Resumen dinámico de criptomonedas Web3 · Ventana de 4 horas

I. Resumen de la ventana (5 líneas principales)

01 BTC por encima de la media de 50 semanas y cierre corto de 5 días +24.6% BTC / Mercado general PlanB confirma el fin del mercado bajista; objetivo 89,000; posiciones liquidación en Coinglass 77,659 / 85,227

02 ZEC supera los 1,584 dólares y marca un nuevo máximo histórico ZEC / Privacidad En el año, aproximadamente +2,496%; explota la narrativa de la privacidad; una dirección tiene una ganancia flotante de 9,810 ZEC de 9.98 millones

03 Mega ballena de XRP compra 1,540 millones de unidades en 96h $XRP Aproximadamente 2,000 millones de dólares para comprar; rebote desde 1.27 hasta 1.45+; actualización Batch V1.1 activada el 29/9

04 ¡Standard Chartered anuncia el objetivo de 10 dólares para 2030 de ARB $ARB / L2 Actualmente alrededor de 0.21 (espacio de 48 veces); la cadena Robinhood impulsa ingresos mensuales que podrían superar los 5 millones

05 Hyperliquid quemó HYPE por valor de 2,42 millones de dólares en 24 horas. HYPE ahora representa el 4,88% del suministro máximo, generando 64,34 millones de dólares en ingresos en 30 días; su participación en el DEX perpetuo se duplicó hasta el 63,29%.

Participación acumulada en la oferta máxima: 4,88%, ingresos en 30 días: 64,34 millones; la participación de Perpetual DEX se duplicó hasta el 63,29%.

Contexto macroeconómico: El mercado ya ha asimilado los dos principales factores negativos: la subida de tipos de interés de la Reserva Federal de 25 puntos básicos el 16 de septiembre (la primera en tres años) y el fracaso de la Ley de Claridad el 15 de septiembre; los ETF spot de BTC registraron una entrada neta de 433 millones ayer (Fidelity FBTC lideró con 311 millones); los ejecutivos de BlackRock declararon que la volatilidad de BTC se ha reducido de 80 a 35, y la narrativa ha pasado de "hacerse rico rápidamente" a "garantía"; que el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supere el 5% es una prueba importante a medio plazo.

II. Explicación de la trama principal

① El BTC supera la media móvil de 50 semanas, con un aumento del 24,6% en la subida de posiciones cortas en 5 días.

• Resumen del evento: El analista PlanB afirmó que el BTC ha superado la media móvil de 50 semanas (aproximadamente 79.000 dólares), lo que confirma el fin del mercado bajista, con el próximo objetivo en la media móvil de 100 semanas, situada en 89.000 dólares; los datos de Glassnode/Bybit muestran un aumento acumulado del 24,6% en los últimos 5 días de negociación, con el 89% de las liquidaciones procedentes de vendedores en corto.

• Por qué merece la pena prestarle atención: Este es el tema macroeconómico principal de esta ventana de oportunidad. El mercado ya ha asimilado el impacto negativo de las subidas de tipos de interés y el fracaso de CLARITY, y la combinación de entradas de fondos de ETF, señales de que se ha tocado fondo y una reducción a la mitad de la volatilidad ha proporcionado múltiples confirmaciones de que se ha tocado fondo; la proporción de posiciones rentables ha aumentado del 50% al 72%, y el RSI mensual ha subido de 41 a 51.

• Factores positivos para las criptomonedas: BTC (y el apetito general por el riesgo del mercado).

• Fluctuación del precio de las criptomonedas: Actualmente se cotiza a 81.214 dólares (+0,25%); un aumento acumulado del 24,6% en 5 días, el mayor repunte en casi dos años, y el ratio de apalancamiento ha disminuido en lugar de aumentar, lo que indica una subida repentina de posiciones cortas en lugar de un nuevo apalancamiento.

• Resistencia/niveles de resistencia:

  • Resistencia: 85.227 (zona de liquidación de posiciones cortas; una ruptura activaría el cierre de 1.235 millones de posiciones cortas) → 89.000 (media móvil de 100 semanas) → 100.000 (máximo anterior/nivel psicológico)

  • Soporte: 81.000 (precio actual/alrededor de la media móvil de 50 semanas) → 77.659 (línea de liquidación de posiciones largas, una ruptura por debajo desencadenaría una liquidación de 1.349 millones) → 72.000–74.000 (zona de barrido de liquidez)

• Tendencias futuras:

  • Optimista: Una ruptura por encima de la zona de liquidación de 85.227 apunta a 89.000; una consolidación por encima de este nivel apuntaría al máximo anterior de 100.000.

  • Referencia: 81.000–85.227. El precio se está consolidando dentro de la zona de liquidación de ventas en corto. Mantener por encima de 81.000 y esperar confirmación al cierre de las próximas 48 horas.

  • Escenario pesimista: Una caída por debajo de 77.659 apuntaría a la zona de 72.000–74.000, una zona de gran liquidez.

• Panorama general de las criptomonedas: BTC es la criptomoneda PoW más grande por capitalización de mercado (oro digital). En esta ronda de acción de precios, superó la media móvil de 50 semanas, y el Plan B confirmó el fin del mercado bajista. Los catalizadores incluyen una subida repentina de posiciones cortas, entradas netas de ETF de 433 millones de dólares y la narrativa de la reducción a la mitad de la volatilidad. La resistencia se encuentra en el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, que cae por debajo del 5%. Durante este período, evite perseguir máximos, controle el apalancamiento y espere una ruptura de la zona de liquidación de 85.227 o un retroceso a 77.659 para su confirmación.

② ZEC supera los 1.584 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico.

• Resumen del evento: ZEC superó brevemente los 1.584 dólares para alcanzar un nuevo máximo histórico (OKX), cotizando actualmente a 1.553,95 dólares, con un aumento del 5,79% en las últimas 24 horas; una dirección en la cadena mantiene una posición larga de 9.810 ZEC (precio de apertura 517,68 dólares, precio actual 1.534,70 dólares), con una ganancia flotante de aproximadamente 9,98 millones de dólares; la narrativa de privacidad/transacción confidencial resuena con el modelo de confidencialidad NEAR.

• Por qué merece la pena prestarle atención: ZEC ha subido aproximadamente un 2496 % este año, convirtiéndose en la opción más atractiva en cuanto a privacidad en este periodo. La cotización del Tesoro, los canales de ETF/custodia y la presión sobre los vendedores en corto contribuyen a esta tendencia. Sin embargo, ZachXBT acusa al proyecto NFT de Zcash, zkSNARKs, de ser una estafa (subasta a ciegas de 17 millones, sin utilidad práctica), lo que pone de manifiesto el riesgo de que el ecosistema se deje llevar por la euforia.

• Criptomonedas positivas: ZEC (líder en privacidad) y el sector de la informática privada/confidencial.

• Fluctuaciones de precios: Superando los 1.584 y alcanzando un nuevo máximo histórico, con un aumento del 5,79% en 24 horas y un incremento aproximado del 2.496% en lo que va del año; la posición larga de una determinada dirección tiene una ganancia flotante de 9,98 millones.

• Resistencia/niveles de resistencia:

  • Resistencia: 1.584 (extremo emocional ATH) → 1.700 (umbral psicológico entero) → 2.000 (zona emocional extrema)

  • Niveles de apoyo: 1500 (apoyo psicológico/psicológico) → 1200 (máximo anterior) → 1000 (nivel psicológico, una caída por debajo confirma un cambio de tendencia)

• Tendencia futura: Tras alcanzar un nuevo máximo, no existe una resistencia histórica a la que recurrir, y el ritmo estará determinado por el sentimiento del mercado. El retroceso desde el máximo podría ser pronunciado, siendo 1584 el valor extremo del sentimiento. Perseguir el máximo tiene una baja rentabilidad, por lo que se recomienda esperar un retroceso a 1500/1200 para confirmar el soporte.

• Panorama general de las criptomonedas: ZEC (Zcash) utiliza pruebas de conocimiento cero de zk-SNARKs para proteger los montos y direcciones de las transacciones. Recientemente superó los 1584, alcanzando un nuevo máximo histórico, y actualmente se encuentra en 1553,95 (5,79 % en 24 horas), lo que representa un aumento de aproximadamente el 2496 % en lo que va del año. Esto es positivo para la privacidad (en sintonía con NEAR), pero existen altos riesgos de volatilidad, escrutinio regulatorio, riesgo de exclusión de la lista a largo plazo y controversias en torno a la supuesta recaudación de fondos de zkSNARKs. Para impulsar el precio al alza, es necesario un control estricto del tamaño de la posición.

③ Las ballenas de XRP compraron 1.540 millones de tokens XRP en 96 horas.

• Resumen del evento: Los datos en la cadena de bloques muestran que, en las últimas 96 horas, los grandes inversores de XRP han acumulado aproximadamente 1.540 millones de XRP (equivalente a unos 2.000 millones de dólares al precio actual). Esta acumulación comenzó cuando se bloqueó el proyecto de ley CLARITY y el XRP se desplomó a 1,27 dólares, antes de recuperarse y superar los 1,45 dólares. El analista Ali Martinez cree que este aumento masivo en las tenencias podría traducirse pronto en un impulso alcista del precio.

• Por qué merece la pena prestar atención: Se espera que la actualización XRP Ledger Batch V1.1 se active el 29 de septiembre a las 14:06 UTC (con soporte para 35/30 validadores), lo que permitirá combinar hasta 8 transacciones en una sola, ya sean todas exitosas o todas fallidas, lo cual es beneficioso para la gestión de activos y la adopción comercial; tras el fracaso de CLARITY y la toma de control de la regulación por parte de la SEC/CFTC, XRP se ha convertido en un objetivo para la entrada de capital, con fuertes señales de grandes inversores acumulando acciones en contra de la tendencia.

• Criptomonedas positivas: XRP (un proveedor líder de servicios de pago) y el ecosistema XRP Ledger.

• Fluctuaciones de precios: repuntó de 1,27 a más de 1,45; las ballenas aumentaron sus tenencias en 1.540 millones de monedas (aproximadamente 2.000 millones de dólares) en 96 horas.

• Resistencia/niveles de resistencia:

  • Resistencia: 1,70 (primer nivel de ruptura del analista) → 1,88 (objetivo secundario) → 2,00 (número redondo psicológico)

  • Niveles de soporte: 1,45 (nivel de rebote/soporte a corto plazo) → 1,27 (punto de inicio de la acumulación de ballenas, soporte fuerte) → 1,10 (mínimo anterior)

• Tendencia futura: Una ruptura por encima de 1,70 abre el objetivo de 1,88; el fracaso de CLARITY es un factor negativo sustancial, el camino regulatorio no está claro, 1,27 es el punto de partida para la acumulación de grandes inversores y el ancla de control de riesgos, una ruptura por debajo de este nivel debilitaría la narrativa y llevaría a un retroceso a 1,10.

• Introducción a las criptomonedas: XRP es una criptomoneda de pago dentro del ecosistema #Ripple, centrada principalmente en liquidaciones transfronterizas (XRP Ledger). Entre los factores clave se incluyen la activación de la actualización Batch V1.1 el 29 de septiembre y la adopción institucional prevista; los riesgos incluyen el impacto negativo persistente del caso CLARITY y la incertidumbre regulatoria. Se recomienda un precio de entrada de 1,27 como punto de referencia para el control de riesgos, con un objetivo de 1,88 si supera los 1,70.

④ Standard Chartered fija un objetivo de ARB de 10 dólares para 2030.

• Resumen del evento: Geoff Kendrick, director global de investigación de activos digitales en Standard Chartered, predice que ARB alcanzará los 10 dólares a finales de 2030 (actualmente ronda los 0,21 dólares, lo que representa un potencial de revalorización de aproximadamente 48 veces); se proyecta que los ingresos mensuales de Arbitrum alcancen los 5 millones de dólares, más de 5 veces el nivel anterior al lanzamiento de Robinhood Chain. Objetivos anuales: 0,5 dólares en 2026, 1,5 dólares en 2027, 3,5 dólares en 2028, 6,5 dólares en 2029 y 10 dólares en 2030.

• Por qué merece la pena prestarle atención: Robinhood Chain lanzó su red principal en Arbitrum el 1 de julio, con el objetivo de gestionar activos tokenizados y DeFi; el Programa de Expansión devolverá el 10 % de los ingresos netos del protocolo al ecosistema (el 8 % a la tesorería de la DAO y el 2 % para apoyar a los gremios de desarrolladores); la rápida incorporación a la cadena de bloques de acciones estadounidenses tokenizadas beneficia directamente a los líderes de L2; y el respaldo de Standard Chartered aumenta la atención institucional.

• Criptomonedas positivas:#ARB(criptomonedas L2 líderes), ecosistema Arbitrum y tokenización de Robinhood Chain.

• Fluctuaciones de precios: Actualmente cotiza a 0,21 dólares, y las perspectivas alcistas de Standard Chartered están impulsando la atención a medio y largo plazo.

• Resistencia/niveles de resistencia:

  • Resistencia: 0,25 (resistencia a corto plazo) → 0,30 (máximo anterior) → 0,50 (objetivo de Standard Chartered para 2026)

  • Niveles de soporte: 0,21 (actual) → 0,20 (soporte clave) → 0,17 (mínimo anterior)

    

• Tendencias futuras: El objetivo es una trayectoria a largo plazo, no una predicción a corto plazo; a corto plazo, se ve afectado por la valoración general del mercado y de L2, así como por la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años por debajo del 5 %. ARB es un token de gobernanza, no representa la propiedad de activos en la cadena de bloques y carece de un mecanismo directo de captura de ingresos; la falta de captura de valor es el principal riesgo.

• Descripción general del token: ARB es el token de gobernanza de Arbitrum (una plataforma líder de Ethereum L2 y Optimistic Rollup), utilizado para votar las propuestas de ArbitrumDAO. Su catalizador es la Robinhood Chain (lanzada el 1 de julio basada en Arbitrum), que impulsa los activos tokenizados y DeFi, con un potencial de ingresos mensuales de 5 millones. Si bien beneficia las narrativas de tokenización L2 y RWA, ARB carece de captura directa de ingresos, enfrenta numerosos competidores en el mercado L2 y no ofrece apalancamiento durante el período del evento.

⑤ Hyperliquid 24h destruyó $2.42 millones de HYPE

• Detalles del evento: Hyperliquid quemó 26.310 tokens HYPE en 24 horas (precio promedio ponderado de 91,86 dólares, aproximadamente 2,42 millones de dólares); quemó acumulativamente 48,76 millones de tokens (aproximadamente 4.500 millones de dólares), lo que representa el 4,88% del suministro máximo; los ingresos en 30 días fueron de 64,34 millones de dólares, con un total acumulado de 1.260 millones de dólares.

• Por qué merece la pena prestar atención: Liderando la cuota de mercado de derivados en cadena: la cuota de mercado de DEX perpetuos en el segundo trimestre se duplicó, pasando del 32,76 % al 63,29 %; Payward, la empresa matriz de Kraken, aprovechó HIP-3 para introducir legalmente los contratos perpetuos HYPE en EE. UU. (con estrictas restricciones), abriendo nuevas vías para el crecimiento del cumplimiento normativo. Los dos motores de quema de activos y generación de ingresos fortalecen los fundamentos.

• Criptomonedas positivas: HYPE (moneda de plataforma), el ecosistema#Hyperliquidy el principal DEX perpetuo.

• Fluctuación de precios: Actualmente ronda los 92 dólares, se quemaron 2,42 millones de monedas en 24 horas, lo que representa el 4,88% del suministro máximo, y se ganaron 64,34 millones de monedas en 30 días.

• Resistencia/niveles de resistencia:

  • Resistencia: 100 (nivel psicológico) → 110 (cerca del máximo anterior) → 120 (extensión del sentimiento)

  • Soporte: 90 / 85 (Una caída por debajo de 85 reabriría el rango medio)

• Tendencias futuras: Los catalizadores incluyen un modelo de doble motor de "recompra y quema de comisiones de protocolo + expansión de acciones" + introducción al cumplimiento de HIP-3 en EE. UU.; los riesgos incluyen la asignación mensual de aproximadamente el 23,8 % del suministro del contribuyente principal (aproximadamente 9,92 millones de tokens/mes) y un debilitamiento de la relación recompra/desbloqueo si disminuyen los ingresos por comisiones. Se recomienda controlar la posición en niveles altos y durante el desbloqueo.

• Panorama general de las criptomonedas: HYPE es el token nativo de Hyperliquid, una plataforma líder de intercambio de contratos perpetuos en cadena (su cuota de mercado en el segundo trimestre aumentó del 32,76 % al 63,29 %). Esto beneficia a HYPE y al ecosistema de Hyperliquid, pero el precio elevado y la presión mensual sobre la oferta de desbloqueo exigen una gestión de posiciones. Una caída por debajo de 85 podría reactivar la tendencia a medio plazo.

Los 10 titulares más importantes (Evento / Por qué nos interesa / Factores positivos/negativos / Niveles clave / Tendencias)

1. El BTC experimentó una subida repentina tras una fuerte subida inicial y repuntó hasta superar los 81.000 puntos, estabilizándose por encima de los 80.000 durante el fin de semana.

   • Evento: El BTC alcanzó un mínimo de 75.900 el 16 de septiembre debido al doble impacto de la subida de tipos de interés y el fracaso de la prueba CLARITY. Posteriormente, se cerraron las posiciones cortas y el precio repuntó durante tres días consecutivos, del 18 al 19 de septiembre, llegando a 81.000. El ETF estadounidense de BTC al contado registró una entrada neta de aproximadamente 591 millones en dos días (433 millones solo el 18 de septiembre, con Fidelity FBTC a la cabeza con 311 millones y BlackRock IBIT con 108 millones).

   • Por qué le prestamos atención: El mercado ha "vendido todas las malas noticias + compra según las expectativas y vende según los hechos", lo que obligó a los vendedores en corto a retirarse después de que se implementara la subida de tipos de interés; sin embargo, las solicitudes de subsidio por desempleo del jueves y las previsiones finales de inflación de la Universidad de Michigan del viernes serán los próximos catalizadores; el análisis de NoName sugiere que el BTC está en un patrón de cuña descendente, una ruptura por encima del borde superior podría llevar a 84.000-90.000, mientras que un retroceso podría provocar una absorción de liquidez en 72.000-74.000.

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente positivo, positivo para BTC/ETH/SOL y altcoins de alta beta; Niveles de soporte de BTC: 79.500-80.000 (roto y ahora soporte) / 77.659 (liquidación de 1.349 mil millones) / 75.093; Niveles de resistencia: 82.000-83.000 / 85.227 (liquidación) / 86.456; Tendencia: Oscilando con un ligero sesgo alcista, un mantenimiento por encima de 80.000 indica una estructura alcista, una ruptura por encima de la zona de liquidación de 83.000-86.000 podría desencadenar una cobertura forzada de posiciones cortas y abrir el nivel de 90.000.

1. ZEC supera los 1500 puntos, alcanzando nuevos máximos; la narrativa de la privacidad encabeza la lista de las 10 principales por capitalización de mercado; alcistas y bajistas libran una feroz batalla.

