Resumen
El análisis fundamental de las criptomonedas profundiza en la información existente sobre un activo financiero. Por ejemplo, puede investigar los casos de uso de un activo financiero, la cantidad de personas que lo utilizan o el equipo detrás del proyecto.
El objetivo de realizar una investigación es determinar si un activo está sobrevaluado o infravalorado. Posteriormente, las posiciones se pueden negociar basándose en conocimientos personales.
Introducción
Operar con activos altamente volátiles como las criptomonedas requiere ciertas habilidades. Elegir estrategias, comprender el panorama general del comercio y dominar el análisis técnico y el análisis fundamental son medios prácticos para acumular experiencia continuamente.
El análisis técnico puede aprovechar cierta experiencia de los mercados financieros tradicionales. Muchos operadores de criptomonedas utilizan los mismos indicadores técnicos que se utilizan para el comercio de divisas, acciones y materias primas. Independientemente del activo que se negocie, se pueden utilizar herramientas como el índice de fuerza relativa (RSI), la media móvil exponencial (MACD) y las bandas de Bollinger para predecir el comportamiento del mercado. Por lo tanto, estas herramientas de análisis técnico también son extremadamente populares en el espacio de las criptomonedas.
Si bien el análisis fundamental de las criptomonedas utiliza métodos similares a los de los mercados tradicionales, estas herramientas probadas y verdaderas no son necesariamente ideales para evaluar los activos de criptomonedas. Para implementar un análisis fundamental (FA) sólido en el espacio de las criptomonedas, debemos comprender dónde reside su valor.
En este artículo, explicaremos cómo elegir cuidadosamente un indicador adecuado para usted.
¿Qué es el análisis fundamental (FA)?
El análisis fundamental (FA) es un método para que los inversores determinen el "valor intrínseco" de un activo o negocio. Al estudiar una variedad de factores internos y externos, el objetivo principal de un inversor es determinar si un activo o negocio está sobrevaluado o infravalorado y luego desarrollar una estrategia de compra y venta basada en esta información.
El análisis técnico también puede proporcionar datos comerciales extremadamente valiosos, pero los resultados de su análisis varían de persona a persona. Los usuarios de análisis técnico (TA) creen que los movimientos futuros de precios se pueden predecir en función del desempeño pasado de un activo. Logran sus objetivos principalmente observando gráficos de líneas K y estudiando indicadores comunes.
Los analistas fundamentales tradicionales suelen confiar en métricas comerciales para determinar lo que consideran valor real. Las métricas utilizadas incluyen ganancias por acción (es decir, cuántas ganancias puede obtener una empresa por acción emitida) o relación precio-valor contable (cómo los inversores valoran una empresa en función de su valor contable). Por ejemplo: los analistas analizarán y compararán varias empresas en un determinado nicho de mercado para seleccionar qué empresa tiene más perspectivas de inversión.
Para obtener una comprensión integral del análisis fundamental, lea "¿Qué es el análisis fundamental?" 》
Problemas con el análisis fundamental de las criptomonedas
No podemos evaluar con precisión las redes de criptomonedas a través de la lente de las empresas tradicionales. Productos como Bitcoin (BTC) que se centran en la descentralización están más cerca de las materias primas. Sin embargo, incluso para las criptomonedas centralizadas (como las emitidas por organizaciones), los indicadores de análisis fundamental (FA) tradicionales no proporcionan suficiente información.
Por lo tanto, deberíamos centrar nuestra atención en otros marcos. El primer paso es identificar indicadores sólidos. "Fuerte" significa que el indicador no se manipula fácilmente. Por ejemplo, los seguidores de Twitter o los usuarios de Telegram/Reddit no son buenos indicadores, después de todo, es fácil crear cuentas falsas o comprar seguidores en las redes sociales.
Es importante señalar que una medición por sí sola no puede proporcionar una imagen completa de la red que se está evaluando. Podemos observar si la cantidad de direcciones activas en la cadena de bloques continúa aumentando, pero eso por sí solo no proporciona mucha información valiosa. Por lo que sabemos, es probable que sea la misma persona que se envía y recibe dinero utilizando una nueva dirección cada vez.
