Introducción
Las ventas en corto permiten a los operadores beneficiarse de la caída de los precios de los activos. Esta es una forma común de gestionar el riesgo a la baja, cubrir posiciones existentes o perspectivas de mercado bajistas.
Sin embargo, las estrategias de venta en corto a veces implican riesgos extremadamente altos. Porque no tiene un límite superior para los precios de los activos y está estrechamente relacionado con las contracciones cortas. Una breve contracción puede considerarse como un aumento repentino de los precios. Cuando esto sucede, muchos vendedores en corto quedan "atrapados" e intentarán salir rápidamente para cubrir sus posiciones.
Si desea comprender qué es una contracción corta, primero debe comprender qué es la venta en corto. Si no está familiarizado con las ventas en corto y cómo funcionan, lea "¿Qué significan las ventas en corto en los mercados financieros?" 》.
En este artículo, analizaremos qué es un short squeeze, cómo responder a un short squeeze y cómo sacar provecho de una posición larga.
¿Qué es un apretón breve?
Una contracción de posiciones cortas se produce cuando un gran número de vendedores en corto se ven obligados a liquidar sus posiciones, lo que provoca un fuerte aumento de los precios de los activos.
Los vendedores en corto predicen una caída en los precios de los activos. Si en cambio el precio sube, las pérdidas no realizadas de la posición corta aumentarán. A medida que los precios suben, los vendedores en corto se enfrentarán a una liquidación forzosa. Esto se activa mediante una orden de límite de pérdidas, mientras que los contratos de margen y de futuros obligan a la liquidación directamente. También puede haber traders que cierren posiciones manualmente para evitar mayores pérdidas.
Entonces, ¿cómo cierran sus posiciones los vendedores en corto? Ellos comprarán. Esta es la razón por la que una breve contracción puede hacer que los precios suban bruscamente. A medida que los vendedores en corto cierren sus posiciones, el efecto dominó de las órdenes de compra también echará más leña al fuego. Como resultado, las contracciones breves suelen ir acompañadas de un aumento correspondiente de volumen.
Hay consideraciones adicionales a continuación. Cuanto mayor sea la tentación de obtener ganancias de las ventas en corto, más fácil será para los vendedores en corto quedar atrapados y obligarse a cerrar sus posiciones. En otras palabras, cuanta más liquidez esté bloqueada, mayor será la volatilidad causada por la contracción corta. En este sentido, una breve contracción crea un aumento temporal de la demanda y una disminución de la oferta.
Lo opuesto a un apretón corto es un apretón largo, que es menos común. Una contracción alcista similar se produce cuando las posiciones largas se ven asediadas por una cascada de presión de venta, lo que provoca una fuerte caída de los precios.
¿Cómo se produce un apretón breve?
Se produce una breve contracción cuando la presión de compra aumenta repentinamente. Si ha leído sobre las ventas en corto, sabrá que las ventas en corto son una estrategia de alto riesgo. Sin embargo, la cobertura repentina y rápida de posiciones cortas mediante órdenes de compra es lo que desencadena este evento volátil en particular llamado short squeeze. Estos incluyen muchas órdenes de stop-loss que se activan a niveles de precios altos, así como numerosos vendedores en corto que cierran manualmente sus posiciones al mismo tiempo.
Siempre que se pueden establecer posiciones cortas en los mercados financieros, es probable que se produzca una contracción de las posiciones cortas. Al mismo tiempo, si hay menos opciones para vender en corto en el mercado, también se producirá una enorme burbuja de precios. Después de todo, sin una forma adecuada de vender un activo en corto, el activo puede seguir subiendo durante un largo período de tiempo.
El requisito previo para que se produzca una contracción de posiciones cortas es que las posiciones cortas superen abrumadoramente a las posiciones largas. Naturalmente, si hay muchas más posiciones cortas que largas, habrá una mayor liquidez que echará más leña al fuego. Por lo tanto, los traders que quieran seguir de cerca el sentimiento del mercado consideran la relación largo/corto como una herramienta de evaluación útil. Para ver las relaciones largas/cortas en vivo para los futuros de Binance, haga clic en esta página.
Algunos operadores avanzados esperarán y verán posibles oportunidades de contracción corta para beneficiarse del rápido aumento de precios operando en largo. La estrategia implica acumular posiciones antes de que se produzca una pequeña contracción y aprovechar un rápido aumento para vender alto.
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Ejemplo de compresión corta
Las contracciones cortas son muy comunes en el mercado de valores. Las consecuencias suelen ir acompañadas de un bajo sentimiento acerca de la empresa, predicciones de aumento de los precios de las acciones y grandes posiciones cortas. Por ejemplo, supongamos que hay buenas noticias inesperadas y todas las posiciones cortas se ven obligadas a comprar, lo que provoca que el precio de las acciones suba. Aun así, el sesgo de contracción corta es un patrón técnico, no un evento fundamental.
Se estima que las acciones de Tesla (TSLA) son una de las acciones más vendidas en corto de la historia. Aun así, el precio ha experimentado muchos aumentos importantes, dejando atrapados a muchos vendedores en corto.
Las contracciones cortas también son comunes en los mercados de criptomonedas, especialmente Bitcoin. El mercado de derivados de Bitcoin utiliza posiciones altamente apalancadas, e incluso cambios de precios relativamente pequeños pueden provocar bloqueos o liquidaciones forzosas. Por lo tanto, tanto las contracciones cortas como las largas ocurren con frecuencia en el mercado de Bitcoin. Considere cuidadosamente la cantidad de apalancamiento que utiliza si quiere evitar quedarse estancado o liquidado. Al mismo tiempo, también deberían adoptarse estrategias apropiadas de gestión de riesgos.
Veamos el siguiente rango de precios de Bitcoin a principios de 2019. Después de una fuerte caída, el precio se mantiene dentro de un cierto rango. Es probable que el sentimiento sea muy moderado ya que muchos inversores esperan y ven posiciones cortas con la esperanza de que continúe la tendencia bajista.
Posible contracción corta en el mercado BTC/USD.
Sin embargo, esta zona de precios no se volvió a probar durante mucho tiempo, ya que el precio rápidamente salió del rango. No fue hasta la última epidemia de COVID-19 que se volvió a probar, lo que se conoce como "jueves negro". Los precios se movieron rápidamente debido a la fuerte cobertura de posiciones cortas.
Resumir
En resumen, se produce una contracción corta cuando los vendedores en corto se atascan y se ven obligados a cerrar sus posiciones, lo que provoca que los precios suban bruscamente.
En mercados altamente apalancados, las restricciones cortas son volátiles. Cuando muchos comerciantes e inversores utilizan un alto apalancamiento, los cambios de precios son más dramáticos debido al efecto cascada causado por la liquidación continua.
Antes de decidirse a entrar en una posición corta, asegúrese de comprender las consecuencias de una contracción corta. De lo contrario, podría sufrir grandes pérdidas. Para obtener más información sobre las ventas en corto y otras técnicas comerciales, lea La guía completa para el comercio de criptomonedas para principiantes.
