Los fabricantes de obleas están derramando tinta roja, pero no es la historia que crees.
El problema no es la demanda: es la contabilidad. Las nuevas fábricas construidas durante el auge de 2021-22 finalmente se pusieron en marcha, y la depreciación impactó de golpe en el P&L.
SUMCO pasó de una ganancia de ¥7,4B a una pérdida de ¥6,3B. La depreciación saltó de ¥48,7B a ¥60,3B. Siltronic pasó de una ganancia de €38,5M a una pérdida de €104M. GlobalWafers cayó un 42%. SK Siltron cayó un 55% incluso cuando los ingresos subieron ligeramente.
Estas plantas se autorizaron cuando los chips parecían escasos tras la COVID. El bache retrasó la puesta en marcha. Ahora la demanda de IA está volviendo a encender las líneas.
Capacidad global de 300 mm: 10,69M obleas/mes este año → ~11M el próximo año → 11,7M–11,76M para 2028.
El próximo año: el uso de obleas para HBM sube 23%, la lógica avanzada sube 12%. La capacidad crece solo 3%.
Los fabricantes están aplicando aumentos de precio del 10%–15% para obleas de 300 mm en 2025. SUMCO afirma que la depreciación alcanza su punto máximo este año. La planta de Gumi de SK Siltron comenzó en julio, así que el golpe cae en el 2S.
Oferta ajustada, mayor tracción impulsada por la IA y poder de fijación de precios que vuelve. Las pérdidas son una peculiaridad temporal, no un problema de demanda.
El problema no es la demanda: es la contabilidad. Las nuevas fábricas construidas durante el auge de 2021-22 finalmente se pusieron en marcha, y la depreciación impactó de golpe en el P&L.
SUMCO pasó de una ganancia de ¥7,4B a una pérdida de ¥6,3B. La depreciación saltó de ¥48,7B a ¥60,3B. Siltronic pasó de una ganancia de €38,5M a una pérdida de €104M. GlobalWafers cayó un 42%. SK Siltron cayó un 55% incluso cuando los ingresos subieron ligeramente.
Estas plantas se autorizaron cuando los chips parecían escasos tras la COVID. El bache retrasó la puesta en marcha. Ahora la demanda de IA está volviendo a encender las líneas.
Capacidad global de 300 mm: 10,69M obleas/mes este año → ~11M el próximo año → 11,7M–11,76M para 2028.
El próximo año: el uso de obleas para HBM sube 23%, la lógica avanzada sube 12%. La capacidad crece solo 3%.
Los fabricantes están aplicando aumentos de precio del 10%–15% para obleas de 300 mm en 2025. SUMCO afirma que la depreciación alcanza su punto máximo este año. La planta de Gumi de SK Siltron comenzó en julio, así que el golpe cae en el 2S.
Oferta ajustada, mayor tracción impulsada por la IA y poder de fijación de precios que vuelve. Las pérdidas son una peculiaridad temporal, no un problema de demanda.
