En breve:

  • Los activos sintéticos son criptoactivos que imitan el valor de otros activos mediante contratos inteligentes y garantías.

  • Los activos sintéticos permiten a los usuarios acceder a cualquier clase de activos sin poseer ni comercializar el activo real.

  • Los activos sintéticos tienen varios casos de uso para los usuarios de DeFi, como acceso, liquidez, diversificación e innovación.

  • Los activos sintéticos se pueden crear y comercializar en varias plataformas en Ethereum y otras cadenas de bloques.

Los activos sintéticos son un tipo de criptoactivos que imitan el valor de otros activos, como acciones, bonos, materias primas o incluso criptomonedas. Se crean mediante el uso de contratos inteligentes y garantías para rastrear los movimientos de precios de los activos subyacentes. Los activos sintéticos permiten a los usuarios obtener exposición a cualquier clase de activo sin tener que poseer ni negociar el activo real. Esto abre nuevas posibilidades de diversificación, cobertura, arbitraje y especulación en el espacio de las finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Qué son los activos sintéticos?

Los activos sintéticos son esencialmente derivados tokenizados. En el mundo financiero tradicional, los derivados son contratos que otorgan al comprador o vendedor el derecho u obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio y tiempo específicos. Por ejemplo, un contrato de futuros es un derivado que obliga al comprador a comprar un activo a un precio y fecha predeterminados en el futuro. Una opción de compra es un derivado que le da al comprador el derecho de comprar un activo a un precio y fecha determinados en el futuro.

Los activos sintéticos llevan este concepto un paso más allá al crear tokens que representan el valor del activo subyacente en la cadena de bloques. Por ejemplo, un activo sintético puede rastrear el precio del oro, las acciones de Apple o Bitcoin sin que el usuario tenga que poseer o almacenar ninguno de estos activos. El activo sintético está respaldado por una garantía, como monedas estables u otros criptoactivos, que está bloqueada en un contrato inteligente. El contrato inteligente utiliza un servicio de Oracle para obtener los datos de precios en tiempo real del activo subyacente y ajusta el valor del activo sintético en consecuencia.

¿Por qué son importantes los activos sintéticos para DeFi?

Los activos sintéticos tienen varias ventajas y casos de uso para los usuarios e inversores de DeFi. Algunos de ellos son:

Acceso: Los activos sintéticos permiten que cualquier persona con una conexión a Internet y una billetera criptográfica acceda a cualquier clase de activos en el mundo, independientemente de las barreras geográficas o regulatorias. Por ejemplo, un usuario en China puede negociar acciones sintéticas estadounidenses sin tener que abrir una cuenta de corretaje o lidiar con procedimientos KYC/AML.

Liquidez: los activos sintéticos pueden crear más liquidez para activos ilíquidos o de difícil acceso al permitir a los usuarios negociarlos en intercambios descentralizados (DEX) o prestarlos en plataformas de préstamos. Por ejemplo, un usuario puede pedir prestadas acciones sintéticas de Tesla y utilizarlas como garantía para solicitar un préstamo en Aave.

Diversificación: los activos sintéticos permiten a los usuarios diversificar sus carteras y cubrir sus riesgos exponiéndose a diferentes clases de activos y mercados. Por ejemplo, un usuario puede cubrir su exposición a la volatilidad de las criptomonedas manteniendo oro sintético o dólares estadounidenses.

Innovación: Los activos sintéticos también pueden crear nuevos tipos de activos que no existen en el sistema financiero tradicional, como activos inversos que se mueven en la dirección opuesta al activo subyacente, o activos de canasta que combinan múltiples activos en un solo token. Por ejemplo, un usuario puede crear un token sintético que rastree el rendimiento de los 10 tokens DeFi principales.

¿Cómo negociar con activos sintéticos?

Existen varias plataformas que permiten a los usuarios crear e intercambiar activos sintéticos en Ethereum y otras cadenas de bloques. Algunos de ellos son:

Synthetix: Synthetix es una de las plataformas de activos sintéticos más grandes y populares en Ethereum. Permite a los usuarios acuñar y comercializar más de 100 activos sintéticos (sintetizadores) que rastrean diversas monedas, materias primas, acciones, índices y criptomonedas. Los sintetizadores están respaldados por tokens SNX, que también sirven como tokens de gobernanza para la plataforma.

Protocolo Mirror: Mirror Protocol es una plataforma de activos sintéticos en Terra que se centra en la creación y negociación de acciones sintéticas (activos espejo o mAssets) que rastrean el precio de las acciones que cotizan en EE. UU., como Amazon, Netflix o Tesla. Los mAssets están respaldados por monedas estables de UST, que también sirven como tokens de gobernanza para la plataforma.

Protocolo UMA: El Protocolo UMA es una plataforma de activos sintéticos en Ethereum que permite a los usuarios crear e intercambiar cualquier tipo de activo sintético mediante contratos inteligentes autoaplicables (tokens sintéticos). El Protocolo UMA no depende de oráculos centralizados para los datos de precios, sino que utiliza un mecanismo de incentivo económico llamado Mecanismo de Verificación de Datos (DVM) para garantizar informes honestos. Los tokens UMA se utilizan para la gobernanza y la resolución de disputas en la plataforma.

La publicación ¿Qué son los activos sintéticos y por qué son importantes para DeFi? apareció por primera vez en Cryptopress.