En los siguientes capítulos, exploraremos tres categorías de indicadores de análisis fundamental (FA) de criptomonedas: indicadores en cadena, indicadores de proyecto e indicadores financieros. Los indicadores enumerados anteriormente no son exhaustivos, pero son suficientes para sentar una base sólida para la creación posterior de indicadores.
Indicadores en cadena
Las métricas en cadena son métricas que se pueden observar en función de los datos proporcionados por la cadena de bloques. Podríamos ejecutar nodos nosotros mismos para la red deseada y luego exportar los datos, pero este proceso puede resultar costoso y llevar mucho tiempo. Si solo considera la inversión y no está dispuesto a perder tiempo ni recursos, el método anterior es aún más inapropiado.
Una solución más directa es extraer información de sitios web o API de información profesional para la toma de decisiones de inversión. Por ejemplo, el análisis en cadena de Bitcoin de CoinMarketCap proporciona una gran cantidad de información. Otras fuentes de información incluyen gráficos de datos de Coinmetrics o informes de proyectos de Binance Research.
Número de transacciones
El número de transacciones es una buena forma de medir la actividad de la red. Puedes ver cómo cambia la actividad a lo largo del tiempo graficando las cantidades durante un período de tiempo específico (o usando un promedio móvil).
Sin embargo, cabe señalar que se debe tener precaución al referirse a este indicador. Al igual que con las direcciones activas, no podemos estar seguros de si se trata simplemente del mismo grupo de personas transfiriendo fondos entre sí entre billeteras, lo que provoca que la cantidad de actividad en la cadena sea sesgada.
valor de la transacción
No debe confundirse con el volumen de transacciones, el valor de la transacción representa el valor total de las transacciones durante un período de tiempo. Por ejemplo: si se envían un total de 10 transacciones de Ethereum el mismo día, cada una con un valor de 50 dólares, el volumen de operaciones diario es de 500 dólares. La unidad de medida puede ser una moneda legal como el dólar estadounidense o la unidad nativa del protocolo: Ethereum (ETH).
dirección activa
Las direcciones activas son direcciones de blockchain que permanecen activas dentro de un período de tiempo específico. Hay muchas formas de calcular direcciones activas. El método común es calcular la cantidad de remitentes y destinatarios de cada transacción dentro de un período de tiempo determinado (como días, semanas o meses). Algunos métodos rastrean todo el rango de tiempo, lo que significa que calculan valores acumulativos a lo largo del tiempo.
Cuota pagada
Por el contrario, las tarifas de manejo pagadas de algunos activos de criptomonedas son más reveladoras, lo que puede mostrar la demanda de espacio de bloque por parte del usuario. Podemos pensar en esto como una subasta: los usuarios pujan entre sí para que sus transacciones entren en el bloque a tiempo. Las transacciones con ofertas más altas se confirmarán (extraerán) primero, mientras que aquellas con ofertas más bajas deberán esperar.
Para una criptomoneda cuya emisión continúa disminuyendo según lo planeado, esta es una métrica que vale la pena estudiar. Las cadenas de bloques convencionales de prueba de trabajo (PoW) proporcionarán recompensas en bloque. Parte de la recompensa en bloque consiste en subsidios en bloque y tarifas de transacción. Los subsidios en bloque disminuyen periódicamente (por ejemplo, eventos como la reducción a la mitad de Bitcoin).
A medida que pasa el tiempo, los costos de minería continúan aumentando y los subsidios en bloque disminuyen gradualmente, por lo que las tarifas de transacción aumentan de forma natural. De lo contrario, los mineros abandonarán la red debido a pérdidas operativas, lo que también afectará la seguridad de la cadena de bloques.
Hashrate frente a cantidad de apuesta
Hoy en día, las cadenas de bloques utilizan varios algoritmos de consenso, cada uno con su propio mecanismo patentado. Estos algoritmos desempeñan un papel indispensable para garantizar la seguridad de la red, y el estudio en profundidad de los datos relevantes puede optimizar los resultados del análisis fundamental.
