Los fiscales de Estados Unidos han imputado a dos exingenieros de Robinhood por acusaciones de fraude vinculadas a listados de tokens de criptomonedas, alegando que usaron información interna confidencial para obtener ganancias con operaciones de futuros perpetuos en Hyperliquid.
Según el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DOJ), Hefu Chai y Huaisong “Jerry” Xiang compraron contratos perpetuos vinculados a tokens poco antes de que esos activos debutaran en Robinhood Crypto. La acusación del DOJ sostiene que cada acusado obtuvo más de $50,000 de las operaciones entre 2025 y 2026.
Ideas clave
El DOJ alega que los ingenieros de Robinhood accedieron a planes de listado no públicos mediante un canal privado de Slack y negociaron futuros perpetuos en Hyperliquid antes de los anuncios.
Los fiscales afirman que la estrategia presuntamente consistía en abrir posiciones largas antes de que los tokens se listaran y cerrarlas después de que su valor aumentara tras el debut.
Los cargos amplían la conducta tipo “insider trading” hacia mercados descentralizados de derivados, en lugar de compras de tokens al contado únicamente.
Los fiscales sostienen que las restricciones internas de la empresa sobre “insiders” no impiden la responsabilidad si se utiliza información malversada para negociar derivados.
Ambos demandados se consideran inocentes y los cargos siguen siendo alegaciones.
El DOJ alega que la información privilegiada impulsó operaciones perpetuas antes del listado
En un comunicado de prensa que describe el caso, el DOJ dijo que Chai y Xiang negociaron basándose en información sobre próximos listados que supuestamente obtuvieron a través de los sistemas internos de Robinhood. Los fiscales alegan que cada uno utilizó esa información para comprar contratos perpetuos vinculados a tokens específicos antes de que esos tokens fueran anunciados como listados en Robinhood Crypto.
Tras el debut de los tokens, el DOJ afirma que los demandados cerraron sus posiciones a precios más altos. En los documentos de la agencia se establece que las ganancias presuntamente atribuidas a cada demandado superaron los $50,000.
Lo que supuestamente importa para la estructura del mercado es: los futuros perpetuos permiten a los operadores tomar exposición apalancada sin necesariamente comprar directamente el activo subyacente. Por tanto, la teoría del DOJ apunta a una categoría más amplia de comportamiento de “derivados” que los casos limitados a mercados al contado.
Funciones de Robinhood, controles de acceso y presuntas infracciones de políticas
Las quejas del DOJ señalan que Chai trabajó en Robinhood desde alrededor de 2021 hasta mayo de 2026 y se desempeñó como líder técnico vinculado a nuevos listados de criptoactivos. Xiang, según los fiscales, trabajó en Robinhood desde alrededor de 2024 hasta septiembre de 2026 y era ingeniero de software involucrado en listados de cripto.
Según el DOJ, Robinhood designó a ambos hombres como “Coin Aware Individuals”, otorgándoles acceso a un canal privado de Slack que contenía fechas planificadas de listados. El DOJ también alega que los ingenieros operaron de una manera que violó una política de la empresa que restringía a los miembros de ese grupo negociar en Robinhood —o en cualquier otra plataforma— dentro de las 24 horas antes o después de un anuncio de listado o de eliminación (delisting).
Los fiscales alegan además que Chai operó perpetuos antes de al menos 10 anuncios de listados que involucraban tokens incluyendo Cat in a dogs world (MEW), Moo Deng (MOODENG), Aster (ASTER), Plasma (XPL), Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA) y Aerodrome Finance (AERO). Para Xiang, el DOJ afirma que la primera operación presuntamente realizada antes del listado incluyó perpetuos de Popcat (POPCAT) en marzo de 2025, seguida de operaciones antes de al menos 10 otros anuncios de listados.
Por qué los fiscales lo enmarcan como una violación de la ley y luego lo vinculan con casos previos de insiders
Las acusaciones del DOJ repiten la lógica detrás de anteriores procesamientos por insider trading en Estados Unidos relacionados con listados de cripto. Una cobertura previa de Cointelegraph destacó el caso de insider trading de Coinbase de 2023, en el que un ex empleado usó información confidencial para obtener ganancias con nuevos listados de tokens. En ese asunto se trataba de compras directas del activo subyacente, en lugar de exposición mediante futuros.
En este caso de Robinhood, la teoría del DOJ extiende la supuesta mala conducta a mercados perpetuos de derivados. Los fiscales parecen llamar la atención sobre el hecho de que las ganancias tipo “insider” pueden obtenerse mediante instrumentos apalancados, no solo mediante compras al contado, y que el riesgo legal persiste incluso cuando el centro de negociación difiere del lugar donde se toma la decisión de listar.
El abogado de Estados Unidos Jamie McDonald dijo que los insiders corporativos no pueden eludir las leyes de valores y de materias primas mediante el comercio de información malversada a través de futuros perpetuos, valores tokenizados o instrumentos similares.
Cargos, posibles sanciones y lo que sigue sin resolverse
Cada demandado enfrenta un cargo por violar la Ley de Intercambio de Productos Básicos (Commodity Exchange Act) y un cargo por fraude electrónico (wire fraud). El DOJ indicó que el cargo bajo la Commodity Exchange Act conlleva una pena máxima de prisión de 10 años, mientras que el cargo por wire fraud conlleva una pena máxima de 20 años.
Como en todos los casos penales, los cargos son alegaciones. Chai y Xiang se consideran inocentes a menos que sean condenados.
Robinhood no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de Cointelegraph para el momento de la publicación.
Para operadores y creadores, lo principal que hay que observar a continuación es cómo los tribunales tratan el intento del DOJ de conectar información privilegiada con ganancias generadas específicamente mediante futuros perpetuos en plataformas fuera de la empresa que tomó la decisión de listar. El resultado podría influir en qué tan agresivamente los fiscales persiguen conductas “relacionadas con listados” tanto en listados centralizados como en plataformas descentralizadas de trading de derivados.
Este artículo se publicó originalmente como US Indicts Ex-Robinhood Engineers for Alleged Pre-Listing Crypto Trades en Crypto Breaking News: su fuente confiable de noticias de cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones sobre blockchain.