   • Eventos: ZEC superó los 1500 y luego fluctuó en niveles altos (Foresight 1511, ganancia no realizada de Garrett Jin 1564), su capitalización de mercado entró en el top 10 mundial; la votación de NU7 se aprobó con un 99,9% de aprobación; los 202 000 ZEC retirados previamente por Garrett Jin tienen una ganancia no realizada de 228 millones; una dirección de ballena transfirió 363 millones de ZEC (la primera vez en 10 meses que se han depositado 15 millones en Binance); el comerciante hiperlíquido solanadoomer liquidó 14 300 ZEC, obteniendo una ganancia de 5,24 millones; otra ballena con una posición corta de ZEC de medio mes fue liquidada forzosamente, lo que resultó en una pérdida de 10,68 millones (precio de liquidación 1551); Los datos de OKX muestran que se liquidaron 25,97 millones de ZEC en las últimas 24 horas, de los cuales el 72% correspondieron a posiciones cortas.

   • ¿Por qué centrarse en esto? La privacidad es el tema más fuerte en este ciclo, con un aumento estimado de ZEC en lo que va del año de más del 2400 % (ZEC1 cotiza en Hyperliquid spot, primera transacción 500 HYPE); sin embargo, la batalla entre alcistas y bajistas es extrema, y ​​el gráfico semanal está sobrecomprado, lo que plantea riesgos tanto de un short squeeze como de una reversión; el modelo Coinlore predice un rango de 1600-1876.

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente positivo pero divergente, positivo para el sector de privacidad ZEC/DASH/$NEAR; Niveles de soporte de ZEC: 1.385-1.387 / 1.300 / 1.159 / 1.022, niveles de resistencia: 1.601,61 / 1.700-1.876; Tendencia: 1.159 es la línea de defensa de los alcistas, se necesita una ruptura por encima de 1.601 para abrir el rango de 1.700-1.876, un retroceso a 1.159 sin romperlo confirma una fuerte tendencia alcista.

1. La exención de innovación de cinco años de la SEC ya está en vigor, lo que facilita el acceso a las acciones estadounidenses tokenizadas en la cadena de bloques.

   • Evento: La SEC introdujo una "Exención de Innovación" (del 17 de septiembre de 2026 al 17 de septiembre de 2031), que permite a los intercambios de valores tokenizados (TSV) elegibles realizar pruebas piloto de negociación secundaria en cadena de acciones reales de EE. UU., que no se consideran intercambios; deben implementarse en cadenas de bloques públicas sin permisos, estar limitadas a participantes verificados/autorizados, corresponder a acciones reales de NMS y otorgarles derechos de accionista equivalentes, y excluir ofertas primarias y exposición sintética. Galaxy Research habilitó la negociación secundaria en cadena de GLXY; los pools con permisos de Uniswap v4 se convirtieron en un punto de entrada de cumplimiento, con UNI 24h +17% y ARB vinculados.

   • Por qué prestamos atención: Tras el fracaso del proyecto de ley CLARITY en el Senado el 15 de septiembre, la SEC abrió el primer canal de cumplimiento limitado para el mercado de valores en cadena a través de medios administrativos, y la dirección es irreversible; Coinbase, Kalshi y Payward (Bitnomial bajo Kraken) han presentado sucesivamente solicitudes para futuros perpetuos de acciones individuales en el mercado de valores estadounidense, inyectando los mecanismos tradicionales de mercados de predicción y criptoperpetuos en el mercado de valores estadounidense.

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente positivo, positivo para $UNI / ARB / $ONDO / $MORPHO / $PENDLE / ecosistema de acciones tokenizadas; soporte de UNI en 7.3 / 7.0, resistencia en 8.5 / 9.0; Tendencia: Positiva a medio y largo plazo para las finanzas en cadena, precaución a corto plazo contra la toma de beneficios.

1. HYPE supera los 90/94, alcanzando un nuevo máximo histórico; el ecosistema de Hyperliquid es sólido.

   • Eventos: HYPE superó los $90, alcanzando un nuevo máximo histórico (Odaily llegó a $94, +9.33%; PANews informó $90.648); Hyperliquid quemó 2.42 millones de HYPE en 24 horas (precio promedio ponderado de $91.86), lo que eleva el total acumulado quemado a 48.76 millones (aproximadamente 4.5 mil millones), lo que representa el 4.88% del suministro máximo; se lanzó el préstamo manual (garantizado con 65% LTV de HYPE y 50% de BTC, con 269 millones de HYPE prestados el mismo día); se lanzó ZEC1 para el comercio al contado, con la primera transacción costando 500 HYPE ($46,500).

   • Por qué les prestamos atención: HYPE y ZEC están inmersos en una batalla por los primeros puestos en el ranking de capitalización de mercado (9º-10º), con recompras de acciones, quema de activos y crecimiento de los ingresos que respaldan las valoraciones; sin embargo, las grandes ballenas están divergiendo (Huang Licheng tiene una posición larga de 131 millones de yuanes en HYPE, mientras que algunas ballenas están obteniendo beneficios).

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente positivo, beneficioso para HYPE y el ecosistema Hyperliquid; soporte de HYPE en 85/80, resistencia en 95/100; Tendencia: Fuerte impulso pero acercándose al nivel psicológico de 95-100, un retroceso a 85 sin romperlo indicaría una estructura alcista.

1. REX lanza un ETF apalancado 2x, ampliando así la gama de productos apalancados que ofrecen las compañías de tesorería.

   • Evento: REX Shares y Tuttle Capital lanzaron el T-REX 2X Long ASSX (correspondiente a la empresa de tesorería de Bitcoin Strive, símbolo ASSX, que cotiza en Cboe desde el viernes), que también incluye ETF apalancados 2x de Strategy, BitMine, Cipher Mining, Circle y SharpLink; Strive actualmente posee 25.000 BTC (el quinto mayor), y el precio de sus acciones cerró a 30,09 dólares el viernes, con un aumento del 6,4%.

   • Por qué nos interesa: La estrategia de DAT (Depository & Acquisition) está pasando de las posiciones al contado a los derivados apalancados, lo que aumenta la elasticidad del precio de las acciones, pero también las pérdidas; VanEck califica la remuneración de Metaplanet como "mala" (riesgo de dilución del 14,7 % frente al 0,8 % de sus competidores).

   • Factores positivos y negativos: Neutral a ligeramente positivo (sentimiento a corto plazo), positivo para el concepto de la empresa de tesorería ($MSTR/BMNR/ASSX/STRC); Tendencia: Los productos apalancados de DAT se están expandiendo, preste atención a la estructura de chips de Strive 25,000 BTC y 718 millones de warrants (precio de ejercicio 27).

     

1. Incidentes de seguridad en rápida sucesión: el malware FomoPeek para iOS encabeza la lista.

   • Eventos: Binance Wallet + SlowMist emitieron una advertencia de que las versiones 1.1-1.2 de FomoPeek contienen código malicioso que puede explotar vulnerabilidades de iOS para obtener acceso root a los dispositivos y robar claves privadas/frases mnemotécnicas (los usuarios de iPhone deben verificar); RISEx ofreció condiciones "white hat" a los atacantes de XLP vault (retener el 20%, aproximadamente 135,000 USDC, y devolver el 80%); la vulnerabilidad de autorización de Radix vault llevó al retiro de activos entre cadenas (originados de la limpieza de código en 2023, no detectados por la auditoría de Zellic); el convertidor Fetch AI sufrió un robo de 1.54 millones de FET + 452,000 NTX (aproximadamente 2.01 millones); Blink suspendió operaciones y está investigando el incidente de seguridad; DeBot confirmó un ataque APT, los fondos están actualmente aislados; Wu Shuo/Policía japonesa: El hacker norcoreano WaterPlum infectó más de 30.000 dispositivos en todo el mundo, robó más de 7.000 registros de billeteras y controló aproximadamente 10,71 millones.

   • Por qué le prestamos atención: la IA reduce el coste de la detección de vulnerabilidades, extendiendo la seguridad desde la capa de protocolo hasta los dispositivos y la cadena de suministro; FomoPeek ataca directamente los propios dispositivos, lo que obliga a los usuarios de monederos con custodia propia a migrar.

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente negativo (riesgo), pero positivo a largo plazo para la auditoría/verificación formal; Tendencia: Los incidentes de seguridad frecuentes disminuyen la confianza en las empresas más pequeñas/nuevos acuerdos.

     

1. Múltiples organismos reguladores: Lagarde interviene para bloquear la licencia MiCA de Binance en la UE.

   • Acontecimientos: Según el WSJ, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, presionó personalmente al primer ministro griego para que bloqueara la solicitud de Binance de una licencia MiCA de la UE (la solicitud de Grecia superó la revisión técnica a principios de junio, pero se produjeron cambios entre el 7 y el 15 de junio), lo que llevó a Binance a recurrir a otros estados miembros; Binance declaró que continuará avanzando con su plan MiCA, pero no respondió a los rumores. El director ejecutivo de Coinbase declaró que el WSJ pretende culpar a Coinbase del fracaso de CLARITY; la CFTC presentó propuestas regulatorias a la Casa Blanca después de que CLARITY se estancara; tras el fracaso de la Ley Clarity de EE. UU., la SEC/CFTC está impulsando nuevas regulaciones (la SEC propuso regulaciones para los criptoactivos en agosto).

   • Por qué prestamos atención: La regulación está pasando de ser restrictiva a estar basada en normas, pero la aplicación regional (UE/Francia) genera incertidumbre a corto plazo; Wall Street sigue entrando en el mercado (Robinhood Chain, Morgan Stanley Solana ETF, liquidación tokenizada de DTCC).

   • Factores positivos y negativos: Neutral (diferenciación regional), positivo para los tokens de plataformas de intercambio con licencia (BNB/BGB/GT) y las stablecoins que cumplen con la normativa; Tendencia: La narrativa de cumplimiento proporciona apoyo a medio plazo.

1. Macropolítica: Irán presenta 7 condiciones de negociación; la "gran decisión" de Trump es inminente.

   • Acontecimientos: El secretario del Consejo Supremo de Seguridad Nacional de Irán declaró que presentó a Estados Unidos siete condiciones de negociación (cesar todos los combates, descongelar activos, poner fin al bloqueo naval, etc.), que Qatar transmitió y espera la respuesta de Trump; la CIA declaró que ayudó a facilitar el paso de más de mil millones de barriles de petróleo crudo a través del estrecho de Ormuz en dos meses, pero Irán no exportó ni un solo barril; Arabia Saudita interceptó un misil balístico hutí disparado contra Riad; el ministro de Relaciones Exteriores turco declaró que no aceptaría la participación de Arabia Saudita en el conflicto entre Estados Unidos e Irán; Trump planea reunirse con los estados del Golfo durante la Asamblea General de la ONU y tomar una "decisión importante" sobre la política hacia Irán.

   • ¿Por qué centrarse en esto? La geopolítica es la principal variable exógena que afecta a la inflación y al apetito por el riesgo; si Estados Unidos e Irán cesan realmente las hostilidades y los precios del petróleo caen, se aliviarán las expectativas de endurecimiento del mercado y se beneficiarán los activos de riesgo; por el contrario, si la perturbación de Ormuz continúa, el potencial alcista del BTC será limitado.

   • Factores positivos y negativos: Neutral a ligeramente arriesgado, el nivel psicológico clave del WTI es 100; Positivo para stablecoins/RWA/tokens de plataformas con licencia que cumplen con la normativa y XRP (futuros de MOEX); Tendencia: La aplicación regional genera incertidumbre a corto plazo.

1. On-chain/Fondos: El dinero antiguo despierta, las ballenas ajustan sus carteras

   • Eventos: En 2011, una billetera de Bitcoin transfirió 100 BTC (costo de $324, ganancia no realizada de aproximadamente 2.469 millones); el mismo día, cuatro billeteras de 2013 transfirieron un total de 100 BTC a BitGo; una ballena asociada con Matrixport depositó 1,000 BTC (81.06 millones) en Binance; una dirección compró 9,058 ETH en 15 horas (precio promedio de $2,492, ganancia no realizada de 1.22 millones); una ballena sospechosa vendió 602 BTC por 18,780 ETH en 3 días; Huang Licheng (Machi Big Brother) aumentó su posición a $131 millones en largo ETH/BTC/HYPE; Jiang Zhuoer declaró que tenía una ganancia del 34% en términos de BTC y una ganancia del 92% en términos de USDT, y estaba totalmente invertido en ETH spot; El equipo de Trump transfirió 3,25 millones de dólares (aproximadamente 6,9 ​​millones) a OKX.

   • El motivo por el que prestamos atención es el regreso del dinero y las instituciones tradicionales, y la señal de que ETH está cambiando de posición con respecto a BTC; sin embargo, el depósito de criptomonedas por parte de grandes inversores en Binance también conlleva una posible presión de venta.

   • Factores positivos y negativos: Ligeramente positivo (aspecto de financiación), positivo para ETH/BTC; Tendencia: Observar si ETH puede mantenerse en el nivel de 2578-2636 para impulsar la rotación de altcoins.

1. Inteligencia artificial/Tecnología y blockchain pública: el grupo de trabajo de IA de Trump, la destrucción de Polygon y los cambios en la fundación.

   • Eventos: Trump planea establecer un "grupo de trabajo de IA" y nombrar un "zar de la IA", e inicia una votación para cambiar el nombre de la IA (Superinteligencia/Inteligencia Extrema/Inteligencia Suprema); Anthropic planea una IPO en noviembre con una valoración potencial de 2 billones y un objetivo de recaudación de fondos de 100 mil millones; OpenAI espera quemar 278 mil millones en efectivo para 2030; la Fundación Polygon tiene 100 millones de POL listos para la quema permanente (que se quemarán trimestralmente a partir de entonces); la dirección asociada de la Fundación Ethereum transfirió aproximadamente 2,45 millones de ETH a Gnosis Safe (propósito desconocido); el oráculo Switchboard cesó su funcionamiento el 25 de septiembre, lo que requirió la migración de protocolos dependientes (Pyth/Redstone); MultiversX está investigando posibles problemas de la red principal; Linera cesó su funcionamiento debido a fondos insuficientes y se reembolsaron los pagos de suscripción; Universal Protocol (liderado por a16z con 9 millones en financiación) cerró.

   • ¿Por qué centrarse en: cifrado de derrames narrativos de IA (potencia de cómputo/energía/tokenización), pero el mercado pondrá a prueba la fuerza del mercado alcista de IA antes de la IPO de Anthropic; coexisten la compensación del lado de la oferta de la cadena pública (cierre de Linera/Universal/Switchboard) y la deflación (quema de POL).

   • Factores positivos y negativos: divergencia, positiva para proyectos relacionados con POL/IA; tendencia: IA + finanzas en cadena como tema principal, los proyectos débiles se están eliminando a un ritmo acelerado.

Noticias breves

• Macroeconomía y política: La Reserva Federal subió los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 3,75-4,00% el 16 de septiembre (votación unánime a las 12:00); el gráfico de puntos podría llevar a otra subida de tipos este año; la probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en octubre es del 57,6%; el rendimiento a 10 años ha caído por debajo del 5,04%, y el rendimiento a 2 años ha alcanzado el 4,67%; el índice del dólar estadounidense ha superado los 100, y el oro se sitúa en 4.237 dólares; el Banco de Japón subió los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 1,25%; la "gran decisión" de Trump es inminente, Irán tiene siete condiciones de negociación y el estrecho de Ormuz permanece bloqueado.

• Regulación y legislación: la SEC otorga una exención de innovación de cinco años a las acciones estadounidenses tokenizadas (AMM/TSV con licencia); el proyecto de ley CLARITY fracasa en el Senado, la SEC/CFTC presiona para que se implementen nuevas reglas; la CFTC presenta una propuesta regulatoria a la Casa Blanca; Lagarde interviene en la licencia MiCA de Binance en la UE; Coinbase afirma que el WSJ la culpa del fracaso de CLARITY; Coinbase, Kalshi y Payward solicitan futuros perpetuos de acciones individuales estadounidenses; Argentina compartirá datos cifrados hasta 2029 (CARF, jurisdicción 77).

• Seguridad y On-chain: El malware FomoPeek para iOS roba claves privadas (advertencia de Binance/SlowMist); Requisitos de ética de RISEx XLP; La vulnerabilidad de la bóveda de Radix provoca retiros entre cadenas; El convertidor Fetch AI roba 1,54 millones de FET; Blink suspende la investigación; APT DeBot; Hackers japoneses y norcoreanos infectan 30.000 dispositivos y roban 7.000 billeteras; Chainalysis estima que la actividad global sujeta a impuestos sobre criptomonedas asciende a aproximadamente 457 mil millones; Aproximadamente el 89% de los activos ponderados por riesgo (APR) en cadena (aproximadamente 30,2 mil millones) aún no han ingresado a DeFi.

• Opiniones y sentimiento: Galaxy afirma que BTC ha superado la media móvil de 50 semanas, confirmando un mínimo; Jiang Zhuoer está totalmente invertido en ETH spot, con una ganancia del 34% en términos de monedas; Huang Licheng ha invertido 131 millones en posiciones largas en ETH/BTC/HYPE; el CIO de Bitwise dice que el fracaso de CLARITY no pone fin a la tendencia alcista; CoinShares dice que las subidas de tipos de interés y los reveses regulatorios dificultan que BTC supere los 80.000 para finales de año; VanEck dice que BTC puede alcanzar los 100.000 el año que viene; Miedo y codicia 71 (Codicia).

• Protocolos y ecosistema: Hyperliquid lanzó préstamos manuales (se prestaron 269 millones de ETH el mismo día); HYPE quemó 2,42 millones de ETH en 24 horas (4,88 % acumulado); ZEC1 lanzó el comercio spot de Hyperliquid; Circle Arc lanzó pagos por proxy (acceso administrado x402); los 100 millones de POL de Polygon están listos para ser quemados; Ethereum Foundation transfirió 2,45 millones de ETH; Switchboard cerró el 25/9; MultiversX investigó problemas de la red principal.

• Plataformas y productos: ETF apalancados REX 2x (ASSX/Strive, etc.); Binance lanzó bonos perpetuos USDBRLUSDT (50x) el 21 de septiembre; Bitget lanzó 6 bonos perpetuos de acciones (SDGR/PATH/AGPU/GNRC/HUT/CYPH); Bitget lanzó bonos perpetuos STONK con margen en USD; Binance listará la liquidación trimestral USDⓈ-M/COIN-M el 26 de marzo (25 de septiembre); Upbit eliminó ICX/KRW de su lista el 19 de octubre; JPYC (moneda estable del yen japonés) rompió brevemente los 3 yenes después de ser listada en Upbit, con un suministro que superó los 4.200 millones de yenes en 48 horas.

• RWA y tokenización: la exención de innovación de la SEC abre el acceso en cadena a las acciones estadounidenses; Galaxy investiga el comercio secundario en cadena de GLXY; el tamaño del mercado de RWA de Binance Research alcanza los 34.180 millones (un aumento del 85,2 % en lo que va del año); aproximadamente el 89 % de los RWA no ha entrado en DeFi (30.200 millones); Revolut se asocia con Bridge para lanzar la criptomoneda estable EURR en euros; Corea del Sur planea construir una cadena compatible que solo reconozca el won coreano (Maroo Legal Oracle).