En las criptomonedas de prueba de trabajo, la tasa de hash se utiliza a menudo para medir si la red está funcionando correctamente. Cuanto mayor sea la tasa de hash, más difícil será lanzar un ataque del 51%. Atraídos por los bajos gastos generales y los altos rendimientos, los mineros acuden en masa a la minería. Con el tiempo, la tasa de hash sigue aumentando. Por el contrario, si no resulta rentable proteger la red, los mineros se desconectarán ("rendición de los mineros"), lo que provocará que la tasa de hash disminuya.
Los factores que afectan el costo total de la minería incluyen el precio actual del activo, la cantidad de transacciones procesadas y las tarifas pagadas. Por supuesto, los costos directos de la minería (electricidad y potencia informática) también son consideraciones clave.
Apostar (como en Prueba de participación) es otro concepto relacionado con la teoría de juegos similar a la minería de Prueba de trabajo (PoW). Sin embargo, los dos mecanismos funcionan de manera diferente. La idea básica de apostar es que los usuarios participen en la verificación de bloques apostando sus activos. Por lo tanto, podemos estudiar el número de prendas en un período de tiempo determinado para determinar si el interés de inversión es alto (o no).
Indicadores del proyecto
Las métricas en cadena se centran en datos observables de la cadena de bloques, mientras que las métricas del proyecto adoptan un enfoque cualitativo y analizan factores como el desempeño del equipo (si lo hay), los documentos técnicos y las próximas hojas de ruta.
papel blanco
Se recomienda encarecidamente que lea el documento técnico del proyecto antes de invertir. Este documento técnico nos brinda una descripción general del proyecto de criptomonedas. Un buen documento técnico aclarará los objetivos de la red e, idealmente, proporcionará información sobre:
Tecnología utilizada (¿Es de código abierto?)
Casos de uso diseñados para satisfacer
Hoja de ruta para actualizaciones y nuevas funciones
Plan de suministro y distribución de moneda o tokens
Además de hacer referencia a esta información, es una buena idea tener conversaciones sobre el proyecto. ¿Qué piensan los demás? ¿Hay alguna señal de alerta? ¿Son realistas los objetivos?
equipo
Si hay un equipo específico detrás de una red de criptomonedas, el historial de sus miembros puede revelar si el equipo tiene las habilidades necesarias para llevar a cabo el proyecto. ¿Los miembros han participado previamente en proyectos de inversión exitosos en la industria? ¿Su experiencia es suficiente para lograr los objetivos establecidos? ¿Han estado involucrados en algún proyecto o estafa cuestionable?
¿Cómo sería la comunidad de desarrolladores sin un equipo? Si el proyecto tiene un GitHub público, verifique su número de contribuyentes y actividad. Una moneda que continúa evolucionando es definitivamente más atractiva que una moneda que no ha actualizado su repositorio en dos años.
competidores
Un documento técnico detallado y autorizado puede proporcionar información sobre los casos de uso objetivo de un activo de criptomoneda. Una tarea importante en esta etapa es identificar a los competidores del proyecto y la infraestructura heredada que busca reemplazar.
Lo ideal sería aplicar un análisis fundamental a esta información de forma cuidadosa y reflexiva. Algunos activos parecen ser extremadamente atractivos, pero si se miden con las mismas métricas que activos criptográficos similares, es probable que revelen deficiencias en comparación con otros activos.
Economía de tokens y distribución inicial
Algunos proyectos crean tokens con el objetivo de encontrar soluciones a problemas. Esto no significa que el proyecto en sí no sea viable, sólo que los tokens asociados a él pueden resultar inútiles. Por tanto, es importante tener clara la utilidad real del token. Las preguntas que esto plantea incluyen si esta utilidad puede ser ampliamente reconocida por el mercado y qué tan valiosa cree el mercado que es esta utilidad.
En este sentido, otro factor importante a considerar es cómo se distribuirán inicialmente los fondos: ¿se distribuirán a través de una Oferta Inicial de Monedas (ICO) o una Oferta Inicial de Intercambio (IEO), o se obtendrán mediante la minería de usuarios? Si es lo primero, el libro blanco debería aclarar cuánto capital retienen los fundadores y el equipo, y cuánto está disponible para los inversores. Si es lo último, podemos ver evidencia de pre-minería (minería del activo en la red antes de que salga) por parte del creador del activo.
