El fracaso de FTX desencadenó un crecimiento notable de la autocustodia en 2022, con numerosos inversores en criptomonedas pasando de intercambios centralizados (CEX) a billeteras de hardware o software.
La creciente popularidad de la autocustodia podría incluso eliminar algún día la necesidad de intercambios centralizados, según el CEO de Binance, Changpeng Zhao. Pero, ¿cómo compraría o vendería la gente criptomonedas sin intercambios centralizados?
La industria de las criptomonedas ya ofrece formas de intercambiar criptomonedas como Bitcoin (BTC) por dinero fiduciario sin utilizar un CEX como Binance. Sin embargo, este proceso está asociado con ciertos pros y contras y puede requerir investigación adicional.
Este artículo analizará los métodos de intercambio más sencillos para arrojar algo de luz sobre la compra o venta de criptomonedas sin utilizar una plataforma centralizada de comercio de criptomonedas.
Cajeros automáticos de bitcoins
Los cajeros automáticos (ATM) habilitados para Bitcoin son probablemente una de las formas más fáciles de intercambiar dinero fiduciario por criptomonedas y viceversa. Al igual que los cajeros automáticos convencionales, los cajeros automáticos de Bitcoin permiten a los usuarios depositar y retirar dinero en efectivo o con una tarjeta de débito. Pero en lugar de una cuenta bancaria, un cajero automático de Bitcoin requiere que los usuarios tengan una dirección de billetera BTC para depositar o retirar dinero.
Al igual que un cajero automático tradicional, un cajero automático Bitcoin tiene un monitor, un escáner QR, un aceptador de billetes y un dispensador. Para conectar su billetera Bitcoin a un cajero automático criptográfico, generalmente se solicita a los usuarios que escaneen un código QR correspondiente a la dirección de su billetera BTC.
Si bien proporcionan una forma sencilla de intercambiar dinero por criptomonedas, los cajeros automáticos de Bitcoin sufren de una adopción global limitada.
Según datos de CoinATMRadar, hay aproximadamente 34.000 cajeros automáticos de Bitcoin en 80 países de todo el mundo, y casi el 85% de todos los cajeros automáticos criptográficos se encuentran en los Estados Unidos. Alrededor del 4% de los cajeros automáticos de Bitcoin están ubicados en toda Europa, la mayoría de ellos ubicados en España, Polonia, Rumania, Suiza y Austria.
La infraestructura de los cajeros automáticos de criptomonedas a nivel mundial también ha experimentado una disminución significativa recientemente. Según datos de CoinATMRadar, 412 cajeros automáticos criptográficos fueron eliminados de la red en todo el mundo en los primeros dos meses de 2023, en comparación con 1.000 instalaciones mensuales de cajeros automáticos criptográficos entre diciembre de 2020 y enero de 2022.
Dado el alcance limitado de los cajeros automáticos criptográficos, no se debe confiar exclusivamente en su capacidad para intercambiar dinero fiduciario por criptografía. Según algunos ejecutivos de la industria, los reguladores también han examinado cada vez más los cajeros automáticos criptográficos recientemente, lo que podría traer aún más problemas al método de intercambio.
"Durante mucho tiempo, los cajeros automáticos brindaron un excelente servicio a cualquiera que quisiera comprar y vender Bitcoin de forma privada", dijo a Cointelegraph el analista de Bitcoin de Trezor, Josef Tetek. "Las tendencias globales actuales sugieren que esta era está llegando a su fin, ya que los proveedores de cajeros automáticos están siendo regulados como cualquier otra institución financiera", señaló, sugiriendo que es probable que los cajeros automáticos de Bitcoin se vuelvan significativamente menos privados en el futuro cercano.
Otro punto débil de los cajeros automáticos de Bitcoin son los altos costos de transacción, con tarifas que a menudo oscilan entre el 5% y el 20%.
Plataformas de intercambio de Bitcoin peer-to-peer
Los mercados de intercambio de Bitcoin peer-to-peer (P2P) se encuentran entre las opciones de intercambio de cifrado más comunes junto con los cajeros automáticos de Bitcoin. Estas plataformas permiten a los usuarios intercambiar moneda digital directamente entre sí sin la necesidad de un tercero centralizado para facilitar las transacciones.
