【Las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Reserva Federal se intensifican: ¿ya terminó la caída en semiconductores en esta ronda?】
Primero, miremos el panorama macro.
Se acerca la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre, y las expectativas del mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos ya se han intensificado claramente. Los datos de CME muestran que, actualmente, la probabilidad de subida de tipos es de aproximadamente 86%; además, la inflación por encima de lo esperado, el PPI y el precio del petróleo superando los 100 dólares están reforzando la lógica de “mantener el endurecimiento”. Goldman Sachs también ya cambió su postura de “mantenerse sin cambios” a una subida de 25 pb.
Por ello, el mercado ha empezado a anticipar movimientos: **el dólar tiende a fortalecerse, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en máximos, las acciones tecnológicas asiáticas retroceden de forma generalizada y el dinero reduce posiciones con múltiplos altos y con alta beta.**
Hoy, en especial, se ve con claridad en los semiconductores: SOXL llegó a caer más de 7%; SK Hynix, SNDK, MU y AMD también se debilitaron al mismo tiempo. Ya no se trata de un solo valor, sino de que todo el sector de IA/semiconductores está liberando riesgo.
Pero yo pienso que, ahora, la etapa más peligrosa quizá no sea la subida de tipos en sí, sino la nueva revalorización del mercado sobre si “después de subir los tipos, seguirá subiendo o no”.
Si el 9 de septiembre se suben realmente 25 pb, pero la postura de la Reserva Federal no resulta tan “agresiva” como el mercado esperaba, entonces, tras materializarse la noticia negativa, los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían caer y los semiconductores podrían experimentar una ronda de rebote rápido.
Por el contrario, si ocurre “subida de 25 pb + liberación continua de señales agresivas + el precio del petróleo se mantiene alto”, entonces los semiconductores aún tendrían un segundo golpe.
Así que ahora no voy a ponerme simplemente en corto en semiconductores.
SOXL: hay que prestar atención a la zona de alrededor de 112.
Si se mantiene 112 y aparece un movimiento de recuperación (rebound/repunte), primero miren 116 → 119; si vuelve a situarse por encima de 119, entonces podría haber oportunidad de desafiar 122 e incluso 124.
Si se rompe 112, entonces seguir defendiendo 110 e incluso 105.
En esta ronda, la oportunidad real quizá no sea perseguir una posición bajista, sino esperar a que la subida de tipos se materialice y ver si el dinero vuelve a entrar a IA y semiconductores.
El mercado ya ha caído por adelantado; lo que queda por observar es tan agresiva hasta qué punto puede ser la Reserva Federal.
#LSK24小时上涨超515% $LSK $SNDK $SOXL
Primero, miremos el panorama macro.
Se acerca la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre, y las expectativas del mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos ya se han intensificado claramente. Los datos de CME muestran que, actualmente, la probabilidad de subida de tipos es de aproximadamente 86%; además, la inflación por encima de lo esperado, el PPI y el precio del petróleo superando los 100 dólares están reforzando la lógica de “mantener el endurecimiento”. Goldman Sachs también ya cambió su postura de “mantenerse sin cambios” a una subida de 25 pb.
Por ello, el mercado ha empezado a anticipar movimientos: **el dólar tiende a fortalecerse, los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en máximos, las acciones tecnológicas asiáticas retroceden de forma generalizada y el dinero reduce posiciones con múltiplos altos y con alta beta.**
Hoy, en especial, se ve con claridad en los semiconductores: SOXL llegó a caer más de 7%; SK Hynix, SNDK, MU y AMD también se debilitaron al mismo tiempo. Ya no se trata de un solo valor, sino de que todo el sector de IA/semiconductores está liberando riesgo.
Pero yo pienso que, ahora, la etapa más peligrosa quizá no sea la subida de tipos en sí, sino la nueva revalorización del mercado sobre si “después de subir los tipos, seguirá subiendo o no”.
Si el 9 de septiembre se suben realmente 25 pb, pero la postura de la Reserva Federal no resulta tan “agresiva” como el mercado esperaba, entonces, tras materializarse la noticia negativa, los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían caer y los semiconductores podrían experimentar una ronda de rebote rápido.
Por el contrario, si ocurre “subida de 25 pb + liberación continua de señales agresivas + el precio del petróleo se mantiene alto”, entonces los semiconductores aún tendrían un segundo golpe.
Así que ahora no voy a ponerme simplemente en corto en semiconductores.
SOXL: hay que prestar atención a la zona de alrededor de 112.
Si se mantiene 112 y aparece un movimiento de recuperación (rebound/repunte), primero miren 116 → 119; si vuelve a situarse por encima de 119, entonces podría haber oportunidad de desafiar 122 e incluso 124.
Si se rompe 112, entonces seguir defendiendo 110 e incluso 105.
En esta ronda, la oportunidad real quizá no sea perseguir una posición bajista, sino esperar a que la subida de tipos se materialice y ver si el dinero vuelve a entrar a IA y semiconductores.
El mercado ya ha caído por adelantado; lo que queda por observar es tan agresiva hasta qué punto puede ser la Reserva Federal.
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