• Meme y noticias relacionadas con RH: la capitalización de mercado de WALLET (ecosistema Robinhood) supera los 28 millones, un 51,2% más en 24 horas; la capitalización de mercado del meme chino BSC "Niu Ma" supera los 4 millones; los creadores de mercado de B2 (red B²) transfirieron 13 millones de monedas (10,44 millones) a Binance Alpha, un 83,8% más en 24 horas; ENA alcanzó los 0,2, un 20% más en 24 horas; STRK alcanzó los 0,045, un 45,96% más en 24 horas; las ballenas de PONS vendieron 2,25 millones de monedas (un 12% menos); GENIUS FUND y otras monedas que antes eran populares divergieron.

• Mercados cruzados y cumplimiento normativo: Las acciones de IA estadounidenses (Broadcom/AMD suben); la valoración de la salida a bolsa de Anthropic en noviembre es de 2 billones de dólares; Buffett deja la presidencia de Berkshire Hathaway (su hijo Howard toma el relevo); Samsung contrata al director de Samsung Wallet para incluir las stablecoins en los pagos; Varias empresas turcas de gestión de activos colapsan (liquidación de fondos por aproximadamente 20.000 millones de dólares, similar a un esquema Ponzi).

• Análisis en profundidad: Blockchain Capital afirma que el frenesí de la IA es similar a una burbuja de criptomonedas (modelos o mercantilización); TechFlow pregunta si el aumento del 2496 % de ZEC en lo que va del año ha terminado; el cofundador de CMS advierte contra la precipitación ciega en SOL/HYPE, la estrategia de barra más concurrida es ineficaz; Arthur Hayes dice que BTC en 58.000 es un fondo sólido como una roca, ETH es la mayor apuesta direccional y apostar por Ethena podría generar un retorno de 5x.

III. Panorama del mercado (2026-09-20 07:41 GMT+8)

BTC $81,214 +0.25%, superando la media móvil de 50 semanas, con una ganancia acumulada del 24.6% en los últimos 5 días debido a una subida repentina de posiciones cortas.

El ETH cayó por debajo de los 2.630 dólares (+0,58%), rompiendo la barrera de los 2.509 dólares y desencadenando la liquidación de 1.147 millones de órdenes de compra.

SOL $110.72 -2.07% Tether emitió 500 millones de USDT en Solana en 1 hora.

ZEC alcanzó los 1.554 dólares, un aumento del 5,79%, superando los 1.584 dólares y estableciendo un nuevo máximo histórico, con una ganancia acumulada en lo que va del año de aproximadamente el 2.496%.

El XRP se recuperó hasta los 1,45 dólares, y las ballenas aumentaron sus tenencias en 1.540 millones de tokens en 96 horas, recuperándose desde los 1,27 dólares.

ARB $0,21, Standard Chartered se muestra optimista. Standard Chartered prevé que alcance los $10 para 2030, impulsado por Robinhood Chain.

HYPE $92.0 fue destruido en 24 horas, con 2,42 millones de unidades destruidas, lo que representa un 4,88% acumulado.

Indicadores clave: Las entradas netas en los ETF spot de BTC alcanzaron los 433 millones de dólares (Fidelity FBTC lideró con 311 millones de dólares); el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 5%; la intensidad de liquidación de BTC (Coinglass) alcanzó los 1.349 millones de dólares (una caída por debajo de los 77.659 dólares desencadenó la liquidación de posiciones largas / una ruptura por encima de los 85.227 dólares desencadenó la liquidación de posiciones cortas por valor de 1.235 millones de dólares).

IV. Calendario de eventos · Catalizadores del futuro

El 20 de septiembre, se transfirieron 150 millones de USDT fuera de Binance (ChainCatcher 03:41). Observación de salida de fondos del exchange: Ligeramente neutral.

El 21 de septiembre, el Banco Central Europeo puso en marcha el proyecto de registro distribuido Pontes, lo que supone un programa piloto de DLT de un banco central que resulta beneficioso para los activos ponderados por riesgo (RWA) y las narrativas de las stablecoins.

El 29 de septiembre se activó el lote V1.1 de XRP Ledger, con soporte para 35 validadores de un total de 30. Se fusionaron ocho transacciones, lo cual es beneficioso para la adopción de XRP.

El canal de solicitud de licencias criptográficas de la FCA del Reino Unido se abrió el 30 de septiembre. Se implementará un nuevo marco regulatorio en 2027, lo que acelerará el cumplimiento normativo.

Ventana macroeconómica del FOMC de octubre + IPC: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 5%, próximo cambio clave tras la subida de tipos.

Detalles sobre la exención de innovación de la SEC / Aprobación de futuros perpetuos de acciones estadounidenses por parte de Coinbase-Kalshi, determinación de los activos ponderados por riesgo (RWA) y la solidez del cumplimiento en la cadena de bloques.

V. Conclusiones y recomendaciones para la acción

Conclusiones clave: Un repunte tras la consolidación de posiciones cortas después de las noticias negativas: el mercado asimiló la subida de tipos de interés de 25 puntos básicos y el fiasco de CLARITY, con entradas de capital en ETF, señales de mínimos históricos y exenciones regulatorias que contribuyeron al repunte. La privacidad y los sistemas de pago de ZEC/XRP, la tokenización L2 de ARB y el ecosistema de quema de HYPE representan cuatro temas claros y negociables; las altcoins aún no están sobrecalentadas y todavía hay margen de crecimiento.

Los mayores riesgos son: que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superen el 5%, un dólar fuerte y tipos de interés elevados que ofrecen resistencia a medio plazo; el BTC en 85.227 constituye una zona de resistencia para la liquidación de posiciones cortas, y es probable que se produzca una falsa ruptura seguida de un retroceso antes de una ruptura definitiva. Si se intensifican las expectativas de subida de tipos de interés y se interrumpen las entradas de capital en los ETF, el BTC podría caer hasta la zona de liquidez de 77.659 y 72.000-74.000.

Previsión de tendencias futuras:

• Corto plazo (48 h): BTC 81k–85k, ETH 2.5k–2.8k, SOL 100–120 – confirmar dirección dentro del rango.

• A medio plazo: Un movimiento por encima de la media móvil de 50 semanas apunta a 89.000, con el máximo anterior en 100.000; un movimiento más restrictivo de lo esperado podría llevar a una caída hacia 77.659, y luego a 72.000-74.000.

• ZEC: Esté atento a una ruptura por encima o por debajo de 1.584; XRP: Esté atento a una ruptura por encima de 1,70; ARB: Esté atento a la materialización de la cadena Robinhood; HYPE: Esté atento al máximo anterior.

Lista de acciones:

1. Observa el BTC: 85.227 – para ver si rompe la zona de liquidación; si cae por debajo de 81k, busca el nivel de 77.659.

1. Vigila ZEC: 1.584 – nivel clave; considera comprar en caídas hasta 1.500/1.200 en lotes más pequeños.

1. Para XRP: una ruptura por encima de 1,70 podría llevar a 1,88; una caída por debajo de 1,27 justifica la reducción de posiciones.

1. ARB: Standard Chartered apunta a 10 dólares en 2030; 0,20 dólares es un nivel de soporte clave.

1. En cuanto al HYPE: el potencial alcista se observa en 100/110; los desbloqueos mensuales de aproximadamente 9,92 millones están ejerciendo presión a la baja sobre los precios.

1. Controla el apalancamiento: el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera las expectativas de subida de tipos de interés del 5% o más; evita el apalancamiento durante los periodos de eventos importantes.

Próxima ventana: 20 de septiembre de 2026, aproximadamente a las 11:41 GMT+8. Eventos clave a observar: ① Ruptura de BTC desde la zona de liquidación de 85,227 y defensa en 77,659 ② Nivel psicológico de 1,584 de ZEC y expectativas de NU7 ③ Ruptura de XRP desde 1.70 y activación de Batch V1.1 (29/9) ④ Soporte de ARB 0.20 y lanzamiento de Robinhood Chain, logro del objetivo de Standard Chartered ⑤ Ruptura del máximo anterior de HYPE y cobertura mensual de recompra desbloqueada ⑥ Flujos de fondos de ETF y bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, detalles de la exención de innovación de la SEC.

Tres requisitos previos para abordar un patrón de aumento de precios

Primero, una ruptura debe ir acompañada de un mayor volumen de negociación, al menos el doble del volumen promedio. Para los instrumentos de contrato, esto también requiere aumentos en el precio, el volumen y el interés abierto. Segundo, utilice gráficos de 4 horas y diarios para determinar la dirección; utilice marcos temporales más cortos solo para encontrar puntos de entrada. Operar en marcos temporales más largos reducirá directamente su tasa de éxito entre 20 y 30 puntos porcentuales. Tercero, evite el período de baja liquidez entre las 4:00 y las 8:00 (hora de Pekín).

Tres requisitos previos para abordar un patrón que inevitablemente conduce a un declive.

Primero, concéntrese en la calidad del rebote, no en el volumen de negociación en el momento de la ruptura. Cuanto menor sea el volumen durante el rebote, mejor. Si el rebote se estanca en la media móvil de 20 periodos o en la línea de cuello, es una señal bajista. Segundo, si la tasa de financiación se vuelve negativa mientras el interés abierto aumenta, indica que el descenso está cobrando impulso. Sin embargo, si la tasa de financiación ya es muy negativa, lo que significa que está sobrevendida, no intente alcanzar la posición corta. Tercero, solo venda en corto al final de un rebote cuando el gráfico de 4 horas ya sea bajista; no venda en corto en retrocesos menores dentro de una tendencia alcista.

Parte 1: Seis patrones que indican un aumento de precios inevitable

I. El avance del asa de la taza

Puntos clave del patrón: Requiere de 80 a 200 o más velas para su formación, priorizando los gráficos diarios y de 4 horas. La tendencia precedente es alcista con una variación superior al 30%. La forma de la copa es un retroceso en forma de U, con la pata inferior izquierda y la pata superior derecha aproximadamente simétricas, y la profundidad de la copa no supera el 40% de la tendencia alcista precedente. El asa retrocede de 5 a 15 velas, ubicada en la mitad superior de la copa, con un volumen dentro del asa que se reduce a menos del 60% del volumen promedio dentro de la copa. La ruptura se produce cuando el volumen de cierre es más del doble del volumen del borde de la copa y del borde superior del asa.

Criptomoneda 1: $BTC (Bitcoin) Precio actual: $81,397.5, subió un 0.29% en las últimas 24 horas, rango: $80,844.58 a $81,951, un rango del 50.0%. Análisis de patrones: Bitcoin cayó a un mínimo de $74,968 el 15 de septiembre, luego subió un 5.8% el 18 de septiembre para cerrar en $80,884, y alcanzó un máximo de $81,316 el 19 de septiembre. El movimiento de $74,968 a $81,951 forma una forma de taza completa, con la pata inferior izquierda y la pata superior derecha aproximadamente simétricas. El precio actual se está consolidando alrededor de $81,397, que representa la parte del asa de la estructura de la taza. El asa se encuentra en la mitad superior de la taza, una posición razonable. Nivel de resistencia: $81,951 es el borde de la taza y el primer nivel de resistencia. Un cierre fuerte por encima de este nivel podría llevar a $83,000. Nivel de soporte: $80,844 es el mínimo del asa y también un punto de referencia para el stop-loss. El soporte más crucial se encuentra en el nivel psicológico de $80,000. Tendencia futura: La clave de la validez del patrón reside en el volumen durante la ruptura. El volumen de negociación actual es de $926 millones; se necesita un aumento significativo del volumen durante la ruptura. Cuanto más largo sea el período de consolidación en el asa, más fuerte será la ruptura. Si el precio de cierre cae por debajo de $80,844, el patrón se invalidará.

Criptomoneda 2: $SUI tiene actualmente un precio de $0.8621, un aumento del 7.03% en las últimas 24 horas, operando entre $0.8055 y $0.8703, con un rango del 87.3%. El volumen de operaciones superó los $100 millones. Análisis de patrones: La acción del precio de SUI se ajusta a una variación de una estructura de taza y asa. Inicialmente comenzó cerca de $0.80, luego retrocedió para formar una forma de U, consolidándose posteriormente en un rango estrecho entre $0.84 y $0.87. El rango del 87.3% indica que el precio está operando en la mitad superior de la taza. El volumen de operaciones que supera los $100 millones representa el soporte de capital más fuerte entre las blockchains públicas. Resistencia: $0.8703 es el borde de la taza. Una ruptura con volumen apuntaría al nivel psicológico de $0.90. Soporte: $0.84 es el mínimo del asa. Otro soporte se encuentra en $0.8055. Tendencia futura: Estructura sólida, fluctuación moderada del precio. En comparación con los alzas extremas de otras blockchains públicas, la consolidación de $SUI ha sido más sólida. Si el sector de blockchains públicas continúa fortaleciéndose, podría alcanzar los 0,90 dólares.

Criptomoneda 3: $ADA (Cardano) Precio actual: $0.2297, subió un 3.38% en las últimas 24 horas, rango: $0.2209 a $0.235, 62.4% del rango, volumen de negociación: $45.25 millones. Análisis del patrón: ADA rebotó desde el mínimo de $0.2209 y se está consolidando alrededor de $0.2297. El rango del 62.4% está en la mitad superior del patrón de taza. El volumen de negociación de $45.25 millones indica cierto interés de los inversores, pero el volumen no es particularmente fuerte. Resistencia: $0.235 es el borde de la taza. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $0.245. Soporte: $0.2209 es el mínimo del asa. Tendencia futura: El patrón aún no está completo; se necesita una ruptura por encima de $0.235 con un volumen significativo. Actualmente, está en una fase de consolidación.

II. Bandera del Toro y Bandera Triangular

Puntos clave del patrón: Un mástil fuerte es un requisito previo, que exige uno o más tramos ascendentes pronunciados de 8 a 15 puntos porcentuales. El área de la bandera consta de 5 a 20 velas, densamente agrupadas dentro de un rango de negociación pequeño. El volumen promedio dentro del área de la bandera debe reducirse a entre 40 y 60 puntos porcentuales del volumen promedio del segmento del mástil; esta es una condición crucial. La ruptura debe ir acompañada de un precio de cierre con mayor volumen, cerrando por encima del borde superior del área de la bandera.

Criptomoneda 1: $INJ Precio actual: $7.887, subió un 18.41% en las últimas 24 horas, rango: $6.531 a $7.907, posición del rango: 98.5%, volumen de negociación: $31 millones. Análisis del patrón: INJ subió de $6.531 a $7.907, una ganancia del 21%, formando un fuerte mástil. El precio actualmente se negocia cerca de su máximo intradiario, con una posición del rango del 98.5%, lo que indica que no ha entrado en una fase de consolidación y todavía está en la etapa de extensión del mástil. Resistencia: $7.907 es el nuevo máximo; una ruptura por encima de este nivel podría llevar a $8.2. Soporte: $7.2 a $7.4 es el primer nivel de soporte; $6.531 es el punto de inicio del mástil. Tendencia futura: El mejor rendimiento en general, pero con solo $31 millones en volumen de negociación, la escasa liquidez podría amplificar la volatilidad. Es necesario observar si se forma un patrón de consolidación con volumen reducido. Adecuado para posiciones pequeñas.

Criptomoneda 2: $AVAX tiene actualmente un precio de $9.715, un aumento del 17.03% en las últimas 24 horas, oscilando entre $8.178 y $9.844, con una posición de rango del 92.0% y un volumen de negociación de $74.44 millones. Análisis de patrones: AVAX subió de $8.178 a $9.844, una ganancia del 20.4%, formando un fuerte mástil. El precio alrededor de $9.715, en la posición de rango del 92.0%, está en el final del mástil. Resistencia: $9.844 es un nuevo máximo. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría al nivel psicológico de $10. Soporte: $9.2 a $9.4 es el primer nivel de soporte, con $8.178 como el punto de inicio del mástil. Tendencia futura: Estructura fuerte, con fuerte presión de compra. El volumen de negociación de $74.44 millones es mayor que el de $INJ, lo que indica una mejor liquidez. Un retroceso hasta los 9,2 dólares que se mantenga es un punto de entrada relativamente razonable.

Criptomoneda 3: $FIL Precio actual: $1.0447, subió un 15.67% en las últimas 24 horas, oscilando entre $0.9012 y $1.1342, un rango del 61.6%, con un volumen de negociación de $38 millones. Análisis de patrones: El fuerte aumento de FIL de $0.9012 a $1.1342, una ganancia del 25.9%, formó un mástil fuerte. Sin embargo, el precio ha retrocedido desde entonces a $1.0447, un rango del 61.6%, lo que indica que ha comenzado una fase de consolidación. Es necesario observar si el volumen de negociación se reduce durante este período de consolidación. Nivel de resistencia: $1.1342 es el máximo del mástil. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $1.20. Nivel de soporte: $1.00 es un nivel psicológico y también el borde inferior de la bandera. $0.9012 es el punto de inicio del mástil. Tendencia futura: Un ascenso seguido de un retroceso y consolidación es un patrón de bandera habitual. El dólar es un nivel clave; si se mantiene, la bandera se confirma y habrá una segunda oportunidad para atacar.

III. Triángulo ascendente

Patrón gráfico clave: La tendencia precedente es alcista. La línea de tendencia superior actúa como resistencia horizontal, con al menos dos intentos fallidos de romperla. La línea de tendencia inferior asciende progresivamente, con al menos dos mínimos más altos. Los retrocesos se acompañan de una disminución del volumen, con una amplitud final que se reduce a un 30-50% del rango anterior. Una ruptura se acompaña de un cierre con alto volumen por encima de la línea de tendencia superior. Tras la ruptura, se espera un retroceso de aproximadamente el 64% hasta el nivel de resistencia anterior antes de que continúe el movimiento alcista. Es preferible esperar a que el retroceso se mantenga antes de entrar en el mercado.

Criptomoneda 1: XRP (Ripple) Precio actual: $1.4276, subió un 2.18% en las últimas 24 horas, rango: $1.3928 a $1.4538, 57.0% del rango, volumen de negociación: $271 millones. Análisis de patrones: XRP está oscilando entre $1.3928 y $1.4538, con $1.4538 formando la línea horizontal superior y la línea inferior subiendo gradualmente desde $1.3928. La posición del rango del 57.0% está por encima de la línea media. El volumen de negociación de $271 millones indica una liquidez amplia. Resistencia: $1.4538 es la línea horizontal superior. Una ruptura con volumen apuntaría al nivel psicológico de $1.50. Soporte: $1.3928 es el mínimo inferior. El soporte intermedio está en $1.42. Tendencia futura: El patrón es relativamente estándar. Cabe destacar la posibilidad de un retroceso hasta 1,4538 tras la ruptura. Un retroceso con menor volumen y sin una caída por debajo de ese nivel sería un mejor punto de entrada.

