#$14BBitcoinOptionsExpireFriday
Este viernes, aproximadamente 14 mil millones de dólares en exposición a bitcoin desaparecen del tablero: todo de una vez.
El 25 de septiembre, las opciones trimestrales de bitcoin de Deribit están programadas para vencer a las 08:00 UTC, con contratos que cubren alrededor de 181.896 BTC por un valor aproximado de 14,39 mil millones de dólares. Solo eso ya marca el mayor vencimiento de opciones del año en cuanto a interés abierto. Si se suma la parte de Ethereum correspondiente a ese mismo vencimiento, y en conjunto casi 16,6 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum están colocados para liquidarse esa mañana.
También vale la pena señalar que esto no ocurre en aislamiento: sucede después de un vencimiento récord vinculado al ETF spot de bitcoin de BlackRock la semana pasada, lo que significa que la posición de este trimestre se ha ido deshaciendo por etapas, en lugar de hacerlo todo a la vez.
¿Por qué importa esto más allá de la cifra del titular? Los grandes vencimientos trimestrales suelen generar una especie de “tirón” gravitacional en los días previos: los creadores de mercado, al cubrir sus libros, pueden empujar los precios al nivel en el que la mayor cantidad de contratos vence sin valor, y por eso el bitcoin muchas veces deriva lateralmente justo antes de uno de estos eventos. La pregunta más interesante, según los traders que siguen este ciclo, no es el vencimiento en sí, sino lo que ocurre justo después: una vez que se libera esa presión de cobertura y se desarman las posiciones, la volatilidad históricamente ha tenido margen para reaparecer.
Entonces — ¿el desarme del viernes trae el movimiento más brusco por el que algunos se están posicionando, o el mercado lo absorbe en silencio y sigue adelante? Vale la pena fijarse en cómo se comporta el precio en las horas justo después de la liquidación.
$BTC $MUBARAK $ETH
Este viernes, aproximadamente 14 mil millones de dólares en exposición a bitcoin desaparecen del tablero: todo de una vez.
El 25 de septiembre, las opciones trimestrales de bitcoin de Deribit están programadas para vencer a las 08:00 UTC, con contratos que cubren alrededor de 181.896 BTC por un valor aproximado de 14,39 mil millones de dólares. Solo eso ya marca el mayor vencimiento de opciones del año en cuanto a interés abierto. Si se suma la parte de Ethereum correspondiente a ese mismo vencimiento, y en conjunto casi 16,6 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum están colocados para liquidarse esa mañana.
También vale la pena señalar que esto no ocurre en aislamiento: sucede después de un vencimiento récord vinculado al ETF spot de bitcoin de BlackRock la semana pasada, lo que significa que la posición de este trimestre se ha ido deshaciendo por etapas, en lugar de hacerlo todo a la vez.
¿Por qué importa esto más allá de la cifra del titular? Los grandes vencimientos trimestrales suelen generar una especie de “tirón” gravitacional en los días previos: los creadores de mercado, al cubrir sus libros, pueden empujar los precios al nivel en el que la mayor cantidad de contratos vence sin valor, y por eso el bitcoin muchas veces deriva lateralmente justo antes de uno de estos eventos. La pregunta más interesante, según los traders que siguen este ciclo, no es el vencimiento en sí, sino lo que ocurre justo después: una vez que se libera esa presión de cobertura y se desarman las posiciones, la volatilidad históricamente ha tenido margen para reaparecer.
Entonces — ¿el desarme del viernes trae el movimiento más brusco por el que algunos se están posicionando, o el mercado lo absorbe en silencio y sigue adelante? Vale la pena fijarse en cómo se comporta el precio en las horas justo después de la liquidación.
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