Prestar atención a cómo se asignan los fondos puede indicarle si existen riesgos. Por ejemplo: si la gran mayoría de los fondos provienen de un número muy pequeño de individuos y organizaciones, podemos determinar que estos individuos y organizaciones eventualmente manipularán el mercado y, por lo tanto, determinaremos que la inversión es riesgosa.
indicador financiero
En el análisis fundamental, se puede utilizar como base información como el método de negociación actual del activo, los precios de transacciones pasadas y la liquidez. Sin embargo, puede haber otras métricas que valga la pena observar en esta categoría y que se relacionan con la economía y los incentivos de los protocolos de criptoactivos.
Valor de mercado
La capitalización de mercado (o valor de la red) es igual a la oferta circulante multiplicada por el precio actual. La capitalización de mercado representa esencialmente el costo hipotético de comprar cada unidad de un activo de criptomoneda (suponiendo que no haya deslizamiento).
La capitalización de mercado en sí misma es algo engañosa. En teoría, es muy fácil emitir 10 millones de unidades de tokens inútiles. Si uno de los tokens se comercializara por 1 dólar, el valor de mercado alcanzaría los 10 millones de dólares. Este método de valoración está evidentemente distorsionado. Sin una propuesta de valor sólida, un token simplemente no puede lograr una aceptación generalizada en el mercado.
También cabe señalar que no podemos determinar el volumen circulante real de una criptomoneda o token en particular. Los tokens se destruyen, las llaves se pierden y los fondos se olvidan. Por el contrario, si puedes filtrar los tokens que ya no están en circulación, puedes estimar aproximadamente la oferta circulante.
Aun así, la capitalización de mercado sigue siendo un indicador ampliamente utilizado del potencial de crecimiento de la red. Algunos inversores en criptomonedas creen que los tokens de "pequeña capitalización" tienen un mejor potencial de crecimiento que los tokens de "gran capitalización". Otros inversores creen que los tokens de gran capitalización tienen efectos de red más fuertes y tienen mayores posibilidades de éxito que los tokens de menor capitalización que están menos establecidos.
Liquidez y Volumen
La liquidez es una medida de la dificultad de comprar y vender un activo. Los activos líquidos se pueden vender fácilmente al precio de negociación deseado. Un concepto relacionado son los mercados líquidos, que son mercados en los que numerosos precios de oferta y demanda compiten ferozmente (lo que da como resultado diferenciales entre oferta y demanda extremadamente ajustados).
En mercados ilíquidos, es posible que no podamos vender nuestros activos a un precio “justo”. Esto demuestra que ningún comprador está dispuesto a negociar en este momento y sólo puede enfrentar dos opciones: bajar el precio de venta o esperar a que aumente la liquidez del mercado.
El volumen es un indicador que ayuda a determinar la liquidez. Esta métrica se puede medir de varias maneras y muestra el valor de las transacciones durante un período de tiempo específico. Los gráficos suelen mostrar el volumen diario (en unidades monetarias nativas o USD).
Es útil estar familiarizado con el concepto de liquidez en el análisis fundamental. En última instancia, la liquidez sirve como medida del interés del mercado en inversiones potenciales.
mecanismo de suministro
Desde una perspectiva de inversión, el mecanismo de oferta de una moneda o token es una propiedad muy interesante a los ojos de algunos. De hecho, modelos como la relación Stock-Flow (S2F) se están volviendo cada vez más populares entre los entusiastas de Bitcoin.
La oferta máxima, la oferta circulante y la tasa de inflación pueden utilizarse como base para la toma de decisiones. Con el tiempo, algunos tokens reducirán la producción de nuevas monedas, lo que atraerá aún más a inversores que creen que la oferta de nuevas monedas superará la demanda.
Por otro lado, muchos inversores creen que limitar estrictamente la oferta en realidad hará más daño que bien a largo plazo. Les preocupa que los usuarios acaparen tokens y obstaculicen la circulación y el uso de tokens. Otra voz crítica cree que la relación de recompensa para los primeros usuarios está desequilibrada. Después de todo, sólo una política de inflación estable puede proteger los derechos e intereses de los nuevos usuarios.
