Una gran cantidad de contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum están a punto de expirar. Además, estos eventos suelen dar lugar a fluctuaciones en el precio del activo subyacente.
Ha habido un cambio importante en la actividad de negociación de derivados, y la negociación de opciones de Ethereum superó a la de Bitcoin.
37.000 opciones de Bitcoin están venciendo, con un valor nominal de poco más de mil millones de dólares. Sin embargo, este número se ve eclipsado por 256.000 opciones de Ethereum que también vencen este mes. Tienen un valor nominal de 4.800 millones de dólares.
El analista de la industria Colin Wu comentó sobre el dramático cambio en el comercio de derivados.
Vencimiento de las opciones de Ethereum
Las opciones de Ethereum son contratos de derivados que permiten a los operadores especular sobre el precio de ETH. Permiten a los comerciantes comprar y vender Ethereum a un precio específico (precio de ejercicio) en una fecha de vencimiento específica. También son más flexibles que los futuros, que tienen una fecha de vencimiento fija.
Según datos de Deribit, el interés abierto (OI) de Ethereum tiene casi 2,6 millones de contratos abiertos que aún no se han liquidado.
Además, Ethereum tiene una relación Put/Call de 1,09. La relación de venta/compra se calcula dividiendo el número de opciones de venta (cortas) negociadas por la cantidad de contratos de opciones de compra (largas) negociados. Un número superior a 1 es bajista porque hay más operadores en contratos cortos (vendiendo) que en largos (comprando).
El mayor problema para las opciones de Ethereum son los 1.800 dólares. Esto describe el precio de ejercicio del contrato más abierto. Este es también el precio al que el activo causará una pérdida financiera al mayor número de titulares de opciones al vencimiento.
Para las opciones de Bitcoin, las cosas se ven aún más positivas con la relación de venta/compra en 0,51. Esto indica que se compraron más contratos a largo que a corto.
Además, el precio máximo de dolor de BTC es de $ 28,000, que está muy cerca de donde se cotiza actualmente el activo.
Perspectivas del mercado de criptomonedas
Los mercados de criptomonedas se mantuvieron estables ese día, con una capitalización de mercado total que ronda los 1,2 billones de dólares. Además, las diez principales criptomonedas experimentaron poco movimiento, con la excepción de Dogecoin (DOGE), que cayó un 8,6% tras la intervención de Elon Musk en Twitter.
Ethereum actualmente está cambiando de manos a $1,870, enfriándose desde los máximos de mitad de semana y de siete meses de $1,920.
Cuando todos estos contratos de opciones de Ethereum comiencen a expirar este mes, es probable que haya más presión a la baja.
Según se informa, la cadena de bloques de Ethereum ha experimentado un aumento notable en grandes transacciones durante las últimas dos semanas. El tipo de comercio típicamente asociado con una mayor confianza del mercado.
Además, datos recientes parecen indicar que el 40% de las transacciones en la red Ethereum son operaciones en bloque de ETH. ¿Un caso clásico de compra de rumores y venta de noticias?
Bueno, históricamente, las actualizaciones importantes han atraído una fuerte demanda días antes del evento principal. Estas operaciones pueden estar relacionadas con operaciones más importantes ejecutadas a finales de marzo. Además, los datos también destacan que la demanda de ETH actualmente supera la presión de venta, como lo indica el mayor número de opciones de compra que de venta. Estas observaciones parecen ser consistentes con la influencia de los alcistas en el mercado.
El levantamiento no se limita a grandes transacciones. De hecho, Glassnode descubrió que el sector minorista también está respondiendo activamente a la cuenta regresiva para la mejora de Shanghai. Por ejemplo, la cantidad de direcciones que contienen al menos 0,01 ETH ahora se encuentran en el nuevo ATH. ¿Podrá ETH mantener su demanda alcista?
Si bien el flujo de transacciones no necesariamente muestra una imagen clara de lo que está sucediendo en el mercado, observar el flujo de ballenas puede ser una mejor opción. Esto se debe a que las ballenas tienen más control sobre la dirección del mercado.
Curiosamente, la distribución del suministro de ballenas muestra que las ballenas en direcciones con más de 1 millón de ETH han estado comprando. En total, esta categoría controla aproximadamente el 24% del suministro circulante de ETH al momento de esta publicación. Cabe señalar aquí que los mismos indicadores apuntan a una desaceleración de la demanda de derivados en las últimas 24 horas.
Esto refleja la presión de venta observada al mismo tiempo, así como el impulso alcista en los precios de ETH desde principios de abril.
ETH ha vuelto a caer por debajo del nivel de precio de $1,900, con el valor alternativo en $1,866 al momento de escribir este artículo. Confirmación de que, a pesar de la demanda generalizada, la presión vendedora sigue siendo prominente.
En otras palabras, si la presión de venta se hace cargo, ETH puede tener dificultades para alcanzar los $2,000 antes de una actualización. Un mayor apalancamiento también lo hace susceptible a la liquidación.