Se suponía que la Fed IBA A RECORTAR. Ahora Wall Street está apostando por una SUBIDA.
El IPC subyacente de agosto acaba de publicarse con un 0,3% MoM: fuerte. La energía se dispara por encima de los 100 dólares por las tensiones con Irán. Y Polymarket + el FedWatch del CME ahora muestran una probabilidad del 85-92% de una subida de 25 pb el 16 de septiembre 7b9ad5f6
Este no es el giro por el que esperábamos.
1. ¿Powell realmente va a SUBIR?
Sí: esta semana ya está casi cerrada.
> "La publicación de hoy del IPC subyacente limpio del 0,3%... prácticamente garantiza una subida de la tasa de la Fed la próxima semana," - Principal Asset Management 7b9a
¿Por qué? El propio mercado está obligando a la Fed a hacerlo. Goldman Sachs lo dijo mejor: El FOMC querrá evitar la reacción del mercado que seguiría a mantenerse en pausa mientras el mercado descuenta una probabilidad de casi el 90% de una subida. 4ead
¿Es algo puntual?
Esta es la gran pregunta. Goldman dice que podrían haber subidas adicionales, pero no como escenario base. Pero otros advierten: después de más de una década con inflación por encima del objetivo, los responsables podrían concluir que se necesita más de una subida. 7b9a
Si la Fed señala un ciclo, ojo: "Si señala un ciclo -- o sea, hola, todavía tenemos trabajo que hacer -- no creo que vaya a ser bueno para el mercado" 1e06
Mi opinión: Una subida agresiva + pausa. El nuevo gráfico de puntos de esta semana lo dirá todo.
2. Si la subida ocurre: ¿Quién gana, quién sangra?
BTC: ¿dolor a corto plazo, ganancia a largo plazo?
Subida de tasas = dólar más fuerte = aversión al riesgo. Espera una salida rápida para liquidar posiciones largas. Pero el dinero inteligente sabe esto: una última subida significa que EL PICO de las tasas ya está. Históricamente, el BTC toca fondo justo antes de la última subida. La caída = oportunidad.
Acciones tecnológicas (Nasdaq): BAJISTA a corto plazo
La tecnología vive con dinero barato. Las tasas más altas destruyen las valoraciones. Si la Fed insinúa más subidas, Nasdaq es el más golpeado. Si es "una y listo" - nos disparamos.
Oro: A FAVOR de BULL (alcista) pase lo que pase
Al oro le encanta el caos. Petróleo >$100, tensiones en el Estrecho de Ormuz, inflación pegajosa. Incluso con una subida, las tasas reales no se mantendrán altas por mucho tiempo. Los bancos centrales siguen comprando. El oro es la cobertura ante un error de política.
Plan final:
No luches contra la Fed esta semana. Viene volatilidad.
- Subida + tono más relajado = BTC y Oro a la luna; la Tech rebota
- Subida + tono agresivo = Todo se desploma; el efectivo es el rey por 2 semanas
¿Qué estás haciendo? ¿Comprando la caída o manteniéndote en efectivo?
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