Resumen
La capitalización de mercado se aplica tanto al mercado de valores como a las criptomonedas y los proyectos blockchain, y da una idea del valor de mercado actual de la criptomoneda o red blockchain en cuestión.
La capitalización de mercado total de toda la industria de las criptomonedas también es un indicador importante. En cierto sentido, la capitalización total del mercado se puede utilizar para evaluar el valor acumulado de la industria blockchain y las criptomonedas.
Introducción
Calcular la capitalización de mercado de un proyecto de criptomonedas es relativamente sencillo. La mayoría de los comerciantes están interesados en comparar la capitalización de mercado de proyectos individuales, pero la capitalización de mercado también se puede utilizar para observar el panorama general.
El valor total de todos los activos de criptomonedas es mucho mayor que el de Bitcoin o Ethereum, aunque los dos proyectos principales encabezan la lista por capitalización de mercado.
Todos los principales agregadores de datos de criptomonedas informan la capitalización total del mercado de criptomonedas, por lo que este indicador está casi al alcance de su mano. Pero ¿qué significa este indicador? ¿Qué información de mercado se puede divulgar? Por favor lea este artículo para descubrirlo.
¿Qué es la capitalización de mercado de las criptomonedas?
El valor de mercado actual de una red de criptomonedas a menudo se denomina simplemente "capitalización de mercado" y se calcula multiplicando la oferta circulante de un activo de criptomonedas por el precio unitario.
Supongamos que hay dos redes, a saber, AliceCoin y BobCoin. El suministro total de AliceCoin es de 1000 monedas, todas las cuales están en circulación. BobCoin es una cadena de prueba de trabajo con un límite de suministro de 100.000 monedas, de las cuales 60.000 están en circulación. El precio de mercado actual de AliceCoin es de 100 dólares, mientras que el de BobCoin es de 2 dólares. Entonces, ¿qué moneda tiene una capitalización de mercado más alta?
Capitalización de mercado = oferta circulante × precio
Valor de mercado de AliceCoin = 1000 × 100 USD = 100 000 USD
Valor de mercado de BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD
Incluso si el precio unitario de BobCoin es 50 veces más barato que el de AliceCoin, el valor de la red BobCoin sigue siendo mayor que el de AliceCoin. Es por eso que la capitalización de mercado es una mejor manera de evaluar el valor de una red que el precio unitario de un token.
¿Cuál es la capitalización de mercado total de las criptomonedas?
La capitalización de mercado total es la suma del valor de Bitcoin, altcoins, stablecoins, tokens y todos los demás criptoactivos del mercado combinados. Muchos creen que esta métrica es importante porque ofrece una imagen completa del tamaño de la industria.
Capitalización total del mercado de criptomonedas desde 2013. Fuente: CoinmarketCap.
Debido a la volatilidad relativamente alta del mercado de las criptomonedas, los valores tienden a subir y bajar. En los primeros seis años y medio de existencia de la criptomoneda, la capitalización total del mercado nunca superó la marca de los 20 mil millones de dólares. Desde que alcanzó un máximo de 770 mil millones de dólares en 2018, el valor de mercado ha fluctuado alrededor de 100 mil millones de dólares.
¿Por qué es importante la capitalización de mercado total de las criptomonedas?
La capitalización total del mercado de criptomonedas se utiliza a menudo como punto de referencia con el que se comparan otras industrias de la macroeconomía. Por ejemplo, muchos analistas suelen comparar la capitalización de mercado total de las criptomonedas con la capitalización de mercado de metales preciosos o acciones.
¿Por qué? Porque esto puede estimar aproximadamente el desarrollo de todo el mercado de criptomonedas en los próximos años o incluso décadas.
Sin embargo, nadie sabe cuál es la mejor manera de valorar las criptomonedas y los proyectos blockchain. Aunque estas comparaciones son útiles, no se debe confiar en ellas ciegamente.
Comparar diferentes mercados financieros uno al lado del otro suele ser un ejercicio inútil. Porque diferentes industrias atraen diferentes tipos de inversores. Los comerciantes de acciones y los especuladores de divisas o metales preciosos no prestan activamente su atención a las criptomonedas. Las criptomonedas son una nueva clase de activos en auge que atraerá a inversores que sienten lo mismo.
¿Por qué la capitalización total del mercado de criptomonedas es engañosa?
Tomar decisiones de inversión basadas en la capitalización de mercado total de las criptomonedas puede resultar engañoso por diversas razones.
El primer paso es asegurar que la valoración de mercado de cada proyecto sea precisa, calculada multiplicando la oferta por el precio de cada activo.
Sin embargo, es difícil determinar información precisa sobre la oferta. Si estos datos son inexactos, los cálculos posteriores serán naturalmente insostenibles.
