Los occidentales tienen un dicho jocoso: si en casa se está filtrando agua, primero aplica una capa de pintura nueva. El director general de la OMC lo está diciendo justo por esa capa: el comercio de productos relacionados con la inteligencia artificial está cubriendo las pérdidas provocadas por los aranceles y otros cortes. Según los datos más recientes de la OMC, en el primer trimestre de 2026 el crecimiento lo sostuvieron los semiconductores y los productos químicos. Las cifras del comercio impulsadas por la IA son una capa de pintura: lo que esa capa cubre es la contracción de casi todas las categorías excepto la capacidad de cómputo. El primer lugar donde esa “pintura” se agrieta es en los pedidos de equipos de semiconductores, no en el consumo final. El método antiguo del pueblo chino es mirar primero el tonel de arroz, y luego comprobar si los platos en la mesa son realmente abundantes; aunque los números se vean bonitos, no significa que en la olla haya arroz de verdad. Al fin y al cabo, la pintura es pintura: no tapa las goteras de verdad. Los ciclos de pedido de capacidad de cómputo duran más que los del consumo, y además es más fácil que se registren antes: la compra que se firma hoy se entrega el año que viene, pero en los libros ya se contabiliza como crecimiento de este año. Los equipos se pagan de una sola vez; los consumibles son los que se usan día tras día. El mercado acostumbra a escuchar a la IA como si fuera un relato; en realidad, es solo un puñado de ítems del numerador, mientras que el denominador es todo el mundo. Si en los próximos dos trimestres, tras excluir semiconductores y productos químicos, el volumen del comercio mundial pasa a crecer, entonces significará que me equivoqué en mi juicio. Mira el código QR de abajo👇 para unirte al grupo; solo reconocemos una línea que pueda aterrizar en bienes reales.

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