Binance Square US Stock Daily｜9/23 Enfoque del mercado de EE. UU.: la IA sigue con fuerza; la Fed y el precio del petróleo determinan el techo de las valoraciones
La principal historia de hoy en Wall Street no es una fiesta completa, sino que las tecnológicas siguen sosteniendo el apetito por el riesgo. Los futuros de EE. UU. cotizan, en general, casi planos antes de la sesión; el día anterior, el Nasdaq volvió a marcar un nuevo máximo de cierre, mientras que el Dow se quedó atrás. El mercado cripto también muestra sesgo positivo: BTC alrededor de 87,090 USDT, +1.95% en 24h; ETH alrededor de 2,776 USDT, +1.79% en 24h.
Primero, la Fed sigue siendo el techo de las valoraciones. El 9/16, el FOMC subió tipos con una votación de 12-0, +25 pb, llevando el rango de tasas a 3.75%-4.00%. El comunicado oficial aún recalca que la actividad económica se mantiene sólida, y que el empleo y la oferta de mano de obra están, en general, en línea, pero la inflación sigue elevada. El último contexto de mercado citado por Reuters también indica que la caída del precio del petróleo ha mantenido temporalmente el rendimiento del Treasury a 10 años por debajo del 5%, pero el rendimiento a 2 años aún sube; el mercado sigue descontando el riesgo de una nueva subida en octubre. Esto significa que las growth stocks pueden rebotar, pero la expansión de múltiplos no ocurre sin costo.
Segundo, la IA todavía está dominando el relato del mercado. Reuters señaló hoy que las bolsas de Asia llevan seis sesiones consecutivas al alza, y la razón central es la continuidad del interés en aplicaciones de IA del lado de los consumidores. El agente Muse de Meta recientemente se ubicó entre los primeros en la lista de descargas en EE. UU., y el mercado también empieza a observar la aceptación de usuarios de productos similares de Google Labs. Los sectores de memoria y semiconductores toman el relevo en el liderazgo; esto explica por qué el Nasdaq está más fuerte que el Dow: el mercado no está comprando una recuperación generalizada, sino si la demanda de IA puede seguir convirtiéndose en ingresos de chips, nube y centros de datos.
Tercero, el precio del petróleo y los temas entre EE. UU. y China siguen moviendo el sentimiento de riesgo. Reuters informó que el Saudi East-West Pipeline ha reanudado operaciones y que mejoran las perspectivas de oferta en el Golfo: el Brent ronda los 99 dólares y el WTI cerca de los 90 dólares, lo que alivia a corto plazo la presión por inflación y por tasas en el tramo largo. Por otro lado, la visita de Xi Jinping a EE. UU. y la división en la cadena de suministro de IA entre EE. UU. y China siguen siendo una variable importante para las tecnológicas; si surgen cambios nuevos en las restricciones de chips, aranceles o políticas de la cadena de suministro, las valoraciones de semiconductores podrían reajustarse.
Para crypto, el rebote de hoy en BTC y ETH se parece más a una recuperación que sigue al Nasdaq y a los activos de alto beta, más que a una tendencia completamente independiente. Si el precio del petróleo mantiene la caída, el Treasury a 10 años se mantiene por debajo del 5% y las acciones de IA continúan fuertes, el apetito por el riesgo puede sostenerse; pero si funcionarios de la Fed siguen en tono más hawkish o si se intensifica la fricción tecnológica entre EE. UU. y China, BTC/ETH podría seguir siendo tratado como un beta de tecnología de alta volatilidad para desapalancarse en conjunto. Mi opinión: a corto plazo se puede seguir la recuperación del riesgo, pero no conviene perseguir subidas de forma excesiva; lo clave es vigilar si el Nasdaq puede sostenerse y mantener el soporte tras marcar máximos.
La principal historia de hoy en Wall Street no es una fiesta completa, sino que las tecnológicas siguen sosteniendo el apetito por el riesgo. Los futuros de EE. UU. cotizan, en general, casi planos antes de la sesión; el día anterior, el Nasdaq volvió a marcar un nuevo máximo de cierre, mientras que el Dow se quedó atrás. El mercado cripto también muestra sesgo positivo: BTC alrededor de 87,090 USDT, +1.95% en 24h; ETH alrededor de 2,776 USDT, +1.79% en 24h.
Primero, la Fed sigue siendo el techo de las valoraciones. El 9/16, el FOMC subió tipos con una votación de 12-0, +25 pb, llevando el rango de tasas a 3.75%-4.00%. El comunicado oficial aún recalca que la actividad económica se mantiene sólida, y que el empleo y la oferta de mano de obra están, en general, en línea, pero la inflación sigue elevada. El último contexto de mercado citado por Reuters también indica que la caída del precio del petróleo ha mantenido temporalmente el rendimiento del Treasury a 10 años por debajo del 5%, pero el rendimiento a 2 años aún sube; el mercado sigue descontando el riesgo de una nueva subida en octubre. Esto significa que las growth stocks pueden rebotar, pero la expansión de múltiplos no ocurre sin costo.
Segundo, la IA todavía está dominando el relato del mercado. Reuters señaló hoy que las bolsas de Asia llevan seis sesiones consecutivas al alza, y la razón central es la continuidad del interés en aplicaciones de IA del lado de los consumidores. El agente Muse de Meta recientemente se ubicó entre los primeros en la lista de descargas en EE. UU., y el mercado también empieza a observar la aceptación de usuarios de productos similares de Google Labs. Los sectores de memoria y semiconductores toman el relevo en el liderazgo; esto explica por qué el Nasdaq está más fuerte que el Dow: el mercado no está comprando una recuperación generalizada, sino si la demanda de IA puede seguir convirtiéndose en ingresos de chips, nube y centros de datos.
Tercero, el precio del petróleo y los temas entre EE. UU. y China siguen moviendo el sentimiento de riesgo. Reuters informó que el Saudi East-West Pipeline ha reanudado operaciones y que mejoran las perspectivas de oferta en el Golfo: el Brent ronda los 99 dólares y el WTI cerca de los 90 dólares, lo que alivia a corto plazo la presión por inflación y por tasas en el tramo largo. Por otro lado, la visita de Xi Jinping a EE. UU. y la división en la cadena de suministro de IA entre EE. UU. y China siguen siendo una variable importante para las tecnológicas; si surgen cambios nuevos en las restricciones de chips, aranceles o políticas de la cadena de suministro, las valoraciones de semiconductores podrían reajustarse.
Para crypto, el rebote de hoy en BTC y ETH se parece más a una recuperación que sigue al Nasdaq y a los activos de alto beta, más que a una tendencia completamente independiente. Si el precio del petróleo mantiene la caída, el Treasury a 10 años se mantiene por debajo del 5% y las acciones de IA continúan fuertes, el apetito por el riesgo puede sostenerse; pero si funcionarios de la Fed siguen en tono más hawkish o si se intensifica la fricción tecnológica entre EE. UU. y China, BTC/ETH podría seguir siendo tratado como un beta de tecnología de alta volatilidad para desapalancarse en conjunto. Mi opinión: a corto plazo se puede seguir la recuperación del riesgo, pero no conviene perseguir subidas de forma excesiva; lo clave es vigilar si el Nasdaq puede sostenerse y mantener el soporte tras marcar máximos.