Muchos no se dan cuenta de que, si la Reserva Federal vuelve a subir las tasas con más fuerza, se estaría empujando a sí misma a un callejón sin salida.
¿Por qué mucha gente en el mercado dice que “si sube una vez más, ya no habrá cartas y entrará en una situación pasiva”?
Primero, la inflación en Estados Unidos ahora mismo no es, en absoluto, un aumento generalizado de precios.
Mira los datos recientes del CPI y del PPI: los incrementos vienen principalmente de los precios de la energía, como el petróleo y el gas natural, que van marcando el ritmo.
Esa clase de inflación, la Reserva Federal no puede controlarla con una subida de tasas.
Por mucho que subas, no puedes controlar si hay o no guerra en Oriente Medio, ni si la OPEP decide recortar producción.
Cuando caen los precios de la energía, los datos de inflación se ajustan naturalmente.
Pero si la Reserva Federal sube las tasas con dureza, y luego baja el precio del petróleo, y la inflación se reduce, mientras que las tasas altas terminan destrozando la economía, entonces sería difícil dar marcha atrás: quedarías en una posición muy incómoda.
Hablemos también de la “bomba de tiempo” de la deuda estadounidense.
Hoy, la deuda del gobierno de EE. UU. ya supera los 40 billones de dólares. Cuanto más altas sean las tasas, más intereses tiene que pagar el gobierno.
Ahora, el gasto en intereses ya está a la altura del presupuesto militar. Si además se siguen subiendo las tasas, los rendimientos de la deuda suben aún más y el gobierno tendrá que desembolsar cada año aún más dinero solo para pagar intereses.
Entonces, o bien se recortan otros gastos, o bien se sigue pidiendo prestado para pagar lo anterior; y quizá incluso se active el riesgo fiscal.
En otras palabras, cuando la Reserva Federal sube las tasas ahora, está poniendo una especie de grillete sobre la deuda del gobierno de EE. UU. Cada subida aumenta un poco más la presión de la deuda. Esa carta que se juega luego te obliga a pagar la cuenta tú mismo.
Y además están las “heridas invisibles” sobre la economía.
Muchos creen que subir las tasas no afecta mucho a la economía: la bolsa sigue subiendo y las grandes empresas también la pasan bien.
Pero si lo miras con atención, el alza del mercado bursátil está sostenida básicamente por los grandes gigantes de la IA.
Estas grandes empresas, cuando en años anteriores las tasas eran bajas, ya fijaron gran parte de su deuda a largo plazo. Ahora tienen muchísimo efectivo y hasta pueden beneficiarse de altos rendimientos por intereses.
Pero las pequeñas y medianas empresas lo tienen peor. Su deuda es en su mayoría a tasa variable; cuando suben las tasas, la cadena de fondos se tensa de inmediato.
En la actualidad, en EE. UU., ya hay muchas pymes que están recortando personal, reduciendo operaciones e incluso quebrando.
El mercado laboral “parece” estar bien, pero en realidad ya se está enfriando en silencio.
Si se vuelven a subir las tasas, las pymes no podrán resistir y el mercado laboral podría desplomarse de verdad. Si aparecen señales de recesión económica, entonces la Reserva Federal querría bajar tasas para salvar la economía, pero la inflación no se habría reprimido. Quedarías atrapado entre dos frentes, sin ventaja: ¿no es precisamente ahí donde se vuelve pasivo?
En realidad, el mercado no le teme a subir tasas. Lo que teme es que después de la subida, la Reserva Federal ya no tenga “cartas” para jugar.
Piensa en esto: si después de esta subida la inflación no baja y la economía primero empieza a fallar, ¿qué haría la Reserva Federal a continuación?
¿Seguir subiendo tasas? Con la deuda al límite, empresas cayendo y una recesión.
¿No subir? Entonces la inflación rebota, las expectativas del mercado se desordenan y hasta la credibilidad del dólar se ve afectada.
Es como un juego de cartas: te queda solo una carta. La juegas y, no importa si ganas o pierdes, no hay salida.
Ahora el mercado ya descuenta por adelantado la expectativa de nuevas subidas, y en realidad está apostando a que: después de subir, la Reserva Federal solo podrá rendirse; luego, o bien se detendrá, o bien girará y bajará las tasas.
Pero si la Reserva Federal de verdad sigue subiendo a pesar de las dificultades, entonces las expectativas del mercado se invertirán al instante. La bolsa, la deuda y las materias primas tendrían que moverse de forma drástica.
Para decirlo con franqueza al final: las subidas de tasas de la Reserva Federal de ahora ya no son solo una decisión económica. Es caminar por una cuerda floja entre inflación, deuda y economía.
Cada vez que sube, la cuerda se hace un poco más fina y el riesgo de quedar atrapado en una posición pasiva aumenta en un grado más.
Cuando el mercado dice “una subida y ya no habrá cartas”, en realidad no significa que la Reserva Federal de verdad ya no tenga cartas. Significa que sus cartas ya no aguantan otra jugada.
Una vez que se juega, sea cual sea el resultado, el camino que sigue solo será más difícil.
Nosotros, la gente común, al observar esto, tampoco hace falta atormentarse con si “suben o no”. Porque, tanto si suben como si no, habrá rebotes: si suben, lo malo se aterriza; si no suben, sin duda es favorable. ¿Entonces por qué pelearse por eso? ¡Es más práctico comprar oro para aprovechar una posible caída!
