Resumen

Curve Finance es un intercambio descentralizado (DEX) que se ejecuta en Ethereum. Está diseñado específicamente para el intercambio entre monedas estables. Todo lo que necesita es una billetera Ethereum, algunos fondos y podrá intercambiar diferentes monedas estables con tarifas bajas y márgenes móviles bajos.

Puedes pensar en Curve como "Uniswap para monedas estables". Gracias a una fórmula de precios especial, también es ideal para intercambiar entre diferentes versiones tokenizadas de la moneda.


Introducción

Los creadores de mercado automatizados (AMM) han tenido un gran impacto en el espacio de las criptomonedas. Los protocolos de liquidez como Uniswap, Balancer y PancakeSwap permiten a cualquiera convertirse en creador de mercado y ganar comisiones en muchos pares de mercado diferentes.

¿Pueden estas AMM competir con las plataformas comerciales centralizadas? posible. Pero hay un área en la que ya han mostrado un gran potencial: el comercio de monedas estables. Curve Finance ya está a la vanguardia en este campo.


¿Qué es Curve Finance?

Curve Finance (https://curve.fi) es un protocolo de creación de mercado automatizado diseñado para negociar entre monedas estables con tarifas bajas y diferenciales móviles. Es un agregador de liquidez descentralizado que permite a cualquiera agregar sus activos a varios fondos de liquidez diferentes y ganar tarifas.

Si ha leído nuestro artículo relacionado con AMM, sabrá que AMM utiliza un algoritmo de precios en lugar de un libro de pedidos. Debido a la forma en que funciona la fórmula de precios en Curve, también es muy útil para intercambiar tokens que se mantienen dentro de un rango de precios relativamente similar.

Esto significa que se aplica no sólo a los intercambios entre monedas estables, sino también entre diferentes versiones tokenizadas de una moneda. Por lo tanto, Curve es una de las mejores formas de intercambiar diferentes versiones tokenizadas de Bitcoin, como WBTC, renBTC y sBTC.

Al momento de escribir este artículo, hay 17 grupos de Curve disponibles para intercambiar entre muchas monedas estables y activos diferentes. Por supuesto, este número seguirá cambiando según la demanda del mercado y el entorno DeFi en constante cambio. Algunas de las monedas estables más populares actualmente incluyen USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, etc.

Aún no hay información oficial sobre el equipo de Curve, pero la mayoría de las contribuciones de GitHub provienen de Michael Egorov, director de tecnología de la empresa de seguridad informática y de redes NuCypher.


¿Cómo funciona la financiación compuesta?

Como se mencionó anteriormente, los activos se determinan en función de fórmulas de precios en lugar de libros de pedidos. La fórmula utilizada por Curve está diseñada para intercambios dentro de rangos aproximadamente similares.

Por ejemplo, todos sabemos que 1 USDT debería ser igual a 1 USDC, que a su vez debería ser aproximadamente igual a 1 BUSD, y así sucesivamente. Sin embargo, si quisieras intercambiar $100 millones de USDT por USDC y luego cambiarlos por BUSD, habría un margen deslizante. La fórmula de Curve está diseñada específicamente para minimizar este deslizamiento.

Una cosa a tener en cuenta aquí es que la fórmula de Curve no funciona de manera efectiva si no estás en el mismo rango de precios. Sin embargo, el sistema no necesita tener esto en cuenta. Después de todo, si el USDT puede valer 0,7 dólares, algo más que Curve está seriamente mal. El sistema no puede arreglar lo que está fuera de su control, por lo que esta fórmula funciona bien siempre que la moneda mantenga su vinculación.

Esto da como resultado deslizamientos muy bajos incluso para cantidades muy grandes. De hecho, los diferenciales de Curve pueden competir fuertemente con algunas de las bolsas centralizadas y mercados OTC con mejor liquidez.

Las personas tienen diferentes suposiciones sobre la confianza y el riesgo, por lo que la liquidez y la ejecución no son toda la historia. Pero debe ser emocionante ver cómo los intercambios centralizados y descentralizados compiten de esta manera.


¿Qué son los tokens CRV?

CRV es el token de gobernanza de CurveDAO, la organización autónoma descentralizada (DAO) que ejecuta el protocolo. CRV se asigna constantemente a los proveedores de liquidez del protocolo, y la proporción disminuye cada año.

A partir de noviembre de 2020, cada transacción en la plataforma generará una tarifa comercial del 0,04%, que fluirá directamente al proveedor de liquidez.


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Riesgos de la financiación de la curva

Curve ha sido auditada por Trail of Bits. Ahora que este artículo pasó la auditoría, significa que es absolutamente seguro de usar, ¿verdad? ¡Por supuesto que no! Los riesgos siempre son inevitables al utilizar cualquier contrato inteligente, sin importar cuántas auditorías tenga. Por lo tanto, asegúrese de no depositar más de lo que esté dispuesto a perder.

Al igual que con cualquier otro protocolo AMM, también es necesario considerar las pérdidas no permanentes. Si es nuevo en este concepto, lea nuestro artículo antes de agregar liquidez a Curve. En pocas palabras, las pérdidas no permanentes se refieren a la pérdida de valor en dólares que puede sufrir un proveedor de liquidez al proporcionar liquidez a una AMM.

Entre bastidores, también se pueden proporcionar fondos de liquidez a Compound o Yearn.finance para generar más ingresos para los proveedores de liquidez. Además, gracias a la magia de la componibilidad, los usuarios no solo pueden proponer en Curve, sino también realizar transacciones en otros contratos inteligentes. Esto crea riesgos adicionales, ya que muchos de estos protocolos DeFi se vuelven interdependientes. Si uno de estos protocolos colapsa, podríamos ver efectos dominó dañinos en todo el ecosistema DeFi.


Finanzas curvas

Al igual que SushiSwap y Uniswap, Curve Finance también tiene un hard fork atractivo: Swerve Finance.

Swerve afirma ser un "token justo", lo que significa que su token de gobernanza (SWRV) no tiene asignaciones de equipo ni fundador. Los tokens SWRV se distribuyen en eventos de minería de liquidez y todos tienen las mismas oportunidades de extraer. Por lo tanto, Swerve afirma ser una bifurcación de Curve que es 100% propiedad y está administrada por la comunidad.


Resumir

Curve es uno de los creadores de mercado automatizados (AMM) más populares que se ejecutan en Ethereum. Facilita el comercio de monedas estables de gran volumen con diferenciales interactivos bajos y diferenciales ajustados sin custodia.

Otra razón por la que Curve Finance está en el corazón del espacio DeFi es que otros protocolos blockchain dependen en gran medida de él. La componibilidad de diferentes aplicaciones descentralizadas tiene sus riesgos, pero también es una de las ventajas más poderosas de DeFi.