#ai股持续上涨还有哪些投资机会

Las acciones de IA siguen subiendo de forma sostenida. Teniendo en cuenta las declaraciones del banco central de ayer, la próxima oportunidad podría no estar solo en la propia IA.
El mercado de la IA se ha acelerado claramente recientemente: el Nasdaq 100 encadenó subidas y marcó un máximo en la etapa. Los sectores de infraestructura para la IA, como los semiconductores y el almacenamiento, siguen avanzando con fuerza. Ahora la pregunta ya no es si la IA “tiene o no oportunidades”, sino hasta dónde puede expandirse la tendencia del mercado de la IA.
Creo que se pueden mirar con prioridad tres líneas.
Primera: beneficios indirectos de segundo nivel para la infraestructura de IA.
Nvidia, AMD, Broadcom y otras ya son los activos núcleo de IA que el mercado conoce más. Pero, dado que la capacidad de cómputo de la IA sigue expandiéndose, lo que realmente se necesita también incluye almacenamiento, servidores, centros de datos, electricidad, refrigeración y comunicaciones de red. Recientemente, los sectores de almacenamiento y discos duros han mostrado una fortaleza evidente; en esencia, el mercado ya empieza a descontar la expansión del gasto de capital en IA hacia la cadena industrial.
Tercera línea: infraestructura financiera de IA + finanzas.
Esta línea está, en realidad, relacionada con las declaraciones del banco central de ayer. Por un lado, el banco central vuelve a recalcar los límites regulatorios para las criptomonedas virtuales, las stablecoins del renminbi (RMB) y la RWA; por otro, también plantea con claridad seguir ampliando la apertura bidireccional de los mercados financieros, optimizar los pagos transfronterizos y facilitar el uso internacional del renminbi.
Esto implica que el desarrollo futuro de las finanzas digitales quizá no sea un “desbloqueo total de las criptomonedas virtuales”, sino que es más probable que avance gradualmente por direcciones como IA + pagos, IA + datos financieros, IA + cumplimiento e IA + digitalización de activos.
Tercera línea: cruce entre IA y Crypto (criptomonedas).
Esta parte, en cambio, merece la atención de los inversores del sector cripto. El cómputo de IA, GPU descentralizadas, agentes de IA, datos on-chain, computación privada, y IA + DePIN pertenecen a la zona de intersección entre el gasto de capital de IA y la infraestructura de Crypto.
Pero hay que tener en cuenta que este año, en febrero, el banco central ya dejó claro que se aplicará una supervisión estricta a los negocios de criptomonedas virtuales dentro del país y a las actividades de tokenización de RWA sin consentimiento. Por lo tanto, lo que realmente tenga espacio de imaginación en el futuro quizá no sea el “Memecoin que se cuelga de la narrativa de IA”, sino proyectos de infraestructura que tengan necesidades reales de cómputo, datos, pagos y de tokenizar activos en cadena.
Así que, cuando veo la tendencia del mercado de IA ahora, en realidad no recomiendo quedarme solo mirando “qué acción de IA puede seguir subiendo”.
Lo que vale la pena investigar es esto:
Chip de IA → almacenamiento/servidores → centros de datos/electricidad → aplicaciones financieras de IA → infraestructura de activos digitales
Cuanto más hacia el final, más fácil es que el mercado se expanda desde los activos principales hacia sectores beneficiados de segundo y tercer nivel.
Para el sector cripto, si BTC mantiene su fortaleza y, al mismo tiempo, las acciones tecnológicas de IA en EE. UU. continúan marcando máximos históricos, entonces lo que merece observarse podría ser que la narrativa de IA vuelva a expandirse hacia la infraestructura de Crypto; especialmente la infraestructura de cómputo de IA, DePIN, agentes de IA, computación privada y finanzas on-chain.
Pero aquí hay una condición clave: deben existir ingresos reales, usuarios reales o necesidades reales de cómputo.
La siguiente etapa de IA + Crypto teme no tanto la falta de historias, sino que haya demasiadas historias y muy poco en fundamentos.