Resumen
El mercado de divisas es el mercado comercial más grande y líquido del mundo. Los corredores, empresas, gobiernos y otras entidades económicas participan en el comercio internacional negociando divisas y derivados de divisas.
Los comerciantes también participan en el mercado de divisas con fines especulativos. Existen muchas oportunidades para transacciones de arbitraje utilizando tipos de cambio y tasas de interés en el mercado de divisas, que se ve favorecido por transacciones de gran valor y transacciones apalancadas.
El mercado de divisas consta de pares de divisas fiduciarias y sus precios de mercado relativos. Estos pares comerciales normalmente se compran y venden en "lotes". Un lote estándar contiene 100.000 unidades de la moneda base del par comercial, pero también hay disponibles tamaños más pequeños, a partir de 100 unidades.
Los comerciantes suelen utilizar el apalancamiento para magnificar su capital de inversión. Además, los operadores pueden compensar los riesgos comerciales acordando negociar pares de divisas a un precio específico en el futuro a través de contratos a plazo y swaps. La combinación de estas dos herramientas con otras estrategias y productos comerciales crea una variedad de oportunidades de inversión para los operadores de Forex.
Introducción
Incluso si no participa en el comercio de divisas, el mercado internacional de divisas tendrá un profundo impacto en su vida diaria. Si bien el impacto de una caída del mercado de valores puede no ser necesariamente obvio, es probable que las fluctuaciones en los valores de las divisas afecten los precios de los bienes y servicios. Las personas que han viajado al extranjero tienen un profundo conocimiento de esto y están acostumbradas desde hace mucho tiempo a intercambiar divisas basándose en cotizaciones de divisas y tipos de cambio en tiempo real.
Forex es una clase de activo única, distinta de las acciones, las materias primas y los bonos. Al profundizar en lo que hace que Forex sea único, podemos entender claramente por qué el mercado Forex ha alcanzado la escala que alcanza y por qué es esencial para un mercado Forex verdaderamente global.
¿Qué es Forex?
El comercio de divisas o divisas (Forex, abreviatura de divisas) es el acto de comprar y vender monedas soberanas y otros productos cambiarios. Al cambiar moneda en un banco o en una oficina de cambio, el tipo de cambio que vemos se ve directamente afectado por las condiciones del mercado de divisas.
Los cambios en los tipos de cambio son el resultado de los efectos combinados de las condiciones económicas, las situaciones internacionales, las tasas de interés, la política y otros factores. El mercado de divisas suele ser líquido y tiene el mayor volumen de operaciones en comparación con otros mercados financieros.
Consta de dos actividades principales: transacciones que facilitan los intercambios económicos y transacciones especulativas. Para las empresas y otras entidades económicas que ingresan al mercado internacional, comprar y vender divisas es una elección inevitable. La repatriación de fondos en el país o la compra de bienes en el extranjero son actividades típicas en el mercado de divisas.
Los especuladores constituyen la otra cara del comercio de divisas. Observan pequeñas fluctuaciones en los precios de las divisas y se benefician de grandes transacciones a corto plazo. A los ojos de los especuladores, el mercado de divisas está lleno de oportunidades de arbitraje, lo que es una de las razones por las que el volumen de operaciones en el mercado de divisas es tan enorme.
Los comerciantes también ganan dinero a través de oportunidades a largo plazo, como las fluctuaciones de las tasas de interés. Los acontecimientos económicos y la geopolítica en el proceso de desarrollo también pueden provocar grandes fluctuaciones en los mercados de divisas. Comprar una determinada moneda y mantenerla durante mucho tiempo también puede generar ganancias a largo plazo. También puedes hacer planes con varios años de antelación, acordar un tipo de cambio determinado en forma de contratos de futuros y apostar contra el mercado.
El comercio de divisas no es fácil para los pequeños usuarios. Si no depende del endeudamiento o de un capital elevado, puede resultar difícil lograr el arbitraje o la negociación a corto plazo. Por lo tanto, los bancos e instituciones financieras internacionales se han convertido en la fuerza dominante en las transacciones de divisas.
¿Qué son los pares de divisas Forex?
Básicamente, el mercado Forex consta de pares de divisas que describen los precios relativos de dos divisas. Si alguna vez ha participado en el comercio de criptomonedas, estará familiarizado con cómo funciona el mercado de divisas. La primera moneda que se muestra en un par de divisas es la moneda base y la segunda es la moneda cotizada, a veces denominada "contramoneda". La moneda cotizada representa el valor relativo de una unidad de la moneda base.
