– Sólo unos pocos operadores mantienen posiciones abiertas según la tasa de financiación y el interés abierto.
– Sólo existe una ligera diferencia entre el mercado de futuros y el sesgo direccional de BTC.
La mayor demanda del mercado ha empujado a Bitcoin [BTC] a mantenerse en torno a los 30.000 dólares. Algunos de los principales impulsores de los movimientos de precios incluyen la dinámica de la oferta y la demanda, el sentimiento de los inversores y las condiciones macroeconómicas.
La interacción entre la actividad del mercado al contado y de derivados también es objeto de intensa especulación en BTC.
Los comerciantes participan en operaciones al contado para la entrega inmediata de liquidaciones comerciales en el activo subyacente. Por el contrario, el mercado de derivados consta de instrumentos, incluidas opciones, futuros y swaps, que obtienen valor de dichos activos sin propiedad real.
¿A los comerciantes les gusta la paz y la tranquilidad?
El mercado de futuros tiene un mayor impacto en las tendencias de los precios de Bitcoin que la demanda al contado. Según CentralCrypto, los datos recientes sugieren lo contrario.
Según las opiniones de los analistas publicadas en CryptoQuant, el apalancamiento del mercado de futuros sobre BTC ha disminuido significativamente. Por el contrario, las señales delta acumuladas sugieren que la actividad spot está impulsando el impulso.
Del gráfico anterior se desprende claramente que el volumen de transacciones que ingresan al mercado al contado ha superado al del mercado de derivados. Por lo tanto, esto indica que el comercio rápido de activos ocurre con mucha más frecuencia que los contratos abiertos.
CentralCrypto también notó tendencias de interés abierto (OI). OI define el número de posiciones largas y cortas abiertas en una bolsa. Normalmente, un aumento de la OI significa más volatilidad, liquidez y concentración en los mercados de derivados.
Pero cuando el indicador cae, significa que los inversores están cerrando sus posiciones de opciones o futuros. Los analistas observaron la caída de este indicador y señalaron:
"Durante este período de horizontalización, el número de contratos de derivados continúa disminuyendo en relación con el tamaño del mercado, lo que indica una menor demanda por el uso de derivados".
Spot: Control Neutralizante de Contango
Esto significa que sólo hay señales mínimas de una contracción corta, ya que los operadores no están emitiendo señales de compra para obtener más ventajas. Esto lo confirma una vez más el ratio de apalancamiento estimado (ELR). Esta métrica se refiere a la relación entre OI y reservas cambiarias.
El ELR ha caído a un punto muy bajo. La proporción es 0,22. Estos ELR bajos suelen coincidir con una mayor volatilidad e intensidad en el mercado al contado, ya que los operadores parecen estar alejando el riesgo de apalancamiento del mercado.
Casi no hay interés abierto. En cuanto a las tasas de financiación, el sesgo basado en Coinglass parece seguir siendo neutral.
Cuando la tasa de financiación aumenta, significa que el precio del contrato perpetuo es superior al precio de mercado. Aquí, los largos pagan a los cortos. Pero cuando los tipos de interés son negativos, ocurre lo contrario y las posiciones cortas pagan las posiciones largas.
Por lo tanto, esto significa que los movimientos de precios están controlados principalmente por el impulso del comercio al contado. Como resultado, la liquidez que ingresa a los mercados de derivados puede haber perdido su dominio a la hora de impulsar la curva de salud. A menos que algo cambie, es probable que el sentimiento del mercado continúe dictando la dirección de BTC.