Conclusiones clave

• APR (tasa porcentual anual) mide el interés simple durante un año, mientras que APY (rendimiento porcentual anual) también considera 

• APR (tasa porcentual anual) mide el interés simple durante un año, mientras que APY (rendimiento porcentual anual) también considera el interés compuesto, lo que hace que el APY sea una medida más completa del potencial de ganancias.

• Cuando el interés se capitaliza, ganas interés sobre el interés ganado previamente. Esto hace que el APY sea más alto que el APR para el mismo producto cuando la capitalización ocurre más de una vez por año.

• Cuantas más frecuentemente se capitaliza el interés, mayor es el APY en relación con el APR. La capitalización diaria produce un APY más alto que la capitalización mensual con el mismo APR.

• En cripto y DeFi, ambos términos aparecen con frecuencia. Confirma siempre qué métrica se está citando y si se especifica el periodo de capitalización antes de comparar productos.

• Al comparar dos productos, convierte ambas cifras a la misma métrica (ya sea APR o APY) para hacer una comparación justa.

Introducción

Si has explorado cuentas de ahorro, plataformas de préstamos cripto o productos de finanzas descentralizadas (DeFi), es probable que hayas visto los términos APR y APY. Se ven parecidos y ambos describen cuánto puedes ganar u obtener como deuda sobre una suma de dinero con el paso del tiempo, pero miden cosas distintas.

Comprender la diferencia ayuda a comparar productos con precisión. Un producto que anuncia 20% de APY no es lo mismo que uno que ofrece 20% de APR, aunque ambas cifras parezcan idénticas a primera vista.

APR y APY: explicado

APR, o tasa porcentual anual, describe el interés simple ganado o pagado sobre un monto principal durante un año, sin tener en cuenta la capitalización. Si depositas $10,000 en una cuenta con un 20% de APR, recibes $2,000 en intereses después de 12 meses. En el segundo año, ganas otros $2,000 sobre los $10,000 originales, y así sucesivamente. El interés se calcula sobre el principal inicial cada vez.

APY, o rendimiento porcentual anual, incorpora la capitalización. Capitalización significa que el interés ganado se agrega a tu saldo y el interés futuro se calcula sobre el nuevo total, más grande. Esto crea un efecto dominó (snowball) en el que tu saldo crece más rápido con el tiempo que con el interés simple.

Considera un depósito de $10,000 al 20% de APR con capitalización mensual. En lugar de recibir los $2,000 completos al final del año, una parte del interés se agrega cada mes. Cada mes, ganas interés sobre un saldo ligeramente más grande. Al final del año, terminas con aproximadamente $12,194. Eso es $194 más que con el interés simple, únicamente por la capitalización.

Con capitalización diaria al mismo 20% de APR, tu saldo llega a alrededor de $12,213. La diferencia entre la capitalización mensual y diaria es pequeña durante un año, pero se vuelve más significativa en periodos más largos.

Cómo se relacionan APR y APY

Como el APY refleja la capitalización, siempre es igual o mayor que el APR cuando la capitalización ocurre más de una vez al año. Cuanto más frecuente es la capitalización, mayor es la diferencia. Un APR del 20% con capitalización mensual equivale aproximadamente a 21.94% de APY. Con capitalización diaria, el mismo APR del 20% equivale aproximadamente a 22.13% de APY.

Un truco para recordarlo: "yield" en APY representa el concepto más complejo y el número más alto. "Rate" en APR es la cifra más simple y estática.

Comparar tasas en productos cripto

La misma distinción entre APR y APY aplica a productos cripto como yield farming, staking y préstamos cripto. Las plataformas pueden anunciar cualquiera de las dos métricas, por lo que es importante identificar cuál es la que se muestra antes de comparar productos.

Si dos productos DeFi muestran APY, también revisa el periodo de capitalización. Si tienen el mismo APR pero uno capitaliza diariamente y el otro mensualmente, el producto con capitalización diaria entregará un rendimiento efectivo ligeramente más alto.

Las categorías más nuevas de DeFi han hecho que esta distinción sea aún más relevante. Los protocolos de restaking (como EigenLayer) y los derivados de liquid staking a menudo muestran APR para recompensas de staking, pero el rendimiento efectivo puede diferir cuando las recompensas se auto-capitalizan o cuando el derivado en staking en sí acumula valor. Al evaluar estos productos, revisa si la tasa mostrada contempla todas las capas del rendimiento.

Proporcionar liquidez a los liquidity pools es otro contexto en el que APR y APY importan. Los rendimientos del pool pueden anunciarse como APY con capitalización diaria, pero el rendimiento real depende de si tú capitalizas manualmente tus recompensas o si el protocolo lo hace automáticamente.

Se aplica un matiz adicional a los productos de cripto: algunas plataformas usan el término "APY" para referirse a recompensas pagadas en criptomonedas, no en moneda fiduciaria. Como los precios de los criptoactivos pueden ser volátiles, el valor en moneda fiduciaria de esas recompensas puede ser mayor o menor de lo esperado. 