GBP/USD muestra el precio de 1 libra en dólares estadounidenses. La relación se presenta como un número, por ejemplo: 1,3809 indica que 1 libra vale 1,3809 dólares estadounidenses. GBP/USD es uno de los pares de divisas que se negocian con más frecuencia y se le conoce como "cable". El apodo proviene de un cable transatlántico del siglo XIX que transportaba mensajes sobre los tipos de cambio entre Londres y Nueva York.
El comercio de divisas implica muchos mercados líquidos. Los pares de divisas con mayor volumen de operaciones incluyen: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF y EUR/USD. Estos pares de divisas se denominan pares de divisas convencionales y están formados por el dólar estadounidense, el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo y el euro.
¿Por qué operar en Forex?
El comercio especulativo es sólo una parte del mercado de divisas. Para realizar el comercio internacional, los bancos, las empresas y otros demandantes de divisas también participan en transacciones de divisas. Algunas empresas también fijarán el coste del cambio de divisas en el futuro acordando por adelantado los tipos de cambio, lo que se denomina "cobertura". Otro uso es que los gobiernos creen reservas de divisas y logren objetivos económicos, incluida la vinculación monetaria o la promoción del comercio de importación y exportación.
Para los comerciantes individuales, el mercado de divisas también es muy atractivo:
Con apalancamiento, los pequeños comerciantes pueden invertir mucho más que su capital real.
Los costos de admisión son amigables y se admiten pequeñas inversiones. Comprar una acción en el mercado de valores puede costar miles de dólares, pero puedes ingresar al mercado de divisas con solo $100.
Puede participar en transacciones de divisas casi en cualquier momento y en cualquier lugar, rompiendo las limitaciones de tiempo.
El mercado es muy líquido y el diferencial entre oferta y demanda es pequeño.
Las opciones y los contratos son productos estándar. Los comerciantes que no quieran comprar o vender al contado al precio actual del mercado pueden vender en corto en el mercado.
¿Dónde operar en Forex?
A diferencia del comercio de acciones, que se basa principalmente en plataformas comerciales centralizadas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ (NASDAQ), el comercio de divisas se puede realizar en centros comerciales de todo el mundo. Los participantes pueden optar por operar directamente en el mercado extrabursátil (OTC) o profundizar en el mercado interbancario y completar compras y ventas a través de una gran red de bancos y corredores.
Los diferentes países tienen diferentes regulaciones sobre la gestión de divisas, lo que crea obstáculos invisibles para la supervisión de las transacciones monetarias internacionales. Muchas jurisdicciones tienen reguladores para sus mercados comerciales nacionales, pero su supervisión de las transacciones internacionales es muy limitada. Si bien los operadores deben tener una licencia o operar con divisas a través de un corredor certificado, pueden encontrar fácilmente mercados comerciales que estén ligeramente regulados.
Las cuatro principales zonas comerciales con el mayor volumen de operaciones de divisas son: Nueva York, Londres, Tokio y Sydney. No existe un lugar central de negociación en el mercado de divisas. Siempre que encuentre un corredor, podrá negociar divisas en todo el mundo.
Además, existen numerosos servicios de corretaje en línea gratuitos disponibles. Los individuos no pagan comisiones directamente, pero los corredores de Forex fijan precios que mantienen un diferencial con respecto al precio real del mercado. Si es principiante, elija un corredor que admita el comercio de "microlotes". Profundizaremos en esto más adelante, pero esta es, con diferencia, la forma más fácil para que los principiantes comiencen a operar en Forex.
¿Qué tiene de especial el comercio de divisas?
Las características únicas de Forex en comparación con otros mercados financieros incluyen:
Amplia cobertura geográfica. Hay 180 monedas extranjeras reconocidas y legales en el mundo y casi todos los países tienen un mercado comercial.
La liquidez es extremadamente fuerte y el volumen de operaciones es enorme.
Los precios de mercado se ven afectados por muchos factores en todo el mundo, incluida la política, las condiciones económicas, la especulación y las remesas.
Abierto cinco días a la semana, logrando básicamente operar las 24 horas. El mercado de divisas no está completamente centralizado y las plataformas comerciales o corredores están abiertos a los usuarios casi las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Aunque el mercado está cerrado los fines de semana, algunas plataformas todavía ofrecen operaciones fuera de horario.
Los márgenes de beneficio son bajos, pero los beneficios de las grandes transacciones siguen siendo sustanciales. Las pequeñas diferencias en los tipos de cambio pueden magnificarse mediante grandes transacciones, generando enormes ganancias.