Criptomoneda Dos: LINK (ChainLink) Precio actual: $12.531, subió un 1.92% en las últimas 24 horas, cotizando entre $12.213 y $12.695, con una posición del 66.0% dentro del rango y un volumen de negociación de $33 millones. Análisis de patrones: LINK está oscilando entre $12.213 y $12.695, con $12.695 formando la línea horizontal superior. La línea inferior ha subido desde $12.213. La posición del 66.0% está en la mitad superior del rango. ChainLink es un líder en el sector de oráculos y se beneficia directamente de la narrativa de los activos tokenizados en la cadena. Resistencia: $12.695 es la línea horizontal superior. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a la barrera psicológica de $13. Soporte: $12.213 es el mínimo inferior. El soporte intermedio está en $12.40. Tendencia futura: El panorama es positivo, impulsado por factores regulatorios como las exenciones para las acciones tokenizadas. Si los fondos fluyen hacia el sector de los oráculos, $LINK podría alcanzar los 13 dólares.

Criptomoneda 3: $TRX (Tron) Precio actual: $0.3392, subió un 0.24% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.3371 y $0.3397, con un rango del 80.8%, y un volumen de negociación de $25.03 millones. Análisis de patrones: TRX está oscilando en un rango extremadamente estrecho entre $0.3371 y $0.3397, con una amplitud de solo 0.77%. El límite horizontal superior está en $0.3397. El rango del 80.8% está cerca del límite superior. Esta consolidación extremadamente estrecha es una estructura de acumulación típica. Resistencia: $0.3397 es el límite horizontal superior. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $0.345. Soporte: $0.3371 es el mínimo inferior. $0.335 es un soporte más fuerte. Tendencia futura: La amplitud extremadamente pequeña indica un equilibrio entre alcistas y bajistas. Tron tiene una utilidad real en el mercado de transferencias de stablecoins, respaldada por sólidos fundamentos. Debemos esperar a que supere los 0,3397 dólares con un volumen significativo.

IV. Cuña descendente (siguiendo la tendencia)

Puntos clave del patrón: La tendencia precedente es claramente alcista. Durante los retrocesos, los máximos y mínimos descienden simultáneamente, pero convergen formando una cuña, cerrando generalmente por encima de la media móvil de 20 periodos. El volumen dentro de la cuña disminuye con cada onda. La ruptura se acompaña de un aumento repentino del volumen y un cierre por encima del borde superior de la cuña.

Criptomoneda 1: Litecoin (LTC) Precio actual: $57.59, subió un 0.84% ​​en las últimas 24 horas, rango: $56.72 a $59.21, 34.9% del rango, volumen de negociación: $32.39 millones. Análisis del patrón: LTC cayó desde un máximo de $59.21 a un mínimo de $56.72, luego se consolidó alrededor de $57.59. Los máximos y mínimos se movieron a la baja en conjunto, formando un patrón de cuña descendente. El rango del 34.9% está en la mitad inferior, lo que indica que el retroceso aún continúa. Resistencia: $59.21 es el punto de inicio de la cuña. Una ruptura por encima del borde superior apunta al nivel psicológico de $60. Soporte: $56.72 es el mínimo del retroceso. Más soporte está en $56. Tendencia futura: La estructura del retroceso es clara. Se necesita una ruptura con un mayor volumen después de un período de contracción. $LTC es una criptomoneda de pago con una larga trayectoria y aplicaciones prácticas en diversos escenarios de pago.

Criptomoneda Dos: $TON tiene actualmente un precio de $1.60, un aumento del 0.95% en las últimas 24 horas, operando entre $1.58 y $1.641, con un rango del 32.8%. El volumen de operaciones es de $7.71 millones. Análisis de patrones: TON cayó de $1.641 a $1.58 y se está consolidando alrededor de $1.60. Los máximos y mínimos se mueven a la baja en conjunto, formando una cuña descendente. El rango del 32.8% está en la mitad inferior. Resistencia: $1.641 es el punto de inicio de la cuña. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $1.68. Soporte: $1.58 es el punto más bajo del retroceso. Otro soporte está en $1.55. Tendencia futura: Su narrativa principal gira en torno a su conexión con el ecosistema de Telegram. El volumen de operaciones es relativamente bajo; necesita atraer más capital.

Criptomoneda 3: $DOGE (Dogecoin) Precio actual: $0.08966, subió un 2.15% en las últimas 24 horas, rango: $0.08649 a $0.09135, 65.2% del rango, volumen de negociación: $85.22 millones. Análisis del patrón: DOGE cayó de $0.09135 a $0.08649 y luego rebotó a $0.08966, 65.2% del rango. Los máximos y mínimos de la estructura de retroceso se movieron a la baja y luego rebotaron, una señal preliminar de un patrón de cuña descendente completa. Resistencia: $0.09135 es el máximo anterior. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $0.095. Soporte: $0.08649 es el mínimo del retroceso. Otro soporte está en $0.085. Tendencia futura: El precio ha vuelto a la mitad superior del rango, lo que sugiere que el retroceso puede haber terminado. La cotización del ETF Dogecoin es un posible catalizador. Necesitamos confirmar si se produce una ruptura alcista por encima de los 0,09135 dólares con un volumen significativo.

V. Plataforma compacta y retractilada VCP

Puntos clave del patrón: De 3 a 5 rondas de contracción, con una amplitud decreciente en cada una. El punto de contracción debe estar lo más cerca posible del máximo anterior. El volumen disminuye con cada ronda, registrándose el menor volumen desde el inicio de la tendencia en las dos últimas. La ruptura se acompaña de un aumento del volumen y un precio de cierre por encima del punto pivote.

Criptomoneda 1: TRX (Tron) Precio actual: $0.3392, subió un 0.24% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.3371 y $0.3397, con un rango de solo 0.77%, y una posición de rango del 80.8%. Análisis de patrones: TRX es un ejemplo clásico de una estructura VCP (Vacuum-Converting Cryptocurrency). El rango se ha contraído a 0.77%, lo que representa una plataforma extremadamente estrecha y compacta. El punto de convergencia está cerca del máximo anterior, con una posición de rango del 80.8%. El volumen de negociación es de $25.03 millones, lo que indica un volumen estable. Resistencia: $0.3397 es el punto pivote. Una ruptura con mayor volumen apuntaría a $0.345. Soporte: $0.3371 es el límite inferior de la plataforma. Tendencia futura: La consolidación extremadamente estrecha es precursora de una reversión de tendencia. La dirección depende del volumen en el momento de la ruptura. TRX se utiliza realmente en transferencias de stablecoins, lo que proporciona un soporte fundamental.

Criptomoneda 2: BNB tiene actualmente un precio de $763.38, con un descenso del 0.50% en las últimas 24 horas, cotizando entre $758.85 y $773.76, con un nivel de retroceso de Fibonacci del 30.4% y un volumen de negociación de $92.81 millones. Análisis de patrones: BNB se está consolidando entre $758.85 y $773.76, con un rango del 1.96%, formando una plataforma de consolidación ajustada. El nivel de retroceso de Fibonacci del 30.4% está en la mitad inferior del rango, lo que indica que todavía está cerca del borde inferior de la plataforma. Resistencia: $773.76 es el punto pivote. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $785. Soporte: $758.85 es el borde inferior de la plataforma. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $750. Tendencia futura: La estructura de la plataforma está establecida, pero su posición es demasiado baja. Una contracción cerca del borde superior de la plataforma sería más beneficiosa. Los fundamentos del ecosistema de Binance lo respaldan.

Criptomoneda 3: ZEC tiene actualmente un precio de $1479.44, un aumento del 1.09% en las últimas 24 horas, operando entre $1462.55 y $1595.35, un rango del 13.4%, con un volumen de negociación de $339 millones. Análisis de patrones: ZEC cayó de $1595.35 a $1462.55, luego se consolidó alrededor de $1479.44. La volatilidad es alta y la estructura de contracción aún no es clara. El rango del 13.4% está en un punto bajo. Resistencia: $1595.35 es el máximo anterior. Un rebote a este nivel encontrará resistencia. Soporte: $1462.55 es el punto más bajo del retroceso. Tendencia futura: La tendencia independiente del mercado en el sector de la privacidad se está asimilando. El volumen de negociación de $339 millones indica una alta atención. Se necesita una mayor reducción de la volatilidad para confirmar la estructura VCP.

VI. Triángulo simétrico (Lado del triángulo)

Puntos clave del patrón: El precio toca los bordes superior e inferior al menos dos veces cada uno, con ambas líneas convergiendo. La amplitud se reduce y el volumen disminuye. Solo se debe entrar al mercado si el precio rompe en la dirección alineada con la tendencia de 4 horas. El volumen de ruptura debe ser al menos el doble del valor inicial.

Criptomoneda 1: $ETH (Ethereum) Precio actual: $2635.67, subió un 0.39% en las últimas 24 horas, rango: $2602.94 a $2668, 50.3% del rango, volumen de negociación: $637 millones. Análisis de patrones: Ethereum está convergiendo entre $2602.94 y $2668, tocando los límites superior e inferior varias veces, con el nivel del 50.3% en el punto medio. El volumen de negociación de $637 millones indica una liquidez amplia. Resistencia: $2668 es el límite superior. Una ruptura con volumen apuntaría al nivel psicológico de $2700. Soporte: $2602.94 es el límite inferior. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $2550. Tendencia futura: La estructura convergente es clara, la dirección es incierta. Una entrada neta de $143.7 millones en el ETF spot de Ethereum proporciona soporte financiero. Las operaciones deberían seguir la tendencia una vez que esta se haga evidente en el gráfico de 4 horas.

Divisa 2: SOL cotiza actualmente a $111.04, con una caída del 1.65% en las últimas 24 horas, y se negocia entre $110.68 y $114.32, con una caída del 9.9% en el rango. El volumen de negociación es de $254 millones. Análisis técnico: SOL oscila entre $110.68 y $114.32, con la caída del 9.9% cerca del extremo inferior del rango. Anteriormente, registró una ganancia de más del 11% en 24 horas, lo que indica un retroceso tras liderar el repunte. Resistencia: $114.32 es el límite superior. Soporte: $110.68 es el límite inferior. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $108. Tendencia futura: La estructura convergente se encuentra cerca del borde inferior, lo que indica una ligera debilidad. La entrada neta de $47.6 millones en el ETF Solana spot proporciona soporte. Es crucial observar si $110.68 se mantiene.

Moneda 3: LINK (Linked Chain) Precio actual: $12.531, rango: $12.213 a $12.695, 66.0% del rango. Análisis de patrones: la estructura convergente de LINK se superpone con un triángulo ascendente, con el borde superior en $12.695 actuando como resistencia horizontal y el borde inferior en ascenso. Esta es una estructura convergente que sigue la tendencia. Resistencia: $12.695. Soporte: $12.213. Tendencia futura: ligeramente alcista. Combinado con la narrativa de los activos tokenizados, la probabilidad de una ruptura al alza es relativamente mayor.

Segunda parte: Seis patrones que inevitablemente conducen a una caída

I. Bandera del Oso y Triángulo Caído

Patrones clave: Una tendencia bajista con rupturas aceleradas y de alta frecuencia es la estrategia de venta en corto preferida. Esto requiere un patrón de bandera fuerte seguido de rebotes de bajo volumen. La caída pronunciada del patrón de bandera, de al menos un 10%, es ideal, siendo aún mejor una caída adicional del 15%. El patrón de bandera consta de entre 5 y 20 rebotes de rango estrecho, sin que cada rebote supere el 50% de la caída anterior. El volumen promedio dentro del patrón de bandera debe ser menor o igual al 70% del volumen promedio del segmento de bandera; esta es una condición crucial. Se produce una ruptura cuando el precio de cierre cae por debajo del borde inferior del patrón de bandera.

Criptomoneda 1: NEAR tiene actualmente un precio de $3.452, con una caída del 8.75% en las últimas 24 horas, cotizando entre $3.403 y $3.914, una caída del 10.0%, con un volumen de negociación de casi $200 millones. Análisis de patrones: La fuerte caída de NEAR de $3.914 a $3.403, una disminución del 13%, forma un mástil fuerte. El precio actual de $3.452, en el 10.0%, está cerca del borde inferior del rango. Esta es una estructura de distribución típica de alto volumen en esta ronda, pasando de un líder al alza a un líder a la baja. El volumen de negociación de casi $200 millones indica una presión de venta real. Nivel de resistencia: $3.6 a $3.7 es la zona de resistencia para cualquier rebote. Un retroceso a este nivel sin un volumen significativo presenta una oportunidad de venta en corto relativamente clara. $3.914 es el punto más alto de la bandera. Nivel de soporte: $3.403 es el punto más bajo. Una caída por debajo de este nivel apuntaría a la plataforma de consolidación anterior en $3.20. Tendencia futura: Continúa la debilidad. Se necesita un cierre de mercado por encima de $3.70 con un volumen significativo para confirmar una corrección estructural. Coloque una orden de stop-loss un rango verdadero promedio por encima del borde superior de la bandera.

Criptomoneda 2: ARB tiene actualmente un precio de $0.205, con una caída del 6.69% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.2028 y $0.23, una caída del 8.1%, con un volumen de negociación de $38 millones. Análisis de patrones: ARB cayó de $0.23 a $0.2028, una caída del 11.8%. Actualmente en $0.205, está cotizando cerca del mínimo del rango del 8.1%. El rebote carece de volumen, un patrón típico de bandera bajista. Resistencia: $0.23 es el máximo de la bandera. Un rebote a $0.215-$0.22 encontrará resistencia. Soporte: $0.2028 es el mínimo. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0.195. Tendencia futura: Las criptomonedas de capa 2 están bajo presión en general. La tokenización de activos en la cadena es un positivo a largo plazo para la capa 2, pero los fondos no están eligiendo esta dirección actualmente. Se prevé que la debilidad a corto plazo continúe.

Criptomoneda 3: $LSK. Precio actual: $0.4125, bajó un 8.39% en las últimas 24 horas, oscilando entre $0.4102 y $0.4633, una caída del 4.3%, con un volumen de negociación de $13 millones. Análisis del patrón: LSK cayó de $0.4633 a $0.4102, una caída del 11.5%. Actualmente en $0.4125, una caída del 4.3%, es una de las criptomonedas de menor precio. Resistencia: $0.4633 es el máximo del patrón de bandera. Un rebote a $0.44 encontrará resistencia. Soporte: $0.4102 es el mínimo. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría al nivel psicológico de $0.40. Tendencia futura: Estructura descendente continua. La caída del 4.3% indica una falta de soporte de compra.

II. Patrón de triángulo descendente y ruptura del soporte horizontal

Patrón gráfico clave: El nivel de soporte horizontal inferior se está poniendo a prueba repetidamente y parece debilitarse con cada prueba. Una vez que se rompa con un volumen significativo, se deben añadir simultáneamente órdenes de stop-loss y posiciones cortas. Los gráficos de 4 horas y diarios son óptimos. Tras una ruptura, un retroceso hacia el soporte que se convierte en resistencia sin romperlo suele ser el mejor punto de entrada para operar en corto.

Criptomoneda 1: UNI tiene actualmente un precio de $8.613, con una caída del 3.30% en las últimas 24 horas, cotizando entre $8.60 y $9.499, una caída del 1.4%, con un volumen de negociación de $121 millones. Análisis técnico: el soporte horizontal de UNI está alrededor de $8.60, que ha sido probado varias veces. El precio actual de $8.613, con un rango de solo 1.4%, la convierte en la criptomoneda principal de menor precio en esta ronda de movimientos de precios. El volumen de negociación de $121 millones indica una presión de venta significativa. La exención de la SEC para las acciones tokenizadas es un positivo indirecto para los protocolos de negociación descentralizados, pero el precio no lo ha reflejado, exhibiendo una estructura débil donde las noticias positivas no conducen a aumentos de precio. Niveles de resistencia: $9.0 a $9.2 es la zona de resistencia para cualquier rebote. $9.499 es el máximo anterior. Niveles de soporte: El soporte actual se sitúa en 8,60 $, nivel que se ha puesto a prueba repetidamente y cuya fuerza disminuye con cada intento. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a 8,30 $. Tendencia futura: Es necesario vigilar de cerca los 8,60 $. Si el precio cierra por debajo de este nivel con un volumen significativo, se activarán rápidamente las órdenes de stop-loss.

Criptomoneda 2: AVA tiene actualmente un precio de $0.218, con una caída del 6.20% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.2162 y $0.2466, una caída del 5.9%, con un volumen de negociación de $4 millones. Análisis técnico: AVA cayó de $0.2466 a $0.2162, actualmente en $0.218, una caída del 5.9%. El soporte horizontal está alrededor de $0.2162. Resistencia: $0.2466 es el máximo anterior. Un rebote a $0.23 encontrará resistencia. Soporte: $0.2162 es el mínimo. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0.21. Tendencia futura: Estructura débil, con un volumen de negociación de solo $4 millones, lo que indica poca liquidez.

Criptomoneda 3: $FET tiene actualmente un precio de $0.1786, con una caída del 3.04% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.1761 y $0.1867, un rango del 23.6%, con un volumen de negociación de $17 millones. Análisis técnico: FET cayó de $0.1867 a $0.1761, actualmente en $0.1786, un rango del 23.6%. Esta es una criptomoneda relacionada con IA, que recientemente se ha debilitado en general. Resistencia: $0.1867 es el máximo anterior. Soporte: $0.1761 es el mínimo. Tendencia futura: Los fondos se están retirando del sector de IA. Queda por ver si $0.1761 puede mantenerse.

3. Patrón de cabeza y hombros, doble parte superior que rompe el escote y luego un recogido hacia atrás.

Patrones gráficos clave: Solo se utilizan gráficos de 4 horas, 6 horas y diarios; se necesitan entre 80 y 200 barras o más para que se forme el patrón. Un patrón de cabeza y hombros consta de un hombro izquierdo, una cabeza y un hombro derecho, siendo la cabeza la más alta y con un volumen menor en el hombro derecho que en el izquierdo. Un doble techo consta de dos picos de altura similar, con un volumen significativamente menor en el segundo pico que en el primero. Se produce una ruptura cuando el precio cierra por debajo de la línea de cuello con un volumen elevado. El punto de entrada óptimo es una posición corta en un retroceso hacia la línea de cuello tras la ruptura, si el precio no se recupera.

Criptomoneda 1: ZEC tiene actualmente un precio de $1479.44, un aumento del 1.09% en las últimas 24 horas, operando entre $1462.55 y $1595.35, un rango del 13.4%, con un volumen de negociación de $339 millones. Análisis de patrones: ZEC cayó desde un máximo de $1595.35 a $1462.55, luego se consolidó alrededor de $1479.44. $1595.35 constituye un máximo claro, y el precio actual está operando en un rango inferior, dentro de un rango del 13.4%. Si un rebote posterior al rango de $1550-$1595 se desvanece, formará el hombro derecho de un patrón de doble techo. Niveles de resistencia: $1550-$1595 es la zona de resistencia para cualquier rebote. $1595.35 es la cabeza. Niveles de soporte: $1462.55 está cerca de la línea de cuello. Si se supera este nivel, el siguiente objetivo es el nivel psicológico de $1400. Tendencia futura: Es necesario observar la fuerza del rebote. Si el precio se estanca sin un volumen significativo en el rango de $1550-$1595, se confirmará un patrón de doble techo.

