#us30ytreasuryyieldtops5.40% TLT: Bonos del Tesoro de EE. UU. de 20+ años
Al comienzo de este año, dije que creía
que los bonos de EE. UU. todavía tenían otra gran caída por delante y que las
Yields (rendimientos) iban camino de subir.
Me llamaron de todo.
Muchas de las respuestas eran básicamente: “¡Trump no lo permitirá! Va a bajar las tasas.”
Bueno, aquí estamos casi un año después.
Y este es uno de los mayores malentendidos que veo cuando la gente habla sobre los mercados.
El presidente no controla el mercado de bonos.
Trump puede empujar para que bajen las tasas. Su administración puede cambiar la política fiscal, impuestos, gasto, regulación y la emisión de Tesoro. Esas cosas absolutamente importan.
Pero no puede simplemente decirle al mercado cuál debería ser el rendimiento de un Tesoro a 20 años.
El mercado fija el precio.
Y si los inversores se preocupan por la inflación, el endeudamiento del gobierno, los déficits o la cantidad de bonos que llegan al mercado, pueden exigir un rendimiento más alto para prestar dinero durante 20 o 30 años. Intentos recientes del Tesoro para aliviar la presión en el mercado de bonos no han detenido que los rendimientos a largo plazo sigan elevados.
Por eso sigo TLT tan de cerca.
Los precios de los bonos y los rendimientos generalmente se mueven en direcciones opuestas. Así que si TLT sigue cayendo, como espero, los rendimientos de los Treasuries (del Tesoro) a largo plazo generalmente estarían moviéndose más arriba.
TLT está alrededor de $81 y todavía veo la posibilidad de otro 20% a 30% de desventaja (caída), con el nivel Fibonacci principal de 0.618 alrededor de $61.50 en mi gráfico.
Si eso sucede, la historia real no es TLT.
Es el costo del dinero.
Mayores rendimientos del Tesoro pueden significar tasas hipotecarias más altas, financiamiento empresarial más caro, mayores costos de refinanciamiento y condiciones financieras más estrictas en toda la economía.
Y por eso mi visión no ha cambiado.
Creo que EE. UU. podría estar entrando en otro periodo agresivo de alza de tasas y costos de endeudamiento, similar al cambio que comenzó en 2022.
Los políticos pueden decirte lo que quieren que hagan las tasas.
El mercado de bonos te dice lo que los inversores realmente están exigiendo por su dinero.$SYN $LSK $VTHO
Al comienzo de este año, dije que creía
que los bonos de EE. UU. todavía tenían otra gran caída por delante y que las
Yields (rendimientos) iban camino de subir.
Me llamaron de todo.
Muchas de las respuestas eran básicamente: “¡Trump no lo permitirá! Va a bajar las tasas.”
Bueno, aquí estamos casi un año después.
Y este es uno de los mayores malentendidos que veo cuando la gente habla sobre los mercados.
El presidente no controla el mercado de bonos.
Trump puede empujar para que bajen las tasas. Su administración puede cambiar la política fiscal, impuestos, gasto, regulación y la emisión de Tesoro. Esas cosas absolutamente importan.
Pero no puede simplemente decirle al mercado cuál debería ser el rendimiento de un Tesoro a 20 años.
El mercado fija el precio.
Y si los inversores se preocupan por la inflación, el endeudamiento del gobierno, los déficits o la cantidad de bonos que llegan al mercado, pueden exigir un rendimiento más alto para prestar dinero durante 20 o 30 años. Intentos recientes del Tesoro para aliviar la presión en el mercado de bonos no han detenido que los rendimientos a largo plazo sigan elevados.
Por eso sigo TLT tan de cerca.
Los precios de los bonos y los rendimientos generalmente se mueven en direcciones opuestas. Así que si TLT sigue cayendo, como espero, los rendimientos de los Treasuries (del Tesoro) a largo plazo generalmente estarían moviéndose más arriba.
TLT está alrededor de $81 y todavía veo la posibilidad de otro 20% a 30% de desventaja (caída), con el nivel Fibonacci principal de 0.618 alrededor de $61.50 en mi gráfico.
Si eso sucede, la historia real no es TLT.
Es el costo del dinero.
Mayores rendimientos del Tesoro pueden significar tasas hipotecarias más altas, financiamiento empresarial más caro, mayores costos de refinanciamiento y condiciones financieras más estrictas en toda la economía.
Y por eso mi visión no ha cambiado.
Creo que EE. UU. podría estar entrando en otro periodo agresivo de alza de tasas y costos de endeudamiento, similar al cambio que comenzó en 2022.
Los políticos pueden decirte lo que quieren que hagan las tasas.
El mercado de bonos te dice lo que los inversores realmente están exigiendo por su dinero.$SYN $LSK $VTHO
