En el Modo Multi-Assets, la posición en un TradFi Perp de acciones puede estar garantizada no solo con USDT, sino también con criptoactivos admitidos, por ejemplo BTC. Esto es conveniente si no quieres convertir el colateral por separado, pero el riesgo de la posición ya no se limita al movimiento de la acción subyacente.

Imaginemos un long en un stock perpetual con BTC como parte del colateral. Si el activo subyacente cae, la pérdida del contrato reduce el margen. Si al mismo tiempo baja el precio de BTC, también disminuye la valoración del colateral. Dos movimientos pueden reforzarse entre sí. Incluso cuando el contrato va en la dirección deseada, la caída del colateral cripto puede reducir el margen disponible hasta la liquidación.

Los activos admisibles no se contabilizan por el valor de mercado total: se les aplican haircuts. Además, Binance puede modificar los niveles de apalancamiento y los requisitos de margen según el riesgo de mercado. Por lo tanto, el apalancamiento visible por contrato no muestra toda la sensibilidad de la cuenta.

Antes de la operación, es útil realizar una prueba de estrés doble: modelar por separado el movimiento del activo TradFi contra la posición y la caída del activo de garantía. Luego, comprobar el modo de la cuenta, el haircut vigente, el margen de mantenimiento y el precio de liquidación. El menor tamaño de la posición y el margen libre disponible pueden ser más importantes que el apalancamiento máximo disponible.

#CreateWithBinance #TradFi #BİNANCEFUTURES #BTC #РизикМенеджмент