El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha realizado recientemente unas nuevas declaraciones sobre la situación geopolítica en Oriente Medio y sobre los mercados energéticos actuales. En respuesta a la turbulencia del mercado provocada por el conflicto militar entre EE. UU. e Irán, Trump declaró públicamente que Estados Unidos “gana con facilidad” en esta confrontación y predijo que el conflicto terminará pronto. También afirmó sin rodeos que, para impedir por completo que Irán obtenga armas nucleares, los ciudadanos estadounidenses podrían tener que soportar a corto plazo precios del gasolina más altos; pero en cuanto la situación se calme, el precio del petróleo bajará de forma evidente e incluso podría situarse por debajo de los niveles anteriores a la guerra.
En el fondo, estas declaraciones reflejan el fuerte impacto de la geopolítica sobre el lado de la oferta de las materias primas a escala mundial. En la actualidad, algunas tuberías de crudo de Arabia Saudita se han visto obstaculizadas por ataques, lo que ha llevado a que Aramco suspenda el suministro de crudo con acuerdos a largo plazo a clientes europeos. Las refinerías europeas, por lo tanto, se ven obligadas a competir por fuentes de petróleo alternativas a precios más altos, mientras que la diferencia de precios del petróleo crudo spot del Mar del Norte ha sido empujada a niveles máximos históricos. Aunque Trump haya transmitido expectativas positivas de que el conflicto terminará pronto, el desgaste real del campo de batalla y la ruptura de la cadena de suministro de energía mantienen al mercado en alerta ante el posible riesgo de un repunte de la inflación.
Desde la perspectiva de la macroeconomía financiera tradicional, el diferencial de la cadena de suministro del mercado del petróleo crudo y la incertidumbre geopolítica se entrelazan, afectando directamente las expectativas de inflación y la trayectoria monetaria de los bancos centrales. El índice del dólar DXY ha mantenido recientemente una tendencia alcista constante; el alza semanal ronda el 1,1% y además ha superado un nivel técnico clave por encima de la media móvil de 200 días, lo que muestra una fuerte demanda de refugio y retorno de liquidez. Al mismo tiempo, la volatilidad drástica de los costos energéticos intensifica el tira y afloja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., y los precios de los activos en general se encuentran en un estado de alta volatilidad.
Para el mercado de criptomonedas, la incertidumbre macro no solo ha reavivado el debate sobre el carácter de activo refugio, sino también ha generado presión a nivel de liquidez. En el corto plazo, debido al fortalecimiento del dólar y las fricciones geopolíticas, el sentimiento de los fondos se inclina en gran medida hacia la defensa, y la estructura de apalancamiento en los mercados spot y de derivados es relativamente prudente. Si, en adelante, el conflicto se enfría según lo previsto y se alivia la presión energética, la propensión al riesgo del mercado podría experimentar una recuperación; por el contrario, si el conflicto en la cadena de suministro se prolonga, la contracción general de la liquidez seguirá siendo una variable que los operadores deberán vigilar de cerca.#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy
En el fondo, estas declaraciones reflejan el fuerte impacto de la geopolítica sobre el lado de la oferta de las materias primas a escala mundial. En la actualidad, algunas tuberías de crudo de Arabia Saudita se han visto obstaculizadas por ataques, lo que ha llevado a que Aramco suspenda el suministro de crudo con acuerdos a largo plazo a clientes europeos. Las refinerías europeas, por lo tanto, se ven obligadas a competir por fuentes de petróleo alternativas a precios más altos, mientras que la diferencia de precios del petróleo crudo spot del Mar del Norte ha sido empujada a niveles máximos históricos. Aunque Trump haya transmitido expectativas positivas de que el conflicto terminará pronto, el desgaste real del campo de batalla y la ruptura de la cadena de suministro de energía mantienen al mercado en alerta ante el posible riesgo de un repunte de la inflación.
Desde la perspectiva de la macroeconomía financiera tradicional, el diferencial de la cadena de suministro del mercado del petróleo crudo y la incertidumbre geopolítica se entrelazan, afectando directamente las expectativas de inflación y la trayectoria monetaria de los bancos centrales. El índice del dólar DXY ha mantenido recientemente una tendencia alcista constante; el alza semanal ronda el 1,1% y además ha superado un nivel técnico clave por encima de la media móvil de 200 días, lo que muestra una fuerte demanda de refugio y retorno de liquidez. Al mismo tiempo, la volatilidad drástica de los costos energéticos intensifica el tira y afloja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., y los precios de los activos en general se encuentran en un estado de alta volatilidad.
Para el mercado de criptomonedas, la incertidumbre macro no solo ha reavivado el debate sobre el carácter de activo refugio, sino también ha generado presión a nivel de liquidez. En el corto plazo, debido al fortalecimiento del dólar y las fricciones geopolíticas, el sentimiento de los fondos se inclina en gran medida hacia la defensa, y la estructura de apalancamiento en los mercados spot y de derivados es relativamente prudente. Si, en adelante, el conflicto se enfría según lo previsto y se alivia la presión energética, la propensión al riesgo del mercado podría experimentar una recuperación; por el contrario, si el conflicto en la cadena de suministro se prolonga, la contracción general de la liquidez seguirá siendo una variable que los operadores deberán vigilar de cerca.#Geopolitics #CrudeOil #MacroEconomy