Por primera vez desde 2006, la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Japón pueden subir simultáneamente las tasas de interés. El BCE ya subió las tasas el 10 de septiembre; la Reserva Federal es probable que lo haga el 16 de septiembre con una probabilidad del 86%, y se espera que el Banco de Japón siga el 18 de septiembre.
⚠️ La razón de este endurecimiento de la política monetaria es la aceleración de la inflación, impulsada por los precios del petróleo por encima de $100 y la alta demanda de chips y memoria para aplicaciones de IA.
Japón es el mayor tenedor de la deuda pública de EE. UU. ($1,1 billones) y también proporciona liquidez a los mercados globales mediante tasas de interés bajas. Sin embargo, la era de las tasas de interés negativas en Japón ha terminado. Cada vez más dinero se queda en Japón y no fluye hacia los mercados.
No es apropiado hablar en este momento de una repetición de la crisis de 2008. Se necesita un catalizador para que ocurra un colapso, y los mercados están mucho mejor preparados para los shocks que hace 20 años.
💬 El principal riesgo sigue siendo la inflación global persistente, que podría obligar a la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Japón a iniciar un nuevo ciclo de alzas simultáneas de tasas de interés. En ese caso, el mercado alcista tendría que posponerse hasta al menos 2027.
⚠️ La razón de este endurecimiento de la política monetaria es la aceleración de la inflación, impulsada por los precios del petróleo por encima de $100 y la alta demanda de chips y memoria para aplicaciones de IA.
Japón es el mayor tenedor de la deuda pública de EE. UU. ($1,1 billones) y también proporciona liquidez a los mercados globales mediante tasas de interés bajas. Sin embargo, la era de las tasas de interés negativas en Japón ha terminado. Cada vez más dinero se queda en Japón y no fluye hacia los mercados.
No es apropiado hablar en este momento de una repetición de la crisis de 2008. Se necesita un catalizador para que ocurra un colapso, y los mercados están mucho mejor preparados para los shocks que hace 20 años.
💬 El principal riesgo sigue siendo la inflación global persistente, que podría obligar a la Reserva Federal, el BCE y el Banco de Japón a iniciar un nuevo ciclo de alzas simultáneas de tasas de interés. En ese caso, el mercado alcista tendría que posponerse hasta al menos 2027.
