¡Estamos apuntando directamente a la MISASIGNACIÓN de capital más GRANDE de la HISTORIA! ¡Piensa en el auge de las puntocom MEZCLADO con la crisis hipotecaria de 2008: ¡esa es la magnitud de la que hablamos aquí!
Tienes una materia prima desinflándose a VELOCIDAD RÉCORD mientras la deuda para producirla se está EXPLOTAANDO a VELOCIDAD RÉCORD. ¿Qué podría salir mal?! ¡TODO!
Por lo general, el mercado se autocorrige: caen los precios, la dirección entra en pánico y los presupuestos se recortan. ¡Pero ese mecanismo ahora está COMPLETAMENTE ROTO! Los precios no cayeron lo suficiente como para asustar a nadie, y Washington está funcionando con un déficit de cerca del 7% del PIB, ¡que está tapando todas las grietas!
Los precios dejaron de transmitir información: ahora transmiten una HISTORIA. Lo llamo DOMINIO DEL RELATO. La realidad ya no importa. Lo que importa es lo que puedes hacer que la gente C R E A mientras haya suficiente dinero dando vueltas como para mantener a todos cómodos.
¡Pero un SOLO mercado sigue diciendo la verdad: ¡LOS BONOS!
El mes pasado, el Tesoro DUPLICÓ sus recompras y Wall Street lo interpretó como respaldo. Yo dije: ¡BONOS CORTOS! ¿Y hoy qué? ¡El bono a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2007! ¡BOOYAH!
¿Intentas defender un precio que los fundamentos no justifican? ¡El mercado VA A POR TI cada vez!
Eventualmente alguien recortará el presupuesto de capex — ¡y ESE será el día en que muera toda esta historia!
¡No veo cómo esto termina de otra manera! ¿Y tú?
Tienes una materia prima desinflándose a VELOCIDAD RÉCORD mientras la deuda para producirla se está EXPLOTAANDO a VELOCIDAD RÉCORD. ¿Qué podría salir mal?! ¡TODO!
Por lo general, el mercado se autocorrige: caen los precios, la dirección entra en pánico y los presupuestos se recortan. ¡Pero ese mecanismo ahora está COMPLETAMENTE ROTO! Los precios no cayeron lo suficiente como para asustar a nadie, y Washington está funcionando con un déficit de cerca del 7% del PIB, ¡que está tapando todas las grietas!
Los precios dejaron de transmitir información: ahora transmiten una HISTORIA. Lo llamo DOMINIO DEL RELATO. La realidad ya no importa. Lo que importa es lo que puedes hacer que la gente C R E A mientras haya suficiente dinero dando vueltas como para mantener a todos cómodos.
¡Pero un SOLO mercado sigue diciendo la verdad: ¡LOS BONOS!
El mes pasado, el Tesoro DUPLICÓ sus recompras y Wall Street lo interpretó como respaldo. Yo dije: ¡BONOS CORTOS! ¿Y hoy qué? ¡El bono a 10 años superó el 5% por primera vez desde 2007! ¡BOOYAH!
¿Intentas defender un precio que los fundamentos no justifican? ¡El mercado VA A POR TI cada vez!
Eventualmente alguien recortará el presupuesto de capex — ¡y ESE será el día en que muera toda esta historia!
¡No veo cómo esto termina de otra manera! ¿Y tú?