Conclusión clave:
La línea principal de hoy es “las expectativas de políticas restrictivas no ceden, la IA y la capacidad de cómputo lideran, y petróleo y oro se ajustan por el riesgo geopolítico”, lo que podría intensificar la divergencia de los activos de riesgo.
【Línea principal de hoy】
Primera línea principal: aumentan las expectativas de otro alza de la Reserva Federal; el dólar, los bonos del Tesoro, las tasas hipotecarias y las valoraciones de los activos de riesgo siguen siendo arrastrados por la trayectoria de las tasas de interés.
Segunda línea principal: la cadena de cómputo de IA continúa liderando en todo el mundo las acciones tecnológicas; Nvidia, el almacenamiento, los equipos de chips y la infraestructura de IA se convierten en las pistas de negociación centrales del mercado.
Tercera línea principal: el precio del petróleo fluctúa entre la expectativa de un alto el fuego en Medio Oriente y las perturbaciones de la oferta; el transporte marítimo, las refinerías, los oleoductos y el Estrecho de Ormuz siguen siendo variables de riesgo.
Línea principal 4: el oro y la plata mantienen su fortaleza; la diversificación de reservas de los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y las expectativas de inflación respaldan conjuntamente el desempeño de los metales preciosos.
Línea principal 5: centrarse en la comunicación de comercio e inversiones entre China y EE. UU., la fabricación avanzada, la arquitectura de cómputo de Huawei, la capacidad de producción de baterías de litio y los cambios marginales de los fondos de margen y préstamos (two融).
【Acciones de EE. UU.】
Las tres principales bolsas de EE. UU. cierran con alzas colectivas: el Dow sube 0,61%, el S&P 500 sube 1,14% y el Nasdaq sube 1,69%. Las acciones de chips lideran las ganancias; el índice de semiconductores de Filadelfia llegó a estar cerca de un +2,9% en intradía.
En cuanto a acciones individuales: SK hynix sube 4,6%, Nvidia sube 2,5%, AMD sube 6% e Intel sube cerca de 7,6%. El índice Nasdaq China Golden Dragon sube ligeramente 0,16%, Alibaba sube 1% y Bilibili baja 3%.
【Macroeconomía】
El índice del dólar cierra en 100,248. La tasa de interés de los préstamos hipotecarios fijos a 30 años en EE. UU. sube hasta 6,95%, el nivel más alto desde enero de 2025; la presión por financiamiento de vivienda continúa aumentando.
Las expectativas de tasas que muestra el mercado CME indican que la probabilidad de que la Reserva Federal suba 25 puntos básicos en octubre es de 55,4%, y la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es de 44,6%. La tasa adjudicada en la subasta de bonos del Tesoro de EE. UU. a 4 semanas es 3,82% y la de bonos a 8 semanas es 3,92%.
El Banco de Inglaterra mantiene la tasa de política en 3,75% por sexta reunión consecutiva y desacelera el ritmo de la contracción cuantitativa. Francia planea lanzar un plan de ajuste fiscal de alrededor de 54.000 millones de euros para controlar la expansión del déficit.
【Cadena de almacenamiento de IA】
La cadena de cómputo de IA sigue siendo la principal línea de activos de riesgo global. Nvidia se compromete a invertir 2.000 millones de dólares en el fondo de infraestructura de IA de Brookfield, que destinará recursos a, entre otros, cómputo, energía y construcción de infraestructura. El CEO de Nvidia, Huang Renxun, indicó que la venta de chips del próximo año alcanzará el doble de la de este año.
El KOSPI de Corea del Sur abre con una subida del 2,54%; SK hynix sube 3,6% y Samsung Electronics sube cerca de 3%. Las acciones relacionadas con chips en Japón también fortalecen al mismo tiempo: SoftBank Group sube 5% y Advantest (爱德万测试) sube cerca de 4%. En el mercado A-share, el cómputo de IA, el almacenamiento, el embalaje avanzado, las fuentes de alimentación para servidores, la refrigeración líquida y los materiales aguas arriba pueden servir como direcciones de observación.
【Industria tecnológica】
Huawei lanza una nueva arquitectura de cómputo y propone convertir un millón de procesadores en una computadora; el plan de chips Ascend 960 se adelanta al primer trimestre de 2027. XPeng afirma que está negociando actualmente con más fabricantes de automóviles o empresas no automotrices sobre colaboraciones tecnológicas y de chips.
OpenAI lanza un nuevo modelo de IA para despachos de abogados y nombra a Brian McCarthy como vicepresidente global de ventas. Anthropic publica indicadores de evaluación de la velocidad de desarrollo de IA; a agosto de 2026, Claude ha liderado cerca del 26% del trabajo de I+D en IA de Anthropic, y más del 90% de los trabajos de I+D alcanzan niveles de colaboración con IA o superiores.