Criptomoneda 2: DASH tiene actualmente un precio de $58.69, con una caída del 2.80% en las últimas 24 horas, cotizando entre $58.17 y $65.10, una caída del 7.5%, con un volumen de negociación de $24 millones. Análisis técnico: DASH cayó de $65.10 a $58.17, actualmente en $58.69, una caída del 7.5%. El sector de la privacidad se ha debilitado por segundo período consecutivo. $65.10 forma un máximo, y $61-$62 es la zona de cuello. Resistencia: $61-$62 es la zona de resistencia para cualquier rebote. $65.10 es el máximo. Soporte: $58.17 es el mínimo actual. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $56. Tendencia futura: El sector de la privacidad se está debilitando colectivamente. La caída simultánea de $ZEC y $DASH indica que los fondos se están retirando del sector.

Criptomoneda 3: $MARSCOIN tiene actualmente un precio de $0.09699, con una caída del 12.60% en las últimas 24 horas, oscilando entre $0.0967 y $0.1179, una caída del 1.9%, con un volumen de negociación de $14 millones. Análisis de patrones: MARSCOIN cayó de $0.1179 a $0.0967, actualmente en $0.09699, una caída del 1.9%, lo que la convierte en la más débil entre los memes monitoreados de cerca. Se ha formado un techo en $0.1179, y la línea de cuello está alrededor de $0.11. Resistencia: $0.11 es una zona de resistencia para cualquier retroceso. $0.1179 es el techo. Soporte: $0.0967 es el mínimo. Tendencia futura: El sector de memes es severamente divergente. $MARSCOIN está mostrando una tendencia descendente continua.

IV. Ruptura de cuña ascendente

Puntos clave del patrón: La tendencia precedente es claramente bajista. Durante los rebotes, tanto los máximos como los mínimos suben simultáneamente, pero convergen formando una cuña. El volumen dentro de la cuña disminuye con cada onda. Se produce una ruptura cuando el precio cierra por debajo del borde inferior de la cuña con un volumen elevado, coincidiendo generalmente con la resistencia de la media móvil de 20 periodos.

Criptomoneda 1: BNB tiene actualmente un precio de $763.38, con una caída del 0.50% en las últimas 24 horas, cotizando entre $758.85 y $773.76, una caída del 30.4%, con un volumen de negociación de $92.81 millones. Análisis de patrones: La estructura de rebote de BNB muestra que tanto los máximos como los mínimos aumentan simultáneamente pero con amplitudes cada vez menores, formando un patrón de cuña ascendente. El impulso del rebote es insuficiente, y la caída del 30.4% se encuentra en la mitad inferior del rango. Nivel de resistencia: $773.76 es el punto más alto de la cuña. Un rebote a este nivel encontrará resistencia. Nivel de soporte: $758.85 es el borde inferior de la cuña. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría al nivel psicológico de $750. Tendencia futura: El patrón es débil. A pesar del aumento general de las principales criptomonedas, $BNB ha caído un 0.50%, lo que indica una tendencia alcista estancada, lo que requiere precaución.

Criptomoneda 2: $ASTER tiene actualmente un precio de $0.766, con un aumento del 1.59% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.753 y $0.792, con el nivel del 33.3% representando el límite superior del rango. El volumen de negociación es de $20 millones. Análisis de patrones: ASTER está oscilando entre $0.753 y $0.792, con el nivel del 33.3% ubicado en la mitad inferior del rango. La estructura de rebote muestra máximos más altos pero amplitudes más estrechas. Resistencia: $0.792 es el punto más alto del patrón de cuña. Soporte: $0.753 es el borde inferior del patrón de cuña. Tendencia futura: Es necesario observar el volumen de rebote. Si el volumen continúa disminuyendo, aumenta la probabilidad de una ruptura.

Criptomoneda 3: $PUMP Precio actual: $0.00416, bajó un 5.17% en las últimas 24 horas, rango: $0.004034 a $0.004452, un rango del 30.1%, volumen de negociación: $18 millones. Análisis de patrón: PUMP cayó de $0.004452 a $0.004034, actualmente en $0.00416, un rango del 30.1%. La estructura alcista anterior se ha roto. Nivel de resistencia: $0.004452 es el máximo de la cuña. Nivel de soporte: $0.004034 es el borde inferior. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0.0038. Tendencia futura: Una estructura de retroceso después de la ruptura. Si el rebote carece de volumen, presenta una oportunidad de venta en corto relativamente clara.

5. Rebote del gato muerto

Puntos clave del patrón: Se requiere una caída pronunciada del 20 al 30 por ciento, con Bitcoin pudiendo alcanzar más del 10 por ciento. Se espera un rebote con entre 5 y 15 retrocesos, pero el volumen del rebote debería ser menor que el de la caída pronunciada. El objetivo del rebote suele detenerse en la ruptura de la línea de cuello, cuando el soporte anterior se convierte en resistencia o en la media móvil exponencial de 20 periodos. Las señales de confirmación son un retroceso hasta el nivel de resistencia seguido de un precio de cierre por debajo del mínimo del rebote.

Criptomoneda 1: $HEI Precio actual: $0.1592, subió un 11.72% en las últimas 24 horas, oscilando entre $0.1379 y $0.1896, un rango del 41.2%, con un volumen de negociación de $10 millones. Análisis de patrón: HEI cayó de 0.1896 a 0.1379, una caída del 27.3%, cumpliendo los criterios para una caída fuerte. Luego rebotó a 0.1592, un rango del 41.2%. El rebote fue de aproximadamente el 15.4%, y es necesario observar si el volumen de negociación es menor que durante la caída fuerte. Nivel de resistencia: $0.1896 es la línea de cuello de la ruptura. Un rebote a este nivel encontrará resistencia. Nivel de soporte: $0.1379 es el punto más bajo de la caída fuerte. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0.13. Tendencia futura: Un candidato típico para un rebote de gato muerto. Si el rebote hacia el rango de 0,17 a 0,18 se estanca sin un volumen significativo y luego cae por debajo de 0,15, se confirmará la estructura de tendencia bajista.

Criptomoneda 2: $TUT tiene actualmente un precio de $0.02107, con una caída del 3.79% en las últimas 24 horas, cotizando entre $0.02102 y $0.02317, una caída del 2.3%, con un volumen de negociación de $4 millones. Análisis técnico: TUT ha caído de $0.02317 a $0.02102, actualmente en $0.02107, una caída del 2.3%, lo que indica una debilidad extrema. Resistencia: $0.02317 es el punto de ruptura. Soporte: $0.02102 es el mínimo. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría al nivel psicológico de $0.020. Tendencia futura: Movimiento descendente continuo sin potencial de rebote. El volumen de negociación de solo $4 millones indica una liquidez extremadamente baja.

Criptomoneda 3: $RAY. Precio actual: $1.6874, bajó un 1.67% en las últimas 24 horas, rango: $1.6727 a $1.9257, una caída del 5.8%, con un volumen de negociación de $11 millones. Análisis de patrones: RAY cayó de $1.9257 a $1.6727, una caída del 13.1%. Actualmente en $1.6874, una caída del 5.8%. Es el token del intercambio descentralizado del ecosistema Solana. Resistencia: $1.9257 es el punto de ruptura. Un rebote a $1.80 encontrará resistencia. Soporte: $1.6727 es el mínimo. Tendencia futura: Después de la ruptura, se negociará cerca del mínimo. Si el rebote carece de volumen, indica una estructura bajista relativamente clara.

VI. Canal descendente y altas presiones más bajas

Patrón gráfico clave: El gráfico de 4 horas o diario muestra al menos 20 máximos y mínimos consecutivos decrecientes. Los rebotes se estancan por debajo de la media móvil de 20 o 50 periodos, sin lograr recuperar el mínimo anterior. Cada rebote va acompañado de una disminución del volumen; una ruptura por debajo del mínimo anterior representa una oportunidad de compra.

Divisa 1: $NEAR se cotiza actualmente a $3.452, dentro del rango del 10.0%. El movimiento de $3.914 a $3.403 forma una estructura descendente clara, con cada máximo de rebote inferior al anterior. El volumen de negociación de casi $200 millones indica una presión de venta genuina. Resistencia: $3.6 a $3.7 está cerca de la media móvil exponencial de 20 períodos. Soporte: $3.403. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $3.20. Tendencia futura: El ejemplo más claro de un canal descendente. La disciplina es cerrar posiciones cortas si el precio rompe por debajo de la línea de tendencia o rompe por encima de la media móvil exponencial de 20 períodos con un volumen significativo.

Criptomoneda 2: $ARB cotiza actualmente a $0.205, dentro de un rango del 8.1%. El canal descendente entre $0.23 y $0.2028 se mantiene intacto. Resistencia: $0.215 a $0.22. Soporte: $0.2028. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0.195. Tendencia futura: Continuación del movimiento bajista. El sector de criptomonedas de segundo nivel se encuentra bajo presión general.

Divisa 3: $AVA cotiza actualmente a $0,218, dentro de un rango del 5,9%. Se ha formado un canal descendente desde $0,2466 hasta $0,2162. Resistencia: $0,23. Soporte: $0,2162. Una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a $0,21. Tendencia futura: Continúa la debilidad.

Tercera parte: El patrón de acumulación de acciones durante una caída de precios.

Uso: Si siete o más criterios se encuentran en la columna izquierda, se considera una acumulación de ventas, lo que indica preparación para el posicionamiento. Los tres criterios más importantes son la estructura del volumen, los patrones de velas japonesas y los datos de los contratos, siendo una caída pronunciada en el interés abierto un indicador particularmente fuerte en el mercado de criptomonedas.

Los criterios de juicio incluyen: el precio está en un nivel bajo y la caída ha sido significativa, con valoraciones y sentimiento extremadamente pesimistas; la caída es de corta duración, deteniéndose después de 1 a 5 días consecutivos de venta; la caída está disminuyendo, siendo la segunda ola de caída significativamente menor que la primera; la estructura de volumen muestra una rápida contracción inmediatamente después del aumento inicial durante la venta; el patrón de velas muestra una sombra inferior larga, una vela martillo y un precio de cierre que se recupera por encima del punto medio del rango; la velocidad de recuperación es de 1 a 3 días consecutivos para recuperar la mayor parte de la caída; la divergencia de indicadores es que el precio hace un nuevo mínimo mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el Índice de Volumen (VSI) y el Índice de Flujo de Efectivo (CFDI) no lo hacen; los datos en cadena muestran que durante la venta, los saldos de intercambio muestran salidas netas, las ballenas aumentan sus tenencias y el número de direcciones aumenta; los datos de contratos muestran una fuerte caída en el interés abierto y un rápido retorno a neutral después de que la tasa de comisión se vuelve negativa; Y la noticia es que el descenso se detiene en cuanto las noticias negativas se reflejan en los precios.

Los siguientes son objetivos potenciales para esta ronda: $MARSCOIN cayó de 0.1179 a 0.0967, una caída de 18 puntos porcentuales; es necesario observar si hay una sombra inferior larga y un volumen de negociación decreciente. $G cayó de 0.010537 a 0.009157, una caída de 13.1 puntos porcentuales; actualmente se encuentra en el extremo inferior de su rango. $FIL cayó de 1.1342 a 1.0391 y luego repuntó a 1.0447, mostrando una característica de sombra inferior larga. $LAB cayó de 0.06014 a 0.05586, una caída de 7.1 puntos porcentuales.

Cabe destacar que ninguna acción dentro de este período de negociación ha confirmado más de 7 patrones completos de acumulación de ventas. La estructura de volumen de la mayoría de las acciones en descenso no muestra la característica de un aumento repentino seguido de una rápida contracción durante la venta masiva, y los datos de interés abierto también requieren mayor confirmación desde una perspectiva específica de cada contrato. Se recomienda un seguimiento continuo, a la espera de señales más claras.

Cuarta parte: Confirmación del final del patrón de lavado y entrada.

Las tres condiciones deben cumplirse simultáneamente. Primero, el precio de cierre debe recuperar el mínimo anterior. El precio de cierre debe subir por encima del nivel clave que se rompió previamente, incluyendo el máximo anterior, la línea de tendencia o la media móvil de 20 períodos. Las recuperaciones intradía y los picos de precio no cuentan. Segundo, el precio debe retroceder con un volumen reducido sin romper el mínimo anterior. Durante el retroceso posterior a la recuperación, el volumen de negociación debe ser menor o igual al 50% del volumen promedio durante la fase de consolidación, y el precio de cierre no debe caer por debajo del nivel recuperado. Tercero, el precio debe romper al alza hasta un nuevo máximo con un volumen mayor. El volumen de negociación durante el siguiente movimiento alcista debe alcanzar el doble del volumen promedio de la fase de consolidación y romper el punto máximo anterior a la consolidación. Para los contratos, se aplica una condición adicional: un aumento moderado en el interés abierto y una tasa de comisión baja (por debajo de 0,05 puntos porcentuales).

Los siguientes son objetivos potenciales para esta ronda: $AVAX ha rebotado de 8.178 a 9.844, un aumento del 92.0%, lo que indica una fuerte recuperación. Es necesario observar si el volumen disminuye cuando retrocede a $9.2. $INJ ha rebotado de 6.531 a 7.907, un aumento del 98.5%. $SUI ha rebotado de 0.8055 a 0.8703, un aumento del 87.3%; un retroceso a $0.84 con un volumen decreciente confirmaría el patrón. $ONDO ha rebotado de 0.3934 a 0.4434, actualmente en 0.4297, un aumento del 72.6%.

Parte 5: Patrones de venta en corto y distribución de chips

Si se cumplen cuatro o más criterios y estos se encuentran en la columna correcta, se considera un posible movimiento de distribución y se recomienda vender en corto. Si los criterios se encuentran en un punto intermedio, es mejor mantenerse al margen. Los tres criterios más importantes son el volumen, los niveles de precios clave y el rendimiento del rebote.

Los criterios de evaluación incluyen: el precio está al final de una tendencia alcista y se ha acelerado, con un sentimiento alto y un gran aumento; la magnitud ha caído por debajo de 61,8 puntos porcentuales o incluso ha vuelto al punto de partida del alza; la velocidad es un descenso lento durante varios días seguido de un descenso acelerado; el volumen es bajo durante los rebotes, alto durante las caídas o alto con aumentos de precios estancados; la media móvil no se recupera después de caer por debajo de la media móvil exponencial de 20 o 50 períodos; el nivel clave no se recupera después de una ruptura válida por debajo del nivel clave, convirtiendo el soporte en resistencia; el patrón de velas es una sombra superior larga, estrella fugaz, vela bajista larga con alto volumen y rebote débil; los datos en cadena muestran entradas netas en los saldos de intercambio y transferencias de ballenas a los intercambios; los datos del contrato muestran un alto interés abierto más una tasa de comisión consistentemente positiva, lo que indica posiciones largas saturadas; y el rendimiento del rebote es un rebote débil con bajo volumen y no logra alcanzar nuevos máximos.

Se sospecha que las siguientes acciones forman parte de un patrón de distribución: $NEAR cumple 7 criterios: posición, magnitud, velocidad, volumen, media móvil, nivel clave y rendimiento de rebote. Su caída de 3,914 a 3,403 rompió un nivel clave, con un volumen de negociación de casi 200 millones de dólares que indica un descenso significativo. La caída de 10,0 puntos porcentuales en el rango de precios sugiere un rebote débil. Esto se considera una estructura de distribución clara. $UNI cumple 4 criterios: posición, volumen, nivel clave y rendimiento de rebote. La característica típica es que no sube a pesar de las noticias positivas, y el rango de precios es 1,4 puntos porcentuales más bajo. $ARB cumple 4 criterios: posición, magnitud, media móvil y nivel clave. $DASH cumple 4 criterios: posición, media móvil, nivel clave y rendimiento de rebote. $MARSCOIN cumple 4 criterios: posición, magnitud, nivel clave y rendimiento de rebote.

Sexta parte: Tres elementos clave para una alta tasa de victorias

I. Ruptura de la tendencia alcista o reversión del mínimo

Los patrones de continuación incluyen banderas, triángulos, tazas y asas, y patrones de continuación de velas (VCP), que se producen con un mayor volumen tras una consolidación. Los patrones de reversión incluyen dobles suelos, cabeza y hombros con fondo, y suelos redondeados que rompen la línea de cuello, lo que requiere una tendencia bajista previa. El patrón de vela requiere un cierre por encima de la línea de cuello o con más del doble del volumen de la línea de cuello superior. Para que se produzca una reversión, el volumen en el fondo derecho debe ser menor que el del fondo izquierdo.

Los siguientes indicadores cumplen los criterios para una ruptura en esta ronda: $AVAX formó un fuerte mástil de bandera desde 8,178 hasta 9,844, conforme a un patrón de bandera alcista. $INJ formó un fuerte mástil de bandera desde 6,531 hasta 7,907. $SUI se consolidó entre 0,8055 y 0,8703, conforme a un patrón de taza y asa.

II. Temas de actualidad, temporada de rebajas o aumento de precios para ponerse al día

Las características distintivas de una temporada de altcoins son una disminución en la cuota de mercado de Bitcoin, un aumento en la relación Ethereum/Bitcoin y un incremento en el volumen de negociación de altcoins. La rotación sectorial se caracteriza por el ascenso inicial de las criptomonedas líderes dentro de un sector, seguidas por las de segundo nivel. Un repunte de recuperación ocurre cuando las criptomonedas líderes han finalizado su ascenso y las rezagadas experimentan un repunte repentino; esto indica el final de la tendencia. En los gráficos de velas japonesas, la línea de fuerza relativa debería alcanzar un nuevo máximo, varias criptomonedas dentro del sector deberían resonar y las rupturas simultáneas de tres o más criptomonedas dentro del mismo sector son más creíbles.

Esta ronda de resonancia sectorial: El sector de blockchain pública experimentó múltiples puntos de resonancia. AVAX subió 17,03 puntos porcentuales, SUI subió 7,03 puntos porcentuales, INJ subió 18,41 puntos porcentuales, ADA subió 3,38 puntos porcentuales y XLM subió 2,90 puntos porcentuales. La fuerza simultánea de estas cinco blockchains públicas cumple con los criterios de resonancia sectorial, lo que indica una alta credibilidad. El sector de tokenización de activos del mundo real también experimentó resonancia. ONDO subió 8,02 puntos porcentuales y LINK subió 1,92 puntos porcentuales. El sector de almacenamiento también experimentó resonancia. FIL subió 15,67 puntos porcentuales.

III. Flexibilización monetaria, recortes de tipos de interés o entradas de stablecoins

Los indicadores clave son el debilitamiento del índice del dólar estadounidense, la disminución de las expectativas sobre las tasas de interés, el aumento neto de la capitalización de mercado de Tether y del dólar estadounidense, y las entradas netas en los ETF al contado. Las características incluyen un repunte generalizado del mercado, retrocesos leves y Bitcoin moviéndose en paralelo con el Nasdaq. La estrategia recomendada es comprar en los retrocesos cuando el mercado tiene una tendencia alcista y extender los períodos de tenencia.

En esta ronda de condiciones de mercado: El índice del dólar estadounidense se encuentra en 99,937, en un rango débil, cumpliendo así esta condición. Los ETF spot han reanudado las entradas netas, con los ETF spot de Bitcoin registrando una entrada neta de 433 millones de dólares y los ETF spot de Ethereum registrando una entrada neta de 143,7 millones de dólares, cumpliendo también esta condición. Sin embargo, las expectativas sobre las tasas de interés están aumentando y la Reserva Federal mantiene una postura restrictiva, por lo que no se cumple esta condición. La oferta total de stablecoins se ha estancado, por lo que no se cumple esta condición. En general, las condiciones se cumplen parcialmente, pero son insuficientes para sustentar un repunte generalizado del mercado. Por lo tanto, esta ronda de actividad del mercado debería centrarse en las oportunidades estructurales, no en apostar todo por la tendencia.