¿Cómo operar en Forex?
Hay muchas formas de operar en Forex entre las que los operadores individuales pueden elegir. La forma más sencilla es comprar y mantener pares de divisas en el mercado al contado. Por ejemplo: compre euros con el par de divisas USD/EUR. Si la contramoneda se aprecia, se puede vender a cambio de la moneda base y beneficiarse de ella.
Utilizar el apalancamiento para ampliar el principal de la inversión también es una solución factible. Siempre que pueda afrontar la pérdida, puede operar con fondos prestados. La tercera forma son las opciones FX, que implican comprar o vender un par de divisas a un precio determinado en un momento específico. También son populares los contratos de futuros, que permiten a las personas negociar a un precio acordado en el futuro.
Una de las grandes ventajas del comercio de divisas es que los operadores pueden beneficiarse de las diferencias en los tipos de interés. Los bancos centrales de todo el mundo establecen diferentes tipos de interés, creando oportunidades de inversión para los operadores de Forex. Puede convertir sus tenencias de efectivo y depositarlos en un banco extranjero, obteniendo potencialmente un rendimiento mayor que si los fondos se mantuvieran en casa.
Sin embargo, existen costos adicionales asociados con la transferencia de fondos, incluidas tarifas de remesas, tarifas bancarias y tarifas derivadas de diferencias impositivas. Independientemente de su estrategia de inversión, se deben tener en cuenta todos los costes adicionales. Las oportunidades de arbitraje y las ganancias suelen ser mínimas, y las ganancias son aún más insignificantes. Una vez que surgen gastos inesperados, todos los beneficios esperados pueden desaparecer.
¿Qué es un "punto"?
Los puntos (es decir, puntos porcentuales) son los cambios de precio mínimos admitidos por un par de divisas Forex. Tomando nuevamente el GBP/USD como ejemplo:
Un cambio de 0,0001 hacia arriba o hacia abajo es el cambio mínimo del par de divisas (1 pip). Por supuesto, no todas las transacciones de divisas se calculan con cuatro decimales. El yen japonés no lleva puntos decimales y todos los pares de divisas cuya moneda cotizada es el yen japonés utilizan 0,01 como punto estándar.
0,1 puntos
Algunos corredores y plataformas comerciales rompen el estándar y ofrecen pares de divisas que se extienden hasta un decimal. Por ejemplo: GBP/USD no conserva cuatro decimales como es habitual, sino cinco decimales. El USD/JPY amplía los dos decimales convencionales a tres. El bit extra se llama "0,1 punto".
¿Qué es una "mano" en el comercio de Forex?
En las operaciones de Forex, las divisas se compran y venden en cantidades específicas, llamadas "lotes". A diferencia del mercado de valores, los lotes de negociación de divisas se negocian a un valor determinado. Un lote suele ser de 100.000 unidades de la moneda base en el par de divisas, pero las cantidades de compra pueden ser menores, incluidos mini, micro y nano lotes.
Al operar con lotes, las ganancias y pérdidas se pueden calcular fácilmente en función de los cambios de pips. Tomemos el EUR/USD como ejemplo:
Si compras un lote estándar de EUR/USD, comprarías 100.000 euros por 119.380 dólares. Cuando el precio aumenta 1 punto, este lote se vuelve a vender, lo que equivale a un cambio en la moneda cotizada de 10 unidades. Tal apreciación significaría que vender 100.000 euros por 119.390 dólares daría como resultado una ganancia de 10 dólares. Si el precio aumenta en 10 pips, la ganancia es de $100.
A medida que el comercio se vuelve cada vez más digital, los tamaños de lote estándar se utilizan con menos frecuencia y se prefieren cada vez más opciones más flexibles. Por otro lado, los grandes bancos incluso han aumentado el tamaño de un lote estándar a un millón de unidades para satisfacer las necesidades de grandes transacciones.
¿Cómo utilizar el apalancamiento en las operaciones de cambio?
Una de las características del mercado de divisas es que los márgenes de beneficio son relativamente bajos. Para aumentar las ganancias, se debe aumentar el volumen de transacciones. Los bancos pueden lograr fácilmente sus objetivos, pero los individuos tienen fondos limitados y sólo pueden utilizar el apalancamiento para comerciar.