A diferencia de los CEX, los intercambios P2P no dependen de motores automatizados para completar las transacciones, lo que permite a los usuarios elegir manualmente su oferta preferida, comerciar directamente con una contraparte y realizar transacciones de fondos utilizando una billetera con custodia propia. Estas plataformas son menos vulnerables que los CEX debido a su independencia de los intermediarios que controlan los fondos durante una operación.
Muchos ejecutivos de la industria creen que es probable que los mercados criptográficos P2P sean el futuro de las criptomonedas debido a sus características únicas. "Los intercambios P2P son mucho más resistentes a las medidas regulatorias que los intercambios centralizados", dijo a Cointelegraph el CEO de Jan3, Samson Mow, y agregó que sería bueno tener más opciones P2P.
"Los servicios P2P son el futuro de la adopción de Bitcoin, pero sólo si pueden evitar con éxito la intromisión en la privacidad de los usuarios", dijo Tetek de Trezor. Especificó que algunas restricciones regulatorias, como Conozca a su cliente (KYC), podrían esencialmente inutilizar los servicios criptográficos P2P, afirmando:
“Tener un servicio P2P con KYC es simplemente una variación de usar un CEX pero con peor liquidez”.
Si bien ofrecen una opción más resistente en el aspecto regulatorio, los servicios P2P a menudo se asocian con problemas de seguridad, según el fundador y director ejecutivo de Quantum Economics, Mati Greenspan. Los intercambios P2P como Binance P2P o Paxful y LocalBitcoins, ahora cancelados, son "sin duda un paso en la dirección correcta", dijo, y agregó:
"Este tipo de mercado en línea mantiene el espíritu descentralizado de las criptomonedas, pero también es susceptible a ataques tanto de reguladores como de piratas informáticos".
Integraciones de rampa de entrada y salida de criptomonedas en carteras de software o hardware
Otra forma común de comprar o vender criptomonedas sin un CEX es utilizar una solución de entrada o salida proporcionada dentro de una billetera con autocustodia a través de un proveedor de pagos externo.
Las carteras de software como Exodus y las de hardware, como Ledger y Trezor, ofrecen varios métodos para depositar o retirar Bitcoin utilizando software predeterminado a través de varias integraciones de pago. Estas billeteras a menudo permiten a los usuarios comprar criptomonedas o retirar sus monedas mediante transferencias bancarias, pagos con tarjeta de débito o crédito, Apple Pay y otras opciones, según el país donde se encuentra el banco del usuario.
Al ofrecer una alternativa simple a los servicios P2P o cajeros automáticos de Bitcoin, las integraciones de intercambio de billeteras actualmente van acompañadas de problemas como una cobertura limitada debido a la baja adopción de asociaciones de pagos criptográficos en todo el mundo. Debido a este problema, a los residentes de muchos países les puede resultar imposible intercambiar sus criptomonedas por dinero fiduciario porque sus bancos no son compatibles con la red del proveedor de pagos.
Sin embargo, también se puede encontrar que las integraciones de intercambio de billeteras son un poco costosas en términos de tarifas. Por ejemplo, algunos proveedores de interfaces de programación de aplicaciones (API) de terceros en Exodus Wallet cobran hasta un 12 % en tarifas de transferencia de la cámara de compensación automatizada.
Las carteras de software y hardware generalmente están integradas con más de un solo proveedor de entrada o salida, lo que ofrece una variedad significativa de opciones. Algunos proveedores incluyen PayPal, MoonPay, Transak, Sardine, Banxa, Coinbase Pay, Onramp.money y Mercuryo, entre otros.
Intercambio P2P sin conexión
No es necesario utilizar servicios de intercambio en línea para comprar o vender Bitcoin. Existe la oportunidad de hacerlo en persona o interactuando con inversores que quieran retirar dinero o adquirir alguna criptomoneda en aplicaciones de redes sociales.
“Existen varias alternativas para transacciones fuera de línea en las que el comprador se reúne personalmente con el vendedor. Dependiendo de dónde viva, esto podría suceder en una tienda de cambio de divisas habitual o a través de un conocido comerciante del mercado negro”, dijo Greenspan a Cointelegraph. Se refirió a grupos en mensajería como Telegram o WhatsApp, donde compradores y vendedores hacen conexiones constantemente. "Incluso he oído hablar de personas que utilizan sitios como Craigslist", añadió el ejecutivo.