Indicadores, métricas y herramientas de análisis fundamental
Pensamos en las métricas como datos cuantitativos en el análisis fundamental y, a veces, como datos cualitativos. El uso de estas métricas por sí solas a menudo no cuenta la historia completa del problema. Para obtener una comprensión más profunda de los fundamentos de la moneda, también se deben observar los indicadores.
Los indicadores suelen referirse a la combinación de múltiples indicadores de medición a través de fórmulas estadísticas con el fin de analizar la relación entre cada ítem. Sin embargo, existe mucha superposición entre métricas e indicadores, por lo que las definiciones de ambos no son rigurosas.
Si bien la cantidad de billeteras activas tiene valor de datos, es necesario combinarla con otros datos para obtener información más profunda. Puede calcular el porcentaje del número total de billeteras en función de la cantidad de billeteras activas o dividir el valor de mercado del token por la cantidad de billeteras activas. El valor calculado es la cantidad promedio que tiene cada billetera activa. Ambos datos reflejan la actividad de la red y la confianza de los usuarios en la tenencia de activos. Exploraremos este tema en profundidad en el próximo capítulo.
Las herramientas de análisis fundamental pueden combinar fácilmente métricas e indicadores. Si bien los datos sin procesar se pueden ver utilizando un explorador de blockchain, un agregador o panel puede ayudar a ahorrar tiempo de consulta. Algunas herramientas permiten a los usuarios seleccionar las métricas requeridas y crear sus propias métricas.
Combine métricas y cree indicadores de análisis fundamental (FA)
Ahora que entendemos la diferencia entre métricas e indicadores, exploremos cómo combinarlos para obtener una comprensión más profunda de la salud financiera del activo en estudio. ¿Por qué hiciste esto? Como se analizó en capítulos anteriores, cada métrica tiene deficiencias. Además, si sólo te concentras en una serie de números detrás de cada proyecto de criptomonedas, es probable que te pierdas mucha información clave. Considere la siguiente situación:
Tomados individualmente, comparar las direcciones activas de los dos productos no revela nada sustancial. Sólo podemos suponer que el Token A ha tenido más direcciones activas que el Token B durante los últimos seis meses, pero este no es un análisis exhaustivo en absoluto. ¿Cómo se relaciona este número con la capitalización de mercado o el número de transacciones?
Un enfoque más riguroso sería crear alguna proporción, aplicarla a algunas estadísticas del Token A y luego compararlas con las estadísticas del Token B con la misma proporción aplicada. De esta manera, en lugar de comparar ciegamente una única métrica para cada token, creamos un conjunto de criterios para evaluar los tokens de forma independiente.
Por ejemplo, estudiar la relación entre la capitalización de mercado y el volumen de transacciones puede generar más información que observar únicamente la capitalización de mercado. Dividimos la capitalización de mercado por el número de transacciones, lo que nos da una proporción de 5 para el Token A y 0,125 para el Token B.
Mirando solo la proporción, el Token B tiene un valor más bajo y parece tener un valor intrínseco más alto que el Token A. Esto significa que, tomando como referencia la capitalización de mercado, el número de transacciones para el Token B es mucho mayor. Por tanto, el Token B parece tener mayor utilidad, o el Token A está sobrevalorado.
Tenga en cuenta: Las observaciones anteriores son simplemente ejemplos de cómo utilizar los detalles para determinar el panorama general y no deben considerarse como consejos de inversión. Sin comprender los objetivos del proyecto y la funcionalidad del token, es difícil juzgar si el bajo número de transacciones para el Token A es un desarrollo positivo o negativo.
Otro índice similar comúnmente utilizado en el mercado de las criptomonedas es el índice NVT. La relación entre el valor de la red y el volumen de transacciones fue propuesta por el analista Willy Woo y se considera la "relación precio-beneficio del mundo de las criptomonedas". En pocas palabras, se calcula como capitalización de mercado (o valor de red) dividido por el número de transacciones (normalmente representadas en el gráfico diario).
A continuación se ofrece sólo una breve introducción a los diversos indicadores prácticos. El análisis fundamental debe ser un sistema completo para evaluar integralmente un proyecto. Cuanto más detallados sean los datos utilizados, más fiables serán los resultados.