El apalancamiento consiste en pedir prestados fondos a un corredor utilizando una cantidad relativamente pequeña de garantía. Los corredores expresan la cantidad de apalancamiento como un múltiplo de los fondos proporcionados. Por ejemplo: 10x o 20x equivale a 10 veces o 20 veces el capital. 10.000 dólares estadounidenses con un apalancamiento de 10x equivalen a operar con 100.000 dólares estadounidenses.
Para poder pedir prestado fondos con éxito, los operadores deben depositar una cantidad de margen que sea suficiente para que el corredor cubra pérdidas potenciales. El margen del 10% corresponde a un apalancamiento de 10x, el 5% corresponde a un apalancamiento de 20x y el 1% corresponde a un apalancamiento de 100x. Con el apalancamiento, las ganancias y pérdidas de las inversiones se calcularán únicamente en función del monto total del apalancamiento. En otras palabras, el apalancamiento magnifica las ganancias y las pérdidas.
Tomemos como ejemplo el EUR/USD. Si desea comprar un lote del par de divisas anterior (100.000 euros), debe preparar un capital de aproximadamente 120.000 dólares estadounidenses al tipo de cambio actual. Como comerciante a pequeña escala con fondos insuficientes, puede considerar un apalancamiento de 50 veces (margen del 2%). En este momento, invirtiendo $2.400 se pueden ganar $120.000 en el mercado monetario.
Si el par de divisas cae 240 puntos ($2400), la posición se cierra y la cuenta se cierra inmediatamente (los fondos vuelven a cero). Con el apalancamiento, pequeños movimientos de precios pueden provocar cambios grandes y repentinos en las ganancias o pérdidas. La mayoría de los corredores permiten a las personas aumentar el margen de su cuenta y recargar sus cuentas según sea necesario.
¿Cómo cubrirse en las operaciones de cambio?
El tipo de cambio de cualquier moneda flotante está sujeto a cambios en cualquier momento. Los especuladores intentan sacar provecho de las fluctuaciones de precios, otros se centran más en la estabilidad. Por ejemplo: una empresa que planea expandir su negocio internacional quiere fijar los tipos de cambio y planificar los gastos de manera más racional. Esto se logra fácilmente mediante cobertura.
Fijar un tipo de cambio específico también es un deseo entre los especuladores que quieren protegerse contra los riesgos que plantean los shocks económicos o las crisis financieras. Existen muchos instrumentos financieros para cubrir los tipos de cambio y el método más común es utilizar contratos de futuros u opciones. Con un contrato de futuros, un inversor o comerciante acepta negociar a un tipo de cambio y un monto específicos en una fecha futura.
contratos futuros
Supongamos que se firma un contrato de futuros en el que se acuerda comprar un par de divisas USD/EUR a un tipo de cambio de 0,8400 (84.000 euros por 100.000 dólares estadounidenses) en el plazo de un año. Posteriormente se vendió en la zona del euro, con planes de repatriar las ganancias dentro de un año. Los contratos de futuros eliminan el riesgo de una posible apreciación del dólar estadounidense frente al euro y ayudan a los operadores a completar la planificación financiera de manera más racional. En este ejemplo, si el dólar estadounidense se aprecia, se cambiará un euro por menos dólares estadounidenses cuando se repatrien los fondos.
Si el dólar estadounidense se aprecia y el tipo de cambio del par de divisas USD/EUR en un año determinado es 1,0000, entonces, sin un contrato de futuros, costará 100.000 euros cambiar 100.000 dólares estadounidenses al tipo de cambio al contado. Sin embargo, no es necesario operar a este tipo de cambio, sino ejecutar el contrato previamente firmado, es decir, comprar un USD/EUR al tipo de cambio de 0,8400 (84.000 euros por 100.000 dólares estadounidenses). Este sencillo ejemplo demuestra que, si no se tienen en cuenta los gastos de gestión, el contrato puede ahorrar 16.000 euros por transacción.
opciones
Las opciones reducen el riesgo comercial al cubrirse de manera similar a los contratos. A diferencia de los contratos de futuros, las opciones permiten comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha específica o con antelación. Después de pagar el precio de compra (prima), los contratos de opciones brindan protección contra el riesgo de apreciación o depreciación inesperada de un par de divisas.
Por ejemplo: una empresa británica vende bienes y servicios a los Estados Unidos y compra una opción de compra GBP/USD. Utilizando este instrumento financiero, la empresa podrá comprar GBP/USD a un precio predeterminado en el futuro. Si la libra se aprecia o mantiene el tipo de cambio actual cuando se paga el dólar, la empresa sólo pierde el precio del contrato de opción. Si la libra se debilita frente al dólar, entonces han cubierto el tipo de cambio y pueden obtener un precio mejor que el precio de mercado.
