diferencias de precios entre monedas (piense en Bitcoin/Ethereum). Por ejemplo, podría usar su Binance Coin para comprar Bitcoin, luego usar Bitcoin para comprar Ethereum y, finalmente, usar Ethereum para recomprar Binance Coin. Si el valor relativo entre Ethereum y Bitcoin no coincide con el valor entre estas dos monedas y BNB, existe una oportunidad de arbitraje.
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Riesgos asociados con el comercio de arbitraje
Aunque el comercio de arbitraje se considera de riesgo relativamente bajo, eso no significa que no tenga riesgo alguno. Sin riesgo, no hay recompensa y el comercio de arbitraje ciertamente no es una excepción.
El mayor riesgo asociado con el comercio de arbitraje es el riesgo de ejecución. Cuando la diferencia de precio desaparece antes de completar la operación, se obtienen rendimientos nulos o negativos. Esto podría deberse a diferenciales deslizantes, ejecución lenta, costos de transacción inusualmente altos, picos repentinos de volatilidad y más.
Otro riesgo importante al realizar operaciones de arbitraje es el riesgo de liquidez. Este riesgo surge cuando no hay liquidez suficiente para permitirle entrar y salir del mercado donde necesita operar para completar el arbitraje. Si opera utilizando instrumentos apalancados, como contratos de futuros, también puede recibir una llamada de margen si una operación va en su contra. Como siempre, una gestión adecuada del riesgo es crucial.
Resumir
Poder aprovechar el comercio de arbitraje es una gran oportunidad para los comerciantes de criptomonedas. Siempre que tenga la velocidad y el capital adecuados para participar en este tipo de estrategias comerciales, descubrirá que puede ejecutar operaciones rentables con bajo riesgo en un corto período de tiempo.
Tampoco debe ignorar los riesgos asociados con el comercio de arbitraje. Si bien el comercio de arbitraje puede significar "beneficios libres de riesgo" o "beneficios garantizados", la realidad es que los riesgos involucrados son suficientes para mantener alerta a cualquier comerciante.
