El oro está recibiendo un golpe mientras todos esperan a la Fed. Esto podría ser una de las decisiones más importantes que tomen en todo el año. El precio spot del oro cayó a 4.282,49 dólares, un 0,4% menos, después de que el lunes tocara su nivel más bajo desde el 7 de agosto. Los futuros del oro en EE. UU. bajaron un 0,7% hasta 4.323,30 dólares.
El petróleo está subiendo, y eso tiene a la gente preocupada de nuevo por la inflación. Eso impulsa el alza de los rendimientos de los bonos y del dólar a la vez, ya que los operadores creen que la Fed podría subir las tasas.
Los economistas sitúan en un 85% las probabilidades de una subida de un cuarto de punto. Es un momento complicado para cualquiera que apueste a que el oro subirá. La gran pregunta ahora es: ¿puede el precio del oro recuperarse y volver a superar los niveles clave del gráfico antes del miércoles? ¿O se desliza hacia los 4.200 dólares?
Mayores rendimientos del Tesoro y dólar más fuerte presionan al oro
El oro está atrapado ahora mismo en un mal momento, y dos cosas están causando la mayor parte del dolor: los altos rendimientos del Tesoro y el dólar fuerte.
El rendimiento del Tesoro a 30 años tocó hoy un nivel que no veíamos en casi 20 años. El rendimiento a 10 años también está rondando donde estaba a principios de 2025. Cuando los bonos pagan tanto, la gente preferiría aparcar su dinero allí en lugar de mantener oro, ya que el oro no te paga nada.
El dólar también recibió un impulso, después de que las cifras de inflación salieran más calientes de lo que la gente esperaba. El CPI de agosto subió 0,4% respecto a julio y 3,4% frente al año anterior. El CPI subyacente aumentó 0,3% cuando se esperaba solo 0,2%. Suma a eso cifras fuertes del PPI y un mercado laboral que no se detiene, y la Fed tiene pocas razones para aflojar.
El petróleo tampoco ayuda. El crudo está por encima de 100 dólares por barril y los precios del diésel están en máximos históricos. Eso mantiene vivas las preocupaciones por la inflación, lo que significa que la Fed se mantiene cauta y los rendimientos siguen altos.
Ahora, los traders piensan que hay alrededor de un 90% de probabilidad de una subida de la tasa esta semana. Una encuesta de Reuters a economistas lo sitúa en 85%. De cualquier modo, el oro tiene un muro por delante. Un dólar fuerte y altos rendimientos hacen difícil competir a un metal que no paga intereses.
Por qué la decisión de la Fed del miércoles podría cambiarlo todo
La decisión de la Fed podría determinar si el precio del oro se estabiliza o si extiende su caída. Reuters encontró que 86 de 101 economistas esperan una subida de 25 puntos básicos a 3,75%-4,00% el 16 de septiembre, marcando el primer aumento desde julio de 2023. Una semana antes, más de dos tercios de los economistas esperaban que las tasas permanecieran sin cambios.
Los futuros de las tasas también están descontando aproximadamente cuatro subidas hasta finales de julio de 2027. Eso supone un gran cambio en las expectativas, especialmente después de que los datos de inflación mostraran una presión de precios más fuerte y los precios del petróleo se mantuvieran por encima de 100 dólares.
Una subida en sí misma puede que ya esté descontada en el oro, lo que significa que la reacción más grande del mercado podría venir de la guía de la Fed. Un mensaje hawkish podría empujar al alza al dólar y a los rendimientos del Tesoro, creando una mayor presión vendedora para el precio del oro. Un tono más suave podría tener el efecto contrario al aliviar la presión de rendimientos y dar margen a los alcistas del oro para recuperarse.
Los alcistas del oro necesitan recuperar este nivel clave
Echamos un vistazo al gráfico y el panorama técnico muestra por qué los alcistas tienen un problema. El precio del oro está alrededor de 4.291,48 dólares y ha estado formando máximos más bajos desde la recuperación de principios de septiembre hacia 4.480.
Fuente: Tradingview.com
La primera resistencia importante está alrededor de los 4.360 dólares, donde el gráfico muestra una zona previa de soporte que ahora el precio del oro ha dejado atrás. Un movimiento de regreso por encima de los 4.360 mejoraría la estructura a corto plazo, y 4.400 y 4.480 se convertirían en los próximos niveles alcistas. Por encima de 4.480, la siguiente resistencia mayor parece estar alrededor de los 4.520, seguida de la zona de 4.560 a 4.680.
El impulso es mixto. El Oscilador Definitivo está en 55,54, lo que indica que el impulso general no se ha derrumbado, pero las lecturas del Estocástico de 25,34 y 20,09 están cerca de territorio sobrevendido. Eso deja margen para un rebote de alivio, aunque el precio del oro necesita recuperar la resistencia antes de que el panorama técnico se vuelva claramente alcista.
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Perspectiva del precio del oro: ¿Se acerca 4.200 dólares?
Si la Fed se muestra dura el miércoles y el oro no logra subir de nuevo por encima de los 4.360 dólares, entonces los 4.200 parecen un lugar real donde podrían entrar compradores. Echamos un vistazo al gráfico del oro. Hay algo de soporte cerca de los 4.250 dólares, y un suelo más firme alrededor de los 4.210 a 4.200.
Si el precio del oro cae por debajo de 4.200 dólares, todo se vuelve más inestable y los precios podrían caer aún más. Pero si se mantiene esa zona de 4.250 a 4.200 y vuelve a empujar por encima de 4.360, los alcistas tendrán una oportunidad de llegar a 4.400 y quizá a 4.480 después.
Ahora mismo, las cosas se inclinan un poco a la baja. Volver por encima de 4.360 es la gran prueba. Pero en realidad, todo se reduce a lo que diga la Fed el miércoles. Eso es lo que decidirá si el oro rebota cerca de 4.200 o si empieza a subir hacia 4.400 a 4.480.
Preguntas frecuentes
¿El precio del oro caerá a 4.200 dólares?
El precio del oro podría probar los 4.200 si la Fed envía un mensaje más agresivo (hawkish) y el oro no logra recuperar los 4.360. La zona de 4.250 a 4.200 es el área clave de soporte que hay que vigilar.
¿Por qué cae el precio del oro antes de la decisión de la Fed
Los rendimientos más altos de los bonos del Tesoro, un dólar estadounidense más fuerte, la inflación elevada y los precios del petróleo crudo por encima de 100 dólares están presionando el precio del oro. Los mercados también están descontando cerca de un 90% de probabilidad de una subida de la tasa de la Fed.
¿Qué pasa con el oro si la Fed sube las tasas de interés?
Una subida de tasas puede presionar al oro porque tasas de interés más altas y rendimientos del Tesoro incrementan el costo de oportunidad de mantener lingotes que no generan rendimiento. Sin embargo, si la subida ya está descontada y la Fed ofrece una perspectiva más suave, el precio del oro podría recuperarse hacia 4.400 y 4.480.
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El artículo de Gold Price Today: Bulls Have a Problem Ahead of Wednesday’s Fed Decision apareció primero en CaptainAltcoin.