Hallazgos clave
La tasa de financiación determina el monto de los pagos periódicos entre los titulares de posiciones en contratos de futuros perpetuos. Estas tarifas que los comerciantes pagan o reciben se denominan tarifas de financiación.
Si, en el momento de la ronda de financiación, el precio del contrato de futuros perpetuos es superior al precio al contado del activo subyacente, los titulares de posiciones largas pagan una comisión de financiación a los titulares de posiciones cortas. Y viceversa: si el precio al contado es mayor que el precio de futuros, los titulares de posiciones cortas pagan a los titulares de posiciones largas.
Las altas tarifas de financiación pueden reducir las ganancias de un comerciante o aumentar las pérdidas, lo que puede aumentar el riesgo de liquidación.
Binance Futures emplea un mecanismo de tasa de financiación al mantener el contrato de futuros perpetuo alineado con el precio al contado de la criptomoneda subyacente a la que está vinculado el contrato. En este artículo, analizaremos más de cerca las características de las tasas de financiación y cómo funciona este mecanismo durante períodos de alta volatilidad.
Diferencias entre futuros tradicionales y perpetuos
Los contratos de derivados están disponibles en Binance Futures que dependen de los precios de las criptomonedas en el mercado al contado. Los contratos de futuros tradicionales, también conocidos como futuros entregables, tienen una fecha de liquidación fija (normalmente cada mes o trimestre). En la fecha de liquidación, el precio del contrato y el precio del activo subyacente se igualan y se liquidan todas las posiciones abiertas.
A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, los contratos de futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento, lo que significa que los operadores pueden mantener dichas posiciones indefinidamente. Sin un mecanismo confiable de vinculación de precios, es posible que los precios de contrato y al contado no coincidan entre sí.
Binance Futures tiene un mecanismo que mantiene un equilibrio entre los precios de futuros y los precios de índice en contratos de futuros perpetuos. Esto se llama tasa de financiación.
La tasa de financiación determina el tamaño de los pagos periódicos entre operadores con posiciones largas o cortas en contratos de futuros perpetuos durante la ronda de financiación.
Una ronda de financiación es un evento periódico en el que los titulares de posiciones largas y cortas se pagan entre sí comisiones de financiación. Estos pagos generalmente se realizan cada ocho horas y se denominan tarifas de financiación.
Tenga en cuenta que las tarifas de financiación de Binance Futures no se otorgan a la plataforma Binance, sino a los comerciantes. Este mecanismo se utiliza para mantener un equilibrio entre los precios de las criptomonedas en los mercados de futuros y spot.
¿Cómo se determina la tasa de financiación?
La tasa de financiación determina qué operadores pagan o reciben tarifas de financiación, así como qué porcentaje de sus posiciones se utilizará para el pago.
Cuando el mercado está en contango (los precios de los futuros son más altos que los precios al contado), la tasa de financiación será positiva. En este caso, los titulares de posiciones largas en contratos de futuros perpetuos pagarán una comisión de financiación a los titulares de posiciones cortas.
Cuando el mercado está en retroceso (los precios de los futuros son más bajos que los precios al contado), la tasa de financiación será negativa. Los titulares de posiciones cortas en contratos de futuros perpetuos pagarían entonces una comisión de financiación a los titulares de posiciones largas.
Cómo comprobar las tarifas de financiación
Tarifa de financiación: la cantidad que un comerciante paga o recibe en el momento de la financiación. Toda la información sobre las comisiones pagadas y recibidas está disponible en el historial de transacciones.
Tasa de financiación: la tasa que determina la dirección y el monto de la tarifa de financiación. La tasa de financiación se basa en la diferencia entre el precio de un contrato de futuros perpetuo y el precio al contado de la criptomoneda subyacente.
Límite superior/inferior de la tarifa de financiación: la tarifa de financiación máxima que se puede cobrar a los comerciantes durante una ronda de financiación (cuanto mayor sea la tasa de financiación, mayor será la tarifa).
Intervalo de financiación: la frecuencia con la que se pagan las tarifas de financiación entre los comerciantes. Normalmente estos pagos se realizan cada ocho horas, pero durante períodos de alta volatilidad del mercado el intervalo puede ser más corto.
Ronda de financiación: un momento fijo en el que se pagan las tarifas de financiación.
En esta página se pueden consultar las tasas de financiación, los límites superior/inferior de las tarifas de financiación y los intervalos de financiación para varios contratos de futuros.
