Según los últimos datos de mercado de LSEG y el contexto de la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana, el índice del dólar (DXY) subió 0,3% durante la jornada hasta 99,453, tocando un máximo nuevo de los últimos 11 días; las divisas no estadounidenses se vieron generalmente bajo presión, con el euro frente al dólar cayendo a 1,1549, marcando un mínimo de un mes, y la libra esterlina frente al dólar rompiendo el nivel de 1,35 (con una caída intradía de 0,2%). Al mismo tiempo, el mercado de bonos europeo también mostró movimientos anómalos: el rendimiento del bono alemán a 10 años avanzó 1,9 puntos básicos hasta 3,5215%, alcanzando el nivel más alto de casi 15 años desde agosto de 2009.
La lógica central de la volatilidad de los activos globales en esta ronda reside en la revaluación de la inflación tras el alza del precio del petróleo impulsada por la situación geopolítica y en la nueva fijación de expectativas de política. Los datos muestran que, respaldadas por un empleo previo fuerte y datos de CPI relativamente recalentados, las probabilidades que maneja el mercado monetario de una subida de tipos de la Reserva Federal el miércoles se dispararon rápidamente hasta el 87%. Aunque varias firmas de análisis, incluido el economista global de Jefferies Mohit Kumar, señalaron que la trayectoria posterior de subidas de tipos de la Reserva Federal seguirá condicionada por el precio del petróleo y la evolución del conflicto, en el corto plazo la contracción de liquidez y la prima de refugio están dominando el desplazamiento al alza simultáneo de toda la curva de tipos de interés global.
Desde la perspectiva de la estructura técnica y el comportamiento de los activos tradicionales, el DXY rebotó por encima de niveles de soporte clave, principalmente debido al retorno de flujos hacia activos de refugio provocado por las perturbaciones geopolíticas en Oriente Medio y al fortalecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Sin embargo, el analista de Deutsche Bank Rainer Guntermann indicó que el rendimiento del bono alemán a 10 años, por encima del 3,50%, ya ofrece un valor de asignación evidente; esto implica que la oleada de ventas de deuda soberana está entrando en un rango de resistencia extrema y que el impulso para que los rendimientos de los bonos sigan subiendo a corto plazo probablemente se vaya debilitando gradualmente, acercándose el ciclo de dólar fuerte al final de su recorrido.
En cuanto al mercado de criptomonedas, la caída del “as” de las expectativas macro a menudo construye la oportunidad para un rebote del sentimiento. Aunque las expectativas de tipos altos han comprimido el sentimiento especulativo en el corto plazo, la probabilidad de subidas de la Reserva Federal ya está descontada en un máximo del 87%, de modo que los factores negativos se habrían agotado en gran medida. Los indicadores técnicos muestran que el BTC y los principales activos de riesgo exhiben una resiliencia extremadamente fuerte en la zona de soportes clave. Una vez que se publique la decisión de la Fed y el índice del dólar encuentre resistencia y retroceda desde por debajo de la marca de 100, es probable que la liquidez regrese con rapidez a los activos de alto beta, dando inicio a una nueva ronda de ruptura al alza.📈
#DXY #MacroEconomy #FederalReserve
La lógica central de la volatilidad de los activos globales en esta ronda reside en la revaluación de la inflación tras el alza del precio del petróleo impulsada por la situación geopolítica y en la nueva fijación de expectativas de política. Los datos muestran que, respaldadas por un empleo previo fuerte y datos de CPI relativamente recalentados, las probabilidades que maneja el mercado monetario de una subida de tipos de la Reserva Federal el miércoles se dispararon rápidamente hasta el 87%. Aunque varias firmas de análisis, incluido el economista global de Jefferies Mohit Kumar, señalaron que la trayectoria posterior de subidas de tipos de la Reserva Federal seguirá condicionada por el precio del petróleo y la evolución del conflicto, en el corto plazo la contracción de liquidez y la prima de refugio están dominando el desplazamiento al alza simultáneo de toda la curva de tipos de interés global.
Desde la perspectiva de la estructura técnica y el comportamiento de los activos tradicionales, el DXY rebotó por encima de niveles de soporte clave, principalmente debido al retorno de flujos hacia activos de refugio provocado por las perturbaciones geopolíticas en Oriente Medio y al fortalecimiento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Sin embargo, el analista de Deutsche Bank Rainer Guntermann indicó que el rendimiento del bono alemán a 10 años, por encima del 3,50%, ya ofrece un valor de asignación evidente; esto implica que la oleada de ventas de deuda soberana está entrando en un rango de resistencia extrema y que el impulso para que los rendimientos de los bonos sigan subiendo a corto plazo probablemente se vaya debilitando gradualmente, acercándose el ciclo de dólar fuerte al final de su recorrido.
En cuanto al mercado de criptomonedas, la caída del “as” de las expectativas macro a menudo construye la oportunidad para un rebote del sentimiento. Aunque las expectativas de tipos altos han comprimido el sentimiento especulativo en el corto plazo, la probabilidad de subidas de la Reserva Federal ya está descontada en un máximo del 87%, de modo que los factores negativos se habrían agotado en gran medida. Los indicadores técnicos muestran que el BTC y los principales activos de riesgo exhiben una resiliencia extremadamente fuerte en la zona de soportes clave. Una vez que se publique la decisión de la Fed y el índice del dólar encuentre resistencia y retroceda desde por debajo de la marca de 100, es probable que la liquidez regrese con rapidez a los activos de alto beta, dando inicio a una nueva ronda de ruptura al alza.📈
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