DeFi 3.0 podría ya estar tomando forma, y Binance se está posicionando en el centro del cambio de los activos cripto-nativos a los activos del mundo real programables.
DeFi 1.0 construyó los fundamentos financieros centrales: el trading descentralizado, el lending y el borrowing.
DeFi 2.0 conectó esos fundamentos a través de la composabilidad.
Ahora llega la siguiente pregunta:
¿Qué sucede cuando los propios activos se vuelven programables?
De lo cripto-nativo a los activos del mundo real
Durante años, DeFi operó en gran medida dentro de su propia economía cripto. La siguiente fase podría llevar acciones, bonos, fondos, materias primas y otros activos del mundo real a través de rieles blockchain.
Pero la tokenización sola no es el objetivo final.
La oportunidad más grande es la activación.
Una equity tokenizada que puede interactuar con plataformas de trading, protocolos de préstamos, sistemas de colateral y contratos inteligentes se convierte en algo más que una representación digital de un activo. Se convierte en infraestructura financiera programable.
Esa es la base de lo que podemos llamar DeFi 3.0.
Por qué Binance importa
Aquí es donde Binance se vuelve particularmente relevante.
@Binance Research ahora está enmarcando la transición en torno a la Era de Activación de Activos del Mundo Real (RWA), argumentando que el mercado necesita medir no solo cuánta valor se tokeniza, sino también qué ocurre después de que esos activos pasan a estar en la cadena.
Dos métricas son fundamentales para ese marco:
Ratio de Activo Programable (PAR): qué parte de un mercado de activos subyacente se ha vuelto programable en cadena.
Tasa de Activación de Capital (CAR): cuánto de la oferta del activo tokenizado se está desplegando realmente en aplicaciones financieras en cadena, como mercados de liquidez, préstamos y colateral.
Esa distinción importa.
Un billón de dólares de activos tokenizados que permanecen inactivos contaría una historia muy distinta a un billón de dólares circulando activamente a través de mercados financieros programables.
Binance y la Era del Activo Programable
La expansión más amplia de Binance hacia valores tokenizados, equities, derivados e infraestructura multi-activo le da a la empresa una conexión natural con este modelo emergente.
La idea estratégica es más grande que simplemente llevar activos tradicionales a una plataforma cripto.
Se trata de conectar activos tradicionales + liquidez blockchain + finanzas programables.
En la investigación reciente de Binance, las equities tokenizadas ya muestran un crecimiento rápido mientras siguen siendo pequeñas en comparación con el mercado global subyacente de equity. Binance Research también encontró que el equity CAR aumentó de 1.95% a 7.54% de enero a la fecha, lo que ilustra el cambio de una emisión simple hacia un uso real en cadena.
Esa es la señal de DeFi 3.0 a vigilar.
El Próximo Ciclo de DeFi Podría Ser Diferente
Los activos nativos de cripto pueden ser extremadamente volátiles y, en última instancia, tokens individuales pueden llegar a cero.
Activos del mundo real como las equities están conectados con empresas subyacentes y mercados financieros establecidos. Por ello, su tokenización introduce una base de activos fundamentalmente diferente en la economía en cadena.
La pregunta ya no es:
“¿Cuántos tokens nuevos puede crear DeFi?”
Se convierte en:
“¿Cuánto del valor financiero existente del mundo puede volverse programable?”
Esa es una oportunidad mucho mayor.
La Apuesta Más Grande de Binance
Si DeFi 1.0 creó primitivas financieras descentralizadas y DeFi 2.0 las hizo componibles, DeFi 3.0 podría hacer que los activos del mundo sean componibles.
Y Binance ya está desarrollando un marco para medir esa transición mediante conceptos como PAR y CAR.
Los ganadores de la próxima fase pueden no ser simplemente las plataformas con más tokens.
Podrían ser las plataformas que conecten con éxito activos, liquidez, liquidación y utilidad en cadena.
DeFi 3.0 no se trata solo de poner activos del mundo real en la cadena.
Se trata de volverlos programables.
El próximo ciclo de DeFi puede tratarse menos de crear otra generación de tokens especulativos y más de llevar el valor financiero existente a la cadena.
DeFi 1.0 construyó los fundamentos.
DeFi 2.0 los hizo componibles.
DeFi 3.0 podría hacer que los activos del mundo sean programables.
Y Binance está construyendo un marco para medir esa transición.
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