Parte 7: Memes clave para monitorear

Objetivo | Cambio de precio en 24 horas | Rango | Evaluación de estado $MARSCOIN | Bajó 12,60 puntos porcentuales | 1,9 puntos porcentuales | Más débil, continúa bajando $CASHCAT | Bajó 2,77 puntos porcentuales en 30 minutos | Bajo | Debilitándose $USELESS | Bajó 2,18 puntos porcentuales en 30 minutos | Bajo | Debilitándose

Lobster, Binance Life, Hakimi, I'm coming y $Niu Lai no mostraron fluctuaciones independientes durante este período y necesitan ser monitoreados continuamente.

Las características generales del sector de los memes son la alta volatilidad y la rápida rotación. En esta ronda, MARSCOIN cayó 12,60 puntos porcentuales, con un rango de 1,9 puntos porcentuales, lo que indica una clara tendencia bajista. CASHCAT y $USELESS registraron valores negativos en el lapso de 30 minutos, lo que merece atención, ya que podría haber salidas de capital generalizadas del sector.

Parte 8: Conclusión general

De tres a cinco acciones con potencial para generar ganancias.

Primero, SUI. Presenta la estructura más sólida entre las blockchains públicas. Actualmente se encuentra en el 87,3%, con un volumen de negociación superior a los 100 millones de dólares. El patrón de taza y asa es evidente; un retroceso a 0,84 dólares con un volumen reducido confirmaría dicho patrón. La resistencia se sitúa en 0,8703 dólares y el soporte en 0,84 dólares.

En segundo lugar, AVAX. La cadena pública principal más sólida de esta ronda, actualmente con un 92,0% y un volumen de negociación de 74,44 millones de dólares. Presenta una estructura de bandera alcista, y su arquitectura de subred se alinea bien con la narrativa de la tokenización. La resistencia se encuentra en 9,844 dólares y el soporte en 9,2 dólares.

En tercer lugar, $ONDO. Líder en el sector de activos tokenizados, con los fundamentos a medio plazo más sólidos. Su crecimiento se ve impulsado tanto por la exención de la SEC para las acciones tokenizadas como por el auge de los bonos gubernamentales tokenizados. El precio se encuentra actualmente en un 72,6%, y un retroceso hasta alrededor de $0,40 representa una oportunidad de compra. La resistencia se sitúa en $0,4434 y el soporte en $0,40.

En cuarto lugar, $LINK. Esta acción, líder en el sector de oráculos, se caracteriza por un patrón de triángulo ascendente y una narrativa de activo tokenizado. El rango de precios actual ronda el 66,0%. La resistencia se sitúa en 12,695 dólares y el soporte en 12,213 dólares.

En quinto lugar, XRP. Se observa un patrón triangular ascendente con amplia liquidez y un volumen de negociación de 271 millones de dólares. El rango se sitúa en el 57,0%. La resistencia se encuentra en 1,4538 dólares y el soporte en 1,3928 dólares.

Identificar claramente a los candidatos para ventas en corto.

Primero, $NEAR. Su estructura de distribución es la más clara, ya que cumple con los 7 criterios de distribución. La resistencia se encuentra entre $3.6 y $3.7, y el soporte está en $3.403.

En segundo lugar, $UNI. A pesar de las noticias positivas, no subió; actualmente se encuentra dentro de un rango del 1,4%. La resistencia está en $9,00 y el soporte en $8,60.

En tercer lugar, el ARB. Actualmente se encuentra en una tendencia bajista, con una caída de alrededor de 8,1 puntos porcentuales. La resistencia se sitúa en 0,215 dólares y el soporte en 0,2028 dólares.

I. El tono general de esta ronda de señales institucionales

Las señales institucionales en esta ronda muestran divergencia en tres direcciones.

La primera directriz proviene del presidente de la Reserva Federal, Warsh, quien optó por establecer la independencia de la política monetaria mediante agresivas subidas de los tipos de interés, al tiempo que revisó significativamente el comunicado de política monetaria, eliminando las declaraciones que atribuían la mayor inflación a perturbaciones de la oferta. Esta es la señal más crucial de una postura más restrictiva, y BlackRock la interpreta como una señal de que el mercado la considera un momento crítico para consolidar la credibilidad de la política monetaria.

La segunda tendencia proviene del ámbito de la asignación de activos. Las gestoras de activos como BlackRock, Grayscale y ARK siguen ampliando sus líneas de productos de ETF de criptomonedas, y los analistas de Bloomberg predicen que podrían cotizar más de 100 ETF de criptomonedas en los próximos doce meses. Esto indica que la demanda de asignación de activos es real, como medida de protección ante un posible endurecimiento de la economía macroeconómica.

La tercera tendencia proviene de la creación de mercado y el comercio. El informe de KuCoin señala que el nuevo capital se está agotando y la oferta total de stablecoins se ha estancado. Esta evaluación coincide con las características estructurales de esta ronda de aumentos de precios, lo que indica que esta ola se centra más en la cobertura de posiciones cortas y en la participación del capital existente.

El efecto combinado de estos tres factores da como resultado el actual patrón de negociación lateral en niveles elevados. La demanda de asignación de activos proporciona soporte, el ajuste macroeconómico ejerce presión a la baja y el mercado carece de nuevo poder adquisitivo.

II. Nivel político: El juego entre el equipo de Trump y Warsh

Triunfo

El 18 de septiembre, al hablar de Irán, Estados Unidos afirmó que el conflicto terminaría pronto, reiteró que Irán no poseería armas nucleares e indicó que, una vez finalizada la guerra con Irán, los precios de la gasolina volverían a los niveles anteriores o incluso bajarían. Estados Unidos también declaró estar en contacto con los rebeldes hutíes en Yemen.

El 18 de septiembre se promulgó la Ley Lindsey Graham de 2026 (Ley de Sanciones contra Rusia e Irán), que autoriza y amplía las sanciones legales, los aranceles y las prohibiciones contra Rusia, y extiende las sanciones existentes contra Irán.

Impacto en el mercado: La prima geopolítica en los precios del petróleo tiene margen para disminuir. Si se fortalecen las expectativas de una resolución del conflicto, la bajada de los precios de la energía propiciará una ligera mejora en las expectativas de inflación, lo cual beneficia a las criptomonedas y a las acciones estadounidenses. Sin embargo, la aprobación del proyecto de ley de sanciones implica que la incertidumbre geopolítica no desaparecerá a corto plazo.

Warsh y la Reserva Federal

Al ser consultado sobre asuntos relacionados con Trump, Warsh declinó hacer comentarios. Ante la continua presión de Trump para mantener las tasas de interés más bajas del mundo, Warsh optó por una postura inflexible respecto a las subidas de tipos para demostrar independencia política. Este silencio en sí mismo es significativo.

Warsh modificó sustancialmente la declaración de política monetaria, eliminando la afirmación que atribuía el aumento de la inflación a perturbaciones en la oferta, en particular a perturbaciones en el suministro de energía. Este ajuste significa que la Reserva Federal ya no considera la inflación simplemente como una perturbación externa temporal, sino que reconoce que, incluso si los precios de la energía se estabilizan, las presiones inflacionarias se han extendido ampliamente y son persistentes.

La Reserva Federal sigue pronosticando que la inflación subyacente del PCE no disminuirá hasta 2027, y que la inflación general del PCE no alcanzará el objetivo de 2 puntos porcentuales hasta 2029, un año más tarde de lo previsto anteriormente.

Impacto en el mercado de criptomonedas: Se trata de un problema estructural. La Reserva Federal no adoptará rápidamente medidas de flexibilización monetaria una vez que disminuya la crisis energética, y los activos de riesgo se verán afectados por altas tasas de descuento durante un período más prolongado.

III. Instituciones de gestión de activos: Continúa la demanda de asignación de activos.

BlackRock

El gestor sénior de cartera, Jeffrey Rosenberg, afirmó que el mercado consideró esta reunión del FOMC como un momento crucial para que Warsh consolidara su credibilidad política, y que la decisión afianzó aún más su credibilidad como presidente de la Reserva Federal.

Conclusión clave: Generar confianza con los bancos centrales no es necesariamente algo positivo para el mercado de criptomonedas. Si un banco central con una política monetaria restrictiva gana confianza, los activos de riesgo se verán limitados por altas tasas de descuento durante un período más prolongado.

Posicionamiento institucional: BlackRock es el mayor emisor de ETF de Bitcoin al contado, líder del sector en volumen de productos. Su visión influye decisivamente en los fondos institucionales.

escala de grises

Grayscale continúa expandiendo su línea de productos de cartera de activos digitales, tras haber lanzado previamente cuatro carteras que abarcan asignaciones básicas, asignaciones a empresas líderes, activos emergentes e infraestructura. Grayscale también está impulsando simultáneamente la captación de fondos para su ETF Zcash spot (símbolo ZCSH), que ha atraído una cantidad considerable de fondos en tan solo tres semanas.

Conclusiones clave: El cambio en la estructura de productos de Grayscale, que pasa de fideicomisos de un solo activo a modelos de cartera de múltiples activos, indica que la asignación institucional de criptoactivos está evolucionando desde la exposición individual a Bitcoin hacia carteras estructuradas.

ARCA

ARK redujo su participación en acciones de criptomonedas, con una disminución de aproximadamente 62 millones de dólares en un solo día. El estilo de negociación de ARK es relativamente proactivo, y esta reducción refleja su cautela ante los aumentos de precios a corto plazo.

Morgan Stanley

Morgan Stanley ha definido formalmente el Bitcoin como oro digital, recomendando una asignación de entre el 0 y el 4 por ciento, con productos propios que suman 609 millones de dólares. La importancia de esta definición radica en situar el Bitcoin dentro del marco de la asignación de activos, en lugar de tratarlo como un activo especulativo opcional.

JPMorgan Chase

JPMorgan Chase sugirió anteriormente que Bitcoin podría superar al oro si disminuye la demanda de cobertura. También advirtió que Circle enfrenta una fuerte competencia por parte de sus pares.

Goldman Sachs

Goldman Sachs había revisado previamente su pronóstico para predecir una subida adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés en octubre, manteniendo al mismo tiempo su precio objetivo para el oro. Este cambio por parte de Goldman Sachs indica que las instituciones del lado vendedor están ajustando sus expectativas en consonancia con la postura más restrictiva de la Reserva Federal.

IV. Creadores de mercado e instituciones de negociación: perspectiva de liquidez y apalancamiento

KuCoin (según se cita en el informe)

El informe de mercado de KuCoin señala que el problema actual no se limita a las dificultades macroeconómicas, sino que también incluye una disminución del capital nuevo. Los datos en la cadena de bloques muestran que la entrada de nuevos fondos se ha estancado y que la oferta total de stablecoins se ha mantenido relativamente estable.

Esta es la evaluación institucional más importante a considerar en esta ronda. Explica una anomalía: la capitalización de mercado de Bitcoin ha superado la de Tesla, y los ETF están experimentando entradas netas continuas, pero el precio se ha mantenido estancado. La respuesta es que los fondos adicionales son insuficientes para impulsar una ruptura sostenida.

Silencio invernal

Wintermute ya había transferido grandes cantidades de Bitcoin a Binance en una sola transacción de aproximadamente 2550 Bitcoins, equivalentes a unos 193 millones de dólares. Las transferencias de los creadores de mercado suelen estar relacionadas con la gestión de liquidez o los ajustes de posición, y las plataformas de intercambio deben tener en cuenta si las grandes transferencias generarán presión vendedora.

Galaxy Digital

Galaxy Digital tiene presencia en la tokenización de activos del mundo real, participando en aceleradoras relacionadas e inversiones en etapas iniciales a través de su brazo de capital de riesgo. Galaxy se posiciona como un puente entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales, y sus acciones reflejan el interés institucional en el sector de la tokenización.

Coinbase Institucional

Coinbase experimentó un alza del 11,66% en un solo día, cerrando a 194,25 dólares. Su director ejecutivo había expresado previamente su optimismo sobre la aprobación de la legislación sobre criptomonedas. Como la mayor plataforma de intercambio que cumple con la normativa en EE. UU., el rendimiento de las acciones de Coinbase refleja directamente el sentimiento institucional.

Laboratorios DWF

DWF Labs sigue activa en inversiones en fases iniciales, participando en múltiples rondas de financiación. Su enfoque de inversión se inclina hacia proyectos relacionados con infraestructuras y creación de mercado.

V. Análisis del impacto de las opiniones institucionales en el mercado

Impacto en el mercado de criptomonedas

Entre los factores positivos se incluyen: la continua expansión de las líneas de productos de BlackRock, Grayscale y otras instituciones; la tokenización de bonos del Tesoro estadounidense que supera los 14.000 millones de dólares; el fuerte aumento del precio de las acciones de Coinbase; y la capitalización de mercado de Bitcoin que supera la de Tesla. Todo ello apunta a una creciente demanda de criptoactivos por parte de los inversores institucionales.

Entre los factores negativos se incluyen: la revisión de la declaración y postura de Warsh sobre la independencia de la política monetaria, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años que se acerca a los 5 puntos porcentuales, y el informe de KuCoin que indica una disminución del nuevo capital. Estos factores apuntan a una presión continua sobre la liquidez.

Evaluación general: La demanda de asignación y la escasa liquidez se han contrarrestado mutuamente, lo que ha dado lugar a un movimiento lateral en lugar de una tendencia definida. A corto plazo, la pregunta clave es si Bitcoin podrá superar el rango de 80844-81951.

Impacto en las acciones estadounidenses

Las acciones de criptomonedas registraron un buen desempeño. Coinbase subió 11,66 puntos porcentuales y Robinhood 9,12 puntos porcentuales. Los chips de memoria y los semiconductores también se fortalecieron, con SanDisk subiendo 10,99 puntos porcentuales, Micron Technology 3,92 puntos porcentuales y Nvidia 1,34 puntos porcentuales.

Sin embargo, el Dow Jones Industrial Average cayó 0,18 puntos porcentuales, registrando su tercer descenso semanal consecutivo. El S&P 500 subió 0,17 puntos porcentuales y el Nasdaq Composite, 0,39 puntos porcentuales. Se observó una clara divergencia entre los índices: los fondos se concentraron en tecnología y criptomonedas, mientras que las acciones tradicionales de valor sufrieron presión.

Impacto en las acciones de Hong Kong

Al cierre de la sesión bursátil del 18 de septiembre, el índice Hang Seng se situó en 24.750,78 puntos, con un aumento de 0,60 puntos porcentuales; el índice tecnológico Hang Seng cerró en 4.405,50 puntos, con un aumento de 2,20 puntos porcentuales.

Tencent Holdings cerró a 419,00 dólares de Hong Kong, con un descenso del 1,64%, pero el capital procedente del sur registró una entrada neta de 1.033 millones de dólares de Hong Kong, lo que muestra una divergencia entre volumen y precio.

Alibaba cerró a 135,20 dólares de Hong Kong, con una subida del 4%, pero registró una salida neta de 1.124 millones de dólares de Hong Kong procedentes de fondos que se dirigían al sur.

Zhipu registró un valor de 780,00 dólares de Hong Kong, lo que supone un aumento de 5,41 puntos porcentuales.

Lenovo cerró a 37,58 dólares de Hong Kong, con una subida del 9,50%, alcanzando un máximo histórico.

Pop Mart cerró a 155,10 dólares de Hong Kong, con una subida de 1,24 puntos porcentuales.

Los fondos institucionales que invierten en acciones de Hong Kong están mostrando claros ajustes en sus carteras: venden acciones de Alibaba y compran acciones de Tencent y Zhipu. Esta tendencia es muy relevante para el panorama de la inteligencia artificial.

18 mensajes importantes a tener en cuenta

1. La capitalización de mercado de Bitcoin supera a la de Tesla, lo que le permite regresar al top 15 de activos globales. Bitcoin alcanzó aproximadamente 1,63 billones de dólares, un aumento del 5,05 % en 24 horas, superando a Tesla. Esto indica una revalorización de la posición del activo, señalando que el mercado lo sitúa en un contexto comparativo con los gigantes tecnológicos tradicionales, en lugar de tratarlo como un activo puramente especulativo. Esto es positivo para Bitcoin.

2. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) ha emitido una exención para la innovación en acciones tokenizadas. Esta exención, que busca promover la negociación secundaria de acciones tokenizadas en la cadena de bloques, entrará en vigor en 2026 y pretende facilitar el cumplimiento normativo de los certificados de acciones basados ​​en blockchain. Este es el catalizador regulatorio más importante en esta etapa, ya que abre directamente un canal para la integración de acciones estadounidenses y activos en la cadena de bloques. Esto beneficia a UNI, ARB, ONDO, LINK, STRK y RAY.

3. El mercado de bonos del Tesoro estadounidense tokenizados ha superado los 14.000 millones de dólares, con Ondo Finance a la cabeza. Esta es la plataforma blockchain más sólida para la digitalización de activos del mundo real, ya que los activos subyacentes son bonos del Tesoro estadounidense, que presentan el menor riesgo crediticio y la mayor aceptación institucional. El tamaño del mercado, que supera los 14.000 millones de dólares, indica que este sector ha superado la fase conceptual. Esto es positivo para Ondo.

4. Los ETF de Bitcoin al contado registraron una entrada neta de 433 millones de dólares en un solo día. En concreto, los ETF de Ethereum al contado registraron una entrada neta de 143,7 millones de dólares, los de Solana de 47,6 millones, los de XRP de 400 000 dólares, los de HYPE de 1 millón y los de LINK de 2,2 millones. La reanudación de las entradas netas en los ETF proporciona un apoyo financiero directo a esta ronda de subidas de precios, lo que beneficia a BTC, ETH y SOL.

5. Los ETF de criptomonedas han alcanzado un volumen total de activos de 70.300 millones de dólares, con una entrada neta de 773,2 millones de dólares en lo que va del año. Los fondos están pasando de inversiones dispersas a asignaciones sistemáticas, y los ETF se han convertido en un canal habitual para que los inversores institucionales accedan al mercado.

6. Coinbase experimentó un alza del 11,66%, cerrando a 194,25 dólares. Robinhood subió un 9,12%, cerrando a 119,82 dólares. La fortaleza simultánea de las acciones de criptomonedas en el mercado estadounidense indica una mejora en la valoración bursátil del sector cripto. Esto es positivo para COIN, COIN y HOOD.

7. Un exgerente de cuentas de un banco de Hong Kong fue sentenciado a cuatro años de prisión por aceptar más de 470 000 dólares estadounidenses en Tether (USDT) como sobornos, y también estuvo involucrado en la falsificación de billetes por valor de más de 1600 millones de dólares estadounidenses. Esta señal por parte de las autoridades competentes indica que el uso de stablecoins en canales que cumplan con la normativa estará sujeto a un escrutinio estricto, lo que beneficiará a los emisores que cumplan con la normativa a largo plazo y frenará los usos ilícitos a corto plazo.