#btc #fed #GOLD #trading #fomc
¿Por qué mucha gente en el mercado dice que “si sube una vez más, ya no habrá cartas y entrará en una situación pasiva”?
Primero, la inflación en Estados Unidos ahora mismo no es, en absoluto, un aumento generalizado de precios.
Mira los datos recientes del CPI y del PPI: los incrementos vienen principalmente de los precios de la energía, como el petróleo y el gas natural, que van marcando el ritmo.
Esa clase de inflación, la Reserva Federal no puede controlarla con una subida de tasas.
Por mucho que subas, no puedes controlar si hay o no guerra en Oriente Medio, ni si la OPEP decide recortar producción.
Cuando caen los precios de la energía, los datos de inflación se ajustan naturalmente.
Pero si la Reserva Federal sube las tasas con dureza, y luego baja el precio del petróleo, y la inflación se reduce, mientras que las tasas altas terminan destrozando la economía, entonces sería difícil dar marcha atrás: quedarías en una posición muy incómoda.
Hablemos también de la “bomba de tiempo” de la deuda estadounidense.
Hoy, la deuda del gobierno de EE. UU. ya supera los 40 billones de dólares. Cuanto más altas sean las tasas, más intereses tiene que pagar el gobierno.
Ahora, el gasto en intereses ya está a la altura del presupuesto militar. Si además se siguen subiendo las tasas, los rendimientos de la deuda suben aún más y el gobierno tendrá que desembolsar cada año aún más dinero solo para pagar intereses.
Entonces, o bien se recortan otros gastos, o bien se sigue pidiendo prestado para pagar lo anterior; y quizá incluso se active el riesgo fiscal.
En otras palabras, cuando la Reserva Federal sube las tasas ahora, está poniendo una especie de grillete sobre la deuda del gobierno de EE. UU. Cada subida aumenta un poco más la presión de la deuda. Esa carta que se juega luego te obliga a pagar la cuenta tú mismo.
Y además están las “heridas invisibles” sobre la economía.
Muchos creen que subir las tasas no afecta mucho a la economía: la bolsa sigue subiendo y las grandes empresas también la pasan bien.
Pero si lo miras con atención, el alza del mercado bursátil está sostenida básicamente por los grandes gigantes de la IA.
Estas grandes empresas, cuando en años anteriores las tasas eran bajas, ya fijaron gran parte de su deuda a largo plazo. Ahora tienen muchísimo efectivo y hasta pueden beneficiarse de altos rendimientos por intereses.
Pero las pequeñas y medianas empresas lo tienen peor. Su deuda es en su mayoría a tasa variable; cuando suben las tasas, la cadena de fondos se tensa de inmediato.
En la actualidad, en EE. UU., ya hay muchas pymes que están recortando personal, reduciendo operaciones e incluso quebrando.
El mercado laboral “parece” estar bien, pero en realidad ya se está enfriando en silencio.
Si se vuelven a subir las tasas, las pymes no podrán resistir y el mercado laboral podría desplomarse de verdad. Si aparecen señales de recesión económica, entonces la Reserva Federal querría bajar tasas para salvar la economía, pero la inflación no se habría reprimido. Quedarías atrapado entre dos frentes, sin ventaja: ¿no es precisamente ahí donde se vuelve pasivo?
En realidad, el mercado no le teme a subir tasas. Lo que teme es que después de la subida, la Reserva Federal ya no tenga “cartas” para jugar.
Piensa en esto: si después de esta subida la inflación no baja y la economía primero empieza a fallar, ¿qué haría la Reserva Federal a continuación?
¿Seguir subiendo tasas? Con la deuda al límite, empresas cayendo y una recesión.
¿No subir? Entonces la inflación rebota, las expectativas del mercado se desordenan y hasta la credibilidad del dólar se ve afectada.
Es como un juego de cartas: te queda solo una carta. La juegas y, no importa si ganas o pierdes, no hay salida.
Ahora el mercado ya descuenta por adelantado la expectativa de nuevas subidas, y en realidad está apostando a que: después de subir, la Reserva Federal solo podrá rendirse; luego, o bien se detendrá, o bien girará y bajará las tasas.
Pero si la Reserva Federal de verdad sigue subiendo a pesar de las dificultades, entonces las expectativas del mercado se invertirán al instante. La bolsa, la deuda y las materias primas tendrían que moverse de forma drástica.
Para decirlo con franqueza al final: las subidas de tasas de la Reserva Federal de ahora ya no son solo una decisión económica. Es caminar por una cuerda floja entre inflación, deuda y economía.
Cada vez que sube, la cuerda se hace un poco más fina y el riesgo de quedar atrapado en una posición pasiva aumenta en un grado más.
Cuando el mercado dice “una subida y ya no habrá cartas”, en realidad no significa que la Reserva Federal de verdad ya no tenga cartas. Significa que sus cartas ya no aguantan otra jugada.
Una vez que se juega, sea cual sea el resultado, el camino que sigue solo será más difícil.
Nosotros, la gente común, al observar esto, tampoco hace falta atormentarse con si “suben o no”. Porque, tanto si suben como si no, habrá rebotes: si suben, lo malo se aterriza; si no suben, sin duda es favorable. ¿Entonces por qué pelearse por eso? ¡Es más práctico comprar oro para aprovechar una posible caída!
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