El intercambio P2P fuera de línea de Bitcoin es la "mejor opción para las personas preocupadas por la privacidad", cree Tetek, analista de BTC de Trezor. Destacó que intercambiar Bitcoin en persona es esencialmente regresar a las raíces del intercambio de BTC. "Las reuniones de Bitcoin suelen ser el mejor lugar para encontrar compañeros de Bitcoin que buscan un intercambio", dijo.
Como todo tiene sus pros y sus contras, el intercambio P2P fuera de línea no es único, y existen grandes preocupaciones asociadas con dicho método de intercambio de Bitcoin.
Los mayores riesgos del intercambio P2P fuera de línea están relacionados con la seguridad y la escalabilidad limitada, dijo Greenspan de Quantum Economics, y agregó:
"Existen muchas desventajas, desde preocupaciones de seguridad hasta la sensación incómoda de tratar con un completo desconocido, pero sobre todo no es una solución muy escalable".
Un método de intercambio de cifrado de este tipo también requiere que los usuarios tengan mucho más conocimiento y astucia que simplemente comprar en línea en un intercambio de cifrado conocido.
¿Puedes comprar Bitcoin en un DEX?
Al considerar opciones para comprar o vender Bitcoin sin interactuar con un CEX, se puede considerar el uso de un intercambio descentralizado (DEX) como alternativa. Pero, ¿debería un DEX contar como una opción independiente de un CEX a este respecto?
A pesar de ofrecer la oportunidad de comprar o vender Bitcoin, los DEX generalmente requieren que los usuarios tengan cierta exposición a las criptomonedas antes de la transacción. Eso significa que Bitcoin sólo se puede comprar o retirar con la ayuda de otras criptomonedas en un DEX.
Además, según Tetek de Trezor, actualmente algunos problemas impiden que los DEX sirvan como una alternativa sólida a los CEX en términos de compra o venta de criptomonedas. "Algunos de los principales desafíos incluyen una experiencia de usuario poco amigable, altos diferenciales resultantes de la baja liquidez y preocupaciones sobre recibir Bitcoin o dinero fiduciario 'sucio'", dijo. El analista agregó que estos problemas deben abordarse para una mayor adopción de DEX.
También depende de a qué se refiere uno como DEX, agregó Mow de Jan3. "Si te refieres a un DEX basado en Ethereum, no es una alternativa en absoluto porque, en la capa base, Ethereum no está descentralizado", argumentó el ejecutivo, y agregó que un DEX real no tendrá ninguna parte centralizada que se puede cerrar.
¿Existe un futuro sin intercambios de cifrado centralizados?
A pesar de que la industria ofrece muchas opciones descentralizadas para intercambiar Bitcoin por dinero fiduciario, los CEX siguen siendo un actor importante.
Además de ofrecer una entrada sencilla al mercado de las criptomonedas y a Web3, los CEX también son un componente importante de la industria en términos de descubrimiento de precios, según Mow, defensor de Bitcoin. Él afirmó:
“Los intercambios centralizados de criptomonedas siempre seguirán existiendo y son un lugar importante para el descubrimiento de precios y la liquidez. Sólo las regiones que apoyen un enfoque de mano dura forzarán los intercambios, pero eso en realidad va en detrimento de su gente”.
Aún no se sabe si los CEX seguirán siendo una parte clave de la industria de la criptografía en los próximos años. Algunos expertos confían en que algún día la industria se deshará de los intercambios centralizados.
"Por ahora, los intercambios centralizados siguen siendo un flagelo necesario para la industria, y espero con ansias el día en que podamos prescindir de ellos por completo", dijo Greenspan, director ejecutivo de Quantum Economics.
"Los intercambios centralizados representan un riesgo no sólo para la privacidad y seguridad de los usuarios de Bitcoin, sino que también socavan la razón misma por la que Bitcoin nació: crear un sistema financiero paralelo y respaldar la autonomía financiera de sus poseedores", afirmó Tetek de Trezor. Añadió que es innegable que los CEX sirvieron como acelerador para la adopción de Bitcoin en el pasado, pero poco a poco se están convirtiendo en su "mayor enemigo". El analista de BTC agregó:
“Definitivamente puedo imaginar un mundo sin CEX. Cuando Bitcoin se convierta en un estándar monetario global, no habrá necesidad de cambiar Bitcoin por dinero fiduciario”.