8. La administración Warsh de la Reserva Federal revisó significativamente su declaración de política monetaria, eliminando las afirmaciones que atribuían la mayor inflación a perturbaciones en la oferta y el suministro de energía. Este cambio indica que la Fed ya no considera la inflación como una perturbación externa temporal, sino que reconoce que las presiones inflacionarias son generalizadas y persistentes. Para el mercado de criptomonedas, esto significa que es improbable que las condiciones de financiación baratas regresen pronto, y que las altas tasas de descuento frenarán los activos de riesgo durante un período más prolongado.

9. La Reserva Federal sigue pronosticando que la inflación subyacente del PCE no disminuirá hasta 2027, y que la inflación general del PCE no alcanzará su objetivo de 2 puntos porcentuales hasta 2029, un año más tarde de lo previsto anteriormente.

10. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años fue de 4,996 puntos porcentuales, ampliando el diferencial entre las rentabilidades a 2 y 10 años a 31,32 puntos básicos. El hecho de que la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se acerque a los 5 puntos porcentuales aumenta el atractivo de los bonos del Tesoro en comparación con activos que no generan intereses, como el Bitcoin, lo que ejerce presión a la baja sobre las valoraciones.

11. Jeffrey Rosenberg, gestor sénior de cartera en BlackRock, afirmó que el mercado considera esta reunión un momento crucial para que Warsh consolide su credibilidad política. Ganar credibilidad ante los bancos centrales no es necesariamente beneficioso para el mercado de criptomonedas; si los bancos centrales con políticas restrictivas ganan confianza, los activos de riesgo tendrán que soportar altas tasas de descuento durante un período más prolongado.

12. Al ser consultado sobre asuntos relacionados con Trump, Warsh declinó hacer comentarios. Ante la continua presión de Trump para mantener las tasas de interés globales más bajas, Warsh optó por una postura inflexible respecto a las subidas de tipos para demostrar independencia política. Este silencio es significativo en sí mismo, pues indica que la independencia política tiene prioridad sobre la presión política.

13. El índice del dólar estadounidense cerró en 99,937, con un ligero descenso de 0,05 puntos porcentuales. La depreciación del dólar brindó un modesto apoyo a los criptoactivos denominados en dólares.

14. La analista de investigación de Delta Exchange, Riya Sehgal, señala que el mercado de criptomonedas ya asimiló el impacto de la crisis y actualmente se encuentra en una fase de consolidación posterior al evento, sin haber experimentado aún una clara ruptura alcista. Esta evaluación coincide con la estructura actual del mercado: un movimiento lateral en lugar de una ruptura.

15. El informe de mercado de KuCoin señala que el problema actual no se limita a las dificultades macroeconómicas, sino que también incluye una disminución del capital nuevo. Los datos en la cadena de bloques muestran que la entrada de nuevos fondos se ha estancado y que la oferta total de stablecoins se ha mantenido relativamente estable. Esta es la señal más alarmante, que indica que esta ronda de aumentos de precios se debe más a la cobertura de posiciones cortas de los fondos existentes que a la entrada de nuevo capital.

16. Grayscale y BlackRock, entre otras instituciones, siguen ampliando sus líneas de productos, lo que ha provocado un aumento considerable en las solicitudes de ETF de criptomonedas. Los analistas de Bloomberg predicen que podrían cotizar más de 100 ETF de criptomonedas en los próximos doce meses.

17. India ha lanzado oficialmente un programa piloto de bonos tokenizados por valor de 107 millones de dólares. El creciente número de programas piloto de tokenización a nivel soberano indica que cada vez más países están considerando este enfoque.

18. El oro al contado se situó en 4415,90 dólares, con un aumento del 0,37 %. La plata al contado alcanzó los 66,79 dólares, con un alza del 1,04 %. Los metales preciosos mantuvieron su fortaleza y su correlación con el Bitcoin está aumentando, lo que indica que los fondos se están destinando simultáneamente a activos de crédito no soberanos.

I. Panorama general de las materias primas a granel

La principal contradicción en esta ronda de comercio de materias primas radica en la divergencia de rumbo entre la energía y los metales preciosos.

En el sector energético, los precios del crudo Brent y WTI cayeron por tercer día consecutivo. El Brent cayó por debajo de los 100 dólares, cerrando en 103,19 dólares, una baja del 1,56%, mientras que el WTI cerró en 99,53 dólares, con un descenso del 2,34%. Esta caída se atribuyó a la declaración pública de Trump de que el conflicto con Irán pronto terminaría y que los precios de la gasolina volverían a niveles anteriores o incluso inferiores una vez finalizada la guerra. Esta declaración redujo directamente la prima geopolítica en los precios del petróleo.

En el sector de los metales preciosos, el oro y la plata mantuvieron su fortaleza. El oro al contado se situó en 4415,90 dólares, con un alza del 0,37%, mientras que la plata al contado alcanzó los 66,79 dólares, con un incremento del 1,04%. El respaldo a los metales preciosos se debió a las expectativas de una inflación continua tras las revisiones de la declaración de política monetaria de la Reserva Federal.

En el sector de los metales industriales, los futuros del cobre se situaron en 6,72 dólares, con una subida del 0,81%, lo que refleja un comportamiento estable.

Esta estructura sugiere que el mercado está fijando los precios de dos maneras: primero, las primas de riesgo geopolítico se están desviando del sector energético y, segundo, los metales preciosos se están reasignando en función de la persistencia de la inflación.

II. Oro $XAU

Última actualización del mercado: El oro al contado se cotiza a 4415,90 dólares, con un aumento del 0,37 %. Los futuros del oro en COMEX también están subiendo.

Razones del alza: El principal factor determinante proviene de la revisión de la declaración de política monetaria de la Reserva Federal. Warsh eliminó la declaración que atribuía la mayor inflación a perturbaciones en la oferta y en el suministro de energía, lo que significa que la Fed reconoce que las presiones inflacionarias se han extendido ampliamente y son persistentes. No se espera que la inflación subyacente del PCE disminuya hasta 2027, y no se espera que la inflación general del PCE alcance su objetivo hasta 2029, un año más tarde de lo previsto. Cuanto más tiempo persista la inflación, mayor será el valor del oro como cobertura contra la inflación.

Niveles de resistencia: $4400 es el primer nivel de resistencia, y el precio actual se encuentra cerca de este nivel. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $4450, con el nivel psicológico de $4500 por encima de este.

Nivel de soporte: $4263 es el mínimo reciente y constituye el soporte principal. El soporte intermedio se encuentra en $4350.

Tendencia futura: Alcista a medio plazo. La lógica se basa en dos temas principales: la protección contra la inflación y la desdolarización. El índice del dólar estadounidense se sitúa en 99,937, en un rango débil, lo que proporciona soporte al oro denominado en dólares. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ronda los 5 puntos porcentuales, y las elevadas tasas de interés reales teóricamente frenan el precio del oro, pero el aumento de las expectativas de inflación compensa esta presión. En cuanto a la dirección, mientras la Reserva Federal mantenga una postura restrictiva y las expectativas de inflación no disminuyan, la lógica de asignación de activos para el oro seguirá siendo válida. Cabe destacar que la caída de los precios del petróleo debilitará las expectativas de inflación, lo que constituye un posible factor bajista.

Entre las empresas estadounidenses y de clase A afectadas se encuentran Barrick Gold y Newmont Mining, importantes actores en el sector de la minería de oro. En el mercado de acciones de clase A, Shandong Gold, Zijin Mining y China Gold presentan una alta correlación con los precios del oro.

III. $XAG Plata

Última actualización del mercado: La plata al contado cotiza a 66,79 dólares, con un alza del 1,04%, superando al oro. La plata al contado en el mercado interno cotiza a 14,26 yuanes por gramo, con un alza del 1,59%, y un rango intradiario de entre 14,04 y 14,50 yuanes.

Razones del alza: La plata posee las características tanto de un metal precioso como de un metal industrial. Como metal precioso, sigue la lógica del oro de protegerse contra la inflación, mientras que, como metal industrial, se beneficia de la demanda de la energía fotovoltaica y la electrónica. El hecho de que su aumento de precio sea mayor que el del oro indica que el mercado opera con la expectativa de una recuperación de la demanda industrial.

Nivel de resistencia: $67.33 es el máximo intradiario y constituye el primer nivel de resistencia. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $68.

Niveles de soporte: De $65.18 a $65.19, que corresponde al mínimo intradiario y al cierre de ayer, se encuentra el soporte principal. Más abajo, se sitúa $64.

Tendencia futura: Alcista a medio plazo, con mayor potencial de crecimiento que el oro. La relación oro-plata está convergiendo, lo que sugiere que la plata tiene margen para seguir subiendo. La demanda industrial, especialmente la de las instalaciones fotovoltaicas y la fabricación de productos electrónicos, proporciona un respaldo a largo plazo. El riesgo reside en una desaceleración económica mundial, que podría afectar negativamente al rendimiento de la plata debido a sus características industriales.

Entre las empresas estadounidenses y de clase A afectadas se encuentran Pan American Silver y Hecla Mining, importantes compañías mineras de plata. En el mercado de acciones de clase A, Shengda Resources y Xingye Yintian presentan una alta correlación con los precios de la plata.

IV. Cobre

Última actualización del mercado: Los futuros del cobre cotizan a 6,72 dólares, con un alza del 0,81%. Los precios del cobre en la Bolsa de Metales de Londres se mantienen sólidos, tras varias semanas consecutivas de subidas.

Razones del aumento de precio: La lógica fundamental del cobre radica en la escasez de oferta y el crecimiento estructural de la demanda. Por el lado de la oferta, la disminución de la ley del cobre en las principales minas del mundo y la insuficiente incorporación de nueva capacidad constituyen limitaciones a largo plazo. Por el lado de la demanda, el continuo crecimiento de la demanda de cobre se debe a la modernización de la red eléctrica, los vehículos de nueva energía y la construcción de centros de datos, siendo la construcción a gran escala de centros de datos de inteligencia artificial una nueva variable.

Nivel de resistencia: 6,80 dólares es el nivel de resistencia reciente; una ruptura por encima de este nivel apuntaría al nivel psicológico de 7,00 dólares.

Niveles de soporte: 6,55 dólares es el primer nivel de soporte, seguido de 6,40 dólares.

Tendencia futura: A medio plazo, el cobre es alcista, ya que se considera el metal industrial con los fundamentos más sólidos. Las restricciones de la oferta son rígidas y el crecimiento de la demanda se debe a factores estructurales, no cíclicos. Cabe destacar que los datos económicos chinos y la inversión inmobiliaria tienen un impacto a corto plazo en los precios del cobre. En agosto, el valor añadido industrial de China creció 5,2 puntos porcentuales interanuales, la inversión en circuitos integrados 12 puntos porcentuales y la inversión en baterías de litio 20,6 puntos porcentuales, factores que, en conjunto, impulsan los precios del cobre.

Entre las empresas estadounidenses y de clase A afectadas se encuentran Freeport-McMoRan y Southern Copper. En el mercado de acciones de clase A, Zijin Mining, Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals y Luoyang Molybdenum presentan una alta correlación con los precios del cobre.

V. $XPT Platino

Última actualización del mercado: El platino cotiza en torno a los 1768,17 dólares, tras una caída del 1,6 %. El Consejo Mundial de Inversiones en Platino informa de un superávit de mercado de aproximadamente 8 toneladas, revirtiendo la escasez anterior.

Razones del descenso: Según la asociación del sector, el principal factor negativo es el cambio en el equilibrio entre oferta y demanda, que pasa de una escasez a un superávit. La mayor demanda de platino proviene de los vehículos diésel que utilizan catalizadores para las emisiones, y el descenso a largo plazo de la cuota de mercado de estos vehículos constituye una presión estructural. Las pilas de combustible de hidrógeno representan una demanda adicional potencial, pero su implementación a gran escala llevará tiempo.

Niveles de resistencia: El primer nivel de resistencia es de 1800 dólares, y el siguiente es de 1850 dólares.

Niveles de soporte: El primer nivel de soporte es de 1735 dólares, seguido del nivel psicológico de 1700 dólares.

Tendencias futuras: Las perspectivas a medio plazo son volátiles. Los desequilibrios entre la oferta y la demanda se inclinan hacia un superávit, lo que presiona los precios, pero el panorama de la energía del hidrógeno ofrece potencial. La estabilidad del platino es menor que la del oro y la plata.

Entre las acciones estadounidenses y de clase A afectadas se encuentran Anglo American Platinum y Sibanye Stillwater. En el mercado de acciones de clase A, Guizhou Platinum Industry Co., Ltd. presenta una alta correlación con los precios del platino.

VI. Paladio XPD

Última actualización del mercado: El paladio cotiza en torno a los 1269,95 dólares, con un descenso del 1,5 %. La asociación prevé que el mercado registrará un superávit en 2027.

Razones del descenso: La demanda de paladio se concentra principalmente en los catalizadores de escape de los vehículos de gasolina, y el efecto de sustitución de los vehículos de nueva energía ejerce una presión a la baja a largo plazo. La oferta es relativamente rígida, mientras que la demanda sigue disminuyendo, lo que lleva a que las expectativas del mercado se inclinen hacia un exceso de oferta.

Niveles de resistencia: El primer nivel de resistencia es de 1300 dólares, y el siguiente es de 1350 dólares.

Niveles de apoyo: El primer nivel de apoyo es de 1250 dólares, seguido del nivel psicológico de 1200 dólares.

Tendencia futura: Bajista a medio plazo. La contracción estructural de la demanda es una tendencia, no un ciclo. Cualquier repunte debe considerarse una recuperación relativamente limitada.

Las acciones estadounidenses y chinas afectadas son principalmente Sibanye Stillwater e Impala Platinum.

VII. Gas natural

Última actualización del mercado: El gas natural en la NYMEX cotiza a 2,90 dólares, prácticamente sin cambios. Esto se produce tras un aumento del 1,66% el día anterior, mientras que los precios del gas natural en Europa subieron un 3,8%.

Razones del aumento de precios: El principal motivo del alza de los precios del gas natural en Europa son las preocupaciones sobre el suministro. Factores geopolíticos han generado incertidumbre respecto al suministro de gas ruso a Europa a través de gasoductos, lo que obliga a aumentar las importaciones de GNL para reponer las reservas europeas. Entre los factores estacionales se incluye la proximidad de la temporada de calefacción invernal.

Nivel de resistencia: $3.00 es un nivel psicológico y también una resistencia importante. Una ruptura por encima de este nivel apuntaría a $3.15.

Niveles de soporte: 2,85 dólares es el primer nivel de soporte, seguido de 2,75 dólares.

Tendencias futuras: A medio plazo, el mercado estará impulsado tanto por la estacionalidad como por la geopolítica. La próxima temporada alta de demanda invernal brindará apoyo, pero la abundante producción nacional en EE. UU. limitará el potencial alcista. La demanda de reposición en Europa es una variable clave. Si se materializa la expectativa de Trump de que la guerra termine, la prima geopolítica se absorberá, creando un factor negativo.

Entre las empresas estadounidenses y de clase A afectadas se encuentran Chesapeake Energy y EQT. En el mercado de acciones de clase A, ENN Energy y Guanghui Energy presentan una alta correlación con los precios del gas natural.

8. Petróleo crudo WTI $CL

Última actualización del mercado: el petróleo crudo WTI se cotiza a 99,53 dólares, con un descenso del 2,34%, cayendo por debajo de la marca de los 100 dólares.

Razones del descenso: El 18 de septiembre, Trump declaró respecto a Irán que la guerra terminaría pronto, reiteró que Irán no poseería armas nucleares e indicó que los precios de la gasolina volverían a niveles anteriores o incluso inferiores una vez finalizada la guerra. Esta declaración redujo directamente la prima geopolítica en los precios del petróleo. Además, las noticias sobre el contacto de Estados Unidos con los rebeldes hutíes en Yemen también disminuyeron las expectativas de riesgo en el transporte marítimo del Mar Rojo.

Niveles de resistencia: 101 dólares es el primer nivel de resistencia, seguido de 103 dólares. El WTI alcanzó previamente un máximo de cuatro meses de 104,95 dólares.

Niveles de soporte: 96 dólares es el primer nivel de soporte, seguido de 93 dólares.

Tendencias futuras: Perspectiva a corto plazo: Es probable que los precios fluctúen, con una reducción gradual de las primas geopolíticas. A medio plazo, considerando los fundamentos de la oferta y la demanda, las reservas mundiales de petróleo crudo son bajas y la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. se encuentra en su nivel más bajo desde noviembre de 1982. Esto significa que la elasticidad de los precios será significativa en caso de interrupciones en el suministro. En cuanto a la dirección, si se materializa la expectativa de que el conflicto termine, los precios del petróleo volverán a fijarse en función de los fundamentos.

Entre las empresas estadounidenses y las que cotizan en el mercado de valores A afectadas se encuentran ExxonMobil y Chevron. En el mercado de valores A, PetroChina, CNOOC y Sinopec presentan una alta correlación con los precios del petróleo.

9. Petróleo crudo Brent (BZ)

Última actualización del mercado: El petróleo crudo Brent se cotiza a 103,19 dólares, con un descenso del 1,56%, rompiendo la barrera de los 100 dólares y registrando su tercer día consecutivo de caída.

Razones del descenso: Al igual que con el WTI, el factor principal es la declaración de Trump sobre el fin de la guerra. Además, la solución de los problemas en los oleoductos de Arabia Saudita y la leve desescalada de las tensiones en el estrecho de Ormuz también contribuyeron a la caída.

Niveles de resistencia: 104,82 dólares es el primer nivel de resistencia, seguido de 106 dólares. El Brent alcanzó previamente un máximo de 109,72 dólares.

Niveles de soporte: El primer nivel de soporte es de 98,85 dólares y el siguiente nivel de soporte es de 95 dólares.

Tendencias futuras: Las perspectivas a corto plazo son volátiles. El crudo Brent refleja la oferta y la demanda en Europa y se cotiza con una prima respecto al WTI. La noticia de que Arabia Saudí reduciría su suministro a Europa impulsó previamente los precios del Brent, pero las expectativas del fin del conflicto contrarrestaron este factor. A medio plazo, las necesidades de seguridad energética de Europa respaldarán la prima relativa del Brent.

Las acciones estadounidenses y chinas afectadas son las mismas que las afectadas por el WTI.

10. Análisis de los principales factores influyentes

Factores que afectan a la energía

Las declaraciones de Trump sobre la guerra con Irán son el factor más directo. Si aumentan las expectativas de que termine la guerra, la importancia geopolítica disminuirá.

Las reservas estratégicas de petróleo de Estados Unidos se encuentran en niveles históricamente bajos, lo que limita la capacidad del país para estabilizar los precios del petróleo.

Las políticas de suministro de Arabia Saudí a Europa afectan al diferencial de precios entre el Brent y el WTI.

La amenaza que representan los rebeldes hutíes en Yemen para Arabia Saudí y el transporte marítimo en el Mar Rojo supone un riesgo potencial al alza.

Factores que afectan a los metales preciosos

La afirmación de la Reserva Federal sobre la persistencia de la inflación es el principal respaldo.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda los 5 puntos porcentuales, lo que ejerce presión a la baja sobre las valoraciones.

El índice del dólar estadounidense se encuentra en un rango débil, lo que proporciona un soporte moderado.

