Introducción
Los indicadores técnicos son una parte importante del análisis de los mercados financieros. Algunos de ellos están diseñados para ilustrar el impulso, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), StochRSI o MACD. Se pueden utilizar otros para encontrar posibles puntos de interés en un gráfico, como herramientas de retroceso de Fibonacci, reversiones parabólicas o bandas de Bollinger.
¿Pero cuáles son los indicadores más básicos? Sin duda, es volumen. El volumen se puede utilizar como herramienta para confirmar tendencias, identificar posibles puntos de reversión y muchas otras estrategias.
VWAP combina volumen con acción del precio para crear un indicador práctico y fácil de usar. Los comerciantes pueden utilizar VWAP como herramienta para confirmar tendencias o como herramienta para identificar puntos de entrada y salida.
A continuación, veremos más de cerca qué es VWAP, cómo funciona y cómo los operadores pueden incorporarlo a sus propias estrategias comerciales.
¿Qué es VWAP?
VWAP significa "Precio promedio ponderado por volumen". Como sugiere el nombre, es el precio promedio de un activo durante un período determinado ponderado por el volumen de negociación.
Lo que hace que VWAP sea un indicador especialmente poderoso es la forma en que incorpora el volumen en el cálculo del precio promedio. Algunos traders creen que el volumen es el indicador más importante además de la propia acción del precio. Lo que hace que VWAP sea una herramienta especialmente útil tanto para analistas como para comerciantes es que combina estos dos importantes indicadores en uno.
VWAP puede mostrar las tendencias dominantes en el mercado, así como áreas importantes de liquidez.
Si desea obtener más información sobre algunos de los indicadores técnicos más útiles, consulte 5 indicadores básicos utilizados en el análisis técnico.
¿Cómo calcular el VWAP?
En la mayoría de las interfaces comerciales, simplemente selecciona el indicador y el sistema completa automáticamente los cálculos por usted. De todos modos, es útil comprender la fórmula detrás de esto para poder usarlo de manera más efectiva. Entonces, ¿cómo se calcula el VWAP?
Para calcular el VWAP, sumamos el valor comercial (precio multiplicado por el volumen) de cada transacción y lo dividimos por el volumen total.
VWAP = ∑ (Precio típico * Volumen) / ∑ Volumenen
Precio típico = precio más alto + precio más bajo + precio de cierre / 3Calculemos la línea VWAP de un activo en 5 minutos. Necesitamos hacer lo siguiente:
Primero, necesitamos calcular el precio típico del gráfico de línea K de 5 minutos anterior. Sumamos los precios máximo, mínimo y de cierre y lo dividimos por 3.
Multiplique el precio típico por el volumen durante ese período de tiempo (5 minutos en este caso). A este valor lo llamamos n1 porque se relaciona con el primer período medido.
Divida n1 por el volumen total de operaciones antes de este período para obtener el valor VWAP durante los primeros 5 minutos de operaciones.
Para calcular valores VWAP consecutivos, debemos continuar sumando el nuevo valor n para cada período (n2, n3, n4…) al valor anterior y luego dividirlo por el volumen total hasta ese momento.
Ahora entendemos por qué VWAP se llama indicador acumulativo, porque los valores aumentan mediante sumas sucesivas.
¿Qué información puede brindar VWAP a los comerciantes?
Para los inversores interesados en un estilo de inversión más pasivo y a más largo plazo, el VWAP puede utilizarse como punto de referencia para las perspectivas actuales del mercado. Una estrategia sencilla podría ser comprar únicamente activos por debajo de la línea VWAP, lo que indica que pueden estar infravalorados.
Dicho esto, algunos operadores pueden utilizar el precio que cruza la línea VWAP como señal para iniciar una operación. Si el precio supera el VWAP, pueden entrar en una posición larga. Por el contrario, si el precio cae por debajo del VWAP, pueden entrar en una posición corta.
En este sentido, VWAP actúa de manera similar a una media móvil. Cuando el precio está por encima de la línea VWAP, el mercado puede interpretarse como alcista. Al mismo tiempo, si el precio cae por debajo de la línea VWAP, el mercado puede volverse bajista. Por supuesto, esto depende en gran medida del contexto del modelo tecnológico y debe considerarse con cautela.
VWAP también se puede utilizar para identificar áreas de liquidez. Esto es especialmente útil para los comerciantes institucionales que desean ejecutar pedidos grandes. Este indicador les ayuda a identificar puntos de entrada y salida ideales para grandes operaciones, reduciendo así su impacto en el mercado.
VWAP también se puede utilizar para medir la eficiencia de la ejecución de transacciones. En este sentido, las órdenes de compra ejecutadas por debajo del VWAP se consideran buenas operaciones porque están por debajo del precio promedio ponderado por volumen del activo. Por el contrario, las órdenes de compra ejecutadas por encima del VWAP se consideran malas operaciones porque están por encima del precio promedio ponderado por volumen del activo.
Si los grandes comerciantes compran por debajo del VWAP y venden por encima del VWAP, esto podría proporcionar otro beneficio al mercado. En ambos casos, estos movimientos acercan los precios a la media. Esto garantiza que los grandes comerciantes no alejes los precios de la media. Tenga en cuenta que el comercio de ballenas es bastante grande y puede tener un impacto significativo en el mercado.
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Limitaciones del VWAP
VWAP se utiliza principalmente como indicador de un solo día. Intentar crear un VWAP de varios días puede significar que el promedio estará sesgado. Por lo tanto, VWAP es más adecuado para el análisis intradiario, es decir, análisis que considera un único día de negociación o menos.
Al igual que la media móvil, el VWAP es un indicador rezagado porque se basa en datos de precios pasados. Cuantos más datos haya, mayor será el retraso, que es similar a las medias móviles. Por lo tanto, un VWAP de 20 minutos responde más rápido a los cambios de precios actuales que un VWAP de 200 minutos.
Es importante recordar que VWAP no tiene propiedades predictivas ya que se basa en datos de precios pasados.
Si bien VWAP es un indicador poderoso utilizado por muchos comerciantes, no se puede leer de forma aislada. Por ejemplo, hemos comentado que cuando el precio está por debajo de la línea VWAP, se puede considerar que un activo está infravalorado. Sin embargo, en una fuerte tendencia alcista, es posible que el precio no caiga por debajo del VWAP durante bastante tiempo.
Por lo tanto, los operadores que esperan esta señal particular pueden permanecer al margen y perder una oportunidad potencial. Dicho esto, perderse un trato no significa el fin del mundo. Si la estrategia de entrada de un comerciante depende de la ocurrencia de un evento específico y ese evento no ocurre, no debe ingresar a la operación. Sin embargo, si su estrategia está bien pensada y se apegan a ella, debería funcionar bien a largo plazo. Independientemente del enfoque, comprender y gestionar el riesgo es fundamental.
Resumir
El indicador VWAP les dice a los operadores cuál es el precio promedio de un activo en relación con el volumen de operaciones durante un período específico.
Algunos operadores pueden decidir entrar o salir de una posición basándose en la intersección del VWAP y el precio. Puede resultar especialmente útil a la hora de identificar posibles puntos de entrada y salida de grandes operaciones.
VWAP es un indicador rezagado, lo que significa que no tiene poder predictivo sobre el precio. Algunos comerciantes creen que es mejor utilizarlo para análisis intradía. Al igual que con cualquier otra herramienta de análisis de mercado, no se debe interpretar el VWAP de forma aislada; se logra mejor cuando se utiliza junto con otras técnicas.