【$ 180 mil millones de opciones — vencen el viernes, y esto no es un simulacro】
El viernes se liquidarán opciones cripto por casi 18.000 millones de dólares, y las opciones de compra (calls) son la mayoría. Los market makers tienen que comprar futuros o comprar spot para cubrirse, y eso por sí mismo empuja los precios al alza. Pero cuando vencen las opciones, si se retiran las posiciones de cobertura, el soporte desaparece.
En 2017 vi este truco. Grandes actores emiten opciones, cobran la prima, y al mismo tiempo controlan el mercado para hacer subir el precio, haciendo que las opciones se vuelvan más valiosas. Antes del vencimiento, el precio se mantiene ahí para que parezca prometedor; pero en cuanto pasa la fecha de vencimiento, todo cae y se liquida. La presentación cambia, pero el método de “cortar” no.
Alguien me preguntó qué tiene que ver esto conmigo. La verdad es que tiene mucho. Market makers e instituciones se enfrentan en esto; sus acciones de cobertura afectan directamente la volatilidad de corto plazo. Lo que nosotros, los pequeños inversores, podemos hacer es ver con claridad el guion de la obra: no persigas subidas antes de que venzan las opciones, y no creas que puedes correr más rápido que un market maker. Para quienes ya tengan posiciones, en estos días configuren bien sus stops; no se queden fuera por el barrido de la volatilidad.
En cuanto a los monederos de FTX que transfieren $ 75M ETH a Wintermute… nadie sabe qué pretenden hacer. Pero cuando sale una noticia así, tienes que ponerte en guardia: alguien está sujetando las cartas, y todavía no las ha soltado.
La idea central se resume en una frase: esta sacudida no está eligiendo dirección de la tendencia; es un ajuste de cuentas para “poner números”. Termina de ver la obra; no te metas en ella.
Si ustedes tienen ETH, ¿qué actitud tienen estos días? ¿Piensan aguantar o primero salir?
El viernes se liquidarán opciones cripto por casi 18.000 millones de dólares, y las opciones de compra (calls) son la mayoría. Los market makers tienen que comprar futuros o comprar spot para cubrirse, y eso por sí mismo empuja los precios al alza. Pero cuando vencen las opciones, si se retiran las posiciones de cobertura, el soporte desaparece.
En 2017 vi este truco. Grandes actores emiten opciones, cobran la prima, y al mismo tiempo controlan el mercado para hacer subir el precio, haciendo que las opciones se vuelvan más valiosas. Antes del vencimiento, el precio se mantiene ahí para que parezca prometedor; pero en cuanto pasa la fecha de vencimiento, todo cae y se liquida. La presentación cambia, pero el método de “cortar” no.
Alguien me preguntó qué tiene que ver esto conmigo. La verdad es que tiene mucho. Market makers e instituciones se enfrentan en esto; sus acciones de cobertura afectan directamente la volatilidad de corto plazo. Lo que nosotros, los pequeños inversores, podemos hacer es ver con claridad el guion de la obra: no persigas subidas antes de que venzan las opciones, y no creas que puedes correr más rápido que un market maker. Para quienes ya tengan posiciones, en estos días configuren bien sus stops; no se queden fuera por el barrido de la volatilidad.
En cuanto a los monederos de FTX que transfieren $ 75M ETH a Wintermute… nadie sabe qué pretenden hacer. Pero cuando sale una noticia así, tienes que ponerte en guardia: alguien está sujetando las cartas, y todavía no las ha soltado.
La idea central se resume en una frase: esta sacudida no está eligiendo dirección de la tendencia; es un ajuste de cuentas para “poner números”. Termina de ver la obra; no te metas en ella.
Si ustedes tienen ETH, ¿qué actitud tienen estos días? ¿Piensan aguantar o primero salir?