🔥 Buscando mi última actualización sobre la tasa de interés y declaraciones de la Fed antes de la reunión
Ahora estoy siguiendo los últimos movimientos del mercado antes de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU., y para mí el tema se volvió más claro que antes.
El mercado ahora mismo no se limita a preguntar únicamente: ¿Subirá la Fed la tasa de interés?
La pregunta más importante es:
¿Qué hará después del alza? ¿Habrá otro incremento?
🏦 Primero: ¿Qué descuenta el mercado?
El precio actual otorga una probabilidad muy alta de una subida de la tasa de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre, en el rango de 3.75% – 4.00%.
Y lo más importante: el mercado también empezó a mirar la probabilidad de otra subida en octubre, lo que significa que los inversores siguen preocupados por la inflación.
Desde mi punto de vista, esto es un punto muy importante; porque una gran parte de la subida de septiembre ya está dentro de los precios del mercado.
🔴 Segundo: ¿Por qué la Fed se ha vuelto más restrictiva?
Hay varios factores que presionan a la Fed:
• La inflación sigue por encima del nivel que desea.
• Los precios del petróleo han subido con fuerza, lo que podría aumentar la presión sobre la inflación.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron y el rendimiento del bono a 10 años se acercó al 5%.
• El dólar se ha fortalecido.
Y estos factores hacen que el trabajo de la Fed sea más difícil, porque quiere controlar la inflación sin causar un daño importante a la economía.
🗣️ Tercero: ¿Y qué hay de los miembros de la Fed?
De las cosas más importantes que vigilo son las declaraciones de los miembros de la Fed.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, está en una posición muy importante; porque los mercados quieren saber si la subida de septiembre será solo un paso o el inicio de un endurecimiento adicional.
En cuanto a Christopher Waller, su postura es más cautelosa: tiende a no apresurarse si los datos no exigen una subida adicional.
Por eso creo que la diferencia de opiniones dentro de la Fed es muy importante para el mercado.
🟡 Cuarto: ¿Qué significa eso para el oro?
El oro está bajo presión ahora debido a:
La tasa de interés ↑
Los rendimientos ↑
El dólar ↑
Y estos factores suelen ser negativos para el oro.
Pero para mí, no creo que el simple hecho de subir la tasa signifique que el oro seguirá cayendo.
Porque la subida de septiembre ya está muy esperada.
Si la Fed sube 25 puntos como espera el mercado, pero da una señal de que la próxima subida no es segura, podríamos ver:
El dólar ↓
Los rendimientos ↓
El oro ↑
Aquí podría producirse una fuerte reversión en el oro tras la decisión.
🟠 Quinto: ¿Qué significa eso para Bitcoin?
Bitcoin también está atento a la decisión de la Fed, pero es más sensible a la liquidez y a la aversión al riesgo.
Si el tono de la Fed es demasiado restrictivo:
Los rendimientos ↑
El dólar ↑
La liquidez ↓
Bitcoin bajo presión ↓
Pero si la subida se espera y la Fed no confirma que habrá otra:
Los rendimientos ↓
El dólar ↓
La aversión al riesgo ↑
Bitcoin podría beneficiarse con fuerza ↑
Por eso creo que Bitcoin podría moverse con mucha más fuerza que el oro después de la conferencia.
🎯 Sexto: Mi pronóstico personal
Después de seguir la cotización y las declaraciones, actualmente me inclino a pensar que:
Subir 25 puntos básicos es el escenario más probable.
Pero no creo que la subida por sí sola sea el factor decisivo.
El factor decisivo para mí es:
¿Qué dirá la Fed sobre la próxima subida?
Si el mensaje es demasiado restrictivo, espero que continúe la presión sobre el oro y el Bitcoin.
Pero si sube la tasa y luego da una señal de que el endurecimiento podría acercarse al final, entonces vigilaré con mucha atención la probabilidad de una reversión del oro y un repunte de Bitcoin.
⚠️ Resumen
El mercado ya descuenta en gran medida una subida de septiembre.
Por eso no quiero centrarme solo en el número de la tasa de interés.
Yo vigilo:
Inflación + petróleo + dólar + rendimientos de bonos + declaraciones de miembros de la Fed + expectativas de la próxima subida.
Y desde mi punto de vista, la verdadera sorpresa no estaría en la subida de la tasa, sino en lo que diga la Fed sobre el futuro.
Aquí estará el punto que determinará la verdadera dirección del oro y del Bitcoin.
Esta es mi visión y análisis, no una recomendación de compra o venta.