Correlación con la volatilidad del mercado
Las monedas con baja capitalización de mercado se consideran más riesgosas y volátiles en los contratos de futuros debido a su baja liquidez. La baja liquidez significa que no hay muchos compradores y vendedores en un mercado particular y los volúmenes de negociación se reducen, lo que a menudo genera grandes fluctuaciones de precios.
El precio de futuros de monedas con baja liquidez y baja capitalización de mercado puede cambiar drásticamente durante períodos de alta volatilidad. Por este motivo, Binance Futures está tomando medidas de equilibrio adicionales.
Así, Binance Futures utiliza varios mecanismos para gestionar los riesgos y mantener la estabilidad durante períodos de alta volatilidad. Estas medidas tienen como objetivo mantener los precios de los contratos de futuros consistentes con los precios del activo subyacente en el mercado spot. Entre otras cosas, tales medidas incluyen:
Aumentar la tarifa de financiación máxima: aumentar la tarifa de financiación máxima le permite aumentar la tasa de financiación. Esto, a su vez, aumentará la comisión de financiación y dará lugar a ajustes más significativos en el precio del contrato de futuros perpetuos. El aumento de las tarifas también motiva a los operadores a actuar con cautela y reducir el riesgo durante períodos de alta volatilidad.
Intervalo de financiación más corto: al acortar el intervalo de financiación, Binance acelera la determinación de la tasa de financiación y el intercambio de tarifas de financiación. Esto permite que el mecanismo mantenga de manera más efectiva la coherencia entre los precios de futuros y al contado.
Además, estas medidas disuaden a los operadores de asumir riesgos excesivos y los alientan a actuar con cautela al realizar operaciones durante períodos de alta volatilidad.
¿Cuál es el impacto de las altas tarifas de financiamiento?
Pagar altas tarifas de financiación puede afectar negativamente el desempeño comercial de los operadores.
Beneficio reducido: una tarifa de financiación alta puede reducir el beneficio del operador que paga la comisión, especialmente si mantiene la posición durante un largo período de tiempo. Cuanto mayor sea la tasa de financiación, mayor será la tarifa de financiación, lo que significa que se reducirá su beneficio general. Si un comerciante recibe una comisión en lugar de pagarla, la tarifa de financiación aumentará sus ganancias.
Mayor riesgo de liquidación: las altas tarifas de financiación pueden poner en peligro la posición de un comerciante en el mercado. Las tarifas de financiación se deducen periódicamente del saldo de margen de un operador y, por lo tanto, pueden reducir significativamente la cantidad de margen disponible para mantener una posición abierta. Si no hay margen suficiente para cubrir la tarifa de financiación, la posición se liquidará.
Nota
Tenga cuidado de controlar la tasa de financiación y el límite de comisión de los contratos de futuros perpetuos que negocia, especialmente durante períodos de mayor volatilidad del mercado. Esto le permitirá anticipar cambios y ajustar su estrategia comercial antes de que los operadores se paguen tarifas de financiación entre sí.
No mantenga posiciones por mucho tiempo: las tarifas de financiación se cobran a intervalos regulares, así que trate de no mantener posiciones por mucho tiempo. Si no tiene posiciones abiertas en el momento de la ronda de financiación, no se le cobrará ninguna comisión. Mantener una posición durante la noche puede generar múltiples pagos.
Mantenga el saldo del margen: asegúrese de tener suficiente margen para cubrir los costos de sus comisiones. Un saldo de margen bajo puede resultar en liquidación, por lo que es importante tener suficiente margen para cubrir las tarifas de financiación y las posibles pérdidas.
Las tasas de financiación y las tarifas de financiación desempeñan un papel fundamental en el mantenimiento de los precios de los contratos en el mercado de futuros perpetuos. Recuerde estar atento a la tasa de financiación, el límite de la tarifa de financiación y las rondas de financiación. Además, puede ajustar el período de tenencia de la posición y controlar el saldo del margen para reducir significativamente el impacto de las tarifas de financiación en el rendimiento comercial y reducir el riesgo de liquidación.
Información adicional
(Soporte) Introducción a las tasas de financiación de Binance Futures
(Blog) ¿Qué es la tasa de financiación de futuros y por qué es importante?
(Apoyo) Procedimiento de liquidación
(Soporte) ¿Qué son los futuros perpetuos y los futuros trimestrales?