Una oferta de 50% de APY en un token específico puede parecer atractiva, pero si el precio de ese token cae con fuerza, el valor en moneda fiduciaria de tu tenencia total podría seguir siendo menor que tu inversión original.

Desde 2024, los reguladores de EE. UU. y de carácter internacional han aumentado el escrutinio sobre cómo las plataformas cripto publicitan los rendimientos. La SEC ha emprendido acciones contra varias plataformas por representaciones engañosas de APR y APY, especialmente cuando mostraban tasas anuales altas sin divulgar claramente las suposiciones de capitalización, la inflación de tokens o los riesgos involucrados. 

Esto hace que sea especialmente importante verificar si las tasas anunciadas están anualizadas, si contemplan la capitalización y en qué activo se pagan las recompensas.

Revisa siempre los términos específicos de cualquier producto que estés considerando e investiga el activo en el que se pagan las recompensas.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia principal entre APR y APY?

APR (tasa porcentual anual) representa el interés simple durante un año. APY (rendimiento porcentual anual) contempla la capitalización, lo que significa que el interés se agrega periódicamente al principal y el interés futuro se calcula sobre el nuevo total. El APY siempre es igual o mayor que el APR cuando la capitalización ocurre más de una vez al año.

¿Por qué importa la frecuencia de capitalización?

Cuantas más veces se capitaliza el interés, más ganas. La capitalización diaria agrega interés a tu saldo 365 veces al año, mientras que la capitalización mensual lo hace 12 veces. Cada evento adicional de capitalización significa que se gana más interés sobre una base ligeramente más grande, lo que produce un APY efectivo más alto.

¿Cómo comparo un producto que muestra APR con uno que muestra APY?

Necesitas convertir ambos a la misma métrica. Si conoces la frecuencia de capitalización, puedes convertir APR a APY con la fórmula: APY = (1 + APR/n)^n - 1, donde n es la cantidad de periodos de capitalización por año. Muchos calculadores en línea pueden realizar esta conversión automáticamente.

¿Un APY más alto siempre es mejor?

No necesariamente. Un APY más alto es atractivo por sí solo, pero también debes considerar el perfil de riesgo del producto, la frecuencia de capitalización, si las recompensas se pagan en activos volátiles y cualquier restricción de bloqueo o liquidez. Dos productos con el mismo APY pueden conllevar niveles de riesgo muy diferentes.

¿Por qué algunas plataformas cripto muestran APR y otras muestran APY?

No existe un estándar universal sobre cómo las plataformas cripto muestran los rendimientos. Algunas muestran APR para presentar una cifra más simple y conservadora, mientras que otras muestran APY para resaltar el potencial de ganancias por la capitalización. Ha aumentado el escrutinio regulatorio sobre este tema, pero las prácticas aún varían. Verifica siempre qué métrica se muestra y si se indica la frecuencia de capitalización antes de comparar productos.

Reflexiones finales

APR y APY describen el mismo concepto subyacente: el interés que se gana con el tiempo, pero APY te da una imagen más completa al considerar la capitalización. Al evaluar cualquier producto de ahorro, préstamo o DeFi, revisa qué métrica se muestra y si contempla la capitalización. Convertir las cifras a la misma métrica antes de comparar productos te ayuda a tomar decisiones más informadas.

En cripto en particular, la falta de un estándar universal para mostrar rendimientos, junto con el escrutinio regulatorio y la volatilidad de los tokens de recompensas, hace que sea especialmente importante leer la letra pequeña. Unos minutos de verificación pueden evitar malentendidos costosos.

Lecturas adicionales

• ¿Qué es el interés compuesto?

• ¿Qué es la finanzas descentralizada (DeFi)?

• ¿Qué es el yield farming en las finanzas descentralizadas (DeFi)?

• ¿Qué es el staking cripto y cómo funciona?

• ¿Qué es el préstamo cripto y cómo funciona?

Aviso legal: Este contenido se te presenta únicamente con fines de información general y propósitos educativos en un formato "tal cual" (as is), sin representación o garantía de ningún tipo. No debe interpretarse como asesoramiento financiero, legal u otro tipo de asesoramiento profesional, ni está destinado a recomendar la compra de ningún producto o servicio específico. Debes buscar tu propio asesoramiento con asesores profesionales adecuados. Cuando el contenido sea aportado por un tercero, ten en cuenta que las opiniones expresadas pertenecen al contribuidor tercero y no necesariamente reflejan las de Binance Academy. Los precios de los activos digitales pueden ser volátiles. El valor de tu inversión puede subir o bajar y es posible que no recuperes la cantidad invertida. Tú eres el único responsable de tus decisiones de inversión y Binance Academy no se hace responsable de ninguna pérdida en la que puedas incurrir. Para obtener más información, consulta nuestros Términos de uso, Aviso de riesgo y los Términos de Binance Academy.