Indicadores clave y métricas de análisis fundamental (FA)
El mercado está lleno de numerosos indicadores y métricas que pueden utilizarse para el análisis. Para los principiantes, hemos seleccionado algunos de los indicadores más populares para su introducción. Cada indicador puede reflejar problemas limitados, por lo que se deben combinar múltiples indicadores para un análisis integral.
Relación entre valor de red y volumen de transacciones (NVT)
Si ha oído hablar de la relación precio-beneficio de la métrica de análisis de acciones, es fácil comprender la relación entre el valor de la red y el número de transacciones (diarias), que proporciona un análisis similar. El cálculo es tan simple como dividir la capitalización de mercado del token por su volumen de operaciones diario.
Utilizamos el volumen de operaciones diario para representar el valor intrínseco subyacente de un token. El concepto se basa en el supuesto de que un artículo se aprecia en valor si aumenta el volumen de transacciones líquidas en el mercado. Si la capitalización de mercado de un token aumenta mientras el volumen de operaciones diario es bajo, el mercado puede entrar en una etapa de burbuja. Los precios suben sin un aumento correspondiente en el valor subyacente. Por el contrario, si el precio de la moneda se mantiene estable mientras aumenta el volumen de operaciones diario, esta situación indica una posible oportunidad de compra.
Cuanto mayor sea el valor de esta relación, mayores serán las posibilidades de crear una burbuja. Cuando NVT es superior a 90-95, es el punto crítico para que aparezcan burbujas. Si la proporción disminuye, indica que la criptomoneda está cada vez menos sobrevalorada.
Relación entre valor de mercado y valor de mercado realizado (MVRV)
Antes de profundizar en esta estadística, es importante comprender primero cuál es el valor realizado de un criptoactivo. El valor de mercado (también conocido como "capitalización de mercado") es igual a la oferta total de un token multiplicada por su precio de mercado actual. El mercado realizado es menos los tokens perdidos debido a la inaccesibilidad de la billetera.
Los tokens almacenados en la billetera se valoran según el precio de mercado en el momento de la última transferencia. Por ejemplo: si un Bitcoin se perdiera en una billetera en febrero de 2016, su valor sería de aproximadamente $400.
Simplemente divida la capitalización de mercado por la capitalización de mercado realizada para calcular la métrica del valor de mercado a la capitalización de mercado realizada (MVRV). Si la capitalización de mercado es mucho mayor que la capitalización de mercado realizada, la relación es relativamente alta. Una proporción superior a 3,7 indica que el token está sobrevalorado y los comerciantes pueden beneficiarse del comercio, lo que posiblemente desencadene una venta masiva.
Este número indica que la moneda puede estar sobrevaluada en este momento. Las dos ventas masivas de Bitcoin a gran escala en 2014 (el valor de MRVR es de aproximadamente 6) y 2018 (el valor de MRVR es de aproximadamente 5) son la mejor evidencia. Si el valor cae por debajo de 1, el mercado está infravalorado. Esta es una buena oportunidad de compra. Una vez que aumente la presión de compra, el precio aumentará.
Modelo de relación inventario-flujo
El indicador de relación stock-flujo es una métrica popular para medir los precios de las criptomonedas y se utiliza a menudo cuando la oferta es limitada. El modelo trata cada criptomoneda como un recurso fijo y escaso, similar a los metales preciosos o las gemas. Los inversores utilizan activos para ahorrar valor cuando se sabe que la oferta es limitada y no se han descubierto nuevas fuentes.
Esta métrica es igual al suministro circulante global total dividido por la producción anual de monedas nuevas. Tomando Bitcoin como ejemplo, los datos sobre su circulación y las monedas recién extraídas están ampliamente disponibles, lo que facilita el cálculo de los ratios. La disminución de los ingresos mineros conduce a un aumento del ratio que refleja la escasez, lo que impulsa la apreciación de los activos. Dado que las reducciones a la mitad de las recompensas de Bitcoin ocurren regularmente, podemos ver que lo anterior sucede durante los períodos en que nuevas monedas ingresan al mercado.
Como puede ver, la relación stock-flujo es un excelente indicador del precio de Bitcoin. El precio de Bitcoin se superpone en gran medida con el promedio de 365 días de la relación, lo que muestra una buena coincidencia. Por supuesto, este modelo también tiene algunos defectos.