En segundo lugar, el valor de mercado de algunos proyectos puede manipularse. Hacen esto para crear una falsa sensación de seguridad e inflar el valor. Si sólo se centra en el valor total de mercado sin profundizar en su significado real, puede llevar a decisiones de inversión equivocadas.
En última instancia, la capitalización total del mercado es sólo un número para un período de tiempo específico. Este valor puede ser de cientos de millones hoy, miles de millones la próxima semana y sólo decenas de millones seis meses después. Refleja sólo un estado momentáneo de la industria de las criptomonedas.
Capitalización de mercado diluida de las criptomonedas
Hay muchas formas de calcular la capitalización de mercado en el mercado, y un método para estimar el valor futuro de una red se llama "capitalización de mercado diluida". Desvelemos sus misterios.
El término "capitalización de mercado dilutiva" proviene del mercado de valores. En el mercado de valores, este valor representa la valoración de una empresa después de que se hayan ejercido todas las opciones sobre acciones y todos los valores se hayan convertido en acciones.
Al mismo tiempo, también es importante estar atento al suministro actual y futuro de activos de criptomonedas. No todas las criptomonedas, tokens y activos han alcanzado los límites de oferta en el momento de la valoración.
Por ejemplo, sabemos que el suministro de Bitcoin tiene un límite de 21 millones de monedas. A día de hoy, hay 18.505 millones de Bitcoins en circulación. Basado en un precio unitario de alrededor de 10.550 dólares por Bitcoin, el valor de mercado es de aproximadamente 195.200 millones de dólares.
La capitalización de mercado diluida se calcula utilizando el límite de oferta de Bitcoin. Por lo tanto, multiplicar 21 millones de monedas por el precio actual de Bitcoin de 10.550 dólares da como resultado la capitalización de mercado diluida de Bitcoin, que es de aproximadamente 221.500 millones de dólares.
El mismo concepto se aplica a todos los criptoactivos del mercado. La capitalización de mercado diluida es igual al precio actual del activo multiplicado por la oferta negociable máxima. Teniendo en cuenta que los precios de los activos continúan fluctuando, este valor no puede usarse como una medida precisa, pero aún puede usarse para determinar si un activo está infravalorado o sobrevalorado.
token deflacionario
La oferta circulante de muchas criptomonedas crece año tras año. En este caso, la capitalización de mercado diluida de la criptomoneda sería mayor de lo que es actualmente, incluso si el precio permanece sin cambios.
Además, las monedas deflacionarias están reduciendo activamente su oferta. Hay muchas maneras de lidiar con esto, una de las cuales es la quema de tokens, que reducirá el suministro máximo futuro de un activo específico.
Si el valor de los activos no aumenta año tras año y la oferta continúa disminuyendo, entonces la capitalización de mercado en los próximos años será menor que la actual.
Por ejemplo, el suministro máximo actual de BurnCoin es de 20 millones de tokens con un precio unitario de 1 dólar. Sin embargo, el equipo decidió recomprar y destruir los tokens del mercado, reduciendo el suministro máximo de BurnCoin a 18 millones.
Después de que se anunció la noticia de la quema de tokens, el precio de BurnCoin se mantuvo en 1 dólar. Según las futuras quemas de tokens, la capitalización de mercado diluida del token es:
18 millones de BurnCoin x 1 USD = 18 millones de USD
Sin embargo, en el momento en que se anunció la noticia de la destrucción del token, su valor de mercado era:
20 millones de BurnCoin x 1 USD = 20 millones de USD
En este caso, la capitalización de mercado diluida es en realidad menor que la capitalización de mercado actual. Teniendo en cuenta el ejemplo anterior, pueden pasar muchas cosas entre el anuncio y la destrucción real del token.
Incluso después de la quema, los precios de los tokens seguirán subiendo y bajando. Para los tokens deflacionarios con frecuentes quemas de tokens, la capitalización de mercado diluida no es una métrica precisa en absoluto. El valor de mercado diluido es similar al valor de mercado actual y sólo puede utilizarse como referencia aproximada para estimar el valor futuro de los activos.
Resumir
La capitalización del mercado de criptomonedas es una métrica clave a tener en cuenta, ya que refleja el aumento y la caída del valor de toda la industria de las criptomonedas. También puede resultar útil comparar la capitalización de mercado reportada actual con las tendencias futuras en la capitalización de mercado diluida.
Al mismo tiempo, hay otras métricas que deben considerarse; después de todo, la capitalización de mercado es sólo una pieza del rompecabezas. Debes investigar otros aspectos de la industria de las criptomonedas antes de realizar inversiones financieras.