$HIVE esta vez no es un rebote normal: yo me inclino por más, pero no persigo. En la hora completa anterior, el volumen spot fue de unos 2,02 millones de dólares y el de futuros perpetuos de 10,69 millones; ambos se amplificaron hasta 128 veces y 86 veces, respectivamente, en comparación con la hora anterior. El OI (cantidad) también aumentó en torno a un 24%. Más inusual aún: el spot llegó a cotizar unos 3,5% más caro que el perpetuo, mientras que la tasa de financiación de 4 horas se comprimió hasta -0,79%.

Esto indica que la demanda en el contado subió primero el precio, pero en el lado de los contratos todavía hay gente que paga un costo alto para vender en corto; es a la vez combustible para un squeeze y un detonante para amplificar la volatilidad. Aproximadamente el 63% de las cuentas están en largo, y alrededor del 57% de la exposición de las posiciones está en largo. Aunque el mercado está sesgado al alza, no se ha eliminado el descuento en los contratos; el mercado está intentando definir la dirección usando dinero real.

Yo solo espero que el perpetuo haga un retroceso de 15 minutos a 0,0568—0,0575, y que se mantenga ahí para que el descuento se reduzca, o bien que, tras recuperar por encima de 0,0592, ya no vaya acompañado de un aumento brusco del OI; si en 1 hora se rompe 0,0545, la estructura del squeeze pierde eficacia. Ahora lo más clave no es el alza, sino quién va a cubrir esos 3,5% de diferencia de precio. #HIVE #Hive #合约