Google lanza Expert Intelligence, llevando contenidos profesionales a Gemini Notebook; Amazon amplía Amazon Connect para incluir soluciones de IA de agentes inteligentes en ámbitos como cadena de suministro, contratación, experiencia del cliente y salud médica.
【Petróleo crudo】
Los precios internacionales del petróleo cierran a la baja. El futuro del WTI cierra en 101,91 dólares por barril, con una caída del 0,51%; el futuro del Brent cierra en 104,82 dólares por barril, con una caída del 0,95%. En China, el contrato principal de crudo SC en el turno nocturno cierra con una caída del 5,28% y se sitúa en 763 yuanes por barril.
Por un lado, el precio del petróleo está siendo contenido por noticias de Arabia Saudita que busca un alto el fuego de dos semanas con los hutíes; por otro lado, aún se ve afectado por perturbaciones de la oferta como la seguridad del transporte en Medio Oriente, incidentes en el Estrecho de Ormuz, daños en la estación de bombeo del oleoducto de Arabia Saudita hacia Occidente, y el paro de operaciones de las refinerías rusas. En el corto plazo, la volatilidad del precio del petróleo sigue girando principalmente en torno al riesgo geopolítico y las expectativas de reparación de la oferta.
【Metales preciosos】
Los metales preciosos en el turno nocturno en China fortalecen: el contrato principal de oro de Shanghai (沪金主力合约) cierra con una subida del 0,66% y en 942 yuanes por gramo; el contrato principal de plata (沪银主力合约) cierra con una subida del 2,24% y en 15.992 yuanes por kilogramo. El oro T+D en la Bolsa de Oro de Shanghai sube 1,2% en el turno nocturno y la plata T+D sube 2,84%.
La mayor ETF de oro del mundo, SPDR Gold Trust, incrementa sus tenencias en 0,856 toneladas respecto al día anterior, hasta 1.052,844 toneladas. Goldman Sachs mantiene su pronóstico del precio del oro para finales de 2027 en 5.400 dólares por onza y señala que la diversificación de reservas de los bancos centrales sigue siendo el impulsor estructural del oro.
【Indicaciones en el mercado nacional】
El Ministerio de Comercio indica que los equipos de comercio de China y EE. UU. mantienen un intercambio estrecho sobre temas como la reducción de aranceles; Wang Yi habla por teléfono con el secretario de Estado de EE. UU., Rubio, y ambos discuten en profundidad el contacto a alto nivel entre los dos países.
El saldo total de financiación de ambos mercados es de 26.015,26 mil millones de yuanes, lo que supone un aumento de 23,37 mil millones respecto al día de negociación anterior. En el turno nocturno de futuros domésticos, la mayoría cierra a la baja: benceno puro, PVC, carbón metalúrgico, p-xileno, fuel oil, GLP y estireno bajan más del 2%; el vidrio y la sosa cáustica suben ligeramente.
CATL planea construir una nueva capacidad anual de 40.000 toneladas de carbonato de litio en Ya’an mediante una inversión de 1.400 millones de yuanes. La subsidiaria de EVE Energy, EVE Power, firma un acuerdo marco de suministro con Fluence: para 2027 se compromete la entrega de 16 GWh; de 2028 a 2031 se reserva una capacidad total de 190 GWh.
【Agenda destacada】
10:00 El Gabinete de Prensa del Consejo de Estado celebra una conferencia de prensa sobre el impulso de un desarrollo de alta calidad de la labor en vivienda y construcción urbana-rural durante el “XV Plan Quinquenal”
14:00 Alemania: tasa mensual del PPI de agosto
14:00 Reino Unido: tasa mensual de ventas minoristas ajustadas estacionalmente de agosto
14:30 Japón: el presidente del Banco de Japón, Kazuo Ueda, celebra una conferencia de prensa
16:00 Zona euro: cuenta corriente ajustada estacionalmente de julio
18:30 El presidente del Banco Central Europeo, Lagarde, asiste a una conferencia de prensa
21:15 Estados Unidos: tasa mensual de la producción industrial de agosto
21:30 La gobernadora de la Reserva Federal, Bowman, participa en un evento de intercambio
22:00 Estados Unidos: tasa mensual del índice líder del Conference Board de agosto
23:45 La Fed, Schmidtd, pronuncia un discurso
【Aviso de riesgo】
Atender a los cambios en las expectativas de nuevas alzas de tasas de la Reserva Federal, el impacto de la situación en Medio Oriente en los precios del petróleo y el transporte marítimo, la volatilidad en máximos de las acciones tecnológicas de IA, la volatilidad bidireccional de los metales preciosos, y las expectativas de política interna y los cambios en la liquidez de fondos.
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