Binance Square Acciones de EE. UU. (Diario)｜9/18 Puntos clave del mercado en EE. UU.: tras la subida de tipos de la Fed, las tecnológicas primero se reparan; las tasas siguen siendo una prueba de resistencia
Hoy, la tendencia principal en Wall Street no es simplemente perseguir máximos, sino una «reparación del apetito por el riesgo después de que se materialice la subida de tipos». Vista rápida del mercado: S&P 500, aprox. 7.637,76, sube 0,61% respecto al día de negociación anterior; Nasdaq 100, aprox. 29.446,98, sube 1,18%; Dow Jones, aprox. 51.778,04, baja 0,55%. En futuros, el Nasdaq 100 llegó a estar aún más fuerte, aprox. +2,25%. El VIX cae a 15,44 y el rendimiento del Treasury a 10 años ronda 4,947%. El mercado cripto también se muestra más cálido en paralelo: BTC, aprox. 77.540 USDT, +1,42% en 24h; ETH, aprox. 2.485 USDT, +1,79% en 24h.
Primero, la Fed sigue siendo la variable central. El comunicado oficial de la Fed indica que el FOMC subió tipos 25 pb con una votación de 12 a 0; el rango de la tasa de fondos federales llega a 3,75%–4,00%. La razón: la actividad económica se mantiene sólida y la inflación sigue relativamente alta. Al mercado le alivia el hecho de que la incertidumbre se haya materializado a corto plazo; pero esto no es una señal de relajación, sino que «la prioridad sigue siendo combatir la inflación». Reuters también menciona que los operadores han ajustado al alza la probabilidad de una nueva subida de tipos en octubre a alrededor del 51%.
Segundo, los datos macro respaldan momentáneamente el relato de «aterrizaje suave». Reuters informa que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. bajaron a 196K, lo que sugiere que el mercado laboral aún conserva resiliencia. Esto tiene dos caras para la bolsa: los fundamentos no están mal, lo que apoya las expectativas de beneficios; pero si el empleo sigue demasiado sólido, también deja a la Fed con mayor margen para mantener un tono más bien restrictivo.
Tercero, la tecnología y la IA vuelven a ser la dirección hacia la que se asoma el capital. Las grandes tecnológicas rebotan; resurgen los temas de infraestructura en la nube y de base para IA. Aun así, el mercado también muestra diferenciación: algunas acciones relacionadas con neocloud y con almacenamiento de energía enfrentan presión. Esto nos recuerda que al mercado le interesa comprar historias de IA, pero ahora es más exigente: solo las empresas que logren convertir la inversión en IA en ingresos, flujo de caja y pedidos visibles tienen más probabilidades de conseguir una prima de valoración.
Cuarto, el precio del petróleo y los rendimientos de los bonos largos son dos frenos del apetito por el riesgo. WTI, aprox. 100,99; aunque retrocede frente al valor anterior, sigue en niveles altos. Si la energía vuelve a impulsar las expectativas de inflación, tanto la valoración de las tecnológicas como los activos cripto se verán presionados al mismo tiempo.
Implicación para crypto: hoy BTC y ETH acompañan la reparación del Nasdaq y de los activos de riesgo, pero esto se parece más a un rebote por liquidez y sentimiento, no a una tendencia totalmente independiente. Mi lectura: mejora el apetito por el riesgo a corto plazo, pero mientras el Treasury a 10 años siga cerca del 5% y la probabilidad de otra subida de la Fed no disminuya, en la operativa no conviene perseguir subidas de forma excesiva. Prioridad: observar si el Nasdaq 100 puede sostener la fortaleza y si ETH continúa superando a BTC.
Hoy, la tendencia principal en Wall Street no es simplemente perseguir máximos, sino una «reparación del apetito por el riesgo después de que se materialice la subida de tipos». Vista rápida del mercado: S&P 500, aprox. 7.637,76, sube 0,61% respecto al día de negociación anterior; Nasdaq 100, aprox. 29.446,98, sube 1,18%; Dow Jones, aprox. 51.778,04, baja 0,55%. En futuros, el Nasdaq 100 llegó a estar aún más fuerte, aprox. +2,25%. El VIX cae a 15,44 y el rendimiento del Treasury a 10 años ronda 4,947%. El mercado cripto también se muestra más cálido en paralelo: BTC, aprox. 77.540 USDT, +1,42% en 24h; ETH, aprox. 2.485 USDT, +1,79% en 24h.
Primero, la Fed sigue siendo la variable central. El comunicado oficial de la Fed indica que el FOMC subió tipos 25 pb con una votación de 12 a 0; el rango de la tasa de fondos federales llega a 3,75%–4,00%. La razón: la actividad económica se mantiene sólida y la inflación sigue relativamente alta. Al mercado le alivia el hecho de que la incertidumbre se haya materializado a corto plazo; pero esto no es una señal de relajación, sino que «la prioridad sigue siendo combatir la inflación». Reuters también menciona que los operadores han ajustado al alza la probabilidad de una nueva subida de tipos en octubre a alrededor del 51%.
Segundo, los datos macro respaldan momentáneamente el relato de «aterrizaje suave». Reuters informa que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. bajaron a 196K, lo que sugiere que el mercado laboral aún conserva resiliencia. Esto tiene dos caras para la bolsa: los fundamentos no están mal, lo que apoya las expectativas de beneficios; pero si el empleo sigue demasiado sólido, también deja a la Fed con mayor margen para mantener un tono más bien restrictivo.
Tercero, la tecnología y la IA vuelven a ser la dirección hacia la que se asoma el capital. Las grandes tecnológicas rebotan; resurgen los temas de infraestructura en la nube y de base para IA. Aun así, el mercado también muestra diferenciación: algunas acciones relacionadas con neocloud y con almacenamiento de energía enfrentan presión. Esto nos recuerda que al mercado le interesa comprar historias de IA, pero ahora es más exigente: solo las empresas que logren convertir la inversión en IA en ingresos, flujo de caja y pedidos visibles tienen más probabilidades de conseguir una prima de valoración.
Cuarto, el precio del petróleo y los rendimientos de los bonos largos son dos frenos del apetito por el riesgo. WTI, aprox. 100,99; aunque retrocede frente al valor anterior, sigue en niveles altos. Si la energía vuelve a impulsar las expectativas de inflación, tanto la valoración de las tecnológicas como los activos cripto se verán presionados al mismo tiempo.
Implicación para crypto: hoy BTC y ETH acompañan la reparación del Nasdaq y de los activos de riesgo, pero esto se parece más a un rebote por liquidez y sentimiento, no a una tendencia totalmente independiente. Mi lectura: mejora el apetito por el riesgo a corto plazo, pero mientras el Treasury a 10 años siga cerca del 5% y la probabilidad de otra subida de la Fed no disminuya, en la operativa no conviene perseguir subidas de forma excesiva. Prioridad: observar si el Nasdaq 100 puede sostener la fortaleza y si ETH continúa superando a BTC.