¡Se concretó la subida de tipos de tono agresivo! ¡Todo el mundo apostaba por una caída en cascada y, sin embargo, resistieron todas las posiciones!
Anoche la Reserva Federal subió 25 puntos básicos; el tipo de interés quedó directamente en 3.75%-4.00%. En el diagrama de puntos, la mediana para fin de año se situó en 4.1% y, en diciembre, es muy probable que se vuelva a subir una vez más. En teoría, esto debería desplomar el mercado… ¿y qué pasó?
El Nasdaq casi no cae y, por el contrario, el sector de semiconductores sube. El verdadero golpe lo recibieron las acciones de energía. Ahora el mercado no está descontando “subida de tipos = colapso”, sino más bien quién puede sobrevivir con tipos altos.
¿Por qué no se desplomó? Porque los datos de la economía de EE. UU. son demasiado sólidos. Las ventas minoristas superaron ampliamente las expectativas; además, las previsiones de PIB se revisaron al alza y las expectativas de desempleo se ajustaron a la baja. Si la economía está fuerte, la Fed tiene más margen y más motivos para seguir con confianza.
Voss explica por qué los bonos del Tesoro a 10 años se colocaron por encima del 5%: son tres razones. Primero, la economía en sí es fuerte. Segundo, las empresas de IA están locas por pedir préstamos para ampliar capacidad y compiten por el capital con el gobierno. Tercero, los riesgos geopolíticos están elevando el costo del dinero. Así que ahora la contradicción clave es que la IA impulsa el crecimiento y, al mismo tiempo, eleva las tasas; cuanto más fuerte es la economía, más lejos queda el recorte de tipos.
Lo siguiente que realmente puede cambiar el panorama es si la geopolítica logra aliviarse. Si la situación entre Irán e Israel se enfría rápidamente, el precio del petróleo baja y la presión inflacionaria se reduce; entonces las expectativas de alzas de tipos se aflojarían. Solo entonces Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. tendrían la oportunidad de volver a fortalecerse.
¿Y cómo posicionarse a partir de ahora? Sincronicemos en tiempo real en el chat.
#萨尔瓦多政府持仓增至7777枚BTC
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El Nasdaq casi no cae y, por el contrario, el sector de semiconductores sube. El verdadero golpe lo recibieron las acciones de energía. Ahora el mercado no está descontando “subida de tipos = colapso”, sino más bien quién puede sobrevivir con tipos altos.
¿Por qué no se desplomó? Porque los datos de la economía de EE. UU. son demasiado sólidos. Las ventas minoristas superaron ampliamente las expectativas; además, las previsiones de PIB se revisaron al alza y las expectativas de desempleo se ajustaron a la baja. Si la economía está fuerte, la Fed tiene más margen y más motivos para seguir con confianza.
Voss explica por qué los bonos del Tesoro a 10 años se colocaron por encima del 5%: son tres razones. Primero, la economía en sí es fuerte. Segundo, las empresas de IA están locas por pedir préstamos para ampliar capacidad y compiten por el capital con el gobierno. Tercero, los riesgos geopolíticos están elevando el costo del dinero. Así que ahora la contradicción clave es que la IA impulsa el crecimiento y, al mismo tiempo, eleva las tasas; cuanto más fuerte es la economía, más lejos queda el recorte de tipos.
Lo siguiente que realmente puede cambiar el panorama es si la geopolítica logra aliviarse. Si la situación entre Irán e Israel se enfría rápidamente, el precio del petróleo baja y la presión inflacionaria se reduce; entonces las expectativas de alzas de tipos se aflojarían. Solo entonces Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU. tendrían la oportunidad de volver a fortalecerse.
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