Para obtener más información sobre los contratos de futuros y los contratos de opciones, lea "¿Qué son los contratos a término y los contratos de futuros?" ” y “¿Qué es un contrato de opciones? 》.
Arbitraje de cobertura
Los tipos de cambio mundiales cambian constantemente y los operadores de divisas pueden aprovechar las diferencias en los tipos de cambio para arbitrar y al mismo tiempo compensar los riesgos causados por los cambios en los tipos de cambio. El método más utilizado es el arbitraje de compensación. Esta estrategia comercial reduce el riesgo al protegerse contra el movimiento futuro del precio de un par de divisas.
Paso 1: encuentre oportunidades de arbitraje
Por ejemplo: el tipo de cambio del par de divisas EUR/USD es 1.400, y el tipo de interés de depósito en la Eurozona es del 1%, mientras que en Estados Unidos es del 2%. Entonces, los ingresos anuales por invertir 100.000 euros en la Eurozona son 1.000 euros; si se invierte en Estados Unidos y el tipo de cambio es estable, los ingresos pueden llegar a los 2.000 euros. Sin embargo, este sencillo ejemplo no tiene en cuenta diversas comisiones a pagar, comisiones bancarias y otros gastos.
Paso 2: Cobertura de tipos de cambio
Al utilizar el contrato de futuros EUR/USD a un año con un tipo de cambio a plazo de 1,4100, podrá disfrutar de los altos tipos de interés en la zona del dólar estadounidense y garantizar rentabilidades fijas. El tipo de cambio a plazo es el tipo de cambio acordado en el contrato.
Los bancos o corredores tienen en cuenta diferentes tipos de interés y precios al contado actuales y utilizan fórmulas matemáticas para calcular los tipos de cambio correspondientes. La tasa a plazo tendrá una prima o descuento con respecto a la tasa al contado según las condiciones del mercado. Para prepararnos para el arbitraje, firmamos un contrato de futuros a 1 año y acordamos comprar un par de divisas EUR/USD a un tipo de cambio de 1,41.
Paso 3: Completa el arbitraje
En esta estrategia, se vende un lote de EUR/USD en el mercado spot a un tipo de cambio de 1.400, lo que equivale a obtener 140.000 dólares estadounidenses por 100.000 euros. Después de obtener fondos mediante operaciones al contado, depositarlos en un banco estadounidense y disfrutar de una tasa de interés anual del 2%. Al final de un año, la financiación total puede llegar a 142.800 dólares.
El siguiente paso es convertir los 142.800 dólares nuevamente en euros. A través del contrato de futuros, se pueden vender directamente 142.800 dólares estadounidenses al tipo de cambio acordado de 1,4100 y finalmente obtener aproximadamente 101.276,60 euros.
Paso 4: comparar beneficios
Suponiendo que se cumplan todas las demás condiciones, comparemos los beneficios generados por la cobertura/descobertura del tipo de cambio. Tras ejecutar la estrategia de arbitraje compensado en Estados Unidos, la ganancia es de 101.276,60 euros; si no se cubre el tipo de cambio, como se ha comentado anteriormente, la ganancia es de 102.000 euros. La cobertura hace que las ganancias disminuyan, entonces, ¿qué sentido tiene hacerlo?
La razón principal es que los comerciantes utilizan la cobertura para evitar el riesgo de fluctuaciones del tipo de cambio. Es casi imposible que un par de divisas se mantenga estable durante un año. Por tanto, aunque los ingresos disminuyan en 723,40 euros, al menos se bloquean 1.276,60 euros. Otro factor es que el ejemplo anterior supone que el banco central no cambiará las tasas de interés durante un año, lo cual no es el caso.
Resumir
Si está interesado en la economía internacional, el comercio y la actualidad global, participar en el mercado de divisas también puede brindarle una experiencia comercial única que es diferente de los mercados de acciones y acciones. Para los inversores de pequeña escala, el comercio de divisas puede no parecer tan conveniente como el comercio de criptomonedas o acciones. Sin embargo, con el auge de los corredores en línea y la mayor competencia en la industria de servicios financieros públicos, el comercio de divisas ya no estará fuera de su alcance. Muchos operadores de Forex dependen del apalancamiento para obtener ganancias significativas. Sin embargo, las estrategias comerciales apalancadas conllevan un alto riesgo de liquidación forzosa. Antes de dar el paso, asegúrese de comprender completamente cómo funciona el apalancamiento.