La caída de los precios del petróleo podría debilitar las expectativas de inflación, lo que supone un factor potencialmente negativo.

Factores que afectan a los metales industriales

Los datos industriales de China y la inversión en activos fijos están impulsados ​​por factores a corto plazo.

Las mejoras en las redes eléctricas mundiales y las inversiones en nuevas fuentes de energía son factores clave a largo plazo.

La construcción de centros de datos de inteligencia artificial es una nueva variable.

Las estrictas limitaciones en el suministro de cobre extraído constituyen un apoyo a largo plazo.

XI. Sentencia integral

En primer lugar, la divergencia entre energía y metales preciosos continuará. La prima geopolítica de los precios del petróleo se está erosionando, mientras que el respaldo inflacionario a los metales preciosos se mantiene.

En segundo lugar, el cobre es el metal industrial más sólido desde el punto de vista fundamental. Las limitaciones de suministro son rígidas, mientras que el crecimiento de la demanda se debe a factores estructurales.

En tercer lugar, se prevé que el platino y el paladio sigan débiles a medio plazo. La contracción estructural de la demanda es una tendencia.

En cuarto lugar, el precio del gas natural está determinado tanto por la estacionalidad como por la geopolítica, y su evolución depende de la demanda invernal y de la evolución geopolítica.

En quinto lugar, las variables clave que deben vigilarse de cerca son si se cumplirán las declaraciones de Trump sobre la guerra y si la evaluación de la inflación por parte de la Reserva Federal se mantendrá sin cambios.

Análisis en profundidad de las acciones estadounidenses, las acciones de Hong Kong y las acciones A.

I. Acciones estadounidenses: Los índices divergen, con los sectores de criptomonedas y almacenamiento liderando las ganancias.

Rendimiento del índice

Al cierre de la sesión bursátil del 18 de septiembre, el índice compuesto Nasdaq se situó en 26.522,55 puntos, con un aumento de 0,39 puntos porcentuales y un incremento acumulado de 0,72 puntos porcentuales en la semana.

El S&P 500 cerró en 7650,50, con una subida de 0,17 puntos porcentuales, pero con un descenso de 0,08 puntos porcentuales en la semana.

El índice Dow Jones Industrial Average cerró en 51.682,64 puntos, con un descenso de 0,18 puntos porcentuales, lo que eleva su caída semanal a 1,69 puntos porcentuales y supone su tercera semana consecutiva de pérdidas.

El índice de semiconductores de Filadelfia repuntó en los últimos minutos de la sesión, cerrando con una subida de 2,78 puntos porcentuales.

La divergencia a nivel de índice es evidente: las grandes empresas tecnológicas y de semiconductores impulsan el Nasdaq y el S&P 500, mientras que las acciones de valor tradicionales lastran al Dow Jones. Las tres semanas consecutivas de descenso del Dow Jones indican un cambio en la inversión, pasando de acciones cíclicas a acciones de crecimiento.

El índice VIX, que refleja el miedo a la volatilidad, se situó en 14,81, con un descenso de 4,08 puntos porcentuales, lo que indica un sentimiento de mercado generalmente optimista y sin señales de pánico.

Acciones con concepto de criptomonedas

La estrategia subió más del 16 por ciento, hasta los 153,92 dólares.

MARA Holdings subió más de 13 puntos porcentuales.

Coinbase subió un 11,66 por ciento y cerró en 194,25 dólares.

Robinhood subió 9,12 puntos porcentuales y cerró en 119,82 dólares.

Bitmine y Cipher subieron más de 8 puntos porcentuales.

Circle aumentó en más de 7 puntos porcentuales.

Factores determinantes: Bitcoin superó los 80.000 dólares, sobrepasando a Tesla en capitalización de mercado y volviendo a figurar entre los 15 principales activos globales. El aumento en el precio de los criptoactivos mejoró directamente la valoración de las participaciones de estas empresas y sus ingresos esperados por operaciones. Coinbase, la mayor plataforma de intercambio regulada de EE. UU., vio cómo el rendimiento de sus acciones reflejaba directamente el sentimiento institucional.

Almacenamiento y semiconductores

SanDisk subió 10,99 puntos porcentuales.

Coherent experimentó un aumento de más de 7 puntos porcentuales.

Las acciones de Seagate Technology subieron 6,93 puntos porcentuales, hasta los 858,79 dólares.

Western Digital subió 4,13 puntos porcentuales, hasta los 441,36 dólares.

Micron Technology subió 3,92 puntos porcentuales, hasta los 1.016 dólares.

Las acciones de Lam Research subieron un 6,98 por ciento, hasta los 288,11 dólares.

Applied Materials subió 6,51 puntos porcentuales, hasta los 444,57 dólares.

SK Hynix subió 2,46 puntos porcentuales.

Las acciones de Nvidia subieron un 1,34 por ciento, hasta los 222,27 dólares.

AMD subió más de 2 puntos porcentuales.

Factores determinantes: Los dos principales impulsores son el ciclo de aumento de precios de los chips de memoria y la demanda de potencia de cálculo en inteligencia artificial. La demanda de almacenamiento de alto ancho de banda para la construcción de centros de datos sigue creciendo, mientras que la expansión de la capacidad de la oferta es limitada, lo que genera un ciclo de precios al alza.

Acciones clave

Apple (AAPL) cerró a 336,13 dólares, con un descenso del 0,26%. La cotización se mantuvo estable, sin catalizadores independientes. Nvidia (NVDA) cerró a 222,27 dólares, con un alza del 1,34%. La demanda de potencia de cálculo para IA sigue siendo el principal motor.

Google (GOOGL) cerró a 349,54 dólares, con una subida del 0,64%. Tesla (TSLA) cerró a 364,27 dólares, con un descenso del 0,53%. Ser superada en capitalización bursátil por Bitcoin es un hito.

Amazon (AMZN) cerró a 253,71 dólares, con un alza del 1,00%. Netflix (NFLX) cerró a 71,79 dólares, con un descenso del 4,67%. Esta fue la mayor caída y el principal factor que lastró el mercado bursátil ese día.

El índice META cerró en 665,75 dólares, con un descenso del 2,43%. Qualcomm (QCOM) cayó un 5,82%, convirtiéndose en el principal lastre del sector de semiconductores.

Las acciones de Dell cayeron 3,3 puntos porcentuales.

Acciones de concepto chino

El índice Nasdaq China Golden Dragon subió 0,78 puntos porcentuales.

Alibaba cerró a 113,24 dólares, con una subida del 4,33% y un volumen de negociación de aproximadamente 1.497 millones de dólares.

21Vianet subió más de 7 puntos porcentuales.

Kingsoft Cloud experimentó un aumento de más de 5 puntos porcentuales.

Baidu cayó 0,11 puntos porcentuales.

Factores determinantes: La solidez general de los activos chinos, con las acciones relacionadas con la computación en la nube y los centros de datos beneficiándose del auge de la inteligencia artificial.

Factores clave que influyen en las acciones estadounidenses

En primer lugar, está la política de la Reserva Federal. Warsh revisó su declaración, eliminando la frase "choque de oferta", y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió a 4,996 puntos porcentuales, con altas tasas de descuento que frenaron las valoraciones de las acciones de crecimiento. Sin embargo, el mercado ya ha descontado las expectativas de una subida de tipos, por lo que el impacto es limitado.

En segundo lugar, la inversión de capital en inteligencia artificial. La demanda de capacidad de procesamiento y almacenamiento derivada de la construcción de centros de datos es actualmente el principal motor de este crecimiento.

En tercer lugar, el precio de los criptoactivos. El hecho de que Bitcoin alcanzara los 80.000 dólares mejoró directamente los fundamentos de las acciones relacionadas con las criptomonedas.

Niveles clave para las acciones estadounidenses

Índice compuesto Nasdaq: La resistencia se encuentra en 26.600 puntos; una ruptura por encima de este nivel apuntaría a 26.800 puntos. El soporte se encuentra en 26.300 puntos; una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a 26.100 puntos.

S&P 500: Resistencia en 7700 puntos. Soporte en 7600 puntos, y más abajo en 7550 puntos.

Promedio Industrial Dow Jones: Resistencia en 52.000 puntos. Soporte en 51.400 puntos; una ruptura por debajo de este nivel apuntaría a 51.000 puntos.

II. Bolsa de Hong Kong: El índice tecnológico lidera las ganancias, los fondos con destino al sur ajustan significativamente sus carteras.

Rendimiento del índice

Al cierre de la sesión bursátil del 18 de septiembre, el índice Hang Seng se situó en 24.750,78 puntos, lo que supone un aumento de 0,60 puntos porcentuales.

El índice tecnológico Hang Seng cerró en 4405,50 puntos, con una subida de 2,20 puntos porcentuales.

El índice tecnológico subió significativamente más que el índice Hang Seng, lo que indica que los fondos se están concentrando en el sector tecnológico.

Acciones clave

Tencent Holdings cerró a 419,00 HK$, con una caída del 1,64% y un volumen de negociación aproximado de 12.181 millones de HK$. Tencent ha estado recomprando acciones durante varios días consecutivos. Cabe destacar que el capital procedente del sur registró una entrada neta de 1.033 millones de HK$, lo que evidencia una divergencia entre precio y volumen e indica que los fondos de China continental están aumentando sus participaciones en contra de la tendencia a la baja de los precios de las acciones.

Alibaba (BABA) cerró a 135,20 HK$, con un alza del 4%, pero registró una salida neta de 1.124 millones de HK$ por parte de fondos que buscaban invertir en el sur. El hecho de que subiera y luego se produjeran ventas indica que algunos fondos estaban obteniendo beneficios a precios más altos.

ZHIPU (智谱) cerró a 780,00 HK$, con un alza del 5,41% y un volumen de negociación de aproximadamente 6.533 millones de HK$. ZHIPU había experimentado previamente una racha de diez días de pérdidas, con una caída acumulada de más del 50%, debido a un descuento de aproximadamente el 10% en su colocación a 714 HK$. El repunte actual se considera una corrección tras una sobreventa; los fondos de inversión que operan en el sur habían liderado el mercado con compras netas de 1.201 millones de HK$.

MINIMAX cotiza a 303,00 HK$, con un rango intradiario de entre 263,60 HK$ y 303,00 HK$. El precio objetivo promedio de los analistas es de 604,04 HK$, con una estimación máxima de 1301,43 HK$. Dieciocho analistas le han otorgado una recomendación de compra.

POPMART abrió a 155,10 HK$, con un aumento del 1,24% y una facturación aproximada de 923 millones de HK$. El rango de cotización se sitúa entre 153,10 HK$ y 155,50 HK$.

Lenovo (HK0992) cerró a 37,58 HK$, con un alza del 9,50%, alcanzando un máximo histórico. Esto se debió a la recuperación de la demanda de ordenadores personales y servidores, así como al aumento de los pedidos de servidores de inteligencia artificial.

Xiaomi Group (HK1810) había subido previamente más de 3 puntos porcentuales.

BYD (BYD), HK0625, MEITU (Meitu), KUAISHOU (Kuaishou), CXMT (CXMT), GIGADEV (GIGADEV) y HONGJI (Hongji) no mostraron movimientos independientes durante este período, y sus tendencias siguieron la tendencia general del mercado. HONGJI tampoco mostró movimientos independientes durante este período, y su tendencia siguió la tendencia general del mercado. CXMT y GIGADEV están relacionadas con el almacenamiento y los semiconductores, y se benefician del ciclo de aumento de precios del almacenamiento.

Factores clave que influyen en las acciones de Hong Kong

En primer lugar, está el flujo de fondos hacia el sur. Si bien anteriormente se habían observado indicios de una disminución en las compras netas, esta tendencia continúa, lo que proporciona apoyo a las acciones de Hong Kong.

En segundo lugar, están las políticas de China continental y el discurso en torno a la inteligencia artificial. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma publicaron previamente el XV Plan Quinquenal para la industria de fabricación de información electrónica, con el objetivo de alcanzar ingresos superiores a los 30 billones de yuanes y una intensidad de I+D de 3,5 puntos porcentuales para 2030. Esto proporciona un apoyo a largo plazo para el sector tecnológico.

En tercer lugar, la Reserva Federal subió los tipos de interés. La Autoridad Monetaria de Hong Kong hizo lo propio, elevándolos en 25 puntos básicos hasta el 4,25%, lo que inicialmente provocó una fuerte caída en la apertura de las acciones de Hong Kong, pero el mercado ya ha asimilado esta medida.

En cuarto lugar, se observa una recuperación en la valoración de las grandes empresas de modelado de IA. El desempeño de Zhipu y MiniMax indica que el mercado está reevaluando el panorama de la IA.

Niveles clave para las acciones de Hong Kong

Índice Hang Seng: La resistencia se encuentra en el nivel de 25.000; una ruptura por encima de este nivel apuntaría a 25.200. El soporte se encuentra en 24.500; una ruptura de este nivel apuntaría a 24.200.

Índice técnico Hang Seng: La resistencia se sitúa en 4450 puntos, y la siguiente en 4500. El soporte se encuentra en 4350 puntos, y el siguiente en 4300.

Tencent: La resistencia se encuentra en 430 HK$; una ruptura por encima de este nivel apuntaría a 440 HK$. El soporte está en 415 HK$, con un soporte adicional en 410 HK$.

Alibaba: El nivel de resistencia superior es de 138 HK$, y el siguiente nivel superior es de 140 HK$. El nivel de soporte inferior es de 130 HK$, y el siguiente nivel inferior es de 128 HK$.

Zhipu: El nivel de resistencia superior se sitúa en 795 HK$, y una ruptura por encima de este nivel apuntaría a 820 HK$. El nivel de soporte inferior está en 746 HK$, y el siguiente nivel de soporte en 720 HK$.

Lenovo: La resistencia se encuentra en 38 HK$; una ruptura por encima de este nivel podría llevar al precio a 40 HK$. El soporte está en 36 HK$.

Pop Mart: La resistencia se encuentra en 156 HK$, y la siguiente en 160 HK$. El soporte está en 152 HK$.

MiniMax: La resistencia se encuentra en HK$320; una ruptura por encima de este nivel podría llevar a HK$340. El soporte está en HK$280.

III. Acciones A: El volumen de negociación disminuyó y la rotación sectorial se aceleró.

Rendimiento del índice

El 18 de septiembre, el índice compuesto de Shanghái cerró en 3875,60 puntos, con un descenso de 0,41 puntos porcentuales.

El índice de componentes de Shenzhen cerró cerca de los 13287,97 puntos.

El índice ChiNext experimentó una mayor volatilidad.

El descenso del volumen de negociación con respecto a su máximo anterior indica que la entrada de nuevo capital es limitada.

Desempeño del sector

Los equipos semiconductores, los componentes para energía eólica, las placas de circuitos impresos y los condensadores cerámicos multicapa fueron algunos de los sectores que desafiaron la tendencia y se fortalecieron.

CATL cayó más de 6 puntos porcentuales, alcanzando un nuevo mínimo en casi un año, lo que arrastró a la baja al sector de las nuevas energías.

Las acciones de Muxi subieron 14,4 puntos porcentuales, lo que la convierte en una de las empresas con mejor desempeño en el sector de los semiconductores.

Antecedentes importantes

El 18 de septiembre es la fecha de liquidación de los futuros de los índices bursátiles CSI 300, SSE 50, CSI 500 y CSI 1000. La volatilidad del mercado suele aumentar en torno a esta fecha.

El valor añadido industrial de China aumentó en 5,2 puntos porcentuales interanuales en agosto.

La inversión en circuitos integrados creció 12 puntos porcentuales en agosto, mientras que la inversión en baterías de litio creció 20,6 puntos porcentuales.

El banco central ya había realizado operaciones de recompra inversa por valor de 500.000 millones de yuanes, manteniendo así una amplia liquidez.

Factores clave que influyen en las acciones A

En primer lugar, se produjo la liquidación de los futuros sobre índices bursátiles. La fecha de liquidación del 18 de septiembre afectó a los flujos de capital a corto plazo.

En segundo lugar, existen políticas relacionadas con la inteligencia artificial y la industria de semiconductores. El XV Plan Quinquenal para la Industria de Fabricación de Información Electrónica, emitido por el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, brinda apoyo a largo plazo.

En tercer lugar, la liquidez. Las operaciones de recompra inversa del banco central mantuvieron una liquidez suficiente.

En cuarto lugar, se produjo una corrección en el sector de las energías renovables. El descenso de CATL refleja las presiones sobre las valoraciones en dicho sector.

Niveles clave para las acciones A

Índice Compuesto de Shanghái: El nivel de resistencia superior es el nivel psicológico de 3900 puntos; una ruptura por encima de este nivel apuntaría a 3920 puntos. El nivel de soporte inferior es de 3850 puntos; una ruptura de este nivel apuntaría a 3820 puntos.

Índice de Componentes de Shenzhen: Resistencia en 13400 puntos; Soporte en 13200 puntos.

IV. Análisis de la vinculación de mercados en las tres regiones

En primer lugar, la inteligencia artificial y el almacenamiento son temas comunes en todos los mercados. Empresas que cotizan en EE. UU. como SanDisk, Micron y Seagate; empresas que cotizan en Hong Kong como Lenovo, CXMT y Gigadev; y empresas que cotizan en bolsa (acciones A) relacionadas con equipos de semiconductores y almacenamiento, todas pertenecen a la misma categoría.

En segundo lugar, los criptoactivos y las acciones relacionadas con las criptomonedas se mueven al unísono. El ascenso del Bitcoin a 80.000 dólares impulsó directamente las acciones estadounidenses relacionadas con las criptomonedas, siendo el aumento del 11,66% de Coinbase un claro ejemplo.

En tercer lugar, el impacto de las políticas de la Reserva Federal difiere en los tres mercados. Las acciones estadounidenses ya han descontado las expectativas de subida de tipos de interés, las acciones de Hong Kong se ven afectadas por las posteriores subidas de tipos de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA), mientras que las acciones A son relativamente independientes, impulsadas principalmente por la liquidez y las políticas industriales de China continental.

En cuarto lugar, cabe destacar los ajustes de cartera realizados por los fondos que invierten en acciones de Hong Kong. La venta de acciones de Alibaba y la compra de acciones de Tencent y Zhipu indican que los fondos se están centrando en el sector de la inteligencia artificial.

V. Advertencia de riesgo

En primer lugar, la declaración de política monetaria revisada de la Reserva Federal dará lugar a tasas de descuento más altas, lo que frenará las valoraciones de las acciones de crecimiento durante un período más prolongado.

En segundo lugar, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda los 5 puntos porcentuales, lo que ejerce presión sobre las acciones de crecimiento con valoraciones elevadas.

En tercer lugar, existe el riesgo de concentración en el sector tecnológico. Los fondos se concentran en inteligencia artificial y almacenamiento, y un debilitamiento de la narrativa podría desencadenar una presión vendedora concentrada.

En cuarto lugar, la reducción del volumen de negociación de acciones A indica una disponibilidad limitada de fondos adicionales, lo que acelerará la rotación sectorial y debilitará su sostenibilidad.

En quinto lugar, el impulso neto de compra de fondos con destino al sur en acciones de Hong Kong había mostrado previamente signos de debilitamiento, lo que requiere un seguimiento continuo.