Arabia Saudita ha notificado recientemente a clientes europeos que, debido al cierre forzoso de un oleoducto tras ataques recientes, además de múltiples desafíos como los ataques de los hutíes en el Mar Rojo y la interrupción del transporte a través del estrecho de Ormuz, cancelará parte de los lotes de crudo que estaban previstos para entregarse a finales de septiembre. Al mismo tiempo, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, hizo declaraciones públicas el martes, calificando el aumento reciente de los rendimientos de los bonos del Tesoro como consecuencia de un “problema global”, lo que desencadenó un amplio debate en el mercado.
Desde la perspectiva de los fundamentos macroeconómicos, si bien las perturbaciones de la cadena de suministro en Oriente Medio generan presión de restricción de oferta a corto plazo en el sector energético, los comentarios de Yellen en realidad transmiten una señal más bien “moderadamente alcista” (dovish) al mercado: el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro se debe principalmente al recargo geopolítico externo, y no a una inflación descontrolada de origen interno en EE. UU. ni a un giro más restrictivo de la política de la Reserva Federal. Esto implica que, si la situación geopolítica se alivia de forma parcial y temporal, la curva de rendimientos contará con un soporte técnico sólido para una caída rápida.
En los mercados financieros tradicionales, la restricción del lado de la oferta de petróleo ya se ha reflejado suficientemente en los precios de los activos y no ha provocado pánico de liquidez con ventas forzadas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro mostraron indicios de formación de techo después de probar la zona clave de resistencia, y el índice del dólar muestra poca fortaleza. Esta divergencia de la estructura técnica sugiere que el entorno global de liquidez no se ha endurecido de manera sustancial y que la capacidad de absorción de la demanda por parte de los activos de riesgo sigue siendo fuerte.
En cuanto al mercado de criptomonedas, el aumento de la volatilidad del petróleo impulsado por el riesgo geopolítico suele llevar a los fondos a buscar canales de refugio con mayor resistencia a la inflación y con mayor autonomía. A medida que se refuerzan las expectativas de que los rendimientos de los bonos del Tesoro hayan tocado techo, la preferencia por el riesgo se está recuperando gradualmente en el margen; activos clave como $BTC tienen la posibilidad de romper la parte superior del rango de consolidación y dar inicio a un nuevo ciclo de ofensiva “por la derecha” (tendencia alcista de continuación). 📈
#CrudeOil #US10Y #MacroEconomics
Desde la perspectiva de los fundamentos macroeconómicos, si bien las perturbaciones de la cadena de suministro en Oriente Medio generan presión de restricción de oferta a corto plazo en el sector energético, los comentarios de Yellen en realidad transmiten una señal más bien “moderadamente alcista” (dovish) al mercado: el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro se debe principalmente al recargo geopolítico externo, y no a una inflación descontrolada de origen interno en EE. UU. ni a un giro más restrictivo de la política de la Reserva Federal. Esto implica que, si la situación geopolítica se alivia de forma parcial y temporal, la curva de rendimientos contará con un soporte técnico sólido para una caída rápida.
En los mercados financieros tradicionales, la restricción del lado de la oferta de petróleo ya se ha reflejado suficientemente en los precios de los activos y no ha provocado pánico de liquidez con ventas forzadas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro mostraron indicios de formación de techo después de probar la zona clave de resistencia, y el índice del dólar muestra poca fortaleza. Esta divergencia de la estructura técnica sugiere que el entorno global de liquidez no se ha endurecido de manera sustancial y que la capacidad de absorción de la demanda por parte de los activos de riesgo sigue siendo fuerte.
En cuanto al mercado de criptomonedas, el aumento de la volatilidad del petróleo impulsado por el riesgo geopolítico suele llevar a los fondos a buscar canales de refugio con mayor resistencia a la inflación y con mayor autonomía. A medida que se refuerzan las expectativas de que los rendimientos de los bonos del Tesoro hayan tocado techo, la preferencia por el riesgo se está recuperando gradualmente en el margen; activos clave como $BTC tienen la posibilidad de romper la parte superior del rango de consolidación y dar inicio a un nuevo ciclo de ofensiva “por la derecha” (tendencia alcista de continuación). 📈
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