Por ejemplo: la relación actual entre existencias y flujos de oro es de aproximadamente 60, es decir, según el flujo actual, se necesitarán 60 años para extraer la oferta actual de oro. En unos 20 años, se espera que la proporción de Bitcoin alcance 1.600. Esta predicción de precios y valor de mercado superará con creces el valor actual de toda la riqueza del mundo.
Después de la deflación, los precios se vuelven negativos y el modelo de relación inventario-flujo también estará en problemas. La relación es negativa cuando se pierde la clave de la billetera y no se producen nuevos Bitcoins. Si se observa en el gráfico, la relación stock-flujo primero llega al infinito y luego se vuelve negativa.
Para obtener más información sobre este modelo, lea nuestra guía sobre el modelo de relación entre existencias y flujo de Bitcoin.
Ejemplos de herramientas de análisis fundamental
rango base
Baserank es una plataforma de investigación de activos de criptomonedas que agrega información diversa y comentarios de analistas e inversores. Cada revisión califica la criptomoneda y la plataforma toma el promedio para darle a la criptomoneda una puntuación general (de 0 a 100). Si bien algunas de las reseñas premium de la plataforma solo están disponibles para suscriptores, los usuarios gratuitos pueden ver una descripción general completa de las reseñas divididas en secciones, incluido el equipo, la utilidad y el riesgo de inversión. Si tiene tiempo limitado y desea obtener una descripción general rápida de un proyecto o token, una plataforma de agregación como Baserank es ideal. Sin embargo, antes de invertir, debes realizar una investigación profunda sobre el proyecto que te interesa.
Tarifas criptográficas
Como puede adivinar por el nombre, esta herramienta enumera la información de tarifas de cada red en las últimas 24 horas o 7 días. Esta información sirve como un indicador simple para analizar el tráfico y el uso de la red blockchain. Las redes que son caras suelen tener una gran demanda.
Sin embargo, no podemos tomar este indicador al pie de la letra. Para competir con otras redes, algunas cadenas de bloques se construyen inicialmente con tarifas bajas. En este caso, se recomienda combinar estos datos con el número de transacciones u otros indicadores para realizar un análisis integral. Por ejemplo: las monedas con mayor capitalización de mercado, como Dogecoin o Cardano, tienen tarifas de transacción bajas, por lo que ocupan un lugar más bajo en la clasificación general.
Estudio Glassnode
Glassnode Studio presenta una gran cantidad de indicadores y datos en cadena en el panel de operación. Como la mayoría de las otras herramientas, la plataforma ofrece un servicio de suscripción. Sin embargo, los datos gratuitos sobre la cadena que proporciona son lo suficientemente detallados para los inversores aficionados. Puede encontrar fácilmente información diversa aquí, lo cual es mucho más conveniente que recopilar información manualmente utilizando un navegador blockchain. La principal ventaja de Glassnode es que proporciona una gran cantidad de categorías y subcategorías de indicadores para que los usuarios exploren y revisen. Por supuesto, si está interesado en el proyecto Binance Smart Chain, la información proporcionada aquí es muy limitada.
Para combinar fácilmente métricas con análisis técnico, Glassnode Studio también tiene TradingView integrado y todas sus herramientas de gráficos. Los inversores y comerciantes suelen considerar una variedad de herramientas analíticas al tomar decisiones. El servicio integral de Glassnode es realmente una ventaja y atrae a muchos usuarios.
Resumir
Cuando se realiza correctamente, el análisis fundamental puede proporcionar información sobre las criptomonedas que el análisis técnico no puede igualar. Al operar, distinguir con precisión los precios de mercado del valor "verdadero" de una red es una habilidad excelente. Por supuesto, el análisis técnico (TA) también tiene sus ventajas, ya que proporciona información que el análisis fundamental (FA) no puede predecir. Por lo tanto, muchos comerciantes utilizan ahora una combinación de ambos métodos.
Como muchas estrategias, el análisis fundamental (FA) no es único para todos. Espero que este artículo le haya resultado informativo y haya aprendido algunos de los factores que debe considerar antes de comprar o vender criptoactivos.
