Las acciones de Advanced Micro Devices subían un 1,5% hasta $553,35 alrededor de las 6:40 a.m. ET del viernes, después de haber saltado un 6,4% el jueves, extendiendo un rebote de tres sesiones desde la venta masiva de semiconductores liderada por la IA del lunes. Mientras tanto, el token AMDon de Ondo cotizaba cerca de $554 en MEXC.
La recuperación no se ha limitado a AMD. El índice de semiconductores de Filadelfia subió un 3,1% el jueves, mientras que Intel ganó un 7,7%, Arm un 8,6% y Micron un 5,5%, lo que indica que gran parte del rebote ha sido a nivel sectorial. El trasfondo del viernes se mantuvo favorable: los futuros del Nasdaq 100 subían un 0,56% a primera hora de la sesión, ya que los precios del petróleo en descenso aliviaron las preocupaciones sobre la inflación.
La solidez de los comentarios sobre la demanda impulsa la recuperación de AMD
AMD también cuenta con respaldo específico de la empresa detrás de la recuperación más amplia del sector de semiconductores. Piper Sandler reiteró una calificación de “Overweight” y un precio objetivo de 600 dólares esta semana, tras la llamada de AMD del tercer trimestre previa al periodo de silencio, y el analista David O’Connor dijo que los incrementos de CPU y GPU se mantenían en el plan y que la demanda seguía superando la oferta disponible. La firma indicó que la oferta disponible era suficiente para respaldar la guía existente de AMD y potencialmente más. La evaluación posterior a la llamada de Piper se centró en Helios, las CPU Venice y las condiciones de suministro.
Ese comentario llegó inmediatamente después de un cambio brusco en la percepción sobre el hardware de IA. AMD cerró el lunes en 493,41 dólares después de que las llamadas de ejecutivos líderes de IA para un desarrollo de modelos más lento provocaran una venta global de chips. Luego, la acción subió en cada una de las siguientes tres sesiones regulares, cerrando el martes en 504,20 dólares, el miércoles en 512,50 dólares y el jueves en 545,09 dólares. La cotización premarket del viernes de 553,35 dólares deja a AMD aproximadamente un 12,1% por encima del cierre del lunes.
No hubo el viernes un nuevo comunicado de prensa de relaciones con inversores de AMD; la última actualización de IR de la empresa sigue siendo su informe de actualización Cisco/HUMAIN del 31 de agosto. Sin embargo, a principios del viernes, varios reportes indicaron que AMD había notificado a los clientes aumentos de precio de alrededor del 10% en el cuarto trimestre para aceleradores de IA, GPU de consumo y chipsets de placas base, citando costos más altos de TSMC como causa. AMD no había confirmado públicamente la información. El panorama del viernes, por lo tanto, incluye tanto la recuperación más amplia del sector de semiconductores como nuevas noticias de precios específicas de AMD, aunque no confirmadas, junto con los comentarios sobre la demanda de Piper.
La prueba más grande está convirtiendo la demanda en resultados
El repunte también cambia el panorama frente al último reajuste de resultados de AMD. AMD informó un récord de ingresos en el segundo trimestre de 11.540 millones de dólares, un 50% más año contra año, con ingresos del Centro de Datos que superaron el doble hasta 6,7 mil millones de dólares. La dirección dijo que la demanda de EPYC se estaba acelerando, que los despliegues de Instinct estaban escalando y que Helios comenzaba a incrementarse.
Aun así, AMD cayó un 7,0% en la siguiente sesión regular, desde un cierre del 4 de agosto de 518,58 dólares hasta 482,05 dólares, ya que los inversores exigían un mayor “payoff” de IA pese a una guía mejor de lo esperado. En aquel momento, Reuters informó que las expectativas elevadas y las limitaciones de suministro eran preocupaciones centrales.
El precio premarket de AMD de 553,35 dólares está aproximadamente un 6,7% por encima de su cierre regular del 4 de agosto antes del anuncio de resultados, revirtiendo efectivamente ese reajuste posterior al informe. La tensión operativa no ha desaparecido: las previsiones oficiales de AMD para el tercer trimestre apuntan a unos 13.000 millones de dólares de ingresos, aproximadamente un 13% más de forma secuencial, por lo que la ejecución en los suministros y en los incrementos de productos que destacó Piper sigue siendo importante.
En este momento, AMD no tiene programado formalmente ningún evento futuro para inversores en su calendario de relaciones con inversores (IR). La hoja de ruta operativa confirmada sigue siendo el aumento de Helios: AMD dijo en julio que los sistemas a escala de rack de Helios ya estaban en producción para grandes despliegues de IA, manteniendo la ejecución de ese aumento y las perspectivas de ingresos de 13.000 millones de dólares para el 3T en el centro de la próxima actualización fundamental.
AMDon sigue la recuperación en un mercado separado
Según CoinGecko, el token AMDon de Ondo se estaba negociando alrededor de 553,69 dólares en MEXC a primera hora del viernes, con aproximadamente 315.000 dólares de volumen en 24 horas en el par. Otros mercados activos también publicaban precios de AMDon alrededor de 553 a 554 dólares.
El token cotiza en un mercado distinto al de AMD, que cotiza en Nasdaq, por lo que su movimiento de precio cubre una ventana de negociación separada. Ondo afirma que sus acciones tokenizadas brindan exposición económica a los valores subyacentes, incluido el efecto económico de los dividendos reinvertidos, pero los tokens no son, en sí mismos, acciones de las compañías listadas y no otorgan a los tenedores el derecho a recibir la acción subyacente.
Idea clave para inversores
AMD ha revertido la venta impulsada por la IA del lunes, tanto por la mejora del sentimiento del sector de semiconductores como por los comentarios específicos de la empresa sobre la demanda. La pregunta central ahora es si AMD puede convertir la demanda que los analistas dicen que supera la oferta en los ingresos y en los incrementos de productos incorporados en su perspectiva del 3T, mientras AMDon refleja la misma historia de capital a través de una ventana separada de negociación en mercado tokenizado.